%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 36.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.10 663.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.81 663.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.18 663.20 Td (Fourth Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.67 663.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.92 663.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.92 663.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.70 645.80 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.81 645.80 Td ( Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.39 645.80 Td (ear of T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.73 645.80 Td (ransformation and Incr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.95 645.80 Td (eased Earnings Power for the Company) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.45 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.44 613.45 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.96 613.45 Td (February6, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.33 613.45 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.33 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.10 613.45 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 192.4345703125 611.98369140625 m 329.1005859375 611.98369140625 l s q 0 0 1 rg BT 192.34 613.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 198.29 613.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 214.50 613.45 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 252.70 613.45 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 304.35 613.45 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 329.10 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 613.45 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.88 613.45 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 613.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.77 613.45 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.91 613.45 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.40 613.45 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.71 613.45 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 613.45 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 600.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 600.25 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 600.25 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.43 600.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.54 600.25 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.71 600.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 600.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.31 600.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.27 600.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 600.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 600.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.84 600.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 600.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 600.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 587.05 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.21 587.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.38 587.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.56 587.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.96 587.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.10 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.33 587.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 587.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.38 587.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.57 587.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.46 587.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 407.73 587.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 410.48 587.05 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.92 587.05 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.92 587.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 561.85 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 561.85 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 545.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 545.65 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.94 545.65 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.73 545.65 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.47 545.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.38 545.65 Td ($65.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.88 545.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.66 545.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.16 545.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.07 545.65 Td ($0.38) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.82 545.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.57 545.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.37 545.65 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.44 545.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.38 545.65 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.73 545.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.98 545.65 Td (share. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 529.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 529.45 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 529.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.82 529.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.39 529.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.30 529.45 Td ($16.31) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.55 529.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.30 529.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.10 529.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 529.45 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.05 529.45 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.17 529.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.80 529.45 Td (1.6% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.46 529.45 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.77 529.45 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.22 529.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.23 529.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.98 529.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.73 529.45 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.30 534.43 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 513.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 513.25 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 513.25 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.20 513.25 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.05 513.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.97 513.25 Td ($81.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.47 513.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 513.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.75 513.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.66 513.25 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.41 513.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 513.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 513.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.03 513.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.97 513.25 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.32 513.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.57 513.25 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.52 518.23 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 497.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 497.05 Td (Closed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.79 497.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.91 497.05 Td (2-year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.56 497.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.55 497.05 Td ($300 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.79 497.05 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.81 497.05 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.58 497.05 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.97 497.05 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.77 497.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.89 497.05 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.29 497.05 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.91 497.05 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.58 497.05 Td (counterparty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.41 497.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.20 497.05 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.80 497.05 Td (Fannie ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.98 497.05 Td (Mae ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.76 497.05 Td (MSR ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 483.85 Td (collateral.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 467.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 467.65 Td (Issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.22 467.65 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.31 467.65 Td (1,800,000 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.42 467.65 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.02 467.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.29 467.65 Td (7.25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.82 467.65 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.81 467.65 Td (C ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.26 467.65 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.06 467.65 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.66 467.65 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.64 467.65 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.44 467.65 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.85 467.65 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 467.65 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 454.45 Td (proceeds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.59 454.45 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.78 454.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 454.45 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.66 454.45 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.67 454.45 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.17 454.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.08 454.45 Td ($285.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.08 454.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.87 454.45 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 425.05 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 425.05 Td (Summary) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 408.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 408.85 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.14 408.85 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.13 408.85 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.06 408.85 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.17 408.85 Td ($459.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.37 408.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.15 408.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.84 408.85 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.95 408.85 Td ($2.63) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.70 408.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.65 408.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.64 408.85 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.91 408.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.05 408.85 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.60 408.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.04 408.85 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 395.65 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.12 395.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.75 395.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.76 395.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.51 395.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.46 395.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 395.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.94 395.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.86 395.65 Td (13.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.27 395.65 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 379.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 379.45 Td (Grew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 379.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.39 379.45 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.28 379.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.33 379.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.11 379.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.09 379.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.37 379.45 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.65 379.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.99 379.45 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.09 379.45 Td (1.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.79 379.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.40 379.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.62 379.45 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.56 379.45 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.61 379.45 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.08 379.45 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.08 379.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.62 379.45 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 366.25 Td (10.0% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.16 366.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.74 366.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.93 366.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.82 366.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.84 366.25 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.78 366.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.28 366.25 Td (2016.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.03 371.23 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 350.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 350.05 Td (Enhanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.12 350.05 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.45 350.05 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.80 350.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.44 350.05 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.50 350.05 Td (structure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.73 350.05 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.70 350.05 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.34 350.05 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.56 350.05 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.25 350.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.89 350.05 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.62 350.05 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.67 350.05 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.64 350.05 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.60 350.05 Td (ferings.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 333.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 333.85 Td (Formed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.83 333.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.42 333.85 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.26 333.85 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.52 333.85 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.85 333.85 Td (rust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 333.85 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.37 333.85 Td (\(Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.51 333.85 Td (Point\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.89 333.85 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.95 333.85 Td (GPMT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.78 333.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.95 333.85 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.43 333.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.93 333.85 Td (expand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.30 333.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.35 333.85 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.73 333.85 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 320.65 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.39 320.65 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.35 320.65 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.86 320.65 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.37 320.65 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.29 320.65 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.19 320.65 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.92 320.65 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.39 320.65 Td (distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.92 320.65 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.92 320.65 Td (33.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.65 320.65 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 320.65 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.87 320.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 320.65 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 307.45 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 307.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.63 307.45 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.24 307.45 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.09 307.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.01 307.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.96 307.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.02 307.45 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.30 307.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.93 307.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.04 307.45 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.27 307.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.77 307.45 Td (concurrently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.98 307.45 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 307.45 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.82 307.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.32 307.45 Td (one-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.48 307.45 Td (-two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.26 307.45 Td (reverse ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 294.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.97 294.25 Td (split.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 243.85 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.68 243.85 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.58 243.85 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 243.85 Td (transformative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.19 243.85 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.91 243.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.32 243.85 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.27 243.85 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.51 243.85 Td (Harbors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.49 243.85 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.44 243.85 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.06 243.85 Td (implemented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 243.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.74 243.85 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.47 243.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.82 243.85 Td (maximize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.98 243.85 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.32 243.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.94 243.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 243.85 Td (stockholders ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 230.65 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.84 230.65 Td (running ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.68 230.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.19 230.65 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.41 230.65 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.76 230.65 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.48 230.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.98 230.65 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.81 230.65 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.72 230.65 Td (model, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.47 230.65 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.56 230.65 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.62 230.65 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.58 230.65 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.53 230.65 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.59 230.65 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.87 230.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.50 230.65 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.06 230.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.56 230.65 Td (Chief ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 217.45 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.77 217.45 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.18 217.45 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.72 217.45 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.01 217.45 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.78 217.45 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.33 217.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.12 217.45 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.58 217.45 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.31 217.45 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.92 217.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.26 217.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.44 217.45 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.33 217.45 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.28 217.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.95 217.45 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.73 217.45 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.01 217.45 Td (increases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 217.45 Td (reflecting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 204.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.55 204.25 Td (stronger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 204.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.64 204.25 Td (power) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.53 204.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.92 204.25 Td (Importantly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.13 204.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.77 204.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.49 204.25 Td (achieved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.47 204.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.96 204.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.57 204.25 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.90 204.25 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.33 204.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.60 204.25 Td (acute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.70 204.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.41 204.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.30 204.25 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.19 204.25 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 191.05 Td (protection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.05 191.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.38 191.05 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.34 191.05 Td (management. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.49 191.05 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 191.05 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.72 191.05 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.16 191.05 Td (reacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.36 191.05 Td (favorably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.96 191.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.97 191.05 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.32 191.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.65 191.05 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.93 191.05 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.81 191.05 Td (pleased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.25 191.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.26 191.05 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.48 191.05 Td (delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.85 191.05 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.69 191.05 Td (annual ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 177.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.30 177.85 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 177.85 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.39 177.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.30 177.85 Td (26%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.21 182.83 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.55 177.85 Td () Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 103.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 103.40 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.99 103.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.93 103.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.87 103.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.96 103.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.06 103.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.55 103.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.31 103.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.96 103.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.16 103.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.16 103.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.10 103.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.70 103.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.63 103.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.40 103.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.89 103.40 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.98 103.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.92 103.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.30 103.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.24 103.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.34 103.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.21 103.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.65 103.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.35 103.40 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 103.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.27 103.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.27 103.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.21 103.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.59 103.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.79 103.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.79 103.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.73 103.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 103.40 Td ($3.81) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.25 103.40 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 95.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 95.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.66 95.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.88 95.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.31 95.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.86 95.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.61 95.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.33 95.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.99 95.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.21 95.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.70 95.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.53 95.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.80 95.00 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.96 95.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.18 95.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 95.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.44 95.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.95 95.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.16 95.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.66 95.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.21 95.00 Td ($3.67 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.69 95.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.35 95.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.56 95.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.80 95.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.52 95.00 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.24 95.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 95.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.40 95.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.12 95.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.84 95.00 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 86.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.58 86.60 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.83 86.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.58 86.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.27 86.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.52 86.60 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 78.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 78.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.23 78.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.73 78.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.01 78.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.74 78.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.37 78.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.99 78.20 Td (measure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.68 78.20 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.18 78.20 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.74 78.20 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.57 78.20 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.19 78.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.97 78.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.69 78.20 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.53 78.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.98 78.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.21 78.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.71 78.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.43 78.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.16 78.20 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.26 78.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.71 78.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.51 78.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.13 78.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.19 78.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.82 78.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.44 78.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.54 78.20 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.96 78.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.19 78.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.69 78.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 78.20 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.51 69.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.76 69.85 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.00 69.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.91 69.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.22 69.85 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.79 69.85 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.25 69.85 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.76 69.85 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.26 69.85 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.01 69.85 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.25 69.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.55 69.85 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.15 69.85 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.63 69.85 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.10 69.85 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.45 69.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.64 69.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.38 69.85 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.92 69.85 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.96 69.85 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 61.45 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 61.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.79 61.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 61.45 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.07 61.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.43 61.45 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.23 61.45 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.26 61.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.33 61.45 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.37 61.45 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 61.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.63 61.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.54 61.45 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.79 61.45 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.91 61.45 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.02 61.45 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.39 61.45 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.53 61.45 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.65 61.45 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.76 61.45 Td (2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.78 61.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.57 61.45 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.43 61.45 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.45 61.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.53 61.45 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.56 61.45 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.91 61.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.11 61.45 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.25 61.45 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.60 61.45 Td (appreciation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.56 61.45 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 53.05 Td (dividends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 53.05 Td (Source: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.85 53.05 Td (Bloomber) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.72 53.05 Td (g.) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.21 741.40 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.40 741.40 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.41 741.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.13 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.21 741.40 Td (distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.02 741.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.34 741.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.50 741.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.76 741.40 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.32 741.40 Td (33,071,000 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 741.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.84 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.77 741.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.51 741.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 741.40 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.15 728.20 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.19 728.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.01 728.20 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.80 728.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.29 728.20 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.48 728.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.97 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.34 728.20 Td (contribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.04 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.13 728.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.46 728.20 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.31 728.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.72 728.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.69 728.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.12 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.61 728.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.52 728.20 Td (Point. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.43 728.20 Td (Due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 728.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.68 715.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.05 715.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.57 715.00 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.08 715.00 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.15 715.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.76 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.56 715.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.78 715.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.25 715.00 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.71 715.00 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.37 715.00 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.86 715.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.85 715.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 715.00 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.36 715.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.88 715.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 715.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.89 701.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.84 701.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.39 701.80 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.02 701.80 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.31 701.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.54 701.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.93 701.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.43 701.80 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.38 701.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.00 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.51 701.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.89 701.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.24 701.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.79 701.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.30 701.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.92 701.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 701.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.38 688.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.13 688.60 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 688.60 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.50 688.60 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.70 688.60 Td (\(GAAP\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.55 688.60 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.02 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.28 688.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.42 688.60 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.24 688.60 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.17 688.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 688.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.36 688.60 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.45 688.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.65 688.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.03 688.60 Td (Granite ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 675.40 Td (Point, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.23 675.40 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.59 675.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.50 675.40 Td (reclassified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.83 675.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.07 675.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 675.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.71 675.40 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 675.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.53 675.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.92 675.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.05 675.40 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.68 675.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.03 675.40 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.69 675.40 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.87 675.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.00 675.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.97 675.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.38 675.40 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 675.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 662.20 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 662.20 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 637.00 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.89 637.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.54 637.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.44 637.00 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.77 637.00 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.92 637.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 637.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.90 637.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.12 637.00 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.84 637.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.13 637.00 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.47 637.00 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.01 637.00 Td (one-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.16 637.00 Td (-two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 637.00 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.88 637.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.00 637.00 Td (split ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 637.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 623.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.74 623.80 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.42 623.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.26 623.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 623.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.61 623.80 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.93 623.80 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 623.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.24 623.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.15 623.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.88 623.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.97 623.80 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.32 623.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 623.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.71 623.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.94 623.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.34 623.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.18 623.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 623.80 Td (amounts ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 610.60 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.90 610.60 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.13 610.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 610.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.16 610.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.57 610.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.32 610.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.95 610.60 Td (retroactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.72 610.60 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.47 610.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.78 610.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.62 610.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.80 610.60 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 610.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.28 610.60 Td (split.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 584.20 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 584.20 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.46 571.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 571.00 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 571.00 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 571.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 571.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.41 571.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 571.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.59 571.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 571.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.19 571.00 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 571.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.26 571.00 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.88 571.00 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 571.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.41 571.00 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.65 571.00 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.38 571.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 571.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 557.80 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.63 557.80 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.78 557.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.53 557.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.44 557.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.44 557.80 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 544.30 309.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 544.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 544.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 544.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 544.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 544.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 544.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 544.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 544.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 516.30 195.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 516.30 173.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 516.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 516.30 173.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 422.30 195.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 422.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 422.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 422.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 422.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 422.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 422.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 394.30 195.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 394.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 394.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 394.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 394.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 394.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 394.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 373.30 195.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 373.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 373.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 373.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 373.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 373.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 373.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 345.30 195.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 345.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 345.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 345.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 345.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 345.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 345.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 317.30 195.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 317.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 317.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 317.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 317.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 317.30 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 317.30 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 28.50 289.30 195.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 223.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 278.50 289.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 282.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 337.50 289.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.50 289.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 289.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 514.50 289.30 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 518.50 289.30 55.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 223.5 492.29999999999995 m 278.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 278.5 492.29999999999995 m 282.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 282.5 492.29999999999995 m 337.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 337.5 492.29999999999995 m 341.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 341.5 492.29999999999995 m 396.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 492.29999999999995 m 455.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 455.5 492.29999999999995 m 459.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 492.29999999999995 m 514.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514.5 492.29999999999995 m 518.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518.5 492.29999999999995 m 573.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 223.5 422.29999999999995 m 278.5 422.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 282.5 422.29999999999995 m 337.5 422.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 341.5 422.29999999999995 m 396.5 422.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 492.29999999999995 m 455.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 422.29999999999995 m 455.5 422.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 455.5 492.29999999999995 m 459.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 492.29999999999995 m 514.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 459.5 422.29999999999995 m 514.5 422.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 514.5 492.29999999999995 m 518.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518.5 492.29999999999995 m 573.5 492.29999999999995 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 518.5 422.29999999999995 m 573.5 422.29999999999995 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 534.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 36.33 534.75 Td (wo Harbors Investment Corp. Operating Performance \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 520.76 Td (\(dollars in thousands, except per common share data\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.55 507.55 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.47 507.55 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.20 496.75 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.09 496.75 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 507.55 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.95 507.55 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.86 507.55 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.20 496.75 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.09 496.75 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 31 425.34633789062497 m 210.00244140625 425.34633789062497 l s q 0 0 0 rg BT 31.00 426.75 Td (Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.85 426.75 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.70 480.70 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.25 469.90 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.50 459.15 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.70 448.30 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 437.55 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.05 426.75 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.97 426.75 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.45 469.90 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.20 459.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.11 459.10 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.50 448.35 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.00 437.50 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.45 426.75 Td (equity) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.85 426.75 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.70 480.70 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 469.90 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 459.15 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.70 448.30 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.00 437.55 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.05 426.75 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.97 426.75 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.45 469.90 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.20 459.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.03 459.10 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.50 448.35 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.00 437.50 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.45 426.75 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 412.76 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 412.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 412.76 Td (65,728) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.00 412.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.25 412.76 Td (0.38) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.25 412.76 Td (8.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 412.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 412.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.40 412.76 Td (459,035) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 412.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.25 412.76 Td (2.63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.75 412.76 Td (13.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.50 412.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 398.76 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.34 398.76 Td ( Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 398.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 398.76 Td (153,955) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.00 398.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.25 398.76 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 398.76 Td (20.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 398.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 398.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.40 398.76 Td (323,449) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 398.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.25 398.76 Td (1.85) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.25 398.76 Td (9.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.50 398.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 384.76 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.74 388.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 384.76 Td (81,342) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.00 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.25 384.76 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 384.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.25 384.76 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.50 384.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.40 384.76 Td (363,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.25 384.76 Td (2.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.75 384.76 Td (10.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.50 384.76 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 31 362.34633789062497 m 102.2265625 362.34633789062497 l s q 0 0 0 rg BT 31.00 363.75 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 349.76 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 349.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.75 349.76 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 335.76 Td (Dividend per Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.48 335.76 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.49 335.76 Td ( preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 335.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 335.76 Td (0.50781) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 321.76 Td (Dividend per Series B preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 321.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 321.76 Td (0.47656) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 307.76 Td (Dividend per Series C preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 307.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 307.76 Td (0.30208) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 293.76 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 293.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.25 293.76 Td (16.31) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 31.00 280.56 Td (Other operating expenses as a percentage of ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 269.76 Td (average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.72 273.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.25 269.76 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 269.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 256.20 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 247.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 247.80 Td (Please see page 13 for a definition of Core Earnings and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.67 247.80 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 247.80 Td ( financial information. Core Earnings return on average common equity for the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 239.40 Td (quarter ended December 31, 2017 excludes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.94 239.40 Td (s controlling interest in Granite Point equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.74 239.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 231.00 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 231.00 Td (Includes non-cash equity compensation income \(negative amortization\) of $0.4 million.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 203.13369140625002 m 120.626953125 203.13369140625002 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 204.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 204.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 191.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 191.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.31 191.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.67 191.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.23 191.40 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.19 191.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.10 191.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.18 191.40 Td ($65.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.85 191.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.63 191.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.30 191.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.38 191.40 Td ($0.38) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.13 191.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.05 191.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.02 191.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.26 191.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.37 191.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.89 191.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 191.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 191.40 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 178.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.46 178.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.63 178.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.92 178.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.64 178.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.64 178.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.41 178.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.60 178.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.99 178.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.57 178.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.63 178.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.64 178.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.83 178.20 Td ($161.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.10 178.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.88 178.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.66 178.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.84 178.20 Td ($0.93) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.59 178.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.62 178.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 178.20 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 165.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.70 165.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.80 165.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 165.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.26 165.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.60 165.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.54 165.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 165.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.96 165.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.00 165.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.00 165.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.08 165.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.68 165.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.51 165.00 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.38 165.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 165.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.46 165.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.79 165.00 Td (gains ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 151.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.68 151.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 151.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.55 151.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.78 151.80 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.85 151.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.81 151.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.92 151.80 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.26 151.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.22 151.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.19 151.80 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.50 151.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.85 151.80 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.69 151.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.52 151.80 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.05 151.80 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.29 151.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.97 151.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.08 138.60 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.93 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.46 138.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.88 138.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.22 138.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.70 138.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.44 138.60 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.80 138.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.90 138.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.18 138.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.78 138.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.37 138.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.63 138.60 Td (8.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.54 138.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.63 138.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.61 138.60 Td (18.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.03 138.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.12 138.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.04 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 138.60 Td (quarters ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.01 125.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.46 125.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.46 125.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.21 125.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.84 125.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.13 125.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.13 125.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.63 125.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.06 125.40 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.81 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 741.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.20 741.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.74 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.45 741.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.05 741.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.74 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.62 741.40 Td ($154.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.58 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.36 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.82 741.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.69 741.40 Td ($0.88) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.44 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.15 741.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.91 741.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.94 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.85 741.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.16 741.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.36 741.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.03 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 741.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.49 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.09 728.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.12 728.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.12 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.21 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.71 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.41 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.31 728.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.85 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.19 728.20 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.41 728.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.73 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.23 728.20 Td ($93.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.32 728.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.10 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.19 728.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.69 728.20 Td ($0.53) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.44 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.78 728.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.16 728.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.82 728.20 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.45 715.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.80 715.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.61 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.29 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.58 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.58 715.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.70 715.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.09 715.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.09 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 715.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.99 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 715.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.26 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.11 715.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.85 715.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.68 715.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.29 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.58 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 715.00 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.27 701.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.80 701.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.96 701.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.85 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.93 701.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.32 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.70 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.75 701.80 Td (20.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.17 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.06 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.83 701.80 Td (10.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.24 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.13 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.85 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.18 701.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.50 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.65 701.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.23 701.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.23 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 688.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.79 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.22 688.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.03 656.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.22 656.20 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.85 656.20 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 656.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.75 656.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.66 656.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.66 656.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.16 656.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.35 656.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.42 656.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.42 656.20 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.71 656.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.57 656.20 Td (of:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 640.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 640.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 640.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 640.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 640.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 640.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 640.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.48 640.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.77 640.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 640.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.95 640.00 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.46 640.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.37 640.00 Td ($9.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.37 640.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 640.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 640.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.84 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.76 640.00 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 623.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 623.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.12 623.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.60 623.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.56 623.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.24 623.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.84 623.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.84 623.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.01 623.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.23 623.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.79 623.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.01 623.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.91 623.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.12 623.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.56 623.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.40 623.80 Td ($8.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.33 623.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.11 623.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.54 623.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.66 623.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.50 623.80 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 607.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 607.60 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.38 607.60 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.60 607.60 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.06 607.60 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 607.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.84 607.60 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.84 607.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.62 607.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.12 607.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.31 607.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.22 607.60 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 591.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 591.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 591.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 591.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.13 591.40 Td ($5.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.13 591.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.91 591.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.41 591.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.60 591.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.51 591.40 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.45 591.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.13 591.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.43 591.40 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.79 591.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.42 591.40 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.89 591.40 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.63 591.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.26 591.40 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 575.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 575.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.10 575.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.57 575.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.45 575.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.27 575.20 Td ($70.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.68 575.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.46 575.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.87 575.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.97 575.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.80 575.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.65 575.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.51 575.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.73 575.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.77 575.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.91 575.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 575.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.00 575.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.66 575.20 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 575.20 Td (hedging ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 562.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.13 562.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 562.00 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.82 562.00 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.40 562.00 Td (duration\);) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 545.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 545.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 545.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 545.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 545.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 545.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 545.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.71 545.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 545.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 545.80 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.87 545.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.79 545.80 Td ($6.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.79 545.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.57 545.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.07 545.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.25 545.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.17 545.80 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 529.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 529.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 529.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 529.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 529.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 529.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 529.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 529.60 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.84 529.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.18 529.60 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.47 529.60 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.76 529.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.67 529.60 Td ($7.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.67 529.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.45 529.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.95 529.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.14 529.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.05 529.60 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 513.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 513.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 513.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 513.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 513.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 513.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 513.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 513.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.63 513.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.55 513.40 Td ($34.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.05 513.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.83 518.38 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.17 513.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.67 513.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.85 513.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.77 513.40 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 497.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 497.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.07 497.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.57 497.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.85 497.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.77 497.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.52 497.20 Td ($0.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.52 497.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.30 497.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 497.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.99 497.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.90 497.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 481.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 481.00 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 481.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 481.00 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 481.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.68 481.00 Td (\(negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.35 481.00 Td (amortization\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.35 481.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.27 481.00 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 481.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.05 481.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.55 481.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.73 481.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.65 481.00 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 464.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 464.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.90 464.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.20 464.80 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.39 464.80 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.07 464.80 Td (allowance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.41 464.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.32 464.80 Td ($1.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.32 464.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.10 464.80 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 448.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 448.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.13 448.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.24 448.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.85 448.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.09 448.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.66 448.60 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.20 448.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.45 448.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.57 448.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.52 448.60 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.74 448.60 Td (statutory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.92 448.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.05 448.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.22 448.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.79 448.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.03 448.60 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.58 448.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.71 448.60 Td (reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.33 448.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.18 448.60 Td ($17.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.61 448.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.39 448.60 Td (; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.14 448.60 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 432.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 432.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.13 432.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.26 432.40 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 432.40 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.79 432.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.71 432.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.46 432.40 Td ($3.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.46 432.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.24 432.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.74 432.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.93 432.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.84 432.40 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 400.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.18 400.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.58 400.00 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.31 400.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.77 400.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.96 400.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.86 400.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.38 400.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.61 400.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.95 400.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.73 400.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.73 400.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.81 400.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.05 400.00 Td ($81.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.88 400.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.66 400.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.49 400.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.74 400.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.49 400.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.57 400.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 400.00 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 386.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.18 386.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.76 386.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 386.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.44 386.80 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.50 386.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.65 386.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.00 386.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.54 386.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.91 386.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.00 386.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.81 386.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.23 386.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 386.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.61 386.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.14 386.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.14 386.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.12 386.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.27 386.80 Td ($89.2 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 373.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 373.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.22 373.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.07 373.60 Td ($0.51) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.82 373.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.51 373.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.24 373.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.25 373.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.13 373.60 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.42 373.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.61 373.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.50 373.60 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.27 373.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.41 373.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.98 373.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.05 373.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.84 373.60 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.28 373.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.79 373.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 373.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 373.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 360.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.14 360.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.14 360.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.58 360.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.46 360.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.22 360.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.91 360.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.74 360.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.82 360.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.53 360.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.97 360.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.61 360.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.55 360.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.33 360.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.52 360.40 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.34 360.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.77 360.40 Td (Point ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 347.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.78 347.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.19 347.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.01 347.20 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.11 347.20 Td (1.3%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.43 347.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.97 347.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.46 347.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.56 347.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.36 347.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.29 347.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.49 347.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.49 347.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.91 347.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.01 347.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.99 347.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.90 347.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.94 347.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.24 347.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.16 347.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.82 347.20 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 334.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.24 334.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.49 334.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.40 334.00 Td (10.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.82 334.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 300.13369140625 m 118.47314453125 300.13369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 301.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 301.60 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 301.60 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 285.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 285.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.62 285.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 285.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.76 285.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.87 285.40 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.80 285.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.57 285.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 285.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.69 285.40 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.44 285.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.66 285.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.94 285.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.66 285.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.09 285.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.15 285.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.81 285.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.19 285.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.68 285.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.10 285.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 285.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.08 285.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 285.40 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 272.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.14 272.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.13 272.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.62 272.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.11 272.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.04 272.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 272.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.20 272.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.19 272.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.90 272.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.22 272.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.16 272.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.86 272.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.11 272.20 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.65 272.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.14 272.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.08 272.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.27 272.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.27 272.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.76 272.20 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.03 272.20 Td (price ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 259.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.91 259.00 Td ($16.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.16 259.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 259.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.52 259.00 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.61 259.00 Td (1.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.52 259.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 226.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 226.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.01 226.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 226.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.91 226.60 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.23 226.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.61 226.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.39 226.60 Td ($0.50781) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.64 226.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 226.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.91 226.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.73 226.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 226.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.35 226.60 Td (8.125% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.87 226.60 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.79 226.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.12 226.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 226.60 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.05 226.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 226.60 Td (cumulative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 213.40 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.78 213.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.17 213.40 Td (stock, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.23 213.40 Td ($0.47656) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.48 213.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.57 213.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.71 213.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.01 213.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.10 213.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 213.40 Td (7.625% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.59 213.40 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 213.40 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.99 213.40 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 213.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.35 213.40 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 213.40 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 200.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.04 200.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.00 200.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.62 200.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.25 200.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.48 200.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.39 200.20 Td ($0.30208) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.64 200.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.38 200.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.16 200.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.11 200.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 200.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.19 200.20 Td (7.25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.35 200.20 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.97 200.20 Td (C ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.05 200.20 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.49 200.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.71 200.20 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 200.20 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 187.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.16 187.00 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.98 187.00 Td (Each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.82 187.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.84 187.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.14 187.00 Td (foregoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.76 187.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.91 187.00 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.54 187.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.77 187.00 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.57 187.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.42 187.00 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.49 187.00 Td (29, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.10 187.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.95 187.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.36 187.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.66 187.00 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.71 187.00 Td (preferred ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 173.80 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.35 173.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 173.80 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.11 173.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.79 173.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.98 173.80 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.33 173.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.25 173.80 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.28 173.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 173.80 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.99 173.80 Td (12, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.49 173.80 Td (2018.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 157.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 141.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.33 141.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.70 141.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.21 141.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.44 141.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.48 141.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.75 141.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.47 141.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.66 141.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.03 141.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.75 141.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 141.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.52 141.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.18 141.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.29 141.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.44 141.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.66 141.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.66 141.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.89 141.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.61 141.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.72 141.40 Td (preferred ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 128.20 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.03 128.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.64 128.20 Td ($16.31) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.89 128.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.39 128.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.06 128.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.72 128.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.92 128.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.92 128.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.17 128.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.04 128.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.10 128.20 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.35 128.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.85 128.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.52 128.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.18 128.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.23 128.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.23 128.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.48 128.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.87 128.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.06 128.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 128.20 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 115.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.01 115.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.76 115.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.51 115.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.09 115.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.66 115.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.85 115.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.75 115.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.66 115.00 Td (1.6%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.32 119.98 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 89.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 89.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 89.20 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 89.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.41 89.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.07 89.20 Td ($35.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 89.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.19 89.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.19 89.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 89.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 89.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.40 89.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.95 89.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 89.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.72 89.20 Td (Earnings. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 79.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 79.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.03 79.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.29 79.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.54 79.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.12 79.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 79.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 79.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.64 79.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.00 79.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.12 79.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.12 79.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.38 79.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.97 79.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.21 79.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.13 79.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.16 79.60 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.70 79.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.95 79.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.43 79.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.69 79.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.27 79.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.74 79.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.99 79.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.12 79.60 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.93 79.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.40 79.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.40 79.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.65 79.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.13 79.60 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 70.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 70.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.64 70.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.95 70.00 Td ($3.81) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.95 70.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.59 70.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.57 70.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.98 70.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.62 70.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.35 70.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.66 70.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.66 70.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.30 70.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 70.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.79 70.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.31 70.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.50 70.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.92 70.00 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.77 70.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.41 70.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.72 70.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.35 70.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.88 70.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.52 70.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.05 70.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.35 70.00 Td ($3.67 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.00 70.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.85 70.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.49 70.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.01 70.00 Td (divided ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 60.40 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 60.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.21 60.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.21 60.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.21 60.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.21 60.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.54 60.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.20 60.40 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.20 60.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.20 60.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.41 60.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.41 60.40 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.82 741.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.14 741.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.63 741.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.79 741.40 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.62 741.40 Td (operations ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.22 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.82 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.04 741.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.96 741.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.01 741.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.98 741.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.51 741.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.51 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.28 741.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.43 741.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 741.40 Td ($9.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.98 728.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.80 728.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.18 728.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.18 728.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.54 728.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.69 728.20 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.57 728.20 Td (was) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 277.67 728.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 281.39 728.20 Td (1.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.31 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.03 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.91 728.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.82 728.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.60 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.07 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.16 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.43 728.20 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.86 728.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 728.20 Td (continuing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.96 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 715.00 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.94 715.00 Td ($) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.44 715.00 Td (13.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.83 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.61 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.50 715.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.80 715.00 Td (1.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.71 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.85 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.16 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.49 715.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.27 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.16 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.12 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.70 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.99 715.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.39 715.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.07 715.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.07 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.73 715.00 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.95 701.80 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.22 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.29 701.80 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.95 701.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.90 701.80 Td (\(negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.39 701.80 Td (amortization\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.21 701.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.94 701.80 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.76 701.80 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.11 701.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.56 701.80 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.84 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.90 701.80 Td (compensation ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.18 688.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.09 688.60 Td ($3.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.09 688.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.37 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.80 688.60 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 662.80 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 662.80 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.11 646.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.48 646.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 646.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 646.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 646.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 646.60 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 646.60 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.86 646.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 646.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 646.60 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 646.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 646.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 646.60 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 646.60 Td (interest-only ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.80 633.40 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.92 633.40 Td (Derivatives\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.55 633.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 633.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.92 633.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.68 633.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 633.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.58 633.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.53 633.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.53 633.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 633.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.23 633.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.04 633.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.11 633.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.53 633.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.23 633.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.60 633.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.14 633.40 Td (portfolio) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 520.64 633.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 522.89 633.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 633.40 Td ($22.4 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 620.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 620.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.03 587.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.40 587.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 587.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 587.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 587.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.31 587.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.11 587.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.08 587.80 Td (strategies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 587.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 587.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.87 587.80 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 587.80 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.48 587.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.57 587.80 Td ($19.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.25 587.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.97 587.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 587.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.56 587.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.70 587.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.52 574.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.53 574.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.72 574.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.27 574.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.74 574.60 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.99 574.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.46 574.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.93 574.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.45 574.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.81 574.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.66 574.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.13 574.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.61 574.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.61 574.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.61 574.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 574.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.84 574.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.19 574.60 Td (strategy ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 561.40 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.69 561.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.60 561.40 Td ($3.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.60 561.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.33 561.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.08 561.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.99 561.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.11 561.40 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.15 561.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.06 561.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.75 561.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.67 561.40 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.57 561.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.53 561.40 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 561.40 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.62 561.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.54 561.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.45 561.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.89 561.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.89 561.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 530.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.92 530.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.01 530.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.80 530.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.71 530.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.04 530.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.04 530.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.44 530.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.52 530.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.81 530.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.44 530.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.09 530.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.17 530.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.55 530.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.47 530.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.31 530.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 530.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.84 530.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.59 530.20 Td (3.69%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 517.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.39 517.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 517.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.47 517.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.69 517.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 517.00 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.31 517.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.81 517.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.75 517.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.46 517.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 517.00 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.51 517.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.90 517.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.06 517.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.00 517.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 517.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.87 517.00 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.08 517.00 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 517.00 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 503.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.13 503.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 503.80 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.75 503.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.61 503.80 Td (1.72%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.02 503.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.32 503.80 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.63 503.80 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 503.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 503.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.14 503.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.32 503.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.45 503.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.68 503.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.14 503.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.06 503.80 Td (1.97%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.47 503.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 469.93369140625 m 175.00927734375 469.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 471.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 471.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 471.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 471.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 455.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.83 455.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.82 455.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.52 455.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.33 455.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.57 455.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.57 455.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.88 455.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.86 455.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.06 455.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.60 455.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.15 455.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.89 455.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.02 455.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.67 455.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 455.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.68 455.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.33 455.20 Td (3.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 455.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 442.00 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.33 442.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 442.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.31 442.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.67 442.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.38 442.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.26 442.00 Td (3.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.18 442.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.89 442.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.57 442.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.50 442.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.79 442.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.79 442.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.71 442.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.13 442.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.73 442.00 Td (7.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 442.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.36 442.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.64 442.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.73 442.00 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 415.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 415.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 415.60 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 415.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.35 415.60 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 415.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 415.60 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 415.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 415.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 415.60 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 415.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 415.60 Td (7.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 415.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.38 415.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 415.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 415.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 415.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 415.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 402.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.29 402.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.82 402.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.57 402.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.32 402.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.60 402.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.60 402.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.93 402.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 402.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.03 402.40 Td (8.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.94 402.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.53 402.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.28 402.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.03 402.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 402.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.16 402.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.31 402.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.00 402.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.91 402.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.69 402.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.99 402.40 Td (basis ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 389.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.88 389.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.04 389.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.86 389.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 389.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.96 389.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 389.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.10 389.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.93 389.20 Td (106.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.85 389.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 389.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.45 389.20 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.22 389.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.10 389.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.98 389.20 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.26 389.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.67 389.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.67 389.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.39 389.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 389.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 389.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 389.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 376.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.57 376.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.49 376.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.67 376.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.74 376.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.32 376.00 Td ($43.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.54 376.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.32 376.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.79 376.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 376.00 Td ($45.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 376.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 376.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.63 376.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.93 376.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.84 376.00 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.74 376.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.48 376.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.64 376.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.64 376.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 376.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 362.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 362.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 362.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.79 362.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.22 362.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 330.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.13 330.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.48 330.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.64 330.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.56 330.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.35 330.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.57 330.40 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.39 330.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.58 330.40 Td (6.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 330.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.53 330.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.38 330.40 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 330.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.52 330.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.09 330.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.06 330.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.25 330.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.44 330.40 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 317.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 317.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.87 317.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.05 317.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.12 317.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.84 317.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.84 317.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.54 317.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.82 317.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.33 317.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.70 317.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.60 317.20 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.78 317.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.12 317.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.74 317.20 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.63 317.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.18 317.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 317.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 304.00 Td (59.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.41 304.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.20 304.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.14 304.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.97 304.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.91 304.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.86 304.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.33 304.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.33 304.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.87 304.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.01 304.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.35 304.00 Td (60.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.77 304.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.55 304.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.49 304.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.32 304.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.27 304.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.21 304.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.53 304.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.53 304.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.86 304.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.75 304.00 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.81 304.00 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.89 304.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 290.80 Td ($20.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.79 290.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.57 290.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.62 290.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.49 290.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.97 290.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.16 290.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.46 290.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.20 290.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.20 290.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.99 290.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.40 290.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 290.80 Td ($22.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.79 290.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.58 290.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.62 290.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.49 290.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.97 290.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.16 290.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 290.80 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 277.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 277.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.06 277.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.65 277.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.69 277.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.62 277.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.39 277.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.48 277.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.07 277.60 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.82 277.60 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.03 277.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.68 277.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.34 277.60 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.39 277.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.57 277.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.57 277.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.06 277.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.43 277.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.46 277.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.46 277.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.70 277.60 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 277.60 Td ($0.7 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 264.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 264.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 264.40 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 264.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.18 264.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.97 264.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.47 264.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.38 264.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.30 264.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.74 264.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.74 264.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 232.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.26 232.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.46 232.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.20 232.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.20 232.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.98 232.00 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.77 232.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.36 232.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.00 232.00 Td (87.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.41 232.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.45 232.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.37 232.00 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.16 232.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.74 232.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.38 232.00 Td (12.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.80 232.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 232.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 218.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 218.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 218.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 218.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 218.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 218.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.90 218.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 218.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 189.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.58 189.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.43 189.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.73 189.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.29 189.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.87 189.40 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 189.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.14 189.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.88 189.40 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.63 189.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.04 189.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.62 189.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.43 189.40 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.27 189.40 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.50 189.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.46 189.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.25 189.40 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.05 189.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.72 189.40 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.76 189.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 176.20 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.67 176.20 Td (causing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.96 176.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.09 176.20 Td (deconsolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.43 176.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.28 176.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.40 176.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.34 176.20 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.87 176.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.94 176.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.06 176.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.44 176.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.41 176.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.69 176.20 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.97 176.20 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.94 176.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 176.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 163.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.54 163.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.63 163.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.73 163.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.51 163.00 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 163.00 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.22 163.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.10 163.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.82 163.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.04 163.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.55 163.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.26 163.00 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.23 163.00 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.34 163.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.23 163.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 163.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 149.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.38 149.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.41 149.80 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.74 149.80 Td (sheet.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 115.93369140624998 m 155.15234375 115.93369140624998 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 117.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 117.40 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 117.40 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.05 101.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.04 101.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.56 101.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.56 101.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.13 101.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.39 101.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.54 101.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.30 101.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.36 101.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.19 101.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.56 101.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.60 101.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.98 101.20 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.20 101.20 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.64 101.20 Td ($101.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.71 101.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.44 101.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.19 106.18 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.52 101.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.14 101.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.07 101.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 101.20 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.30 88.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.99 88.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.95 88.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.19 88.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.77 88.00 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.44 88.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.17 88.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.33 88.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.92 88.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.50 88.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.61 88.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.61 88.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.78 88.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.09 88.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.94 88.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.68 88.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.35 88.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.04 88.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.28 88.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.98 88.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.56 88.00 Td ($0.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.23 88.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 74.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 74.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 74.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 74.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.57 74.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.01 74.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.01 74.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 49.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 49.00 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 49.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 49.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 49.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 49.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 49.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.06 49.00 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.39 49.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.72 49.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.27 49.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.05 49.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.37 49.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.71 49.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.48 49.00 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.80 49.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.13 49.00 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.34 49.00 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.45 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.12 741.40 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.63 741.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.04 741.40 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.98 741.40 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 741.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 741.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.69 741.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.09 741.40 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 741.40 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 741.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.56 741.40 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.68 741.40 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 741.40 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.79 741.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.70 741.40 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.35 728.20 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.08 728.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.14 728.20 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.82 728.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.12 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.29 728.20 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.85 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.76 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.94 728.20 Td (subservicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.33 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.51 728.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.47 728.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.87 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.04 728.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.42 728.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.44 728.20 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 728.20 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.29 715.00 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.50 715.00 Td ($60.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.22 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.00 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.96 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.09 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 715.00 Td (income, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.47 715.00 Td ($10.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.19 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.97 719.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.30 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.27 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.40 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.69 715.00 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.36 715.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.21 715.00 Td ($0.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.42 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.21 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.17 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.50 701.80 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.78 701.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.25 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.44 701.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.34 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.35 701.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.79 701.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.79 701.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 674.53369140625 m 272.134765625 674.53369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 676.00 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 676.00 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 676.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 676.00 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 676.00 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.43 676.00 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.43 659.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 659.80 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.35 659.80 Td ($0.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.93 659.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.65 659.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.98 659.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.36 659.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.86 659.80 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.62 659.80 Td (short) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.62 659.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.79 659.80 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.40 659.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.89 659.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.38 659.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.40 659.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.40 659.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.48 659.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.69 659.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.45 659.80 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.37 659.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.52 659.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.02 659.80 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 646.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 646.60 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.59 646.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.90 646.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.63 646.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 620.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.88 620.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.70 620.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.05 620.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.05 620.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.46 620.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.55 620.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.53 620.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 620.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.84 620.20 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.10 620.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.31 620.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 620.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.48 620.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.03 620.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.57 620.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.23 620.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.44 620.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.98 620.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.69 620.20 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.34 620.20 Td (of) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 620.20 Td ($31.1 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 607.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 607.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.09 607.00 Td (Of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.32 607.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.83 607.00 Td (amount, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.19 607.00 Td ($28.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.56 607.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.28 607.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 607.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 607.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.74 607.00 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 607.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.24 607.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.84 607.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.02 607.00 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.89 607.00 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.77 607.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 607.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.87 607.00 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 607.00 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 593.80 Td (duration\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.82 593.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.45 593.80 Td ($2.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.45 593.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.18 593.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.93 593.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.12 593.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.92 593.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.22 593.80 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.97 593.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.09 593.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.83 593.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.75 593.80 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.74 593.80 Td (hedges.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 561.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.85 561.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.38 561.40 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.78 561.40 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.79 561.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.98 561.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 561.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 561.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.41 561.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.65 561.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.57 561.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.48 561.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 561.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.92 561.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.67 561.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.31 561.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.60 561.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.60 561.40 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 550.90 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 526.90 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 502.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 502.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 502.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 502.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 502.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 478.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 478.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 478.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 478.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 478.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 478.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 478.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 478.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 478.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 454.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 454.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 454.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 454.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 454.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 454.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 454.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 454.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 454.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 430.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 430.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 430.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 430.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 430.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 430.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 430.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 430.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 430.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 406.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 406.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 406.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 406.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 406.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 406.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 406.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 406.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 406.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 382.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 382.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 382.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 382.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 382.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 382.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 382.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 382.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 382.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 358.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 358.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 358.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 358.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 358.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 358.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 358.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 358.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 358.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 334.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 334.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 334.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 334.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 334.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 334.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 334.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 334.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 334.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 310.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 310.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 310.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 310.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 310.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 310.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 310.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 310.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 310.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 286.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 286.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 286.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 286.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 286.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 286.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 286.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 286.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 286.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 35.5 502.9 m 340.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 502.9 m 404.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 502.9 m 408.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 502.9 m 453.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 502.9 m 517.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 502.9 m 521.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 502.9 m 566.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 502.9 m 404.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 502.9 m 408.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 502.9 m 453.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 502.9 m 517.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 502.9 m 521.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 502.9 m 566.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 442.9 m 404.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 442.9 m 517.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 442.9 m 404.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 442.9 m 453.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 442.9 m 517.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 442.9 m 566.5 442.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 334.9 m 404.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 334.9 m 517.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 334.9 m 404.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 334.9 m 453.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 334.9 m 517.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 334.9 m 566.5 334.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 286.9 m 404.5 286.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 275.9 m 404.5 275.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 273.9 m 404.5 273.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 286.9 m 517.5 286.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 275.9 m 517.5 275.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 273.9 m 517.5 273.9 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.95 542.30 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.62 542.30 Td (wo Harbors Investment Corp. Portfolio) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.80 530.85 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.85 506.30 Td (Portfolio Composition) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.20 506.30 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.09 506.30 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.95 506.30 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.28 506.30 Td ( 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.05 494.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.05 494.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 482.16 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 470.16 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 458.16 Td (Fixed Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 458.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 458.16 Td (18,215,505) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 458.16 Td (81.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 458.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 458.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 458.16 Td (17,529,41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.50 458.16 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 458.16 Td (74.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 458.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 446.16 Td (Hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.50 446.16 Td (ARMs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 446.16 Td (23,220) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 446.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 446.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 446.16 Td (24,960) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 446.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 446.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 434.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.18 434.16 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.37 434.16 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 434.16 Td (18,238,725) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 434.16 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 434.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 434.16 Td (17,554,371) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 434.16 Td (74.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 434.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 422.16 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 422.16 Td (90,975) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 422.16 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 422.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 422.16 Td (101,284) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 422.16 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 422.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 410.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 410.16 Td (1,086,717) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 410.16 Td (4.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 410.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 410.16 Td (930,613) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 410.16 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 410.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 398.16 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.12 398.16 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 398.16 Td (20,766) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 398.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 398.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 398.16 Td (21,709) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 398.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 398.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 386.16 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 374.16 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 362.16 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 362.16 Td (1,956,145) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 362.16 Td (8.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 362.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 362.16 Td (1,693,960) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 362.16 Td (7.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 362.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 350.16 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 350.16 Td (960,865) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 350.16 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 350.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 350.16 Td (945,447) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 350.16 Td (4.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 350.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 338.16 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 338.16 Td (65,084) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 338.16 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 338.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.75 338.16 Td (5,316) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 338.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 338.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 326.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.87 326.16 Td (otal Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 326.16 Td (2,982,094) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 326.16 Td (13.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 326.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 326.16 Td (2,644,723) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 326.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.25 326.16 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 326.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 314.16 Td (Net Economic Interest in Securitization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.45 318.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.50 314.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 314.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 314.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 314.16 Td (245,778) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 314.16 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 314.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 302.16 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.03 302.16 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 302.16 Td (9,648) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 302.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 302.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.75 302.16 Td (9,488) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 302.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 302.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 290.16 Td (Commercial real estate assets of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.50 290.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 290.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 290.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 290.16 Td (2,171,344) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 290.16 Td (9.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 290.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 278.16 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 278.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 278.16 Td (22,428,925) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 278.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 278.16 Td (23,679,310) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 265.80 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 256.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 256.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 256.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 256.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 256.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 256.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 256.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.06 256.20 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.39 256.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.72 256.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.27 256.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.05 256.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.37 256.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.71 256.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.48 256.20 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.80 256.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.13 256.20 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.34 256.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 246.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 246.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.10 246.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.74 246.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.84 246.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.61 246.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 246.60 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.13 246.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.35 246.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.21 246.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 246.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.41 246.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.01 246.60 Td (-investment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.33 246.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.65 246.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.86 246.60 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.49 246.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.48 246.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.25 246.60 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.58 246.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 237.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.04 237.00 Td (trusts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.33 237.00 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.95 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.67 237.00 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.17 237.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.78 237.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.39 237.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.34 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.07 237.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 237.00 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.63 237.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.58 237.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.19 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.92 237.00 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.63 237.00 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.91 237.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.07 237.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.57 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 237.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.34 237.00 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.63 237.00 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.57 237.00 Td (causing ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 227.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.46 227.40 Td (deconsolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.80 227.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.16 227.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.62 227.40 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.64 227.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.88 227.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.34 227.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.89 227.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.69 227.40 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.81 227.40 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.92 227.40 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.67 227.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.25 227.40 Td (ofDecember31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.47 227.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.16 227.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.62 227.40 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.74 227.40 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.19 227.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.09 227.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.32 227.40 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.55 227.40 Td (within ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 217.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.54 217.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.25 217.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 217.80 Td (securities.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 721.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 697.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 673.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 649.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 625.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 601.50 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 601.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 601.50 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 601.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 601.50 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 565.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 565.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 565.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 565.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 565.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 541.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 541.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 541.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 541.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 541.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 517.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 517.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 517.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 517.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 517.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 493.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 493.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 493.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 493.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 493.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 469.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 469.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 469.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 469.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 469.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 445.50 305.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 445.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 445.50 109.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 445.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 445.50 109.00 -26.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 721.5 m 341.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 529.5 m 341.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.60 725.95 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.55 735.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.47 735.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.20 725.10 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.09 725.10 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.55 735.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.47 735.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.95 725.10 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.36 725.10 Td ( 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 700.76 Td (Annualized portfolio yield from continuing operations during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 700.76 Td (3.69) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 700.76 Td (3.66) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 688.76 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 676.76 Td (Agency RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.50 676.76 Td (Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 676.76 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 676.76 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 664.76 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 652.76 Td (Non-Agency securities, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.70 656.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 652.76 Td (7.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 652.76 Td (8.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 640.76 Td (Non-Agency securities, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.47 644.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 640.76 Td (6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 640.76 Td (6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 628.76 Td (Net economic interest in securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 628.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.95 628.76 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 628.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 628.76 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 616.76 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.03 616.76 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 616.76 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 616.76 Td (5.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 592.76 Td (Annualized cost of funds from continuing operations on average borrowing ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 581.96 Td (balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.21 586.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 581.96 Td (1.72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 581.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 581.96 Td (1.68) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 581.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 568.76 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 568.76 Td (1.97) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 568.76 Td (1.98) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 556.76 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.71 560.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 556.76 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 556.76 Td (5.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.10 532.90 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.82 532.90 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.20 532.90 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.01 532.90 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 532.90 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.28 532.90 Td ( 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 508.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.13 508.76 Td (eighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 496.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.99 500.84 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 496.76 Td (106.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.45 496.76 Td (106.62) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 484.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 488.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 484.76 Td (59.89) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.95 484.76 Td (59.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 472.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.77 472.76 Td (eighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 460.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 460.76 Td (7.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 460.76 Td (8.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 448.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 448.76 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 448.76 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 434.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.93 434.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 423.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 423.96 Td (87.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 423.96 Td (88.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 409.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 409.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 398.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 398.96 Td (12.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 398.96 Td (12.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 385.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 375.80 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.99 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.16 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.78 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.35 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.30 375.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 375.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 375.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.94 375.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.12 375.80 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 375.80 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.14 375.80 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.09 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.76 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.44 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.40 375.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.01 375.80 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 366.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 366.20 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 366.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.34 366.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 366.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 366.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 366.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 366.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.84 366.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 366.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 366.20 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.93 366.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.92 366.20 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 356.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 356.60 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.77 356.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 356.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 356.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 356.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.98 356.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 356.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.97 356.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.96 356.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.17 356.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.83 356.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.50 356.60 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.38 356.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.70 356.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.60 356.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.71 356.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.59 356.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.46 356.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.46 356.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.46 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.68 356.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.16 356.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 347.00 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 347.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 347.00 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.46 347.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 347.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 347.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 347.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.87 347.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 347.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 347.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 347.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.64 347.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 347.00 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 347.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 347.00 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 347.00 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 347.00 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.04 347.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 347.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 347.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 347.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 347.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 347.00 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 347.00 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.40 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 337.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 337.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 337.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.42 337.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.65 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.89 337.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.79 337.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.36 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.93 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 337.40 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.86 337.40 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.43 337.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.33 337.40 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.89 337.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.68 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.92 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.73 337.40 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.42 337.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.88 337.40 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.00 337.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.79 337.40 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 327.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.55 327.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.32 327.80 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 327.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.74 327.80 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.18 327.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 327.80 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 327.80 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.72 327.80 Td ($57.27) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.72 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 327.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 327.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.36 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.36 327.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.91 327.80 Td ($57.40) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.91 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.91 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.69 327.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.90 327.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.90 327.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 301.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.72 301.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.15 301.40 Td (move ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.20 301.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.92 301.40 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.28 301.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.72 301.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.09 301.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.19 301.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.63 301.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.67 301.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.21 301.40 Td (positioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.66 301.40 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.76 301.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.03 301.40 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.08 301.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.57 301.40 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.67 301.40 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.82 301.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.26 301.40 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.25 301.40 Td (economic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 288.20 Td (improvement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.33 288.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.88 288.20 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.66 288.20 Td (rates,stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.14 288.20 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.32 288.20 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.87 288.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.82 288.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.94 288.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.22 288.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.89 288.20 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.00 288.20 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.04 288.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.58 288.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.75 288.20 Td (Specifically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.45 288.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.88 288.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.21 288.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 288.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 275.00 Td (deeply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.78 275.00 Td (discounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.91 275.00 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.07 275.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 275.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.94 275.00 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.18 275.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.08 275.00 Td (distinguishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.88 275.00 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.27 275.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.23 275.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.25 275.00 Td (ferentiate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.24 275.00 Td (us ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.48 275.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.33 275.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 275.00 Td (peers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 275.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 261.80 Td (drive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.35 261.80 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.65 261.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.22 261.80 Td (shareholders.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.40 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 235.40 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.84 219.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.90 219.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 219.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.90 219.20 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 219.20 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 219.20 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.32 219.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 219.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.51 219.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 219.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 219.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.51 219.20 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 219.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 219.20 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 206.00 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.02 206.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.93 206.00 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.67 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 206.00 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.76 206.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.51 206.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 206.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.02 206.00 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.05 206.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.83 206.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.90 206.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.47 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.22 206.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.32 206.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.19 206.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.05 206.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 206.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 206.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.91 192.80 Td (5.9:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.47 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.22 192.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.13 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.05 192.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.49 192.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.49 192.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 164.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.93 164.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.80 164.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.20 164.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.20 164.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.66 164.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 164.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.84 164.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.43 164.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.47 164.60 Td ($19.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.93 164.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.65 164.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.36 164.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.23 164.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.57 164.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.37 164.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.29 164.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.57 164.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 164.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 151.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.28 151.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.42 151.40 Td (27) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.42 151.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.00 151.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.02 151.40 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.25 151.40 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 151.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.68 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.70 151.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.05 151.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.11 151.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.86 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.88 151.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.25 151.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.12 151.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.07 151.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.14 151.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.36 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.38 151.40 Td (repurchase ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.63 138.20 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.39 138.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.51 138.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.38 138.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.13 138.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 138.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.80 138.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.23 138.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.09 138.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.83 138.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.20 138.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.23 138.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.94 138.20 Td (1.68%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.35 138.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.90 138.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.60 138.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.31 138.20 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 125.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 92.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 92.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 92.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.23 92.60 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 92.60 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.57 92.60 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 92.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.29 92.60 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.69 92.60 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 92.60 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.24 92.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 92.60 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 92.60 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.32 92.60 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 92.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.29 92.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.90 92.60 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.68 92.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 92.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 79.40 Td (FHLB. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.93 79.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 79.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 79.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 79.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 79.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 79.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 79.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.75 79.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 79.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.09 79.40 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 79.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.67 79.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.52 79.40 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 79.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 79.40 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.00 79.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.84 79.40 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 79.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.20 79.40 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 79.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 79.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 79.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 66.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.76 66.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 66.20 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.86 66.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.29 66.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.66 66.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.56 66.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.56 66.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.29 66.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.16 66.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.12 66.20 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.21 66.20 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.66 66.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.39 66.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.59 66.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.36 66.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 66.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 66.20 Td (advances ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 53.00 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.97 53.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.04 53.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.35 53.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 53.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.05 53.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.99 53.00 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.57 53.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.80 53.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.72 53.00 Td (1.79%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.13 53.00 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.21 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.37 741.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 741.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.05 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.79 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.22 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.53 741.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.40 741.40 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.73 741.40 Td ($20.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.47 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.25 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.24 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.39 741.40 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.20 741.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.30 741.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.88 741.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.87 741.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.09 741.40 Td (collateral ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.93 728.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.97 728.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 728.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.65 728.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.08 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.85 728.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 728.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.13 728.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.84 728.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.20 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 728.20 Td (5.14%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.66 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.55 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.31 728.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.79 728.20 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.66 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.71 728.20 Td (351) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.21 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.09 728.20 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.75 728.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.89 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.53 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.58 715.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.18 715.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.24 715.00 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.83 715.00 Td (12.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.81 715.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.31 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.20 715.00 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.30 715.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.66 715.00 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.47 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.02 715.00 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.73 715.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.01 715.00 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.45 701.80 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.84 701.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.75 701.80 Td ($187.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.75 701.80 Td (million.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.50 669.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.94 669.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.91 669.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.91 669.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.94 669.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.66 669.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.03 669.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.59 669.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.62 669.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.53 669.40 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.65 669.40 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.04 669.40 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.38 669.40 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.82 669.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.13 669.40 Td (facilities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 656.20 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.09 656.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.83 656.20 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.92 656.20 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.00 656.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 656.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.40 656.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.97 656.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.71 656.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.81 656.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 656.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.30 656.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.49 656.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.54 656.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.57 656.20 Td (7.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 656.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 656.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 643.00 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.56 643.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.83 613.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.34 613.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.45 613.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.72 613.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.89 613.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.27 613.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 613.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.12 613.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.85 613.60 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.50 613.60 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.17 613.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.95 613.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.32 613.60 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.88 613.60 Td (FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 600.40 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.53 600.40 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.17 600.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.68 600.40 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 600.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.38 600.40 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.34 600.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.69 600.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.39 600.40 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.19 600.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.83 600.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.47 600.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 600.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.64 600.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 600.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 600.40 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 587.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.04 587.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.21 587.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 587.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.14 587.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.15 587.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.60 587.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.33 587.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.45 587.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.17 587.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.44 587.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.12 587.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.68 587.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.66 587.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.66 587.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.94 587.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.11 587.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.94 587.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.94 587.20 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 562.70 305.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 562.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 562.70 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 562.70 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 562.70 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 537.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 537.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 537.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 537.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 537.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 513.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 513.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 513.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 513.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 513.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 489.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 489.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 489.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 489.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 489.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 465.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 465.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 465.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 465.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 465.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 443.70 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 443.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 443.70 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 443.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 443.70 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 407.70 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 407.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 407.70 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 407.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 407.70 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 371.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 371.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 371.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 371.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 371.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 347.70 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 347.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 347.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 347.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 347.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 562.7 m 454.5 562.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 562.7 m 567.5 562.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 562.7 m 567.5 562.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 465.7 m 454.5 465.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 465.7 m 567.5 465.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 465.7 m 454.5 465.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 454.7 m 454.5 454.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 452.7 m 454.5 452.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 465.7 m 567.5 465.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 454.7 m 567.5 454.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 452.7 m 567.5 452.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 419.7 m 341.5 419.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 419.7 m 454.5 419.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 419.7 m 567.5 419.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 419.7 m 567.5 419.7 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.20 567.15 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.09 567.15 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 567.15 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.36 567.15 Td ( 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 553.95 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 553.95 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 553.95 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 540.96 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 528.96 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 528.96 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 528.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 528.96 Td (18,610,196) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 528.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 528.96 Td (16,936,660) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 516.96 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 516.96 Td (132,500) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 516.96 Td (40,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 504.96 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 504.96 Td (1,943,535) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 504.96 Td (1,709,447) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 492.96 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 497.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 492.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 492.96 Td (155,800) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 480.96 Td (Commercial real estate assets of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 480.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 480.96 Td (1,494,247) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 468.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 473.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 468.96 Td (282,827) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 468.96 Td (282,543) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 456.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 456.96 Td (20,969,058) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 456.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 456.96 Td (20,618,697) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.85 424.15 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.55 441.05 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 358.55 434.95 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.39 434.95 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.20 430.25 72.56 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 363.20 424.15 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.01 424.15 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 471.55 441.05 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 471.55 434.95 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.39 434.95 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 474.95 430.25 75.08 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 474.95 424.15 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.28 424.15 Td ( 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 411.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 411.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 398.96 Td (Annualized cost of funds from continuing operations on average borrowings ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 388.16 Td (during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.48 392.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.30 388.16 Td (:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 388.16 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 388.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 388.16 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 388.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 374.96 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 374.96 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 374.96 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 374.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 374.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 374.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 362.96 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.98 367.04 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 362.96 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 362.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 362.96 Td (5.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 362.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 350.96 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 350.96 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 350.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 350.96 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 350.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 338.96 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 343.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 338.96 Td (2.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 338.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 338.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 338.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 326.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 331.04 Td (\(2\)\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 326.96 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 326.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 326.96 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 326.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 314.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 305.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 305.00 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.78 305.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.24 305.00 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.68 305.00 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.02 305.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.25 305.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.71 305.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.25 305.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.05 305.00 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.28 305.00 Td (on-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.05 305.00 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.17 305.00 Td (securitizations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 305.00 Td (which, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.29 305.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.52 305.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.42 305.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.97 305.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 305.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.33 305.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.55 305.00 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.00 305.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.90 305.00 Td (consolidation ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 295.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.17 295.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.08 295.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.25 295.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.14 295.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.09 295.40 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.69 295.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.41 295.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.91 295.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.50 295.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.11 295.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.06 295.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.77 295.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.04 295.40 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.32 295.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.26 295.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 295.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 295.40 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.30 295.40 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.56 295.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.72 295.40 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.65 295.40 Td (causing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.03 295.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.75 295.40 Td (deconsolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.35 295.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 285.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.46 285.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.23 285.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.25 285.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.49 285.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.95 285.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.49 285.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.29 285.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.41 285.80 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.52 285.80 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.27 285.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.84 285.80 Td (ofDecember31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.05 285.80 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.74 285.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.19 285.80 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.31 285.80 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.76 285.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.65 285.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.88 285.80 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.11 285.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.46 285.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 276.20 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.70 276.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 276.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.02 276.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.02 276.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.79 276.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.34 276.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.45 276.20 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.88 276.20 Td (sheet.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 266.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 266.60 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 266.60 Td (unsecured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 266.60 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.52 266.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.07 266.60 Td (notes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 257.00 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 257.00 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 257.00 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.77 257.00 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.09 257.00 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.96 257.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.18 257.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 257.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 257.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.29 257.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.84 257.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.06 257.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.61 257.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.16 257.00 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.04 257.00 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 247.40 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 247.40 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 247.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.53 247.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 247.40 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.97 247.40 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 247.40 Td (costs.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 221.00 Td (Dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.97 221.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.84 221.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.55 221.00 Td (axable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.23 221.00 Td (Income) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 204.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.93 204.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.08 204.80 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.16 204.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.54 204.80 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.14 204.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.53 204.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.86 204.80 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.29 204.80 Td (totaling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.73 204.80 Td ($347.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.81 204.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.17 204.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.16 204.80 Td ($2.01 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.74 204.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.62 204.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.41 204.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.29 204.80 Td (inclusive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 191.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.19 191.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.65 191.60 Td (special ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.21 191.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 191.60 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.48 191.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.67 191.60 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.68 191.60 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.93 191.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.45 191.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.69 191.60 Td (amounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.77 191.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.35 191.60 Td ($616.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.62 191.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.17 191.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.36 191.60 Td ($3.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.14 191.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.20 191.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 191.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 178.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.97 178.40 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.50 178.40 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.78 178.40 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.10 178.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.82 178.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.58 178.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.99 178.40 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.61 178.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.89 178.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 178.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.70 178.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.57 178.40 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.74 178.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.83 178.40 Td (distribute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.91 178.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.37 178.40 Td (least ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.06 178.40 Td (90% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.75 178.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.44 178.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.36 178.40 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.65 178.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.56 178.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.64 178.40 Td (stockholders, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 165.20 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.35 165.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.11 165.20 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.23 165.20 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.15 165.20 Td (requirements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.29 165.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.59 165.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.11 165.20 Td (distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.35 165.20 Td (100% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.21 165.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.57 165.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.16 165.20 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.36 165.20 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.32 165.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.89 165.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.65 165.20 Td (stockholders, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 152.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.85 152.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.77 152.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.23 152.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.94 152.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.91 152.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.61 152.00 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.33 152.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.26 152.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.96 152.00 Td (such, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.35 152.00 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.98 152.00 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.00 152.00 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.20 152.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.56 152.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.48 152.00 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.68 152.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.32 152.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.78 152.00 Td (Point ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.27 138.80 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.26 138.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.15 138.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.31 138.80 Td (characterized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.70 138.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.30 138.80 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.06 138.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.21 138.80 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.43 138.80 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.31 138.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.25 138.80 Td (36.275% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.44 138.80 Td (ordinary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.48 138.80 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.78 138.80 Td (0.00% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.97 138.80 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 138.80 Td (gain ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.60 Td (distributions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 125.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.14 125.60 Td (63.725% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.30 125.60 Td (nondividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.05 125.60 Td (distributions.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 8 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.79 741.60 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 741.60 Td (Call) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 725.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.04 725.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.12 725.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.64 725.40 Td (Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.03 725.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.79 725.40 Td (host ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.77 725.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.29 725.40 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 725.40 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.70 725.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.34 725.40 Td (February7, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.69 725.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.69 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.34 725.40 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.92 725.40 Td (9:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.12 725.40 Td (a.m.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.06 725.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.70 725.40 Td (EST) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.06 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.71 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.91 725.40 Td (discuss ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.33 725.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 725.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.19 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.85 712.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.76 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.82 712.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.93 712.20 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.64 712.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.59 712.20 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.28 712.20 Td (participate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.88 712.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.63 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.25 712.20 Td (teleconference, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.30 712.20 Td (please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.97 712.20 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.03 712.20 Td (toll-free ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.64 712.20 Td (\(877\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.65 712.20 Td (868-1835 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.00 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 712.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (\(914\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.38 699.00 Td (495-8581 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.09 699.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.47 699.00 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.61 699.00 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 699.00 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.07 699.00 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.39 699.00 Td (9173647) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.89 699.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.19 699.00 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.28 699.00 Td (10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.83 699.00 Td (minutes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.21 699.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.14 699.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.25 699.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.24 699.00 Td (above ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 699.00 Td (start ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.52 685.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.37 685.80 Td (ou ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 685.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.61 685.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.99 685.80 Td (listen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.68 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.78 685.80 Td (teleconference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.55 685.80 Td (live ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 685.80 Td (via ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.79 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.88 685.80 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.74 685.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.40 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.49 685.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.87 685.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.80 685.80 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.06 685.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 671.13369140625 m 181.31494140625 671.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 36.00 672.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 59.12 672.60 Td (.twoharborsinvestment.com) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 181.31 672.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.05 672.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.34 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.51 672.60 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 672.60 Td (Relations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.58 672.60 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.47 672.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.25 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.43 672.60 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.10 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.72 672.60 Td (Presentations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.11 672.60 Td (link. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.71 672.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.72 672.60 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.68 672.60 Td (unable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.76 659.40 Td (attend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.60 659.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.69 659.40 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 659.40 Td (playback ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.56 659.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.88 659.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.47 659.40 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.37 659.40 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.57 659.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.72 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.98 659.40 Td (p.m. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.74 659.40 Td (EST) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 659.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.51 659.40 Td (February7, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.43 659.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.43 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.39 659.40 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.81 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 659.40 Td (a.m. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (EST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.36 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.71 646.20 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.07 646.20 Td (February14, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.64 646.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.64 646.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 646.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.03 646.20 Td (playback ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.09 646.20 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.71 646.20 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.45 646.20 Td (accessed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.28 646.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 646.20 Td (calling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.92 646.20 Td (\(855\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.11 646.20 Td (859-2056 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.63 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.98 646.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.17 646.20 Td (\(404\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.35 646.20 Td (537-3406 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.87 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.22 646.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 646.20 Td (international ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.96 633.00 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.05 633.00 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.66 633.00 Td (9173647) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.16 633.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.63 633.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.58 633.00 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.30 633.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.26 633.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.83 633.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.06 633.00 Td (archived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.77 633.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.62 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.90 633.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.28 633.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.41 633.00 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.86 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.26 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.55 633.00 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.44 633.00 Td (Relations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 633.00 Td (section ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 619.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 619.80 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.67 619.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.30 619.80 Td (Presentations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.71 619.80 Td (link.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.52 587.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 587.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.18 587.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.48 587.40 Td (Corp. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 571.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.19 571.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.42 571.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 571.20 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.38 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.06 571.20 Td (Maryland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.62 571.20 Td (corporation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 571.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.67 571.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.95 571.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 571.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.85 571.20 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.20 571.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.48 571.20 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.83 571.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.18 571.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.79 571.20 Td (mortgage-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 558.00 Td (backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.97 558.00 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.07 558.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.43 558.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.57 558.00 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 558.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 558.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.57 558.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.86 558.00 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 558.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.84 558.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 558.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.36 558.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.51 558.00 Td (headquartered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.62 558.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.00 558.00 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.17 558.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.01 558.00 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.24 558.00 Td (New ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.84 544.80 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.14 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.90 544.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.12 544.80 Td (externally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 544.80 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.34 544.80 Td (advised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.82 544.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 544.80 Td (PRCM ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.52 544.80 Td (Advisers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 544.80 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 544.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.69 544.80 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.12 544.80 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.33 544.80 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.44 544.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.48 544.80 Td (Pine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.92 544.80 Td (River ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.24 544.80 Td (Capital ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.17 531.60 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 531.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.43 531.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 531.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.92 531.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.00 531.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.45 531.60 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 283.14013671875 530.13369140625 m 431.205078125 530.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 283.14 531.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 306.26 531.60 Td (.twoharborsinvestment.com.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 36.00 499.20 Td (Forward-Looking Statements) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 483.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.62 483.00 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 483.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 483.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.19 483.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.57 483.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.74 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 483.00 Td (meaning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.18 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.41 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.91 483.00 Td (safe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 483.00 Td (harbor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.45 483.00 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.34 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.57 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.07 483.00 Td (United ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 469.80 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.83 469.80 Td (Private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 469.80 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.47 469.80 Td (Litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.40 469.80 Td (Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.55 469.80 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.99 469.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.70 469.80 Td (1995. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.00 469.80 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 469.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 469.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.63 469.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 469.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.42 469.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.35 469.80 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.63 469.80 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 469.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.60 Td (projections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.19 456.60 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.14 456.60 Td (consequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.46 456.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.53 456.60 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 456.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 456.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 456.60 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 456.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 456.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 456.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 456.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 456.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.90 456.60 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 456.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 456.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 456.60 Td (events. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.50 443.40 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.86 443.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 443.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 443.40 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.67 443.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 443.40 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 443.40 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 443.40 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 443.40 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.82 443.40 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.69 443.40 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 443.40 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 443.40 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 443.40 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.20 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.11 430.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 430.20 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 430.20 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 430.20 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 430.20 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 430.20 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 430.20 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 430.20 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 430.20 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 430.20 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 430.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 430.20 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 430.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 417.00 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.72 417.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.38 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 417.00 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.41 417.00 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 417.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.70 417.00 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 417.00 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 417.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 417.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 417.00 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 403.80 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 403.80 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 403.80 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 403.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.39 403.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 403.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.37 403.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 403.80 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 403.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.78 403.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.27 403.80 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 403.80 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 403.80 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 403.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 403.80 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 403.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 403.80 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 403.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 390.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.72 390.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 390.60 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 390.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.44 390.60 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 390.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 390.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 390.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 390.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 390.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 390.60 Td (2016, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.32 390.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 390.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 390.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 390.60 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 390.60 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.17 390.60 Td (Form ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 377.40 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.92 377.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 377.40 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 377.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 377.40 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 377.40 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 377.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.69 377.40 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.70 377.40 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 377.40 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 377.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 377.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 377.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.94 377.40 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 377.40 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 377.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 377.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.03 377.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 377.40 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.38 377.40 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 377.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 364.20 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.90 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 364.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 364.20 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.16 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 364.20 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 364.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.40 364.20 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.03 364.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.20 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 364.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.13 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 364.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 364.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 364.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 364.20 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 351.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.99 351.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.56 351.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.97 351.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.98 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 351.00 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.61 351.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 351.00 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 351.00 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 351.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.20 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 337.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 337.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 337.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 337.80 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 337.80 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 337.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 337.80 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.28 337.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 337.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 337.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 337.80 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.82 337.80 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 337.80 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 337.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 324.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.47 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 324.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 324.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.81 324.60 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 324.60 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 324.60 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 324.60 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.68 324.60 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 324.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.07 324.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 324.60 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.74 324.60 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 324.60 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 324.60 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.21 324.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 324.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 311.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 311.40 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.71 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 311.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 311.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 311.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.81 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.78 311.40 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 311.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.55 311.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 298.20 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 298.20 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.50 298.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.22 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 298.20 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 298.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.18 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 298.20 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 298.20 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.76 298.20 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.60 298.20 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.51 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 298.20 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.97 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 298.20 Td (strategic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 285.00 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.41 285.00 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.78 285.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 285.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.36 285.00 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.18 285.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.34 285.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.27 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.25 285.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 285.00 Td (pursue; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.88 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 285.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.64 285.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 285.00 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 285.00 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.76 285.00 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.23 285.00 Td (risks ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.00 271.80 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.13 271.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.45 271.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.13 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.91 271.80 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.37 271.80 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.71 271.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.38 271.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.67 271.80 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.78 271.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.46 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.24 271.80 Td (communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.07 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.08 271.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.13 271.80 Td (technology ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 258.60 Td (systems; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.60 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.98 258.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.79 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.06 258.60 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.14 258.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.08 258.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.67 258.60 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.15 258.60 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.22 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.60 258.60 Td (seller) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.20 258.60 Td (-servicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 258.60 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.31 258.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.90 258.60 Td (oversee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.20 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.58 258.60 Td (subservicers; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.83 245.40 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.15 245.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.70 245.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 245.40 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.88 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.83 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.66 245.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 245.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.92 245.40 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.78 245.40 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.25 245.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.81 245.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.97 245.40 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 245.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.95 245.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.26 245.40 Td (delays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.75 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 245.40 Td (foreclosure ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 232.20 Td (process; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.74 232.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.10 232.20 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 232.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.75 232.20 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.82 232.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.40 232.20 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.29 232.20 Td (claims; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.76 232.20 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.66 232.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.23 232.20 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.13 232.20 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 232.20 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.33 232.20 Td (fecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.56 232.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.92 232.20 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.95 232.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.08 232.20 Td (impact ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.70 219.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.55 219.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.25 219.00 Td (modified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.50 219.00 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.57 219.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.64 219.00 Td (refinance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.09 219.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.78 219.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.41 219.00 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.48 219.00 Td (programs; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.62 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.81 219.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.45 219.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.54 219.00 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.56 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.76 219.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.00 219.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 205.80 Td (qualification; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.17 205.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.58 205.80 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.16 205.80 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.96 205.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.49 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.68 205.80 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.49 205.80 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.89 205.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.98 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.17 205.80 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.40 205.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.93 205.80 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.51 205.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.92 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.11 205.80 Td (exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.01 205.80 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.59 205.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.17 205.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.13 205.80 Td (Investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.92 192.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.55 192.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.46 192.60 Td (1940.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 154.20 Td (Readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.27 154.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.54 154.20 Td (cautioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.14 154.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.04 154.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.44 154.20 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.49 154.20 Td (undue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.21 154.20 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.86 154.20 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.70 154.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 154.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 154.20 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.39 154.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.11 154.20 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.00 154.20 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.40 154.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 154.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 154.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.69 154.20 Td (date ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 141.00 Td (made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 141.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.38 141.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.82 141.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.26 141.00 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.42 141.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.48 141.00 Td (undertake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.85 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 141.00 Td (accept ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.10 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.98 141.00 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.59 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 141.00 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.67 141.00 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.73 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.61 141.00 Td (updates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.21 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 141.00 Td (revisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.10 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.65 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.54 141.00 Td (forward-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 127.80 Td (looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.22 127.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 127.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.13 127.80 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.31 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.06 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.22 127.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.21 127.80 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.79 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.56 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.80 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.96 127.80 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.41 127.80 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.61 127.80 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 127.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 127.80 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 114.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.64 114.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 114.60 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.55 114.60 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 114.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 114.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 114.60 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 114.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 114.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 114.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 114.60 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.96 114.60 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 114.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.59 114.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.54 114.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 114.60 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 114.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 101.40 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 101.40 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 101.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 101.40 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 101.40 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 101.40 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 101.40 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.35 101.40 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 101.40 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 101.40 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.34 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.52 101.40 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 101.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 88.20 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.70 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.54 88.20 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.20 88.20 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 88.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.92 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.64 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 88.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 88.20 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.86 88.20 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.02 88.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 88.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.98 88.20 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.74 88.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 88.20 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 75.00 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 75.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.15 75.00 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.06 75.00 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.41 75.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 75.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 75.00 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 75.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 75.00 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.41 725.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 725.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 725.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 725.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.04 725.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 725.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 725.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.36 725.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 725.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 725.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 725.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 725.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 725.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.86 712.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 712.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 712.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 712.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 712.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 712.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 712.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 712.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 712.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.34 712.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.68 699.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.37 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.27 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.89 699.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.29 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.20 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.82 699.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.39 699.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.51 699.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.52 699.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.00 699.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.02 699.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.74 699.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.18 699.00 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.10 699.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.05 699.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.02 699.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.30 699.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.82 699.00 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.07 685.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.59 685.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 685.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 685.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.91 685.80 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 685.80 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.79 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.37 685.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 685.80 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 685.80 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.59 685.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.78 685.80 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 685.80 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 685.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.98 685.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 685.80 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.42 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.11 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.49 672.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 672.60 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 672.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.73 672.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.56 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 672.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.89 672.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.75 672.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.74 672.60 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.07 672.60 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 672.60 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.25 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.67 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.74 672.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 659.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 659.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 659.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 659.40 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 659.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 659.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.62 659.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 659.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.94 659.40 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.55 659.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.01 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 659.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 659.40 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 646.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.68 646.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.29 646.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 646.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.94 646.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 646.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.36 646.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.85 646.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.61 646.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 646.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 646.20 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 646.20 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 646.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.56 646.20 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.42 646.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 646.20 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.53 633.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.69 633.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 633.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.58 633.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.24 633.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.97 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 633.00 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 633.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 633.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.45 633.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 633.00 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.68 633.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.66 633.00 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 633.00 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.17 633.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.43 633.00 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.58 633.00 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.99 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 633.00 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.40 619.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 619.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.48 619.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.40 619.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.43 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.16 619.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 619.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.77 619.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 619.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.90 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.44 619.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.92 619.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.86 619.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.05 619.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.41 619.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.32 619.80 Td (reconciliations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.54 619.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.39 619.80 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 606.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 606.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.56 606.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.69 606.60 Td (carefully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.52 606.60 Td (evaluated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 606.60 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.80 606.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 606.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.53 606.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.28 606.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.58 606.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.29 606.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.04 606.60 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.26 606.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.39 606.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 606.60 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 606.60 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.40 606.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.32 606.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.96 606.60 Td (release. ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.20 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.88 574.20 Td (Information) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 558.00 Td (Stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.26 558.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 558.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 558.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 558.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.50 558.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 558.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 558.00 Td (interested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.19 558.00 Td (persons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.62 558.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 558.00 Td (find ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.91 558.00 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.71 558.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.46 558.00 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 558.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 558.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.82 558.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 558.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (SEC) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.23 544.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.43 544.80 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.55 544.80 Td (site ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 544.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 132.599609375 543.33369140625 m 191.76220703125 543.33369140625 l s q 0 0 1 rg BT 132.60 544.80 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 155.72 544.80 Td (.sec.gov) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 191.76 544.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 544.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.76 544.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.68 544.80 Td (directing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.69 544.80 Td (requests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 544.80 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.98 544.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.93 544.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.29 544.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.64 544.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.44 544.80 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.21 544.80 Td (Attn: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.74 544.80 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.70 544.80 Td (Relations, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (575 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.25 531.60 Td (Lexington ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.61 531.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.73 531.60 Td (venue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.50 531.60 Td (Suite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 531.60 Td (2930, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.36 531.60 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.47 531.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.32 531.60 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.48 531.60 Td (NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.96 531.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.71 531.60 Td (10022, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.71 531.60 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.22 531.60 Td (\(612\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.79 531.60 Td (629-2500.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 499.20 Td (Contact) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 483.00 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.13 483.00 Td (garet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.86 483.00 Td (Field, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.97 483.00 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.77 483.00 Td (Relations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.62 483.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.57 483.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.77 483.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.95 483.00 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.58 483.00 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.83 483.00 Td (\(212\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.40 483.00 Td (364-3663 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.32 483.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 466.80 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.90 466.80 Td (garet.field@twoharborsinvestment.com ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 433.20 Td (# # #) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 10 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 720.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 682.50 387.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 682.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 682.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 682.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 654.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 654.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 654.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 654.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 624.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 624.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 624.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 624.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 594.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 594.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 594.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 594.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 564.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 564.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 564.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 564.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 534.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 534.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 534.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 534.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 504.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 504.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 504.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 504.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 474.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 474.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 474.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 474.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 444.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 444.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 444.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 444.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 414.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 414.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 414.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 414.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 384.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 384.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 384.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 384.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 354.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 354.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 354.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 354.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 324.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 324.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 324.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 324.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 294.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 294.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 294.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 294.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 264.50 387.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 264.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 264.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 264.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 225.50 387.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 225.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 225.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 225.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 175.50 387.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 175.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 175.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 175.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 135.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 135.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 135.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 135.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 105.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 105.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 105.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 105.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 75.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 75.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 75.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 75.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 682.5 m 492.5 682.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 682.5 m 566.5 682.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 489.5 m 492.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 489.5 m 566.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 489.5 m 492.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 475.5 m 492.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 473.5 m 492.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 489.5 m 566.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 475.5 m 566.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 473.5 m 566.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 294.5 m 492.5 294.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 294.5 m 492.5 294.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 294.5 m 566.5 294.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 90.5 m 492.5 90.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 75.5 m 492.5 75.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 90.5 m 566.5 90.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 61.5 m 492.5 61.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 59.5 m 492.5 59.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 75.5 m 566.5 75.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 61.5 m 566.5 61.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 59.5 m 566.5 59.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.35 739.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 739.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.90 725.18 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.10 725.18 Td (TED BALANCE SHEETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 711.07 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.90 697.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.12 697.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 687.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.90 697.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.12 697.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 687.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.55 672.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.85 659.18 Td (ASSETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 644.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 44.85 644.17 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.02 644.17 Td (-sale securities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 644.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 644.17 Td (21,220,819) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 644.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 644.17 Td (13,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.15 644.17 Td (16,171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 629.17 Td (Mortgage servicing rights, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 629.17 Td (1,086,717) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 629.17 Td (693,815) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 614.17 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.47 614.17 Td (-investment in securitization trusts, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 614.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 614.17 Td (3,271,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 599.17 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.47 599.17 Td (-sale, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 599.17 Td (30,414) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 599.17 Td (40,146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 584.17 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 584.17 Td (419,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 584.17 Td (350,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 569.17 Td (Restricted cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 569.17 Td (635,836) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 569.17 Td (408,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 554.17 Td (Accrued interest receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 554.17 Td (68,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 554.17 Td (59,006) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 539.17 Td (Due from counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 539.17 Td (842,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 539.17 Td (60,131) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 524.17 Td (Derivative assets, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 524.17 Td (309,918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 524.17 Td (324,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 509.17 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 509.17 Td (175,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 509.17 Td (292,765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 494.17 Td (Assets of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 494.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 494.17 Td (1,495,607) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 479.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 479.18 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.81 479.18 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 479.17 Td (24,789,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 479.17 Td (20,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.15 479.17 Td (12,056) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.60 464.18 Td (LIABILITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.25 464.18 Td (AND ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.46 464.18 Td (OCKHOLDERS) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.73 464.18 Td ( EQUITY) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 449.18 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 434.17 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 434.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 434.17 Td (19,451,207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 434.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 434.17 Td (8,865,184) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 419.17 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 419.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 419.17 Td (3,037,196) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 404.17 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 404.17 Td (1,215,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 404.17 Td (4,000,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 389.17 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 389.17 Td (20,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 389.17 Td (70,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 374.17 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 374.17 Td (282,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 374.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 359.17 Td (Derivative liabilities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 359.17 Td (31,903) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 359.17 Td (12,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 344.17 Td (Due to counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 344.17 Td (88,898) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 344.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.15 344.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.15 344.17 Td (1,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 329.17 Td (Dividends payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 329.17 Td (12,552) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 329.17 Td (83,437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 314.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 314.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.15 314.17 Td (15,478) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 314.17 Td (78,219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 299.17 Td (Liabilities of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 299.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 299.17 Td (452,524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 284.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 284.18 Td (otal Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 284.17 Td (21,217,889) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 284.17 Td (16,710,945) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 269.18 Td (Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 269.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 255.07 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 240.17 Td (8.125% Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.99 240.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.66 240.17 Td ( cumulative redeemable: 5,750,000 and 0 shares issued and outstanding,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 230.17 Td (respectively \($143,750 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 230.17 Td (138,872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 230.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 215.17 Td (7.625% Series B cumulative redeemable: 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.54 215.17 Td (1,500,000 and 0 shares issued and outstanding,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 205.17 Td (respectively \($287,500 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 205.17 Td (278,094) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 205.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 190.17 Td (7.25% Series C cumulative redeemable: 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 190.17 Td (1,800,000 and 0 shares issued and outstanding,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 180.17 Td (respectively \($295,000 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 180.17 Td (285,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 180.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 165.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 450,000,000 shares authorized and 174,496,587) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 155.17 Td (and 173,826,163 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 155.17 Td (1,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 155.17 Td (1,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 140.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 140.17 Td (3,672,003) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 140.17 Td (3,661,712) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 125.17 Td (Accumulated other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 125.17 Td (334,813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 125.17 Td (199,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 110.17 Td (Cumulative earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 110.17 Td (2,386,604) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 110.17 Td (2,038,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 95.17 Td (Cumulative distributions to stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.30 95.22 Td (\(3,526,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 95.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.30 95.17 Td (\(2,499,599) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 95.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 80.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 80.18 Td (otal Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.51 80.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 80.17 Td (3,571,424) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 80.17 Td (3,401,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.65 80.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.65 80.17 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 65.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 65.18 Td (otal Liabilities and Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.42 65.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 65.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 65.17 Td (24,789,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 65.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 65.17 Td (20,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.15 65.17 Td (12,056) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 31.60 Td (- 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 31.60 Td (1 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 748.50 523.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 720.50 523.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 688.50 275.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 688.50 122.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 688.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 688.50 122.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 650.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 650.50 122.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 650.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 650.50 122.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 622.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 622.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 622.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 622.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 584.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 584.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 584.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 584.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 584.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 584.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 584.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 584.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 556.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 556.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 556.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 556.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 556.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 556.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 556.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 556.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 528.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 528.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 528.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 528.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 528.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 528.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 528.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 528.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 500.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 500.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 500.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 500.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 500.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 500.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 500.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 500.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 472.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 472.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 472.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 472.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 472.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 472.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 472.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 472.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 444.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 444.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 444.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 444.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 444.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 444.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 444.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 444.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 416.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 416.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 416.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 416.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 416.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 416.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 416.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 416.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 388.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 388.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 388.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 388.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 388.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 388.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 388.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 388.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 360.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 360.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 360.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 360.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 360.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 360.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 360.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 360.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 332.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 332.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 332.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 332.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 332.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 304.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 276.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 276.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 276.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 276.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 276.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 248.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 248.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 248.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 248.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 248.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 248.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 248.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 248.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 220.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 220.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 220.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 220.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 220.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 220.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 220.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 220.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 192.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 192.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 192.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 192.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 192.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 192.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 192.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 192.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 164.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 164.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 164.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 164.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 164.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 164.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 164.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 164.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 136.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 136.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 136.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 136.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 136.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 136.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 136.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 136.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 97.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 97.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 97.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 97.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 97.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 97.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 97.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 97.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 69.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 69.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 69.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 69.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 69.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 69.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 69.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 69.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 664.5 m 373.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.5 664.5 m 377.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 664.5 m 436.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 664.5 m 499.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 664.5 m 503.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 664.5 m 562.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 650.5 m 373.5 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 650.5 m 436.5 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 650.5 m 499.5 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 650.5 m 562.5 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 556.5 m 373.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 556.5 m 436.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 556.5 m 562.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 556.5 m 373.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 556.5 m 436.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 556.5 m 499.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 556.5 m 562.5 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 458.5 m 373.5 458.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 458.5 m 436.5 458.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 458.5 m 499.5 458.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 458.5 m 562.5 458.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 444.5 m 373.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 444.5 m 436.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 444.5 m 499.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 444.5 m 562.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 304.5 m 373.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 304.5 m 436.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 304.5 m 499.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 304.5 m 562.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 304.5 m 373.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 304.5 m 436.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 304.5 m 499.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 304.5 m 562.5 304.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 206.5 m 373.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 206.5 m 436.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 206.5 m 499.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 206.5 m 562.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 206.5 m 373.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 192.5 m 373.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 206.5 m 436.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 192.5 m 436.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 206.5 m 499.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 192.5 m 499.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 206.5 m 562.5 206.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 192.5 m 562.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 192.5 m 373.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 192.5 m 499.5 192.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 164.5 m 373.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 164.5 m 436.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 164.5 m 499.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 164.5 m 562.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 164.5 m 373.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 164.5 m 499.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 136.5 m 373.5 136.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 136.5 m 436.5 136.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 136.5 m 499.5 136.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 136.5 m 562.5 136.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 97.5 m 499.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 97.5 m 562.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 97.5 m 373.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 97.5 m 436.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 97.5 m 499.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 97.5 m 562.5 97.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 69.5 m 373.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 56.5 m 373.5 56.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 54.5 m 373.5 54.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 69.5 m 436.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 56.5 m 436.5 56.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 54.5 m 436.5 54.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 69.5 m 499.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 56.5 m 499.5 56.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 54.5 m 499.5 54.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 69.5 m 562.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 56.5 m 562.5 56.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 54.5 m 562.5 54.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.35 739.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 739.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.25 725.18 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.45 725.18 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.00 725.18 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.48 725.18 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.21 725.18 Td ( COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 710.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 696.06 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.34 696.06 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 696.06 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.85 696.06 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 679.18 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 679.18 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.90 669.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.90 679.18 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.57 679.18 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.80 679.18 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.90 669.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.12 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 655.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 655.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 655.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 655.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.55 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.55 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 627.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.57 627.18 Td (est income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 613.07 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.85 613.07 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.02 613.07 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 613.07 Td (182,712) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 613.07 Td (122,475) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 613.07 Td (631,853) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 613.07 Td (414,050) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 599.07 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.47 599.07 Td (-investment in securitization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 589.07 Td (trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 589.17 Td (10,567) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 589.17 Td (33,228) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 589.17 Td (102,886) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 589.17 Td (133,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 575.07 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.47 575.07 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 575.07 Td (324) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 575.07 Td (3,248) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 575.07 Td (1,704) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 575.07 Td (23,037) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 561.07 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 561.07 Td (1,502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 561.07 Td (1,334) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 561.07 Td (8,646) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 561.07 Td (4,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 547.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.76 547.07 Td (otal interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 547.07 Td (195,105) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 547.07 Td (160,285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 547.07 Td (745,089) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 547.07 Td (575,080) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 533.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.57 533.18 Td (est expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 519.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 519.07 Td (74,674) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 519.07 Td (28,682) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 519.07 Td (210,430) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 519.07 Td (88,850) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 505.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 505.07 Td (8,374) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 505.07 Td (26,764) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 505.07 Td (82,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 505.07 Td (97,729) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 491.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 491.07 Td (6,357) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 491.07 Td (7,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 491.07 Td (36,91) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.65 491.07 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 491.07 Td (26,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 477.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 477.07 Td (614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 477.07 Td (476) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 477.07 Td (2,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 477.07 Td (604) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 463.07 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 463.07 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 463.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 463.07 Td (17,933) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 463.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 449.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.76 449.07 Td (otal interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 449.07 Td (94,795) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 449.07 Td (63,219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 449.07 Td (350,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 449.07 Td (213,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 435.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 435.07 Td (100,310) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 435.07 Td (97,066) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 435.07 Td (394,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 435.07 Td (361,796) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 421.07 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.67 421.07 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.30 421.12 Td (\(360) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 421.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 421.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.30 421.12 Td (\(789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 421.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 421.07 Td (\(1,822) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 421.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 407.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.46 407.18 Td ( income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 393.07 Td (Loss on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.80 393.12 Td (\(19,210) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 393.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.80 393.12 Td (\(173,469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 393.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 393.12 Td (\(34,695) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 393.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 393.07 Td (\(107,374) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 393.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 379.07 Td (Gain \(loss\) on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 379.07 Td (57,237) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 379.07 Td (177,979) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.80 379.12 Td (\(9,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 379.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 379.07 Td (45,371) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 365.07 Td (\(Loss\) gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 365.12 Td (\(3,831) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 365.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 365.07 Td (143,443) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 365.12 Td (\(70,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 365.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 365.07 Td (99,379) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 351.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 351.07 Td (60,597) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 351.07 Td (34,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 351.07 Td (209,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 351.07 Td (143,579) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 337.07 Td (\(Loss\) gain on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.30 337.12 Td (\(593) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 337.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 337.07 Td (127,895) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 337.12 Td (\(91,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 337.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 337.07 Td (\(83,531) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 337.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 323.07 Td (Gain \(loss\) on residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.29 323.07 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 323.07 Td (234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 323.12 Td (\(1,563) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 323.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 323.07 Td (2,383) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 323.07 Td (16,085) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 309.07 Td (Other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 309.07 Td (8,854) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 309.12 Td (\(5,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 309.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 309.07 Td (27,758) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 309.07 Td (\(6,121) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 309.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 295.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.76 295.07 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 295.07 Td (103,288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 295.07 Td (304,104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 295.07 Td (33,566) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 295.07 Td (107,388) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 281.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 267.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 267.07 Td (10,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 267.07 Td (9,091) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 267.07 Td (40,472) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 267.07 Td (39,261) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 253.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 253.07 Td (10,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 253.07 Td (7,981) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 253.07 Td (35,289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 253.07 Td (32,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.65 253.07 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 239.07 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 239.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.30 239.12 Td (\(89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 239.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 239.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 239.07 Td (6,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 225.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 225.07 Td (9,787) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 225.07 Td (14,529) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 225.07 Td (54,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 225.07 Td (56,605) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 211.07 Td (Restructuring char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.05 211.07 Td (ges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 211.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 211.07 Td (1,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 211.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 211.07 Td (2,990) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 197.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.41 197.07 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 197.07 Td (30,593) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 197.07 Td (33,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 197.07 Td (129,921) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 197.07 Td (137,127) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 183.18 Td (Income fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.84 183.18 Td (om continuing operations befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.83 183.18 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 183.07 Td (172,645) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 183.07 Td (367,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 183.07 Td (297,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 183.07 Td (330,235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 169.07 Td (Provision for \(benefit from\) income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 169.07 Td (10,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 169.07 Td (38,443) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 169.12 Td (\(10,482) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 169.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 169.07 Td (12,314) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 155.18 Td (Net income fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 155.18 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 155.07 Td (162,027) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 155.07 Td (329,414) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 155.07 Td (308,239) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 155.07 Td (317,921) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 141.07 Td (Income from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 141.07 Td (4,977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 141.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.15 141.07 Td (1,989) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 141.07 Td (44,146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 141.07 Td (35,357) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 127.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 127.07 Td (167,004) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 127.07 Td (341,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 127.07 Td (352,385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 127.07 Td (353,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 112.17 Td (Income from discontinued operations attributable to) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 102.17 Td (noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 102.17 Td (1,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 102.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 102.17 Td (3,814) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 102.17 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 88.18 Td (Net income attributable to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.89 88.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.09 88.18 Td (wo Harbors Investment Corp.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 88.07 Td (165,904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 88.07 Td (341,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 88.07 Td (348,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 88.07 Td (353,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 74.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 74.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.15 74.07 Td (1,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 74.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 74.07 Td (25,122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 74.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 60.18 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 60.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 60.07 Td (153,955) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 60.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 60.07 Td (341,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 60.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 60.07 Td (323,449) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 60.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 60.07 Td (353,278) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 12 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 740.50 523.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 712.50 523.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 682.50 397.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 682.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 682.50 59.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 682.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 682.50 59.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 645.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 645.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 645.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 645.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 645.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 645.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 645.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 645.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 618.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 618.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 618.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 618.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 618.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 618.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 618.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 618.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 586.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 586.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 586.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 586.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 586.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 586.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 586.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 586.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 554.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 554.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 554.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 554.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 554.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 554.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 554.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 554.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 522.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 522.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 522.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 522.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 522.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 522.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 522.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 522.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 490.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 490.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 490.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 490.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 490.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 490.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 490.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 490.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 458.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 458.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 458.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 458.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 458.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 458.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 458.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 458.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 426.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 426.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 426.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 426.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 398.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 398.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 398.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 398.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 370.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 370.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 370.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 370.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 342.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 342.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 342.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 342.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 304.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 304.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 645.5 m 373.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.5 645.5 m 377.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 645.5 m 436.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 645.5 m 499.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 645.5 m 503.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 645.5 m 562.5 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 631.5 m 373.5 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 631.5 m 436.5 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 631.5 m 499.5 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 631.5 m 562.5 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 570.5 m 373.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 570.5 m 436.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 570.5 m 562.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 570.5 m 373.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 555.5 m 373.5 555.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 553.5 m 373.5 553.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 570.5 m 436.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 555.5 m 436.5 555.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 553.5 m 436.5 553.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 570.5 m 499.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 555.5 m 499.5 555.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 553.5 m 499.5 553.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 570.5 m 562.5 570.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 555.5 m 562.5 555.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 553.5 m 562.5 553.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 506.5 m 373.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 506.5 m 436.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 506.5 m 499.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 506.5 m 562.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 506.5 m 373.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 491.5 m 373.5 491.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 489.5 m 373.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 506.5 m 436.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 491.5 m 436.5 491.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 489.5 m 436.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 506.5 m 499.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 491.5 m 499.5 491.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 489.5 m 499.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 506.5 m 562.5 506.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 491.5 m 562.5 491.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 489.5 m 562.5 489.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 475.5 m 373.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 473.5 m 373.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 475.5 m 436.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 473.5 m 436.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 475.5 m 499.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 473.5 m 499.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 475.5 m 562.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 473.5 m 562.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 443.5 m 373.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 441.5 m 373.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 443.5 m 436.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 441.5 m 436.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 443.5 m 499.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 441.5 m 499.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 443.5 m 562.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 441.5 m 562.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 441.5 m 373.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 443.5 m 373.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 427.5 m 373.5 427.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 425.5 m 373.5 425.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 441.5 m 436.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 443.5 m 436.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 427.5 m 436.5 427.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 425.5 m 436.5 425.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 441.5 m 499.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 443.5 m 499.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 427.5 m 499.5 427.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 425.5 m 499.5 425.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 427.5 m 503.5 427.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 425.5 m 503.5 425.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 441.5 m 562.5 441.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 443.5 m 562.5 443.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 427.5 m 562.5 427.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 425.5 m 562.5 425.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 370.5 m 373.5 370.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 370.5 m 436.5 370.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 370.5 m 499.5 370.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 370.5 m 562.5 370.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 356.5 m 373.5 356.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 356.5 m 436.5 356.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 356.5 m 499.5 356.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 356.5 m 562.5 356.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 328.5 m 373.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 328.5 m 436.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 328.5 m 499.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 328.5 m 562.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 328.5 m 436.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 328.5 m 499.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 328.5 m 562.5 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 290.5 m 373.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 276.5 m 373.5 276.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 274.5 m 373.5 274.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 290.5 m 436.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 276.5 m 436.5 276.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 274.5 m 436.5 274.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 290.5 m 499.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 276.5 m 499.5 276.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 274.5 m 499.5 274.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 290.5 m 562.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 276.5 m 562.5 276.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 274.5 m 562.5 274.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 731.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.26 731.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.17 731.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.65 717.18 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.85 717.18 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.40 717.18 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.88 717.18 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.61 717.18 Td ( COMPREHENSIVE INCOME, continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 702.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 687.21 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.34 687.21 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 687.21 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.85 687.21 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 660.18 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 660.18 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.90 650.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 650.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.90 660.18 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.57 660.18 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.80 660.18 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.90 650.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.12 650.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 636.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 636.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 636.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 636.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.05 622.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.05 622.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 607.18 Td (Basic earnings per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.80 607.18 Td ( weighted average common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.81 607.18 Td (e:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 591.17 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 591.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 591.17 Td (0.86) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 591.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 591.17 Td (1.89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 591.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 591.17 Td (1.62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 591.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 591.17 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 575.17 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 575.17 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 575.17 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 575.17 Td (0.23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 575.17 Td (0.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 559.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 559.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 559.17 Td (0.88) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 559.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 559.17 Td (1.96) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 559.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 559.17 Td (1.85) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 559.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 559.17 Td (2.03) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 543.18 Td (Diluted earnings per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.69 543.18 Td ( weighted average common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.70 543.18 Td (e:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 527.17 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 527.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 527.17 Td (0.82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 527.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 527.17 Td (1.89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 527.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 527.17 Td (1.60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 527.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 527.17 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 511.17 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 511.17 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 511.17 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 511.17 Td (0.21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 511.17 Td (0.20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 495.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 495.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 495.17 Td (0.84) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 495.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 495.17 Td (1.96) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 495.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 495.17 Td (1.81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 495.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 495.17 Td (2.03) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 479.18 Td (Dividends declar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.86 479.18 Td (ed per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.62 479.18 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.99 479.18 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 479.17 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 479.17 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 479.17 Td (2.01) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 479.17 Td (1.86) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 463.18 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.72 463.18 Td (eighted average number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.67 463.18 Td ( of shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.71 463.18 Td (es of common stock:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 447.17 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 447.17 Td (174,490,106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.60 447.17 Td (173,821,629) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 447.17 Td (174,433,999) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.60 447.17 Td (174,036,852) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 431.17 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 431.17 Td (188,938,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.60 431.17 Td (173,821,629) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 431.17 Td (188,133,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.60 431.17 Td (174,036,852) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 417.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.46 417.18 Td (ehensive income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 403.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 403.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 403.07 Td (167,004) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 403.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 403.07 Td (341,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 403.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 403.07 Td (352,385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 403.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 403.07 Td (353,278) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 389.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.46 389.18 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.54 389.18 Td (ehensive \(loss\) income, net of tax:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 375.07 Td (Unrealized \(loss\) gain on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.18 375.07 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.80 375.12 Td (\(88,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.80 375.12 Td (\(339,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 375.07 Td (135,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 375.07 Td (\(159,834) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 361.07 Td (Other comprehensive \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.80 361.12 Td (\(88,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 361.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.80 361.12 Td (\(339,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 361.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 361.07 Td (135,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 361.07 Td (\(159,834) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 361.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 347.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.46 347.18 Td (ehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 347.07 Td (78,777) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 347.07 Td (2,187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 347.07 Td (487,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 347.07 Td (193,444) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 333.07 Td (Comprehensive income attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 333.07 Td (1,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 333.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 333.07 Td (3,814) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 333.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 319.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 319.18 Td (ehensive income attributable to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.28 319.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.21 319.18 Td (wo Harbors) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 309.18 Td (Investment Corp.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 309.17 Td (77,677) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 309.17 Td (2,187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 309.17 Td (484,157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 309.17 Td (193,444) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 295.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 295.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.15 295.07 Td (1,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 295.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 295.07 Td (25,122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 295.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 280.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 280.18 Td (ehensive income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 280.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 280.17 Td (65,728) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 280.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 280.17 Td (2,187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 280.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 280.17 Td (459,035) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 280.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 280.17 Td (193,444) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 13 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 748.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 720.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 691.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 691.50 124.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 691.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 691.50 124.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 653.50 279.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 653.50 124.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 653.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 653.50 124.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 626.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 626.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 626.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 626.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 598.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 598.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 598.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 598.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 560.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 560.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 560.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 560.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 560.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 560.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 560.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 560.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 522.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 522.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 522.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 522.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 522.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 522.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 522.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 522.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 494.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 494.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 494.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 494.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 494.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 494.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 494.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 494.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 446.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 446.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 446.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 446.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 446.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 408.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 408.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 408.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 408.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 408.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 408.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 408.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 408.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 370.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 370.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 370.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 370.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 370.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 370.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 370.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 370.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 332.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 332.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 332.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 332.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 332.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 332.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 304.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 304.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 304.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 304.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 304.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 304.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 276.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 276.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 276.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 276.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 276.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 276.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 238.50 279.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 238.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 238.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 238.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 238.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 238.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 238.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 238.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 201.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 201.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 201.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 201.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 201.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 201.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 201.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 201.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 163.50 279.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 163.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 163.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 163.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 163.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 163.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 163.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 163.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 135.50 279.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 315.50 135.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.50 135.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 379.50 135.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.50 135.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 135.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 135.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 135.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 667.5 m 375.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375.5 667.5 m 379.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 667.5 m 439.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 667.5 m 503.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 667.5 m 507.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 667.5 m 567.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 653.5 m 375.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 653.5 m 439.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 653.5 m 503.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 653.5 m 567.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 536.5 m 375.5 536.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 536.5 m 375.5 536.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 522.5 m 375.5 522.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 536.5 m 439.5 536.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 522.5 m 439.5 522.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 536.5 m 503.5 536.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 522.5 m 503.5 522.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 536.5 m 567.5 536.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 522.5 m 567.5 522.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 177.5 m 375.5 177.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 164.5 m 375.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 315.5 162.5 m 375.5 162.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 177.5 m 439.5 177.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 164.5 m 439.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 379.5 162.5 m 439.5 162.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 177.5 m 503.5 177.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 164.5 m 503.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 162.5 m 503.5 162.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 177.5 m 567.5 177.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 164.5 m 567.5 164.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 162.5 m 567.5 162.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.64 738.95 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.90 738.95 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.95 724.95 Td (RECONCILIA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.12 724.95 Td (TION OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 724.95 Td ( GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.71 724.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.63 724.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.47 724.95 Td (O NON-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.88 724.95 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.64 724.95 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.30 724.95 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.60 697.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.25 697.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.65 697.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.31 697.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.05 682.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.97 682.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.80 671.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.69 671.95 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.45 682.75 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.45 682.75 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.36 682.75 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.80 671.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.69 671.95 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.00 657.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 657.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 657.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.00 657.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.25 644.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 630.96 Td (Reconciliation of Comprehensive income to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 602.96 Td (Comprehensive income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 602.96 Td (65,728) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 602.96 Td (2,187) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 602.96 Td (459,035) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 602.96 Td (193,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 575.76 Td (Adjustment for other comprehensive loss \(income\) attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 564.96 Td (common stockholders:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 551.76 Td (Unrealized loss \(gain\) on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 551.76 Td (-sale securities attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 540.96 Td (common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 540.96 Td (88,227) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 540.96 Td (339,216) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 540.96 Td (135,586) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 540.96 Td (159,834) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 526.96 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 526.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 526.96 Td (153,955) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 526.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 526.96 Td (341,403) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 526.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 526.96 Td (323,449) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 526.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 526.96 Td (353,278) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 498.96 Td (Adjustments for non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 485.76 Td (Realized loss on securities and residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.84 485.76 Td (-sale,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 474.96 Td (net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 474.96 Td (9,374) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 474.96 Td (158,026) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 474.96 Td (16,302) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 474.96 Td (93,317) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 461.76 Td (Unrealized loss \(gain\) on securities and residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 450.96 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.90 450.96 Td (-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 450.96 Td (8,030) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 450.96 Td (\(14,794) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 450.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 450.96 Td (2,165) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 450.96 Td (\(23,203) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 450.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 436.96 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 436.96 Td (-than-temporary impairment loss, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 436.96 Td (360) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 436.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.50 436.96 Td (789) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 436.96 Td (1,822) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 423.76 Td (Realized loss \(gain\) on termination or expiration of swaps and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 412.96 Td (swaptions, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 412.96 Td (5,402) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 412.96 Td (\(40,793) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 412.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 412.96 Td (\(29,804) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 412.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 412.96 Td (70,966) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 399.76 Td (Unrealized \(gain\) loss on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 388.96 Td (economically hedging interest rate exposure \(or duration\), net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 388.96 Td (\(70,909) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 388.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 388.96 Td (\(138,488) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 388.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 388.96 Td (21,194) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.75 388.96 Td (\(122,682) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 388.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 374.96 Td (Loss \(gain\) on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 374.96 Td (6,157) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 374.96 Td (\(87,772) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 374.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 374.96 Td (58,313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 374.96 Td (\(52,349) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 374.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 361.76 Td (Realized and unrealized \(gain\) loss on financing securitizations, net of) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 350.96 Td (tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 350.96 Td (\(7,778) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 350.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 350.96 Td (6,661) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 350.96 Td (\(22,635) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 350.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 350.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.75 350.96 Td (1,875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 336.96 Td (Realized and unrealized gains on mortgage servicing rights, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 336.96 Td (\(34,929) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 336.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 336.96 Td (\(142,677) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 336.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 336.96 Td (\(35,696) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 336.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 336.96 Td (\(27,433) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 336.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 322.96 Td (Securitization deal costs, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 322.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.00 322.96 Td (\(58) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.00 322.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 322.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 322.96 Td (3,999) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 308.96 Td (Change in servicing reserves, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.00 308.96 Td (\(75) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 308.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 308.96 Td (83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 308.96 Td (\(2,241) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 308.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 308.96 Td (1,347) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 294.96 Td (Restructuring char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.65 294.96 Td (ges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 294.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 294.96 Td (1,801) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 294.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 294.96 Td (2,990) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 280.96 Td (Non-cash equity compensation \(income\) expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.44 285.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 280.96 Td (\(372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 280.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 280.96 Td (3,165) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 280.96 Td (10,753) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 280.96 Td (13,341) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 266.96 Td (Change in tax valuation allowance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 266.96 Td (\(1,543) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 266.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 266.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 266.96 Td (2,740) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 266.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 253.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.34 253.76 Td (ransaction expenses associated with the contribution of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.79 253.76 Td (TH) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 242.96 Td (Commercial Holdings LLC to Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 242.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 242.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 242.96 Td (2,193) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 242.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 228.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.87 228.96 Td (ax expense related to a decrease in the future federal statutory tax rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 219.96 Td (due to recent tax reform) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 219.96 Td (17,547) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 219.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 219.96 Td (17,547) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 219.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 205.96 Td (Income from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 205.96 Td (\(3,877) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.00 205.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 205.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 205.96 Td (\(12,721) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 205.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 205.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 192.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.87 192.76 Td (wo Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.44 192.76 Td ( share of Granite Point dividends declared during the) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 181.96 Td (three months ended September 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 181.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 181.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 181.96 Td (10,658) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 181.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 167.96 Td (Core Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.71 172.04 Td (\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 167.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 167.96 Td (81,342) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 167.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 167.96 Td (86,557) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 167.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 167.96 Td (363,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 167.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 167.96 Td (327,268) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 139.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.77 139.96 Td (eighted average basic common shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.00 139.96 Td (174,490,106) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 139.96 Td (173,821,629) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 139.96 Td (174,433,999) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 139.96 Td (174,036,852) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 126.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders per weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 115.96 Td (average basic common share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.00 115.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.25 115.96 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 115.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 115.96 Td (0.50) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 115.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 115.96 Td (2.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 115.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 115.96 Td (1.88) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 102.40 Td (_______________) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 96.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 96.40 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.14 96.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.44 96.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.19 96.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.21 96.40 Td (\(income\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.50 96.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.86 96.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.88 96.40 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.35 96.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.49 96.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.46 96.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.48 96.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.56 96.40 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.53 96.40 Td (ending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.39 96.40 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.36 96.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.50 96.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.80 96.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.30 96.40 Td (2017. ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 90.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 90.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.73 90.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.51 90.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.85 90.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.08 90.40 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.15 90.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 90.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.58 90.40 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 90.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.75 90.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.59 90.40 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.09 90.40 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.27 90.40 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.54 90.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.27 90.40 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.38 90.40 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.16 90.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.06 90.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.56 90.40 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.84 90.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 90.40 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.82 90.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.87 90.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.10 90.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.93 90.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 90.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.72 90.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.89 90.40 Td (\(impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 90.40 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.82 90.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.64 90.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.87 90.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 90.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.26 90.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.49 90.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.44 90.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.45 90.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.57 90.40 Td (aggregate ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 84.40 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.98 84.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.64 84.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.97 84.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.03 84.40 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.58 84.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.03 84.40 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.03 84.40 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 84.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.71 84.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.75 84.40 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.58 84.40 Td (upfront ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.53 84.40 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.76 84.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.59 84.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 84.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.87 84.40 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.23 84.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.51 84.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.51 84.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.85 84.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.68 84.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.79 84.40 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.63 84.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.35 84.40 Td (stock, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.39 84.40 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.16 84.40 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.68 84.40 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.57 84.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.02 84.40 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.18 84.40 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.41 84.40 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 78.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 78.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.59 78.40 Td (contribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.32 78.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.69 78.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.64 78.40 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.65 78.40 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.28 78.40 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.02 78.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.20 78.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 78.40 Td (Point\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.97 78.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.82 78.40 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.36 78.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.37 78.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.44 78.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.40 78.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.41 78.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.42 78.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 78.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.27 78.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.79 78.40 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.13 78.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.14 78.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.60 78.40 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.68 78.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.97 78.40 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.25 78.40 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.88 78.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.39 78.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.02 78.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.28 78.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.68 78.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.14 78.40 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.59 78.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.15 78.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 78.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.46 78.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.78 78.40 Td (e ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 72.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.69 72.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.04 72.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.73 72.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.15 72.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.11 72.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.14 72.40 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.61 72.40 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.91 72.40 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.04 72.40 Td (transparency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.83 72.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.86 72.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.77 72.40 Td (period-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.00 72.40 Td (-period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.69 72.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.43 72.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.94 72.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.41 72.40 Td (facilitates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.09 72.40 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.61 72.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.75 72.40 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.61 72.40 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.36 72.40 Td (s.) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 66.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 66.40 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.37 66.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 66.40 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.17 66.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.32 66.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.68 66.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.65 66.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.32 66.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.00 66.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.15 66.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.34 66.40 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.26 66.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.35 66.40 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.72 66.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.86 66.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.18 66.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.60 66.40 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.54 66.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.92 66.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.06 66.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.26 66.40 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.16 66.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.41 66.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.95 66.40 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 66.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.51 66.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.88 66.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.69 66.40 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.36 66.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.04 66.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.13 66.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.22 66.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.19 66.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.78 66.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.20 66.40 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.15 66.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.52 66.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.88 66.40 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.95 66.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.27 66.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.91 66.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.77 66.40 Td (this ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 60.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.69 60.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.27 60.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.63 60.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 60.40 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.50 60.40 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.91 60.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.32 60.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.24 60.40 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.38 60.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.51 60.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.31 60.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.45 60.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.97 60.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.72 60.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.13 60.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.38 60.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.19 60.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.93 60.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.74 60.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.21 60.40 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.24 60.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.38 60.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.74 60.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.31 60.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.73 60.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.09 60.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.11 60.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.85 60.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.53 60.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.95 60.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.31 60.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.31 60.40 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 14 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 722.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 696.50 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 671.50 180.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 671.50 14.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 624.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 624.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 596.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 596.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 568.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 568.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 540.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 540.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 512.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 512.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 484.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 484.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 456.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 456.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 428.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 428.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 390.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 390.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 362.50 180.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 362.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 362.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 362.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 362.50 14.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 362.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 362.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 362.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 362.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 362.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 324.50 180.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 324.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 324.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 324.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 324.50 14.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 324.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 324.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 324.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 324.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 324.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 293.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 293.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 293.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 293.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 293.50 14.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 293.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 293.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 293.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 293.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 293.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 265.50 180.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 265.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 265.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 265.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 265.50 14.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 363.50 265.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.50 265.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 265.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 265.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 265.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 671.5 m 280.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280.5 671.5 m 284.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 671.5 m 349.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 349.5 671.5 m 363.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 671.5 m 428.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428.5 671.5 m 432.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 671.5 m 497.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497.5 671.5 m 501.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 671.5 m 566.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 638.5 m 280.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 638.5 m 349.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 638.5 m 428.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 638.5 m 497.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 638.5 m 566.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 582.5 m 280.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 582.5 m 349.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 582.5 m 428.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 582.5 m 497.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 582.5 m 566.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 582.5 m 349.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 484.5 m 280.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 484.5 m 349.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 484.5 m 428.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 484.5 m 497.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 484.5 m 566.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 456.5 m 280.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 456.5 m 349.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 456.5 m 428.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 456.5 m 497.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 456.5 m 566.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 428.5 m 280.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 428.5 m 349.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 428.5 m 428.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 428.5 m 497.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 428.5 m 566.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 390.5 m 280.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 390.5 m 349.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 390.5 m 428.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 390.5 m 497.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 390.5 m 566.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 362.5 m 280.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 362.5 m 349.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 362.5 m 428.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 362.5 m 280.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 339.5 m 280.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 337.5 m 280.5 337.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 362.5 m 349.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 339.5 m 349.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 337.5 m 349.5 337.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 362.5 m 428.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 339.5 m 428.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 337.5 m 428.5 337.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 362.5 m 497.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 339.5 m 497.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 337.5 m 497.5 337.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 362.5 m 566.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 339.5 m 566.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 337.5 m 566.5 337.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 325.5 m 280.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 323.5 m 280.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280.5 325.5 m 284.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280.5 323.5 m 284.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 325.5 m 349.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 323.5 m 349.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 325.5 m 428.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 363.5 323.5 m 428.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428.5 325.5 m 432.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428.5 323.5 m 432.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 325.5 m 497.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 323.5 m 497.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497.5 325.5 m 501.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497.5 323.5 m 501.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 325.5 m 566.5 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 323.5 m 566.5 323.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 241.5 m 280.5 241.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.64 739.90 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.90 739.90 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 726.90 Td (SUMMAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.78 726.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.96 726.90 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.37 726.90 Td ( QUAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.80 726.90 Td (TERL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.73 726.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.65 726.90 Td ( CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.25 700.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.65 700.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.31 700.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.55 675.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.47 675.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.30 653.75 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.19 653.75 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.05 653.75 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.46 653.75 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.45 653.75 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.80 653.75 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.71 653.75 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.30 653.75 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.11 653.75 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 642.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.75 628.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 614.96 Td (Net Interest Income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 600.96 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 600.96 Td (195.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.25 600.96 Td (195.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.25 600.96 Td (184.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 600.96 Td (169.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 600.96 Td (160.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 586.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 586.96 Td (94.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 586.96 Td (99.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 586.96 Td (85.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 586.96 Td (70.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 586.96 Td (63.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 572.96 Td (100.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 572.96 Td (96.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 572.96 Td (99.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 572.96 Td (98.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 572.96 Td (97.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 544.96 Td (Gain on investment securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 544.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 530.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 530.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.25 530.96 Td (\(0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.50 530.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 530.96 Td (\(2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 530.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 530.96 Td (\(7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 530.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 530.96 Td (\(2.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 530.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 516.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 516.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 516.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.25 516.96 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 516.96 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 516.96 Td (4.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 502.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.21 507.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 502.96 Td (19.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 502.96 Td (18.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 502.96 Td (19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 502.96 Td (13.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 502.96 Td (\(0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 502.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 488.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 488.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 488.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.25 488.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 488.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 488.96 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 474.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.87 474.96 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 474.96 Td (26.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 474.96 Td (21.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 474.96 Td (21.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 474.96 Td (10.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 474.96 Td (2.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 460.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 460.96 Td (31.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 460.96 Td (28.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 460.96 Td (32.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 460.96 Td (27.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 460.96 Td (28.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 446.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 446.96 Td (95.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 446.96 Td (89.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 446.96 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 446.96 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 446.96 Td (71.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 432.96 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 432.96 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 432.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.25 432.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 432.96 Td (\(0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 432.96 Td (\(3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 418.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.91 418.95 Td (e Earnings fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.25 418.95 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 418.96 Td (93.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 418.96 Td (87.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 418.96 Td (87.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 418.96 Td (81.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 418.96 Td (74.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 405.76 Td (Core Earnings attributable to discontinued) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 394.96 Td (operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.50 394.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 394.96 Td (10.7) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.00 399.60 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 394.96 Td (14.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 394.96 Td (13.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 394.96 Td (12.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 380.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.83 380.95 Td (e Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 380.96 Td (93.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 380.96 Td (98.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.25 380.96 Td (101.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 380.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 380.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 366.96 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 366.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.25 366.96 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 366.96 Td (8.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.25 366.96 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 366.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 366.96 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 353.75 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.83 353.75 Td (e Earnings attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 342.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 347.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 342.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 342.96 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 342.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 342.96 Td (89.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 342.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 342.96 Td (97.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 342.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 342.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 342.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 342.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 328.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.13 328.96 Td (eighted average basic Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 328.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 328.96 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 328.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 328.96 Td (0.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 328.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 328.96 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 328.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 328.96 Td (0.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 328.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 328.96 Td (0.50) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 308.76 Td (Core earnings return on average common ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 297.96 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 302.04 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 297.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.25 297.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 297.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 297.96 Td (10.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.50 297.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.75 297.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.25 297.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 297.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 297.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.25 297.96 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 297.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 297.96 Td (10.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 297.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 269.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.77 269.96 Td (eighted average common equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.50 269.96 Td (3,084,852) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 256.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.13 256.76 Td (eighted average controlling interest in) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 245.96 Td (Granite Point common equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.25 245.96 Td (216,860) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 232.51 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.77 232.51 Td (eighted average common equity excluding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 221.71 Td (controlling interest in Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 210.96 Td (common equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.50 210.96 Td (2,867,992) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 197.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 189.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 189.00 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 189.00 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.61 189.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.23 189.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.96 189.00 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 189.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.37 189.00 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.37 189.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.00 189.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.89 189.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 189.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 189.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.20 189.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 189.00 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 189.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.05 189.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.78 189.00 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 189.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.51 189.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 189.00 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.17 189.00 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.91 189.00 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 189.00 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.11 189.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.12 189.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.85 189.00 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.12 189.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 189.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.30 189.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.81 189.00 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 180.60 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.02 180.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 180.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.73 180.60 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 180.60 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.80 180.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.38 180.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.92 180.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.34 180.60 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 180.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.71 180.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 180.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.09 180.60 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.16 180.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.02 180.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.21 180.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 180.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.12 180.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.59 180.60 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.67 180.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.86 180.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.38 180.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.29 180.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 180.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.63 180.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.09 180.60 Td (value. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 172.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 172.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.71 172.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 172.20 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.41 172.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 172.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.71 172.20 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.45 172.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.19 172.20 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.93 172.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 172.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.39 172.20 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.87 172.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 172.20 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.89 172.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 172.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.91 172.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.89 172.20 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.61 172.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.32 172.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.92 172.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.79 172.20 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.63 172.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.78 172.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.32 172.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 172.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 172.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.60 172.20 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.52 172.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.26 172.20 Td (2017, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 163.85 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.92 163.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 163.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 163.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.64 163.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.22 163.85 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.95 163.85 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 163.85 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.57 163.85 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.30 163.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.34 163.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.05 163.85 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.85 163.85 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.56 163.85 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.37 163.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.63 163.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.78 163.85 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.99 163.85 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 163.85 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 163.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.73 163.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.66 163.85 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.69 163.85 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.73 163.85 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.09 163.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.13 163.85 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 163.85 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.20 163.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.63 163.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.21 163.85 Td (Point ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 155.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.25 155.45 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.77 155.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 155.45 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.27 155.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.47 155.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.77 155.45 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 155.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.76 155.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.06 155.45 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.69 155.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.92 155.45 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.88 155.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.46 155.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 155.45 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.97 155.45 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 147.05 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 147.05 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 147.05 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.32 147.05 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.28 147.05 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 147.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.95 147.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.80 147.05 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.77 147.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.35 147.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 147.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.34 147.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.20 147.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 147.05 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.29 147.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 147.05 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.67 147.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.42 147.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.61 147.05 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 147.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.99 147.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 147.05 Td (information.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.65 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 138.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 138.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.99 138.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.45 138.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.20 138.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.71 138.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 138.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 138.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.12 138.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.42 138.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.99 138.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.45 138.65 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.96 138.65 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.46 138.65 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.21 138.65 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.45 138.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 138.65 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.36 138.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.83 138.65 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.30 138.65 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 138.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.85 138.65 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 138.65 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.12 138.65 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 138.65 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;