%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 36.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.45 660.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.16 660.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.29 660.20 Td (Third Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.30 660.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.55 660.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.55 660.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.30 642.80 Td (Generated Quarterly Return on Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.59 642.80 Td (alue of 4.6%) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.58 648.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.70 625.40 Td (Deliver) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.24 625.40 Td (ed 2017 T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.14 625.40 Td (otal Stockholder Return of 25%) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.11 630.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 591.80 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 591.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 591.80 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.48 591.80 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.15 591.80 Td (7, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.67 591.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.67 591.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.18 591.80 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 195.2685546875 590.33369140625 m 331.158203125 590.33369140625 l s q 0 0 1 rg BT 195.17 591.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 201.12 591.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 217.08 591.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 255.02 591.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 306.41 591.80 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 331.16 591.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.67 591.80 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.44 591.80 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.41 591.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.81 591.80 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.69 591.80 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.92 591.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.98 591.80 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 591.80 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 578.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 578.60 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 578.60 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.43 578.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.54 578.60 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.71 578.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 578.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.31 578.60 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.27 578.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 578.60 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 578.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.84 578.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 578.60 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 578.60 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 565.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 565.45 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 565.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.21 565.45 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.38 565.45 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.56 565.45 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.96 565.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.10 565.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.33 565.45 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 565.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.38 565.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.57 565.45 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.46 565.45 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 407.73 565.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 410.48 565.45 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.77 565.45 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.77 565.45 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 533.05 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.75 533.05 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.49 533.05 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.05 533.05 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.11 533.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.86 533.05 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.49 533.05 Td (completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.61 533.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.32 533.05 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.06 533.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.02 533.05 Td (one-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.17 533.05 Td (-two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.64 533.05 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.71 533.05 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.24 533.05 Td (split ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.50 533.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.97 533.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.67 533.05 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 519.85 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.79 519.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.26 519.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.05 519.85 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.32 519.85 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.79 519.85 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.55 519.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.40 519.85 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.63 519.85 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.40 519.85 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.96 519.85 Td (principles, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.39 519.85 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 519.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.48 519.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.99 519.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.18 519.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 519.85 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 506.65 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.96 506.65 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.98 506.65 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.88 506.65 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.11 506.65 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.63 506.65 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.14 506.65 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.55 506.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.30 506.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.93 506.65 Td (retroactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.71 506.65 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.46 506.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.76 506.65 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.60 506.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.79 506.65 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 506.65 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.26 506.65 Td (split.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 474.25 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 441.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 441.85 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.55 441.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.79 441.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.84 441.85 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.24 441.85 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.49 441.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.72 441.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.00 441.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.73 441.85 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.92 441.85 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.52 441.85 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.63 441.85 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.54 446.83 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.88 441.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.11 441.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.90 441.85 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.83 441.85 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.33 441.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.56 441.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.80 441.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.85 441.85 Td (after ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 428.65 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.01 428.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.59 428.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.22 428.65 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.46 428.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.38 428.65 Td ($0.52) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.13 428.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.88 428.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.67 428.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.92 428.65 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 403.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 403.45 Td (Delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.18 403.45 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.04 403.45 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.84 403.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.82 403.45 Td ($161.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.88 403.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.66 403.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.23 403.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.93 403.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.01 403.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.82 403.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.83 403.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.14 403.45 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.45 403.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.43 403.45 Td (18.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.85 403.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.41 403.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.39 403.45 Td ($0.93) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.14 403.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.96 403.45 Td (per ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 390.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 390.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.01 390.25 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.36 390.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.61 390.25 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 365.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 365.05 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 365.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.20 365.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.05 365.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.97 365.05 Td ($89.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.47 365.05 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 365.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.75 365.05 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.66 365.05 Td ($0.51) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.41 365.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 365.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 365.05 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.03 365.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.97 365.05 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.32 365.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.57 365.05 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.52 370.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 339.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 339.85 Td (Issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.79 339.85 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.89 339.85 Td (1,500,000 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 339.85 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.75 339.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 339.85 Td (7.625% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.20 339.85 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.77 339.85 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.80 339.85 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.18 339.85 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.35 339.85 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.91 339.85 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.29 339.85 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.27 339.85 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 339.85 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 326.65 Td (proceeds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.59 326.65 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.78 326.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 326.65 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.66 326.65 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.67 326.65 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.17 326.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.08 326.65 Td ($278.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.08 326.65 Td (million.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 301.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 301.45 Td (Subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.09 301.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.02 301.45 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.53 301.45 Td (end, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.54 301.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 301.45 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.70 301.45 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.32 301.45 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.44 301.45 Td (distributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.86 301.45 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.77 301.45 Td (33.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.39 301.45 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.54 301.45 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.40 301.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.93 301.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.80 301.45 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 288.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.33 288.25 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.49 288.25 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.89 288.25 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.59 288.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.93 288.25 Td (rust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.60 288.25 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.56 288.25 Td (\(Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.26 288.25 Td (Point\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.21 288.25 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.82 288.25 Td (GPMT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.22 288.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.72 288.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.67 288.25 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.28 288.25 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.56 288.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.73 288.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 288.25 Td (stockholders ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 275.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.63 275.05 Td (concurrently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.97 275.05 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.31 275.05 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.93 275.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.56 275.05 Td (one-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.71 275.05 Td (-two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.63 275.05 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.13 275.05 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 275.05 Td (split.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 221.65 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.59 221.65 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.69 221.65 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.87 221.65 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.37 221.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.11 221.65 Td (again ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.54 221.65 Td (demonstrates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.18 221.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.22 221.65 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.36 221.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.13 221.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.39 221.65 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.71 221.65 Td (model ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.81 221.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.29 221.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.33 221.65 Td (execution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.70 221.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.30 221.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.56 221.65 Td (previously ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 208.45 Td (articulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.58 208.45 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.69 208.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.68 208.45 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.47 208.45 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.07 208.45 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.67 208.45 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.13 208.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.08 208.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.69 208.45 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.97 208.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.14 208.45 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.24 208.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.29 208.45 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.89 208.45 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.04 208.45 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.44 208.45 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.98 208.45 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.65 208.45 Td (Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.69 208.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.29 208.45 Td (past ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 195.20 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.49 195.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.71 195.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.85 195.20 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.27 195.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.41 195.20 Td (manifested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.14 195.20 Td (itself ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.61 195.20 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.31 195.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.17 195.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.74 195.20 Td (growth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.13 195.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.61 195.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.91 195.20 Td (stability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.83 195.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.18 195.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 195.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.61 195.20 Td (increases. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 195.20 Td (Our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 182.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.17 182.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.11 182.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.73 182.00 Td (reacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.44 182.00 Td (favorably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.54 182.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.05 182.00 Td (this, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.65 182.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.49 182.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.27 182.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.65 182.00 Td (pleased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.59 182.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.10 182.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.82 182.00 Td (delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.70 182.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.54 182.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.05 182.00 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.32 182.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.54 182.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.66 182.00 Td (25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.78 182.00 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 168.80 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.40 168.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.52 168.80 Td (2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.63 168.80 Td (Going ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.50 168.80 Td (forward, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.43 168.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.62 168.80 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.74 168.80 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.09 168.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.79 168.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.04 168.80 Td (tremendous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.73 168.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.09 168.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.61 168.80 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.31 168.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.50 168.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.53 168.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.21 168.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.14 168.80 Td (continue ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 155.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.31 155.60 Td (drive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.66 155.60 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.73 155.60 Td (returns.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 98.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 98.00 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.76 98.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 98.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.72 98.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 98.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.34 98.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.10 98.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.74 98.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.82 98.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.01 98.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.01 98.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.00 98.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.32 98.00 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 98.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.94 98.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.69 98.00 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.90 98.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.88 98.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.09 98.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.07 98.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.38 98.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.58 98.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.55 98.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.42 98.00 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.95 98.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.60 98.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.60 98.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.58 98.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.79 98.00 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 88.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 88.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 88.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.66 88.40 Td ($0.38) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.66 88.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.66 88.40 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 88.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 88.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.77 88.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.86 88.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.52 88.40 Td ($0.52) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.52 88.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.52 88.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.74 88.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.73 88.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.61 88.40 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.61 88.40 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.61 88.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.27 88.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.27 88.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.27 88.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.27 88.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.60 88.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.26 88.40 Td ($19.74) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.26 88.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.26 88.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 88.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.47 88.40 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 78.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 78.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.33 78.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.35 78.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.19 78.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.44 78.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 78.80 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.48 78.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.83 78.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.41 78.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 78.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.65 78.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.67 78.80 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.36 78.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.47 78.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.72 78.80 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.97 78.80 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.10 78.80 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.56 78.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.80 78.80 Td (2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.89 78.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.22 78.80 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.46 78.80 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.03 78.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.38 78.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.96 78.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.20 78.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.11 78.80 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.20 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 69.20 Td (appreciation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.52 69.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.74 69.20 Td (dividends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.85 69.20 Td (Source: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 69.20 Td (Bloomber) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.14 69.20 Td (g.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 59.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 59.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.55 59.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.99 59.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.32 59.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 59.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.02 59.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.02 59.60 Td (measure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.68 59.60 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.11 59.60 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 59.60 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.43 59.60 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.43 59.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.76 59.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.31 59.60 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.41 59.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.08 59.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.63 59.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 59.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.62 59.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.17 59.60 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.15 59.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.81 59.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.30 59.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.30 59.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.52 59.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.67 59.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.67 59.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.65 59.60 Td (information.) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 741.60 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.46 728.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 728.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 728.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 728.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 728.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.41 728.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 728.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.59 728.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 728.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.19 728.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 728.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.26 728.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.88 728.40 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 728.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.41 728.40 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.65 728.40 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.38 728.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 728.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.20 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.53 715.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.42 715.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.34 715.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.34 715.20 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 701.70 295.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 701.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 701.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 701.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 701.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 701.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 701.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 701.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 701.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 673.70 181.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 673.70 173.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 673.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 673.70 173.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 579.70 181.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.50 579.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 579.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 579.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 579.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 579.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 579.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 551.70 181.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.50 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 530.70 181.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.50 530.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 530.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 530.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 530.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 530.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 530.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 502.70 181.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.50 502.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 502.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 502.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 502.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 502.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 502.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 474.70 181.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 216.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.50 474.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.50 474.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 334.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 389.50 474.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 393.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.50 474.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 452.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 474.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.50 474.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 216.5 649.7 m 271.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 271.5 649.7 m 275.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.5 649.7 m 330.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.5 649.7 m 334.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334.5 649.7 m 389.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 393.5 649.7 m 448.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 448.5 649.7 m 452.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 649.7 m 507.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 649.7 m 511.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 511.5 649.7 m 566.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 216.5 579.7 m 271.5 579.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.5 579.7 m 330.5 579.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 334.5 579.7 m 389.5 579.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 393.5 649.7 m 448.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 393.5 579.7 m 448.5 579.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 448.5 649.7 m 452.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 649.7 m 507.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 579.7 m 507.5 579.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 649.7 m 511.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 511.5 649.7 m 566.5 649.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 511.5 579.7 m 566.5 579.7 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 692.15 Td (Two Harbors Investment Corp. Operating Performance \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 678.16 Td (\(dollars in thousands, except per common share data\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.55 664.95 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.95 654.15 Td (September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.95 664.95 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.95 654.15 Td (September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 38 582.746337890625 m 73.01123046875 582.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 38.00 584.15 Td (Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.85 584.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.70 638.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.25 627.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 616.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.70 605.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 594.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.05 584.15 Td (share) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.45 627.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.20 616.50 Td (return on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.50 605.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 594.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.45 584.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.85 584.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.70 638.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.25 627.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 616.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.70 605.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 594.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.05 584.15 Td (share) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.45 627.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.20 616.50 Td (return on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 605.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 594.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.45 584.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 570.16 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.75 570.16 Td (161,601) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 570.16 Td (0.93) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 570.16 Td (18.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 570.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.40 570.16 Td (393,307) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 570.16 Td (2.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 570.16 Td (15.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 570.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 556.16 Td (GAAP Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.25 556.16 Td (93,176) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 556.16 Td (0.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 556.16 Td (10.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 556.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.40 556.16 Td (169,494) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 556.16 Td (0.97) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 556.16 Td (6.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 556.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 542.16 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.74 546.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.25 542.16 Td (89,178) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 542.16 Td (0.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 542.16 Td (10.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.40 542.16 Td (281,664) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 542.16 Td (1.61) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 542.16 Td (10.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 38 519.746337890625 m 109.2265625 519.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 38.00 521.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 507.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 507.16 Td ($0.52) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 493.16 Td (Dividend per Series A preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 493.16 Td ($0.50781) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 479.16 Td (Dividend per Series B preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 479.16 Td ($0.51892) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 465.16 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 465.16 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 451.96 Td (Other operating expenses as a percentage of) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 441.16 Td (average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 441.16 Td (1.7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 427.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 418.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 418.00 Td (Please see page 13 for a definition of Core Earnings and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.62 418.00 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.99 418.00 Td ( financial information.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 376.93369140625 m 120.626953125 376.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 378.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 378.40 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 365.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 365.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.97 365.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.98 365.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 365.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.82 365.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 365.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.12 365.20 Td ($161.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.94 365.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.72 365.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.05 365.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.79 365.20 Td ($0.93) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.54 365.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.11 365.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.73 365.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 365.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.40 365.20 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.58 365.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.65 365.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 365.20 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 352.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.69 352.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.09 352.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.61 352.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.40 352.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.40 352.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.40 352.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.82 352.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.44 352.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.25 352.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.54 352.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.77 352.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.19 352.00 Td ($85.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.19 352.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.97 352.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.98 352.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.39 352.00 Td ($0.49) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.14 352.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.39 352.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 352.00 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 338.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.20 338.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.81 338.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 338.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.27 338.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.10 338.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.55 338.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.70 338.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.97 338.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.64 338.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.64 338.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.18 338.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.29 338.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.62 338.80 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.00 338.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.81 338.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.08 338.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.90 338.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 338.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 325.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.25 325.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.23 325.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.64 325.60 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.89 325.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.02 325.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.32 325.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.83 325.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.97 325.60 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.94 325.60 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.43 325.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.96 325.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.98 325.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.99 325.60 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.70 325.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.12 325.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.97 325.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 312.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.08 312.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.93 312.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.46 312.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.88 312.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.22 312.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.70 312.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.44 312.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.80 312.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.90 312.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.18 312.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.78 312.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.37 312.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.63 312.40 Td (18.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.04 312.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.13 312.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.11 312.40 Td (9.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.03 312.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.12 312.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.04 312.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 312.40 Td (quarters ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 299.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.01 299.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.30 299.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.30 299.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.05 299.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.69 299.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.10 299.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.10 299.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.60 299.20 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.03 299.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 269.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.12 269.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.45 269.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.12 269.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.66 269.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.67 269.80 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.57 269.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.57 269.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.75 269.80 Td ($93.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.52 269.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.30 269.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.07 269.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.24 269.80 Td ($0.53) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.99 269.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.01 269.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.07 269.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.41 269.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.62 269.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.24 269.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.75 269.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.72 269.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 269.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 256.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.25 256.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.61 256.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.25 256.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.25 256.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.10 256.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.37 256.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.83 256.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.49 256.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.03 256.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.13 256.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.11 256.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.20 256.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.46 256.60 Td ($4.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.81 256.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.59 256.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 256.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.70 256.60 Td ($0.02) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.45 256.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.55 256.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.70 256.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.12 256.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.41 256.60 Td (basic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 243.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 243.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.89 243.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.94 243.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.60 243.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.96 243.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.45 243.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.33 243.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.33 243.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.30 243.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.96 243.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.07 243.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.61 243.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.83 243.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.93 243.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.13 243.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.10 243.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.76 243.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.30 243.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.77 243.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.37 243.40 Td (annualized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 230.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.17 230.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.08 230.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.18 230.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.58 230.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.98 230.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.05 230.20 Td (10.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.46 230.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 230.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.15 230.20 Td (0.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.07 230.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.97 230.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.71 230.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.05 230.20 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.39 230.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.56 230.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.00 230.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 230.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 230.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.70 230.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.27 230.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.27 230.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 217.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.43 217.00 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.03 741.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.22 741.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.74 741.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.89 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.64 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.55 741.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.55 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.05 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.24 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.31 741.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.31 741.40 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.61 741.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.46 741.40 Td (of:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 725.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 725.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 725.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 725.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 725.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 725.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.48 725.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.77 725.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 725.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.95 725.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.46 725.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.37 725.20 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.37 725.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.15 725.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 725.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.84 725.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.76 725.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 709.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 709.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 709.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.74 709.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.71 709.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.46 709.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.13 709.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.46 709.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 709.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.38 709.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.35 709.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.56 709.00 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.07 709.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.98 709.00 Td ($9.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.98 709.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.76 709.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.26 709.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.45 709.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.37 709.00 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 692.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 692.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 692.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.16 692.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.07 692.80 Td ($14.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.57 692.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.35 692.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.85 692.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.04 692.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.95 692.80 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.89 692.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.56 692.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.87 692.80 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.23 692.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.86 692.80 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.33 692.80 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.07 692.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.70 692.80 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 676.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 676.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.25 676.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 676.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.96 676.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.94 676.60 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.53 676.60 Td (1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.10 676.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.88 676.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.44 676.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.69 676.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.67 676.60 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.67 676.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.69 676.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.06 676.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.25 676.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.54 676.60 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.25 676.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.94 676.60 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 676.60 Td (economically ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 663.40 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.19 663.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.32 663.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.55 663.40 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 663.40 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.58 663.40 Td (duration\);) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 647.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 647.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 647.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 647.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 647.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 647.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 647.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.71 647.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 647.20 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 647.20 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.87 647.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.79 647.20 Td ($14.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.29 647.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.07 647.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.57 647.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.75 647.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.67 647.20 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 631.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 631.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 631.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 631.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 631.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 631.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 631.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 631.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.00 631.00 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.29 631.00 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.57 631.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.48 631.00 Td ($6.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.48 631.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.26 631.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.76 631.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.95 631.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.87 631.00 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 614.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 614.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 614.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 614.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 614.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 614.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 614.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 614.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.63 614.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.55 614.80 Td ($5.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.55 614.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.33 619.78 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.67 614.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.17 614.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.35 614.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.27 614.80 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 598.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 598.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.07 598.60 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.57 598.60 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.85 598.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.77 598.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.52 598.60 Td ($0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.52 598.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.30 598.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 598.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.99 598.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.90 598.60 Td (tax; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.14 598.60 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 582.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 582.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 582.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 582.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 582.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.73 582.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.64 582.40 Td ($3.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.64 582.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.42 582.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.92 582.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.11 582.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.02 582.40 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 553.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.65 553.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.57 553.00 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.83 553.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 553.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.11 553.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.34 553.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.27 553.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.07 553.00 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.26 553.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.13 553.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.99 553.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.58 553.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.46 553.00 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.21 553.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.07 553.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.11 553.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.58 553.00 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.87 553.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.63 553.00 Td (Core ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 539.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.73 539.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.28 539.80 Td ($9.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.16 539.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.94 539.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.32 539.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.39 539.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.18 539.80 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.25 539.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.76 539.80 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.27 539.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.45 539.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.47 539.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.20 539.80 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.22 539.80 Td ($10.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.60 539.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.38 539.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.01 539.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.85 539.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 539.80 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.26 539.80 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.55 539.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.46 539.80 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 539.80 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 526.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.09 526.60 Td (dividend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.17 526.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.44 526.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.44 526.60 Td (tax. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.27 526.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 526.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.36 526.60 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.24 526.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 526.60 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.57 526.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.57 526.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.79 526.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.73 526.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.90 526.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.18 526.60 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.41 526.60 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.88 526.60 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 526.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 513.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.87 513.40 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.90 513.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.93 513.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.61 513.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.65 513.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.74 513.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.71 513.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.35 513.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.82 513.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.53 513.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 513.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.20 513.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.56 513.40 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.16 513.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.20 513.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.12 513.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.92 513.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 513.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 500.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.84 500.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.07 500.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.58 500.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.49 500.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.68 500.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.29 500.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 467.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.07 467.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.37 467.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 467.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.34 467.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.41 467.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.21 467.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.62 467.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.74 467.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.97 467.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.49 467.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.49 467.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 467.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.59 467.80 Td ($89.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.31 467.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.10 467.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.82 467.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.95 467.80 Td ($0.51) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.70 467.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.67 467.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 467.80 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 454.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.76 454.60 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.92 454.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.98 454.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.76 454.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.40 454.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.13 454.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.06 454.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.18 454.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.13 454.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.80 454.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.19 454.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.19 454.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.90 454.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.73 454.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.96 454.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.96 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 454.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 454.60 Td ($97.5 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 441.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 441.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.30 441.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.23 441.40 Td ($0.56) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.98 441.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.75 441.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.56 441.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.65 441.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.60 441.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.97 441.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.24 441.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.21 441.40 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.06 441.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.27 441.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.92 441.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.07 441.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.94 441.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.46 441.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.66 441.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 441.40 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 428.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.19 428.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.64 428.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.71 428.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.51 428.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.51 428.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.81 428.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.11 428.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.08 428.20 Td (10.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.49 428.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.30 428.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.99 428.20 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.08 428.20 Td (1.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.99 428.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.80 428.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.43 428.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.67 428.20 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.91 428.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.98 428.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.32 428.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.32 428.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 428.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 415.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.41 415.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.41 415.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.91 415.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.34 415.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 381.13369140625 m 118.47314453125 381.13369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 382.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 382.60 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 382.60 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 366.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 366.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.59 366.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.21 366.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.65 366.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.72 366.40 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.61 366.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 366.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.04 366.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.39 366.40 Td ($0.52) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.14 366.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.33 366.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.56 366.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 366.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 366.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.67 366.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.29 366.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.63 366.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.09 366.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.32 366.40 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 366.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 366.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 353.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.49 353.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.52 353.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.40 353.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.78 353.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.16 353.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.99 353.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.37 353.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.03 353.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.91 353.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.52 353.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.73 353.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.56 353.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.26 353.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.40 353.20 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.83 353.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.22 353.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.04 353.20 Td (adjusted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.08 353.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 353.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 340.00 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.53 340.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.26 340.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.17 340.00 Td ($20.16) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.42 340.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.92 340.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.78 340.00 Td (10.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.19 340.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 307.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 307.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.01 307.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 307.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.91 307.60 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.23 307.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.61 307.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.39 307.60 Td ($0.50781) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.64 307.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 307.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.91 307.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.73 307.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 307.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.35 307.60 Td (8.125% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.87 307.60 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.79 307.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.12 307.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 307.60 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.05 307.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 307.60 Td (cumulative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 294.40 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.63 294.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.87 294.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.04 294.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.86 294.40 Td ($0.51892) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.11 294.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.05 294.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.04 294.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.20 294.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.14 294.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.48 294.40 Td (7.625% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.33 294.40 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.16 294.40 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.44 294.40 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.08 294.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.51 294.40 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 294.40 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 281.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.44 281.20 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.32 281.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.56 281.20 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.47 281.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.98 281.20 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.06 281.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.20 281.20 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.76 281.20 Td (27, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.65 281.20 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.79 281.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.48 281.20 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.81 281.20 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.15 281.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.29 281.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 281.20 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.78 281.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.22 281.20 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.96 281.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.26 281.20 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.49 281.20 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 281.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 268.00 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.35 268.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.26 268.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.30 268.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.05 268.00 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.22 268.00 Td (12, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.72 268.00 Td (2017. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 251.80 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.20 235.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.57 235.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 235.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.04 235.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.96 235.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.10 235.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.69 235.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.74 235.60 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.98 235.60 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.57 235.60 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.78 235.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.08 235.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.61 235.60 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.48 235.60 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.63 235.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.72 235.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.72 235.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.82 235.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.41 235.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.38 235.60 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.78 235.60 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 222.40 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.82 222.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.23 222.40 Td ($20.12) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.48 222.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.77 222.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.23 222.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.69 222.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.53 222.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.53 222.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.57 222.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.24 222.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.09 222.40 Td ($19.74) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.34 222.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.63 222.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.09 222.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.55 222.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 222.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.51 222.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.56 222.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.74 222.40 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.73 222.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.91 222.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 222.40 Td (return ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 209.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 209.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 209.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.07 209.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.65 209.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.84 209.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.73 209.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.65 209.20 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.56 209.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.31 214.18 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 176.80 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.33 176.80 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.16 176.80 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.16 176.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.27 176.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 176.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.43 176.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.98 176.80 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.31 176.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.34 176.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.34 176.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.63 176.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.29 176.80 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.11 176.80 Td ($16.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.15 176.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.93 176.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.97 176.80 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 176.80 Td (annualized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 163.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.67 163.60 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.07 163.60 Td (was) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 115.18 163.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 118.42 163.60 Td (1.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.33 163.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.58 163.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 163.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.42 163.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.20 163.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.19 163.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.80 163.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.60 163.60 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.55 163.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.95 163.60 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.73 163.60 Td ($17.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.72 163.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.51 168.58 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.84 163.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.83 163.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.24 163.60 Td (1.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.15 163.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 163.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.80 163.60 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 150.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.78 150.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.28 150.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.86 150.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.04 150.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.94 150.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.96 150.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.37 150.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.37 150.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 92.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 92.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 92.20 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 92.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.41 92.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.07 92.20 Td ($34.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 92.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.19 92.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.19 92.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 92.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 92.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.40 92.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.95 92.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 92.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.72 92.20 Td (Earnings. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 82.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 82.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.76 82.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 82.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.72 82.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 82.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.34 82.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.10 82.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.74 82.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.82 82.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.01 82.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.01 82.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.00 82.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.32 82.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 82.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.94 82.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.69 82.60 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.90 82.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.88 82.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.09 82.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.07 82.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.38 82.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.58 82.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.55 82.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.42 82.60 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.95 82.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.60 82.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.60 82.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.58 82.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.79 82.60 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 73.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 73.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 73.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.66 73.00 Td ($0.38) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.66 73.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.66 73.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 73.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 73.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.77 73.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.86 73.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.52 73.00 Td ($0.52) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.52 73.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.52 73.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.74 73.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.73 73.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.61 73.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.61 73.00 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.61 73.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.27 73.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.27 73.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.27 73.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.27 73.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.60 73.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.26 73.00 Td ($19.74) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.26 73.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.26 73.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 73.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.47 73.00 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 63.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 63.40 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 63.40 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.32 63.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.44 63.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.10 63.40 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.20 63.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.08 63.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.84 63.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.06 63.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.84 63.40 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.50 63.40 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.50 63.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.02 63.40 Td (fering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.12 63.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.78 63.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.77 63.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.66 63.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.66 63.40 Td (stock. ) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 741.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.11 725.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.48 725.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 725.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 725.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 725.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 725.40 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 725.40 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.86 725.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 725.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 725.40 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 725.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 725.40 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 725.40 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 725.40 Td (interest-only ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.07 712.20 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.48 712.20 Td (Derivatives\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.13 712.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.90 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.31 712.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.29 712.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.58 712.20 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.77 712.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.86 712.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.99 712.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.78 712.20 Td (trusts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.90 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.43 712.20 Td (Due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.29 712.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.38 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.35 712.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.73 712.20 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.64 699.00 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.83 699.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.57 699.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.49 699.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.84 699.00 Td (Point, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.18 699.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.99 699.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.67 699.00 Td (consolidates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.42 699.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.77 699.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.36 699.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.73 699.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.48 699.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.33 699.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 699.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (reflects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.38 685.80 Td (noncontrolling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.17 685.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.57 685.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.41 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 685.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.66 685.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.84 685.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.36 685.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.26 685.80 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.86 685.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.25 685.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.33 685.80 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.01 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.47 685.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.07 685.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 685.80 Td (During ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.18 672.60 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.18 672.60 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.77 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.95 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.33 672.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.35 672.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.56 672.60 Td (condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.85 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.47 672.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.93 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 672.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.39 672.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.24 672.60 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.06 672.60 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.78 672.60 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.07 672.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.09 672.60 Td (commercial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.88 659.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.32 659.40 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.43 659.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.82 659.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.44 659.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.01 659.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.94 659.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.94 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.09 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.93 659.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.87 659.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.09 659.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.65 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.49 659.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.87 659.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.54 659.40 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.19 659.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.13 659.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.52 659.40 Td (Point, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.89 659.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td ($23.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.50 646.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.22 646.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.91 613.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.29 613.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.38 613.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 613.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.16 613.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.73 613.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.43 613.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.28 613.80 Td (strategies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.38 613.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.07 613.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.32 613.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.73 613.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.26 613.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.24 613.80 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.03 613.80 Td (Point. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.69 613.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.61 613.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.18 613.80 Td (strategy ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 600.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.69 600.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.61 600.60 Td ($18.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.11 600.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.83 600.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.59 600.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.90 600.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.86 600.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.32 600.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.29 600.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.74 600.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.38 600.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.37 600.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.28 600.60 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.97 600.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.89 600.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.80 600.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.76 600.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.56 600.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.86 600.60 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.26 587.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.89 587.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.89 587.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 587.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.71 587.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.84 587.40 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.75 587.40 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.79 587.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.04 587.40 Td ($2.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.39 587.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.11 587.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.21 587.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.46 587.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.93 587.40 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.31 587.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.84 587.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.70 587.40 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 587.40 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.94 574.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.54 574.20 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.47 574.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.98 574.20 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.26 574.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.77 574.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.27 574.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.82 574.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.22 574.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.11 574.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.61 574.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.12 574.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.01 574.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.01 574.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.10 574.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.43 574.20 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 574.20 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 561.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.04 561.00 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.52 561.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.23 561.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.65 561.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.08 561.00 Td (mezzanine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.65 561.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.11 561.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.13 561.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.72 561.00 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.92 561.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.02 561.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.95 561.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.24 561.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.43 561.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.80 561.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.50 561.00 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.30 561.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 547.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.91 547.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.83 547.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.12 547.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.12 547.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 516.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.81 516.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 516.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.45 516.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.24 516.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.31 516.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.31 516.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.59 516.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.56 516.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.73 516.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.25 516.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 516.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 516.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 516.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.93 516.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 516.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.93 516.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.95 516.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.59 516.60 Td (3.90%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 503.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.39 503.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 503.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.47 503.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.69 503.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 503.40 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.31 503.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.81 503.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.75 503.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.46 503.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 503.40 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.51 503.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.90 503.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.06 503.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.00 503.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 503.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.87 503.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.08 503.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 503.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 490.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.13 490.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 490.20 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.75 490.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.61 490.20 Td (1.83%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.02 490.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.32 490.20 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.63 490.20 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 490.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 490.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.14 490.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.32 490.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.45 490.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.68 490.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.14 490.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.06 490.20 Td (2.07%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.47 490.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 456.33369140625 m 175.00927734375 456.33369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 457.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 457.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 457.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 457.80 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 441.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.71 441.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.59 441.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.17 441.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.87 441.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.84 441.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.84 441.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.02 441.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.89 441.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.97 441.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.40 441.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.83 441.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.46 441.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.46 441.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.02 441.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.66 441.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.80 441.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.34 441.60 Td (3.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 441.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 428.40 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.33 428.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 428.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.31 428.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.67 428.40 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.38 428.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.26 428.40 Td (3.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.18 428.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.89 428.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.57 428.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.50 428.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.79 428.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.79 428.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.71 428.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.13 428.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.73 428.40 Td (8.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 428.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.36 428.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.64 428.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.73 428.40 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 402.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 402.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 402.00 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 402.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.35 402.00 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 402.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 402.00 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 402.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 402.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 402.00 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 402.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 402.00 Td (8.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 402.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.38 402.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 402.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 402.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 402.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 402.00 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 388.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.59 388.80 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.41 388.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.46 388.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.51 388.80 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.95 388.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 388.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.38 388.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.26 388.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.03 388.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.58 388.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.58 388.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.01 388.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.00 388.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.20 388.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.28 388.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.89 388.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.77 388.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.82 388.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.14 388.80 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 388.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.48 375.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.11 375.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.02 375.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.55 375.60 Td (106.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.46 375.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.88 375.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.47 375.60 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.93 375.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.51 375.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.10 375.60 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.07 375.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.03 375.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.03 375.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.45 375.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.75 375.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.83 375.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.83 375.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.90 375.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.42 375.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.28 375.60 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 375.60 Td (amortization ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 362.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.86 362.40 Td ($45.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.36 362.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.14 362.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 362.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.52 362.40 Td ($36.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.02 362.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.80 362.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.55 362.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.13 362.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.32 362.40 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.49 362.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.51 362.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.80 362.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.80 362.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.55 362.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.18 362.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.59 362.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.59 362.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.09 362.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 362.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 330.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.38 330.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.98 330.00 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.40 330.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.56 330.00 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.60 330.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.07 330.00 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.15 330.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.59 330.00 Td (6.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.50 330.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.79 330.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.89 330.00 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.88 330.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.53 330.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.35 330.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.57 330.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.02 330.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.46 330.00 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 316.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 316.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.93 316.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.27 316.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.82 316.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.55 316.80 Td (6.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.47 316.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.65 316.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.65 316.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.05 316.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.77 316.80 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.89 316.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.23 316.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.58 316.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.42 316.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.42 316.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 316.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.40 316.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.90 316.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.27 316.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.17 316.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.35 316.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.69 316.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.31 316.80 Td (legacy ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 303.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.51 303.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.19 303.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.43 303.60 Td (60.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.84 303.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.98 303.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.28 303.60 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.46 303.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.76 303.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.06 303.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.74 303.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.74 303.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.62 303.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.13 303.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.82 303.60 Td (60.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.23 303.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.37 303.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.67 303.60 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.85 303.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.15 303.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.45 303.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.25 303.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 303.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 303.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 290.40 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.74 290.40 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.52 290.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.09 290.40 Td ($22.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.31 290.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.09 290.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.56 290.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.85 290.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.76 290.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.38 290.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.11 290.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.12 290.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.12 290.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.33 290.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.17 290.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.19 290.40 Td ($22.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.41 290.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.19 290.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.66 290.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 290.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 290.40 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 277.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.48 277.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.36 277.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.36 277.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.17 277.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 277.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.26 277.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.92 277.20 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.41 277.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.23 277.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.55 277.20 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.02 277.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.74 277.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.96 277.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.34 277.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.73 277.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.48 277.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.48 277.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.45 277.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.04 277.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.81 277.20 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 277.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 264.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.91 264.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.83 264.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.24 264.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.24 264.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.74 264.00 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.05 264.00 Td ($0.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.05 264.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.77 264.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 264.00 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.31 264.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.22 264.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.01 264.00 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.52 264.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.43 264.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.34 264.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.63 264.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.63 264.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 231.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.12 231.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.18 231.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.62 231.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.62 231.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.26 231.60 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.91 231.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.36 231.60 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.85 231.60 Td (88.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.27 231.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.16 231.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.94 231.60 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.58 231.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.03 231.60 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.53 231.60 Td (12.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.94 231.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 231.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 218.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 218.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 218.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 218.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 218.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 218.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.90 218.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 218.40 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 186.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.77 186.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.47 186.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 186.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.55 186.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.84 186.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.82 186.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.68 186.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.10 186.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.46 186.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.54 186.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.30 186.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.51 186.00 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.98 186.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.08 186.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.50 186.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.69 186.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.05 186.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 186.00 Td ($3.0 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 172.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 172.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.78 172.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 172.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 172.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.59 172.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.92 172.80 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.21 172.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.38 172.80 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.31 172.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 172.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.95 172.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.83 172.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.04 172.80 Td ($2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.35 172.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.07 172.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.88 172.80 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.43 172.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.04 172.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.53 172.80 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 172.80 Td (interests ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 159.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.31 159.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.65 159.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.66 159.60 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.24 159.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.16 159.60 Td ($245.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 159.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.94 159.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 125.73369140625005 m 155.15234375 125.73369140625005 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 127.20 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 127.20 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 127.20 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 111.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.83 111.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.61 111.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.76 111.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.76 111.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.12 111.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.17 111.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.10 111.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.65 111.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.49 111.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.10 111.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.25 111.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 111.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.25 111.00 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.26 111.00 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.48 111.00 Td ($88.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.84 111.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.56 111.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.31 115.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 111.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.07 111.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.78 111.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 111.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.12 111.00 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 97.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.80 97.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.88 97.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.23 97.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.93 97.80 Td ($930.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.72 97.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 97.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.78 97.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.48 97.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.18 97.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.26 97.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.26 97.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.54 97.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.96 97.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.93 97.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.79 97.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.57 97.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.38 97.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.73 97.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.55 97.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 97.80 Td ($29.2 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 84.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 84.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.53 84.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.00 84.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.19 84.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.09 84.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.10 84.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 84.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.39 84.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 61.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 61.80 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 61.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 61.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 61.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 61.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.35 61.80 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.12 61.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.34 61.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.43 61.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.77 61.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 61.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.65 61.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 61.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.75 61.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.08 61.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.86 61.80 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.18 61.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.50 61.80 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.72 61.80 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.45 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.12 741.40 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.63 741.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.04 741.40 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.98 741.40 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 741.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 741.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.69 741.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.09 741.40 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 741.40 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 741.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.56 741.40 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.68 741.40 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 741.40 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.79 741.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.70 741.40 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.07 728.20 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.52 728.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.30 728.20 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.70 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.99 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.89 728.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.56 728.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.68 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.58 728.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.96 728.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.70 728.20 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.97 728.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.53 728.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.31 728.20 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.02 728.20 Td ($57.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.23 728.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.01 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.19 715.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.42 715.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.15 715.00 Td ($8.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.25 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.03 719.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.37 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.22 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.23 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.41 715.00 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.97 715.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.70 715.00 Td ($0.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.80 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.58 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.43 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.84 715.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.01 715.00 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.62 715.00 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.00 715.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.57 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.01 701.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.30 701.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.30 701.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 667.93369140625 m 165.8623046875 667.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.73 669.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.71 669.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.03 669.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.36 669.40 Td (rust) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (On June 28, 2017, the company completed the contribution of its equity interests in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.46 656.20 Td (TH Commercial Holdings LLC to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 643.00 Td (Granite Point simultaneously with the closing of Granite Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.02 643.00 Td (s IPO. In exchange for the contribution, Granite Point ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 629.80 Td (issued to the company approximately 33.1 million shares of common stock of Granite Point. On November 1, 2017, the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 616.60 Td (company completed the distribution of these Granite Point shares to its common stockholders.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 603.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 590.20 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.77 590.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.82 590.20 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.20 590.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.91 590.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 590.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.86 590.20 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.70 590.20 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 590.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.72 590.20 Td (majority-owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.59 590.20 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.42 590.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.19 590.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.24 590.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.85 590.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.20 590.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.70 590.20 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.00 590.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.08 590.20 Td (information ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 577.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.41 577.00 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.97 577.00 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.78 577.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.24 577.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.21 577.00 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.73 577.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.65 577.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.10 577.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.24 577.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 577.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.64 577.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 577.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.67 577.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.73 577.00 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 577.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.73 577.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 577.00 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 563.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 563.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.55 563.80 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.34 563.80 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.37 563.80 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.11 563.80 Td (senior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.55 563.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.11 563.80 Td (mezzanine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.93 563.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.62 563.80 Td (B-note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.36 563.80 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.08 563.80 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.36 563.80 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.20 563.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.67 563.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.03 563.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 563.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.76 563.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.21 563.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 563.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 550.60 Td ($2.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.07 550.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.79 550.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 550.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.46 550.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.72 550.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.96 550.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.05 550.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.40 550.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.40 550.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 550.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.92 550.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.41 550.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.41 550.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.97 550.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 550.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.69 550.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.50 550.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.32 550.60 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.12 550.60 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.41 550.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 550.60 Td (portfolio ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 537.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.84 537.40 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 537.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.60 537.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.32 537.40 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.66 537.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.45 537.40 Td (6.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.36 537.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.04 537.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.60 537.40 Td (6.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.51 537.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.94 537.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.37 537.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.80 537.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.64 537.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.76 537.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.32 537.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.14 537.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.98 537.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.41 537.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.57 537.40 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 537.40 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 524.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.73 524.20 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.71 524.20 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.58 524.20 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.71 524.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.34 524.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.64 524.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.05 524.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.60 524.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.35 524.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.57 524.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.04 524.20 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.35 524.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 524.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.11 524.20 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.98 524.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.89 524.20 Td (October) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.71 524.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 491.53369140625 m 272.134765625 491.53369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 493.00 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 493.00 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 493.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 493.00 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 493.00 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.43 493.00 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 476.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 476.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.89 476.80 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.06 476.80 Td ($1.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.54 476.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.27 476.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.50 476.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.78 476.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.18 476.80 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.85 476.80 Td (short) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.85 476.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.92 476.80 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.44 476.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.83 476.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.23 476.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.00 476.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 476.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.98 476.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.10 476.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.76 476.80 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.58 476.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.64 476.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.03 476.80 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 463.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 463.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 463.60 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.59 463.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.90 463.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.63 463.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 437.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.79 437.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.51 437.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.61 437.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.61 437.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.92 437.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.92 437.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.80 437.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 437.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.91 437.20 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.07 437.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.19 437.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.13 437.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.17 437.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.62 437.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.06 437.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.62 437.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.74 437.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.18 437.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.79 437.20 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 437.20 Td (of) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.26 437.20 Td ($22.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 424.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 424.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.09 424.00 Td (Of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.32 424.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.83 424.00 Td (amount, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.19 424.00 Td ($20.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.56 424.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.28 424.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 424.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 424.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.74 424.00 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 424.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.24 424.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.84 424.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.02 424.00 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.89 424.00 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.77 424.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 424.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.87 424.00 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 424.00 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 410.80 Td (duration\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.82 410.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.45 410.80 Td ($2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.45 410.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.18 410.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.93 410.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.12 410.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.92 410.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.22 410.80 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.97 410.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.09 410.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.83 410.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.75 410.80 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.74 410.80 Td (hedges.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 378.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.85 378.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.38 378.40 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.78 378.40 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.79 378.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.98 378.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 378.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 378.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.41 378.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.65 378.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.57 378.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.48 378.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.77 378.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.77 378.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.52 378.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 378.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.57 378.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.57 378.40 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 367.90 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 343.90 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 319.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 319.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 319.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 319.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 319.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 295.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 295.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 295.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 295.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 295.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 295.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 295.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 295.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 295.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 271.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 271.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 271.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 271.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 271.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 271.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 271.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 271.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 271.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 247.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 247.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 247.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 247.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 247.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 247.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 247.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 247.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 247.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 223.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 223.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 223.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 223.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 223.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 223.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 223.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 223.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 223.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 199.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 199.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 199.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 199.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 199.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 199.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 199.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 199.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 199.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 175.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 175.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 175.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 175.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 175.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 175.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 175.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 175.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 175.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 151.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 151.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 151.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 151.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 151.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 151.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 151.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 151.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 151.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 127.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 127.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 127.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 127.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 127.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 127.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 127.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 127.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 127.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 103.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 103.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 103.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 103.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 103.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 103.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 103.90 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 103.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 103.90 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 35.5 319.9 m 340.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 319.9 m 404.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 319.9 m 408.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 319.9 m 453.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 319.9 m 517.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 319.9 m 521.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 319.9 m 566.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 319.9 m 404.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 319.9 m 408.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 319.9 m 453.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 319.9 m 517.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 319.9 m 521.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 319.9 m 566.5 319.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 259.9 m 404.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 259.9 m 517.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 259.9 m 404.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 259.9 m 453.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 259.9 m 517.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 259.9 m 566.5 259.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 151.89999999999998 m 404.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 151.89999999999998 m 517.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 151.89999999999998 m 404.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 151.89999999999998 m 453.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 151.89999999999998 m 517.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 151.89999999999998 m 566.5 151.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 103.89999999999998 m 404.5 103.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 92.89999999999998 m 404.5 92.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 90.89999999999998 m 404.5 90.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 103.89999999999998 m 517.5 103.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 92.89999999999998 m 517.5 92.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 90.89999999999998 m 517.5 90.89999999999998 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.95 359.30 Td (Two Harbors Investment Corp. Portfolio) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.80 347.85 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.85 323.30 Td (Portfolio Composition) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.95 323.30 Td (As of September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.35 323.30 Td (As of June 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.05 311.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.05 311.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 299.16 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 287.16 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 275.16 Td (Fixed Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 275.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 275.16 Td (17,529,411) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 275.16 Td (74.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 275.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 275.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 275.16 Td (14,144,533) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 275.16 Td (72.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 275.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 263.16 Td (Hybrid ARMs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 263.16 Td (24,960) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 263.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 263.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 263.16 Td (26,735) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 263.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 263.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 251.16 Td (Total Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 251.16 Td (17,554,371) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 251.16 Td (74.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 251.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 251.16 Td (14,171,268) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 251.16 Td (72.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 251.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 239.16 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 239.16 Td (101,284) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 239.16 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 239.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 239.16 Td (108,331) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 239.16 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 239.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 227.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 227.16 Td (930,613) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 227.16 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 227.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 227.16 Td (898,025) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 227.16 Td (4.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 227.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 215.16 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 215.16 Td (21,709) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 215.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 215.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 215.16 Td (22,433) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 215.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 215.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 203.16 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 191.16 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 179.16 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 179.16 Td (1,693,960) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 179.16 Td (7.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 179.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 179.16 Td (1,418,375) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 179.16 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 179.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 167.16 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 167.16 Td (945,447) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 167.16 Td (4.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 167.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 167.16 Td (832,172) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 167.16 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 167.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 155.16 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 155.16 Td (5,316) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 155.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 155.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.75 155.16 Td (5,895) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 155.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 155.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 143.16 Td (Total Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 143.16 Td (2,644,723) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 143.16 Td (11.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 143.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 143.16 Td (2,256,442) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 143.16 Td (11.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 143.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 131.16 Td (Net Economic Interest in Securitization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.45 135.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 131.16 Td (245,778) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 131.16 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 131.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 131.16 Td (240,109) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 131.16 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 131.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 119.16 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 119.16 Td (9,488) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 119.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 119.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.75 119.16 Td (9,513) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 119.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 119.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 107.16 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 107.16 Td (2,171,344) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 107.16 Td (9.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 107.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 107.16 Td (1,782,749) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 107.16 Td (9.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 107.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 95.16 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 95.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 95.16 Td (23,679,310) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 95.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 95.16 Td (19,488,870) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 82.80 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 73.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 73.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 73.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 73.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 73.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 73.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.35 73.20 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.12 73.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.34 73.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.43 73.20 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.77 73.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 73.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.65 73.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 73.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.75 73.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.08 73.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.86 73.20 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.18 73.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.50 73.20 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.72 73.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 63.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 63.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 63.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.65 63.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.19 63.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.41 63.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.51 63.60 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.84 63.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.50 63.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.82 63.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.03 63.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.92 63.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.53 63.60 Td (-investment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.29 63.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.07 63.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.73 63.60 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.81 63.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.25 63.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.47 63.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.91 63.60 Td (securitization ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 54.00 Td (trusts.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 721.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 697.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 673.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 649.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 625.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 601.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 601.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 601.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 601.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 601.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 577.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 577.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 577.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 577.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 577.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 553.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 553.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 553.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 553.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 553.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 529.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 529.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 529.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 529.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 529.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 505.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 505.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 505.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 505.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 505.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 481.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 481.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 481.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 481.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 481.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 457.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 457.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 457.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 457.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 457.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 419.50 305.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 419.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 419.50 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 419.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 419.50 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 721.5 m 341.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 529.5 m 341.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.60 725.95 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.55 735.90 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.95 725.10 Td (September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.55 735.90 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.35 725.10 Td (June 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 700.76 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 700.76 Td (3.90) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 700.76 Td (3.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 688.76 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 676.76 Td (Agency RMBS, Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 676.76 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 676.76 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 664.76 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 652.76 Td (Non-Agency securities, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.70 656.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 652.76 Td (8.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 652.76 Td (8.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 640.76 Td (Non-Agency securities, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.47 644.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 640.76 Td (6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 640.76 Td (7.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 628.76 Td (Net economic interest in securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 628.76 Td (11.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 628.76 Td (11.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 616.76 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 616.76 Td (5.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 616.76 Td (5.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 604.76 Td (Commercial Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 604.76 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 604.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 604.76 Td (6.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 604.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 580.76 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.90 584.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 580.76 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 580.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 580.76 Td (1.60) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 580.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 568.76 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 568.76 Td (2.07) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 568.76 Td (2.36) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 556.76 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.71 560.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 556.76 Td (5.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 556.76 Td (4.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.10 532.90 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.95 532.90 Td (As of September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.35 532.90 Td (As of June 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 508.76 Td (Weighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 496.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.99 500.84 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 496.76 Td (106.62) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.45 496.76 Td (106.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 484.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 488.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 484.76 Td (59.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.95 484.76 Td (60.52) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 472.76 Td (Weighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 460.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 460.76 Td (8.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 460.76 Td (8.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 448.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 448.76 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 448.76 Td (6.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 434.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 423.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 423.96 Td (88.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 423.96 Td (87.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 409.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 398.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 398.96 Td (12.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 398.96 Td (12.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 385.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 375.80 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.99 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.16 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.78 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.35 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.30 375.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 375.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 375.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.94 375.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.12 375.80 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 375.80 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.14 375.80 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.09 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.76 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.44 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.40 375.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.01 375.80 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 366.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 366.20 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 366.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.34 366.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 366.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 366.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 366.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 366.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.84 366.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 366.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 366.20 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.93 366.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.92 366.20 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 356.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 356.60 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.77 356.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 356.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 356.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 356.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.98 356.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 356.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.97 356.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.96 356.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.17 356.60 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.83 356.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.73 356.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.84 356.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.72 356.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.59 356.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.59 356.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.81 356.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.29 356.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 347.00 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 347.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 347.00 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.46 347.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 347.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 347.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 347.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.87 347.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 347.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 347.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 347.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.64 347.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 347.00 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 347.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 347.00 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 347.00 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 347.00 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.04 347.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 347.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 347.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 347.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 347.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 347.00 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 347.00 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.40 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 337.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 337.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 337.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.42 337.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.65 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.89 337.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.79 337.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.36 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.93 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 337.40 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.86 337.40 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.43 337.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.33 337.40 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.89 337.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.68 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.92 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.73 337.40 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.42 337.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.88 337.40 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.00 337.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.79 337.40 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 327.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.55 327.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.32 327.80 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 327.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.74 327.80 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.18 327.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 327.80 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 327.80 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.72 327.80 Td ($57.40) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.72 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 327.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.71 327.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.71 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.71 327.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.26 327.80 Td ($58.04) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.26 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.26 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.03 327.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.70 327.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.70 327.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 301.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.38 301.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.77 301.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.70 301.40 Td (very ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.75 301.40 Td (excited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.01 301.40 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.95 301.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.90 301.40 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.45 301.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.78 301.40 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.33 301.40 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.11 301.40 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.17 301.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.50 301.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.67 301.40 Td (business,stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.49 301.40 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.50 301.40 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.90 301.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.85 301.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.79 301.40 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.07 301.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.58 301.40 Td (Chief ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 288.20 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.04 288.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.58 288.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.77 288.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.59 288.20 Td (ith ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.90 288.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.03 288.20 Td (Fed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.23 288.20 Td (reducing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.41 288.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.26 288.20 Td (reinvestments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.05 288.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.71 288.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.61 288.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.88 288.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.46 288.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.69 288.20 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.37 288.20 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.12 288.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 288.20 Td (widen, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 275.00 Td (owning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.46 275.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.16 275.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.96 275.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.30 275.00 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.19 275.00 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.19 275.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.21 275.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 275.00 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.82 275.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.67 275.00 Td (et, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.82 275.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.21 275.00 Td (wider ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.72 275.00 Td (spreads, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.92 275.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.21 275.00 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.43 275.00 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.87 275.00 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.77 275.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.62 275.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.96 275.00 Td (tremendous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 275.00 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 261.80 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 261.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 261.80 Td (add ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.41 261.80 Td (Agencies.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.40 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 235.40 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.84 219.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.90 219.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 219.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.90 219.20 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 219.20 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 219.20 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.32 219.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 219.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.51 219.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 219.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 219.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.51 219.20 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 219.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 219.20 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 206.00 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.98 206.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.84 206.00 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.53 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.23 206.00 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.53 206.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.23 206.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.27 206.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.65 206.00 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.63 206.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.15 206.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.18 206.00 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.45 206.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.19 206.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.49 206.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.35 206.00 Td (assets ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.01 192.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.38 192.80 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 192.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.63 192.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.31 192.80 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.09 192.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.97 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.26 192.80 Td (5.0:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.81 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.94 192.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.96 192.80 Td (4.5:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.51 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.64 192.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.93 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.22 192.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.89 192.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.89 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.02 192.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.03 192.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.83 192.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.83 192.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.70 192.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.13 192.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.01 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 192.80 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 179.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.38 179.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.86 179.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.60 179.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.60 179.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.81 179.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.89 179.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.76 179.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.76 179.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.96 179.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.17 179.60 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.69 179.60 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.05 179.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.91 179.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.55 179.60 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.03 179.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.39 179.60 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.58 179.60 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.87 179.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.35 179.60 Td (assets ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 166.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.70 166.40 Td (liabilities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.20 166.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.23 166.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.49 166.40 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.57 166.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.55 166.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.35 166.40 Td (Point, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.15 166.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.40 166.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.78 166.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.88 166.40 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.01 166.40 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.98 166.40 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.30 166.40 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.88 166.40 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.46 166.40 Td (5.8:1.0 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 153.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 153.20 Td (5.5:1.0, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.69 153.20 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.12 153.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.81 125.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.56 125.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.69 125.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.69 125.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.03 125.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.05 125.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.96 125.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.43 125.00 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.35 125.00 Td ($18.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.69 125.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.41 125.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.00 125.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.75 125.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.97 125.00 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.65 125.00 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.45 125.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 125.00 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 111.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.32 111.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.82 111.80 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.36 111.80 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 111.80 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 111.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.41 111.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.58 111.80 Td (25) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.58 111.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.20 111.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 111.80 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.49 111.80 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.16 111.80 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.00 111.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.06 111.80 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.40 111.80 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.51 111.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.29 111.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.35 111.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 111.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.62 111.80 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 98.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.23 98.60 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.62 98.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.81 98.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.20 98.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.03 98.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.66 98.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 98.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 98.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.31 98.60 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.89 98.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.12 98.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.03 98.60 Td (1.76%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.45 98.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 98.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.11 98.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.02 98.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.31 98.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.31 98.60 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 741.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 741.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.23 741.40 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 741.40 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.57 741.40 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.29 741.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.69 741.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 741.40 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.24 741.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 741.40 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 741.40 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.32 741.40 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 741.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.29 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.90 741.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.68 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 741.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (FHLB. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.93 728.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 728.20 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 728.20 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 728.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.75 728.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 728.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.09 728.20 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.67 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.52 728.20 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 728.20 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.00 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.84 728.20 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 728.20 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.20 728.20 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 728.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 728.20 Td (FHLB, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.44 715.00 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.93 715.00 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.99 715.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.11 715.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.17 715.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.60 715.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.60 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.04 715.00 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.59 715.00 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.24 715.00 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.02 715.00 Td ($2.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.16 715.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.88 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.78 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.23 715.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.45 715.00 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 715.00 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.31 701.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.94 701.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.95 701.80 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.53 701.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.76 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.67 701.80 Td (1.56%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.09 701.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 37.39 669.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.40 669.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.35 669.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.68 669.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.68 669.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.22 669.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.44 669.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.55 669.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.22 669.40 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.34 669.40 Td ($40.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.88 669.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.66 669.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.45 669.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.40 669.40 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.00 669.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.90 669.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.28 669.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.06 669.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.08 669.40 Td (collateral ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 656.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.70 656.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 656.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.11 656.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.42 656.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.05 656.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.12 656.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 656.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.64 656.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.88 656.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.79 656.20 Td (4.98%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.20 656.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.95 656.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.58 656.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.93 656.20 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.67 656.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.58 656.20 Td (208) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.08 656.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.83 656.20 Td (days.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 623.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.36 623.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.66 623.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 623.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.33 623.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.22 623.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.79 623.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.17 623.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.59 623.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.47 623.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.24 623.80 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.21 623.80 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.46 623.80 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.66 623.80 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.95 623.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.13 623.80 Td (facilities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 610.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.48 610.60 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.56 610.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.05 610.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 610.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.69 610.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.04 610.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.85 610.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.90 610.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.42 610.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.50 610.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.14 610.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 610.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.89 610.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.73 610.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.21 610.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 610.60 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 597.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.94 597.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.86 597.40 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.61 597.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.36 597.40 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.31 597.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.62 597.40 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.18 597.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 568.00 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 568.00 Td (s borrowings by collateral type under repurchase agreements, FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 554.80 Td (advances, revolving credit facilities and convertible senior notes outstanding as of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.50 554.80 Td (September30, 2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.79 554.80 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.17 554.80 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 541.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 541.60 Td (, and the related cost of funds for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.23 541.60 Td (September30, 2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.52 541.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.90 541.60 Td (June30, 2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.31 541.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 517.10 305.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 517.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 517.10 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 517.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 517.10 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 492.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 492.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 492.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 492.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 492.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 468.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 468.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 468.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 468.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 468.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 444.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 444.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 444.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 444.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 444.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 420.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 420.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 420.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 420.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 420.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 393.10 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 393.10 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 393.10 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 393.10 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 393.10 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 357.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 357.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 357.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 357.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 357.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 333.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 333.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 333.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 333.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 333.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 309.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 309.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 309.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 309.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 309.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 285.10 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 285.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 285.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 517.1 m 454.5 517.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 517.1 m 567.5 517.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 517.1 m 567.5 517.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 420.1 m 454.5 420.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 420.1 m 567.5 420.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 420.1 m 454.5 420.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 409.1 m 454.5 409.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 407.1 m 454.5 407.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 420.1 m 567.5 420.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 409.1 m 567.5 409.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 407.1 m 567.5 407.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 369.1 m 341.5 369.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 369.1 m 454.5 369.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 369.1 m 567.5 369.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 369.1 m 567.5 369.1 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.95 521.55 Td (As of September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.35 521.55 Td (As of June 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 508.35 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 508.35 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 508.35 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 495.36 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 483.36 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 483.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 483.36 Td (16,936,660) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 483.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 483.36 Td (13,666,237) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 471.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.75 471.36 Td (40,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 471.36 Td (40,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 459.36 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 459.36 Td (1,709,447) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 459.36 Td (1,509,646) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 447.36 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 451.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 447.36 Td (155,800) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 447.36 Td (155,501) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 435.36 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 435.36 Td (1,494,247) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 435.36 Td (1,224,259) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 423.36 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 427.44 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 423.36 Td (282,543) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 423.36 Td (282,290) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 411.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 411.36 Td (20,618,697) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 411.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 411.36 Td (16,877,933) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.85 373.55 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.55 390.45 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 358.55 384.35 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 361.95 379.65 75.08 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 361.95 373.55 Td (September 30, 2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 471.55 390.45 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 471.55 384.35 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 486.35 379.65 52.26 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 486.35 373.55 Td (June 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 361.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 361.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 348.36 Td (Annualized cost of funds on average borrowings during the quarter:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 348.36 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 348.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 348.36 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 348.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 336.36 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 336.36 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 336.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 336.36 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 336.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 324.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.98 328.44 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 324.36 Td (5.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 324.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 324.36 Td (6.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 324.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 312.36 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 312.36 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 312.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 312.36 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 312.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 300.36 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 304.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 300.36 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 300.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 300.36 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 300.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 288.36 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.21 292.44 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 288.36 Td (4.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 288.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 288.36 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 288.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 276.36 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 280.44 Td (\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 276.36 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 276.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 276.36 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 276.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 264.00 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 254.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 254.40 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 254.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.88 254.40 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.64 254.40 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.30 254.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.85 254.40 Td (on-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.94 254.40 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 254.40 Td (securitizations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.58 254.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.13 254.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.90 254.40 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.66 254.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.89 254.40 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.99 254.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 254.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.18 254.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.41 254.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.30 254.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 244.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 244.80 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 244.80 Td (unsecured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 244.80 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.52 244.80 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.07 244.80 Td (notes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.20 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 235.20 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 235.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.53 235.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 235.20 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.97 235.20 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 235.20 Td (costs.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 8 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.79 741.60 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 741.60 Td (Call) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 725.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.01 725.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 725.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.54 725.40 Td (Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.90 725.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.63 725.40 Td (host ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.58 725.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 725.40 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.92 725.40 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.41 725.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.02 725.40 Td (November8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.06 725.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.06 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.67 725.40 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.22 725.40 Td (9:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.39 725.40 Td (a.m.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.33 725.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.94 725.40 Td (EST) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.91 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.08 725.40 Td (discuss ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.47 725.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 725.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.19 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.85 712.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.76 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.82 712.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.93 712.20 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.64 712.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.59 712.20 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.28 712.20 Td (participate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.88 712.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.63 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.25 712.20 Td (teleconference, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.30 712.20 Td (please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.97 712.20 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.03 712.20 Td (toll-free ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.64 712.20 Td (\(877\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.65 712.20 Td (868-1835 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.00 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 712.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (\(914\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.01 699.00 Td (495-8581 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.36 699.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 699.00 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.15 699.00 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.45 699.00 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.87 699.00 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.82 699.00 Td (93575357) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.82 699.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.76 699.00 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.48 699.00 Td (10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.66 699.00 Td (minutes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.68 699.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.24 699.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.99 699.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.61 699.00 Td (above ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 699.00 Td (start ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.52 685.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.37 685.80 Td (ou ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 685.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.61 685.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.99 685.80 Td (listen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.68 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.78 685.80 Td (teleconference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.55 685.80 Td (live ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 685.80 Td (via ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.79 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.88 685.80 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.74 685.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.40 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.49 685.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.87 685.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.80 685.80 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.06 685.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 671.13369140625 m 181.31494140625 671.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 36.00 672.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 59.12 672.60 Td (.twoharborsinvestment.com) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 181.31 672.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.05 672.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.34 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.51 672.60 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 672.60 Td (Relations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.58 672.60 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.47 672.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.25 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.43 672.60 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.10 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.72 672.60 Td (Presentations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.11 672.60 Td (link. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.71 672.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.72 672.60 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.68 672.60 Td (unable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.39 659.40 Td (attend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.85 659.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.57 659.40 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.16 659.40 Td (playback ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.70 659.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.64 659.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.86 659.40 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.39 659.40 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.22 659.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.99 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.88 659.40 Td (p.m. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.27 659.40 Td (EST) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.63 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.46 659.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.29 659.40 Td (November8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.55 659.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.55 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.14 659.40 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.19 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 659.40 Td (a.m. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (EST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.36 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.36 646.20 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.36 646.20 Td (November15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.29 646.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.29 646.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.90 646.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 646.20 Td (playback ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.71 646.20 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.97 646.20 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.36 646.20 Td (accessed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.83 646.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.83 646.20 Td (calling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.77 646.20 Td (\(855\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.60 646.20 Td (859-2056 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.76 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.77 646.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.59 646.20 Td (\(404\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.42 646.20 Td (537-3406 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.59 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.59 646.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.42 646.20 Td (international ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.59 633.00 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.30 633.00 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.54 633.00 Td (93575357) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.54 633.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.51 633.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.08 633.00 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.43 633.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.02 633.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.21 633.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.06 633.00 Td (archived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.40 633.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.88 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.79 633.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.16 633.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.92 633.00 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.99 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.02 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.93 633.00 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 633.00 Td (Relations ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 619.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 619.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.89 619.80 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.58 619.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.21 619.80 Td (Presentations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.62 619.80 Td (link.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.52 587.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 587.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.18 587.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.48 587.40 Td (Corp. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 571.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.19 571.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.42 571.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 571.20 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.38 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.06 571.20 Td (Maryland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.62 571.20 Td (corporation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 571.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.67 571.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.95 571.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 571.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.85 571.20 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.20 571.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.48 571.20 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.83 571.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.18 571.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.79 571.20 Td (mortgage-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 558.00 Td (backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.97 558.00 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.07 558.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.43 558.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.57 558.00 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 558.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 558.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.57 558.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.86 558.00 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 558.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.84 558.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 558.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.36 558.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.51 558.00 Td (headquartered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.62 558.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.00 558.00 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.17 558.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.01 558.00 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.24 558.00 Td (New ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.84 544.80 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.14 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.90 544.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.12 544.80 Td (externally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 544.80 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.34 544.80 Td (advised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.82 544.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 544.80 Td (PRCM ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.52 544.80 Td (Advisers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 544.80 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 544.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.69 544.80 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.12 544.80 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.33 544.80 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.44 544.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.48 544.80 Td (Pine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.92 544.80 Td (River ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.24 544.80 Td (Capital ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.17 531.60 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 531.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.43 531.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 531.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.92 531.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.00 531.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.45 531.60 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 283.14013671875 530.13369140625 m 431.205078125 530.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 283.14 531.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 306.26 531.60 Td (.twoharborsinvestment.com.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 36.00 499.20 Td (Forward-Looking Statements) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 483.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.62 483.00 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 483.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 483.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.19 483.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.57 483.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.74 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 483.00 Td (meaning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.18 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.41 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.91 483.00 Td (safe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 483.00 Td (harbor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.45 483.00 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.34 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.57 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.07 483.00 Td (United ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 469.80 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.83 469.80 Td (Private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 469.80 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.47 469.80 Td (Litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.40 469.80 Td (Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.55 469.80 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.99 469.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.70 469.80 Td (1995. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.00 469.80 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 469.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 469.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.63 469.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 469.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.42 469.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.35 469.80 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.63 469.80 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 469.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.60 Td (projections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.19 456.60 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.14 456.60 Td (consequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.46 456.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.53 456.60 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 456.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 456.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 456.60 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 456.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 456.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 456.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 456.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 456.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.90 456.60 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 456.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 456.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 456.60 Td (events. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.50 443.40 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.86 443.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 443.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 443.40 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.67 443.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 443.40 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 443.40 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 443.40 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 443.40 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.82 443.40 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.69 443.40 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 443.40 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 443.40 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 443.40 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.20 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.11 430.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 430.20 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 430.20 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 430.20 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 430.20 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 430.20 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 430.20 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 430.20 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 430.20 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 430.20 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 430.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 430.20 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 430.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 417.00 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.72 417.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.38 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 417.00 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.41 417.00 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 417.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.70 417.00 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 417.00 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 417.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 417.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 417.00 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 403.80 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 403.80 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 403.80 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 403.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.39 403.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 403.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.37 403.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 403.80 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 403.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.78 403.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.27 403.80 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 403.80 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 403.80 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 403.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 403.80 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 403.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 403.80 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 403.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 390.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.72 390.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 390.60 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 390.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.44 390.60 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 390.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 390.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 390.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 390.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 390.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 390.60 Td (2016, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.32 390.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 390.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 390.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 390.60 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 390.60 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.17 390.60 Td (Form ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 377.40 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.92 377.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 377.40 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 377.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 377.40 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 377.40 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 377.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.69 377.40 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.70 377.40 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 377.40 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 377.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 377.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 377.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.94 377.40 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 377.40 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 377.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 377.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.03 377.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 377.40 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.38 377.40 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 377.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 364.20 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.90 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 364.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 364.20 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.16 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 364.20 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 364.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.40 364.20 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.03 364.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.20 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 364.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.13 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 364.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 364.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 364.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 364.20 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 351.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.99 351.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.56 351.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.97 351.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.98 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 351.00 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.61 351.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 351.00 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 351.00 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 351.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.20 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 337.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 337.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 337.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 337.80 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 337.80 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 337.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 337.80 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.28 337.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 337.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 337.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 337.80 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.82 337.80 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 337.80 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 337.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 324.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.47 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 324.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 324.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.81 324.60 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 324.60 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 324.60 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 324.60 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.68 324.60 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 324.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.07 324.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 324.60 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.74 324.60 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 324.60 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 324.60 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.21 324.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 324.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 311.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 311.40 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.71 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 311.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 311.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 311.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.81 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.78 311.40 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 311.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.55 311.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 298.20 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 298.20 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.50 298.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.22 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 298.20 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 298.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.18 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 298.20 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 298.20 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.76 298.20 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.60 298.20 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.51 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 298.20 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.97 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 298.20 Td (strategic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 285.00 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.41 285.00 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.78 285.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 285.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.36 285.00 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.18 285.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.34 285.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.27 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.25 285.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 285.00 Td (pursue; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.88 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 285.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.64 285.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 285.00 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 285.00 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.76 285.00 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.23 285.00 Td (risks ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.00 271.80 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.13 271.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.45 271.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.13 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.91 271.80 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.37 271.80 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.71 271.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.38 271.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.67 271.80 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.78 271.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.46 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.24 271.80 Td (communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.07 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.08 271.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.13 271.80 Td (technology ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 258.60 Td (systems; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.60 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.98 258.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.79 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.06 258.60 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.14 258.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.08 258.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.67 258.60 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.15 258.60 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.22 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.60 258.60 Td (seller) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.20 258.60 Td (-servicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 258.60 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.31 258.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.90 258.60 Td (oversee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.20 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.58 258.60 Td (subservicers; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.83 245.40 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.15 245.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.70 245.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 245.40 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.88 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.83 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.66 245.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 245.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.92 245.40 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.78 245.40 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.25 245.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.81 245.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.97 245.40 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 245.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.95 245.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.26 245.40 Td (delays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.75 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 245.40 Td (foreclosure ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 232.20 Td (process; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.74 232.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.10 232.20 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 232.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.75 232.20 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.82 232.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.40 232.20 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.29 232.20 Td (claims; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.76 232.20 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.66 232.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.23 232.20 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.13 232.20 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 232.20 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.33 232.20 Td (fecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.56 232.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.92 232.20 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.95 232.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.08 232.20 Td (impact ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.70 219.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.55 219.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.25 219.00 Td (modified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.50 219.00 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.57 219.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.64 219.00 Td (refinance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.09 219.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.78 219.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.41 219.00 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.48 219.00 Td (programs; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.62 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.81 219.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.45 219.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.54 219.00 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.56 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.76 219.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.00 219.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 205.80 Td (qualification; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.34 205.80 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 205.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.25 205.80 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.75 205.80 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.49 205.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.50 205.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.57 205.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.52 205.80 Td (holders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.41 205.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.09 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.27 205.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.28 205.80 Td (stock; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.07 205.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.46 205.80 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.03 205.80 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.82 205.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.33 205.80 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.03 192.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.66 192.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.97 192.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.38 192.60 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.62 192.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.37 192.60 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.18 192.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.81 192.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.22 192.60 Td (exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.35 192.60 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.16 192.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.95 192.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.14 192.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.77 192.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.69 192.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.32 192.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 192.60 Td (1940.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 154.20 Td (Readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.27 154.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.54 154.20 Td (cautioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.14 154.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.04 154.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.44 154.20 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.49 154.20 Td (undue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.21 154.20 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.86 154.20 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.70 154.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 154.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 154.20 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.39 154.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.11 154.20 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.00 154.20 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.40 154.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 154.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 154.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.69 154.20 Td (date ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 141.00 Td (made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 141.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.38 141.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.82 141.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.26 141.00 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.42 141.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.48 141.00 Td (undertake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.85 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 141.00 Td (accept ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.10 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.98 141.00 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.59 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 141.00 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.67 141.00 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.73 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.61 141.00 Td (updates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.21 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 141.00 Td (revisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.10 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.65 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.54 141.00 Td (forward-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 127.80 Td (looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.22 127.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 127.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.13 127.80 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.31 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.06 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.22 127.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.21 127.80 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.79 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.56 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.80 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.96 127.80 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.41 127.80 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.61 127.80 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 127.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 127.80 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 114.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.64 114.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 114.60 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.55 114.60 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 114.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 114.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 114.60 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 114.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 114.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 114.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 114.60 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.96 114.60 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 114.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.59 114.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.54 114.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 114.60 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 114.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 101.40 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 101.40 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 101.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 101.40 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 101.40 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 101.40 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 101.40 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.35 101.40 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 101.40 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 101.40 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.34 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.52 101.40 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 101.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 88.20 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.70 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.54 88.20 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.20 88.20 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 88.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.92 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.64 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 88.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 88.20 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.86 88.20 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.02 88.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 88.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.98 88.20 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.74 88.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 88.20 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 75.00 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 75.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.15 75.00 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.06 75.00 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.41 75.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 75.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 75.00 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 75.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 75.00 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.41 725.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 725.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 725.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 725.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.04 725.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 725.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 725.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.36 725.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 725.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 725.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 725.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 725.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 725.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.86 712.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 712.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 712.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 712.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 712.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 712.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 712.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 712.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 712.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.34 712.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.68 699.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.37 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.27 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.89 699.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.29 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.20 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.82 699.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.39 699.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.51 699.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.52 699.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.00 699.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.02 699.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.74 699.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.18 699.00 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.10 699.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.05 699.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.02 699.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.30 699.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.82 699.00 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.07 685.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.59 685.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 685.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 685.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.91 685.80 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 685.80 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.79 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.37 685.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 685.80 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 685.80 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.59 685.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.78 685.80 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 685.80 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 685.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.98 685.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 685.80 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.42 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.11 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.49 672.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 672.60 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 672.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.73 672.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.56 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 672.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.89 672.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.75 672.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.74 672.60 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.07 672.60 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 672.60 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.25 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.67 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.74 672.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 659.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 659.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 659.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 659.40 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 659.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 659.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.62 659.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 659.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.94 659.40 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.55 659.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.01 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 659.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 659.40 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 646.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.68 646.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.29 646.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 646.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.94 646.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 646.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.36 646.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.85 646.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.61 646.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 646.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 646.20 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 646.20 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 646.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.56 646.20 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.42 646.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 646.20 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.53 633.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.69 633.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 633.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.58 633.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.24 633.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.97 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 633.00 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 633.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 633.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.45 633.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 633.00 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.68 633.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.66 633.00 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 633.00 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.17 633.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.43 633.00 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.58 633.00 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.99 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 633.00 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.40 619.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 619.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.48 619.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.40 619.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.43 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.16 619.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 619.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.77 619.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 619.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.90 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.44 619.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.92 619.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.86 619.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.05 619.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.41 619.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.32 619.80 Td (reconciliations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.54 619.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.39 619.80 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 606.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 606.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.56 606.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.69 606.60 Td (carefully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.52 606.60 Td (evaluated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 606.60 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.80 606.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 606.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.53 606.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.28 606.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.58 606.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.29 606.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.04 606.60 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.26 606.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.39 606.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 606.60 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 606.60 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.40 606.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.32 606.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.96 606.60 Td (release. ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 574.20 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.88 574.20 Td (Information) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 558.00 Td (Stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.26 558.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 558.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 558.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 558.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.50 558.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 558.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 558.00 Td (interested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.19 558.00 Td (persons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.62 558.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 558.00 Td (find ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.91 558.00 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.71 558.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.46 558.00 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 558.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 558.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.82 558.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 558.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (SEC) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.23 544.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.43 544.80 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.55 544.80 Td (site ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 544.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 132.599609375 543.33369140625 m 191.76220703125 543.33369140625 l s q 0 0 1 rg BT 132.60 544.80 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 155.72 544.80 Td (.sec.gov) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 191.76 544.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 544.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.76 544.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.68 544.80 Td (directing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.69 544.80 Td (requests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 544.80 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.98 544.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.93 544.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.29 544.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.64 544.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.44 544.80 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.21 544.80 Td (Attn: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.74 544.80 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.70 544.80 Td (Relations, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (590 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.25 531.60 Td (Madison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.89 531.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.02 531.60 Td (venue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.79 531.60 Td (36th ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.09 531.60 Td (Floor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.49 531.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.99 531.60 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.10 531.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.94 531.60 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.11 531.60 Td (NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 531.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.33 531.60 Td (10022, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.33 531.60 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.84 531.60 Td (\(612\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.42 531.60 Td (629-2500.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 499.20 Td (Contact) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 483.00 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.13 483.00 Td (garet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.86 483.00 Td (Field, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.97 483.00 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.77 483.00 Td (Relations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.62 483.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.57 483.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.77 483.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.95 483.00 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.58 483.00 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.83 483.00 Td (\(212\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.40 483.00 Td (364-3663 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.32 483.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 466.80 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.90 466.80 Td (garet.field@twoharborsinvestment.com ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 433.20 Td (# # #) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 10 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 720.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 692.50 387.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 692.50 70.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 692.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 692.50 70.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 654.50 387.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 654.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 654.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 654.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 625.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 625.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 625.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 625.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 595.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 595.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 595.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 595.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 565.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 565.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 565.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 565.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 535.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 535.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 535.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 535.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 505.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 505.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 505.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 505.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 475.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 475.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 475.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 475.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 445.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 445.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 445.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 445.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 415.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 415.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 415.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 415.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 385.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 385.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 385.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 385.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 355.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 355.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 355.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 355.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 325.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 325.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 325.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 325.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 295.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 295.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 295.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 295.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 265.50 387.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 265.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 265.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 265.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 226.50 387.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 226.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 226.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 226.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 176.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 176.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 176.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 176.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 146.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 146.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 146.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 146.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 116.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 116.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 116.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 116.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 86.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 86.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 86.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 86.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 668.5 m 492.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 668.5 m 566.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 475.5 m 492.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 475.5 m 566.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 475.5 m 492.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 461.5 m 492.5 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 459.5 m 492.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 475.5 m 566.5 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 461.5 m 566.5 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 459.5 m 566.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 295.5 m 492.5 295.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 295.5 m 566.5 295.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 116.5 m 492.5 116.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 116.5 m 566.5 116.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 86.5 m 492.5 86.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 86.5 m 566.5 86.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 71.5 m 492.5 71.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 86.5 m 566.5 86.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 71.5 m 566.5 71.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 57.5 m 492.5 57.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 55.5 m 492.5 55.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 71.5 m 566.5 71.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 57.5 m 566.5 57.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 55.5 m 566.5 55.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.90 725.18 Td (CONSOLIDATED BALANCE SHEETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 711.07 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.50 683.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 673.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.90 683.18 Td (December 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 673.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.55 658.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.85 645.18 Td (ASSETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 630.17 Td (Available-for-sale securities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 630.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 630.17 Td (20,199,094) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 630.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 630.17 Td (13,128,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 615.17 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 615.17 Td (2,171,344) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 615.17 Td (1,412,543) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 600.17 Td (Mortgage servicing rights, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 600.17 Td (930,613) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 600.17 Td (693,815) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 585.17 Td (Residential mortgage loans held-for-investment in securitization trusts, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 585.17 Td (3,031,191) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 585.17 Td (3,271,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 570.17 Td (Residential mortgage loans held-for-sale, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 570.17 Td (31,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 570.17 Td (40,146) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 555.17 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 555.17 Td (539,367) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 555.17 Td (406,883) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 540.17 Td (Restricted cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 540.17 Td (343,813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 540.17 Td (408,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 525.17 Td (Accrued interest receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 525.17 Td (85,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 525.17 Td (62,751) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 510.17 Td (Due from counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 510.17 Td (26,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 510.17 Td (60,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 495.17 Td (Derivative assets, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 495.17 Td (238,305) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 495.17 Td (324,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 480.17 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 480.17 Td (206,960) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 480.17 Td (302,870) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 465.18 Td (Total Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 465.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 465.17 Td (27,803,774) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 465.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 465.17 Td (20,112,056) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.05 450.18 Td (LIABILITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.70 450.18 Td (AND EQUITY) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 435.18 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 420.17 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 420.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 420.17 Td (18,297,392) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 420.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 420.17 Td (9,316,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 405.17 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 405.17 Td (2,785,413) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 405.17 Td (3,037,196) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 390.17 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 390.17 Td (1,998,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 390.17 Td (4,000,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 375.17 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 375.17 Td (40,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 375.17 Td (70,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 360.17 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 360.17 Td (282,543) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 360.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 345.17 Td (Derivative liabilities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 345.17 Td (11,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 345.17 Td (12,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 330.17 Td (Due to counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 330.17 Td (45,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 330.17 Td (111,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 315.17 Td (Dividends payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 315.17 Td (102,799) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 315.17 Td (83,437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 300.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 300.17 Td (108,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 300.17 Td (79,576) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 285.18 Td (Total Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 285.17 Td (23,672,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 285.17 Td (16,710,945) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 270.18 Td (Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 270.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 256.07 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 241.17 Td (8.125% Series A cumulative redeemable: 5,750,000 and 0 shares issued and outstanding,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 231.17 Td (respectively \($143,750 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 231.17 Td (138,872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 231.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 216.17 Td (7.625% Series B cumulative redeemable: 11,500,000 and 0 shares issued and outstanding,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 206.17 Td (respectively \($287,500 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 206.17 Td (278,094) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 206.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 191.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 450,000,000 shares authorized and 174,489,356) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 181.17 Td (and 173,826,163 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 181.17 Td (3,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 181.17 Td (3,477) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 166.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 166.17 Td (3,658,835) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 166.17 Td (3,659,973) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 151.17 Td (Accumulated other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 151.17 Td (423,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 151.17 Td (199,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 136.17 Td (Cumulative earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 136.17 Td (2,220,700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 136.17 Td (2,038,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 121.17 Td (Cumulative distributions to stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.30 121.22 Td (\(2,781,469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 121.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.30 121.17 Td (\(2,499,599) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 121.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 106.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 106.18 Td (otal Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.51 106.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 106.17 Td (3,941,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 106.17 Td (3,401,111) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 91.17 Td (Noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 91.17 Td (189,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 91.17 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 76.18 Td (Total Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 76.17 Td (4,131,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 76.17 Td (3,401,111) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 61.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 61.18 Td (otal Liabilities and Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 61.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 61.17 Td (27,803,774) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 61.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 61.17 Td (20,112,056) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 31.60 Td (- 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 31.60 Td (1 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 748.50 523.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 720.50 523.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 688.50 275.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 688.50 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 688.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 688.50 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 688.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 688.50 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 688.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 688.50 59.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 652.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 624.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 624.50 122.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 624.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 624.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 596.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 596.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 596.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 596.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 596.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 558.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 558.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 558.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 558.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 558.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 558.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 558.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 558.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 530.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 530.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 530.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 530.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 530.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 530.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 530.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 530.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 502.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 502.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 502.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 502.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 502.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 502.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 502.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 502.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 474.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 474.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 474.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 474.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 474.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 474.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 474.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 474.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 446.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 446.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 446.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 446.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 446.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 446.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 418.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 418.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 418.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 418.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 418.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 418.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 418.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 418.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 390.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 390.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 390.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 390.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 390.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 362.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 362.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 362.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 362.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 362.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 362.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 362.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 362.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 334.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 334.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 334.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 334.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 334.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 334.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 334.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 334.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 306.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 306.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 306.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 306.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 306.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 306.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 306.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 306.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 278.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 278.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 278.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 278.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 278.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 278.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 278.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 278.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 250.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 250.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 250.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 250.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 250.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 250.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 250.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 250.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 222.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 222.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 222.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 222.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 222.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 222.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 222.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 222.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 194.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 194.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 194.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 194.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 194.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 194.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 194.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 194.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 166.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 166.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 166.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 166.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 166.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 166.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 166.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 166.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 138.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 138.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 138.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 138.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 138.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 138.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 138.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 138.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 110.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 110.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 110.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 110.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 110.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 110.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 110.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 110.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 82.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 82.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 82.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 82.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 82.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 82.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 82.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 82.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 652.5 m 373.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.5 652.5 m 377.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 652.5 m 436.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 652.5 m 499.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 652.5 m 503.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 652.5 m 562.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 638.5 m 373.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 638.5 m 436.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 638.5 m 499.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 638.5 m 562.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 530.5 m 373.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 530.5 m 436.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 530.5 m 562.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 530.5 m 373.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 530.5 m 436.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 530.5 m 499.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 530.5 m 562.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 432.5 m 373.5 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 432.5 m 436.5 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 432.5 m 499.5 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 432.5 m 562.5 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 418.5 m 373.5 418.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 418.5 m 436.5 418.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 418.5 m 499.5 418.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 418.5 m 562.5 418.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 278.5 m 373.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 278.5 m 436.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 278.5 m 499.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 278.5 m 562.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 278.5 m 373.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 278.5 m 436.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 278.5 m 499.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 278.5 m 562.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 180.5 m 373.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 180.5 m 436.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 180.5 m 499.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 180.5 m 562.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 180.5 m 373.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 166.5 m 373.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 180.5 m 436.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 166.5 m 436.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 180.5 m 499.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 166.5 m 499.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 180.5 m 562.5 180.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 166.5 m 562.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 166.5 m 373.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 166.5 m 499.5 166.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 138.5 m 373.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 138.5 m 436.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 138.5 m 499.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 138.5 m 562.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 138.5 m 373.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 138.5 m 499.5 138.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 110.5 m 373.5 110.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 110.5 m 436.5 110.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 110.5 m 499.5 110.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 110.5 m 562.5 110.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 82.5 m 373.5 82.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 69.5 m 373.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 67.5 m 373.5 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 82.5 m 436.5 82.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 69.5 m 436.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 67.5 m 436.5 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 82.5 m 499.5 82.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 69.5 m 499.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 67.5 m 499.5 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 82.5 m 562.5 82.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 69.5 m 562.5 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 67.5 m 562.5 67.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.25 725.18 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 710.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 693.21 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 667.18 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.50 657.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.20 667.18 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.50 657.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 643.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 643.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 643.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 643.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.55 628.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.55 628.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 615.18 Td (Interest income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 601.07 Td (Available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 601.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 601.07 Td (164,169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 601.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 601.07 Td (111,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 601.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 601.07 Td (449,908) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 601.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 601.07 Td (292,333) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 587.07 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 587.07 Td (30,595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 587.07 Td (15,907) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 587.07 Td (80,005) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 587.07 Td (40,279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 573.07 Td (Residential mortgage loans held-for-investment in securitization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 563.07 Td (trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 563.17 Td (29,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 563.17 Td (33,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 563.17 Td (92,319) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 563.17 Td (100,765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 549.07 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 549.07 Td (479) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 549.07 Td (7,627) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 549.07 Td (1,380) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 549.07 Td (19,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 535.07 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 535.07 Td (1,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 535.07 Td (440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 535.07 Td (3,087) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 535.07 Td (1,235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 521.07 Td (Total interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 521.07 Td (226,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 521.07 Td (168,862) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 521.07 Td (626,699) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 521.07 Td (454,401) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 507.18 Td (Interest expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 493.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 493.07 Td (71,754) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 493.07 Td (27,056) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 493.07 Td (158,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 493.07 Td (65,782) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 479.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 479.07 Td (23,970) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 479.07 Td (26,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 479.07 Td (74,199) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 479.07 Td (70,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 465.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 465.07 Td (10,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 465.07 Td (6,744) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 465.07 Td (30,554) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 465.07 Td (18,804) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 451.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 451.07 Td (701) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.65 451.07 Td (128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 451.07 Td (1,727) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 451.07 Td (128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 437.07 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 437.07 Td (4,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 437.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 437.07 Td (13,157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 437.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 423.07 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 423.07 Td (111,487) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 423.07 Td (60,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 423.07 Td (277,702) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 423.07 Td (155,679) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 409.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 409.07 Td (115,029) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 409.07 Td (108,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 409.07 Td (348,997) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 409.07 Td (298,722) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 395.07 Td (Other-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 395.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 395.12 Td (\(1,015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 395.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.30 395.12 Td (\(429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 395.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 395.07 Td (\(1,822) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 395.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 381.18 Td (Other income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 367.07 Td (Gain \(loss\) on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 367.07 Td (5,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 367.07 Td (28,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 367.12 Td (\(15,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 367.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 367.07 Td (66,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 353.07 Td (\(Loss\) gain on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.30 353.12 Td (\(207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 353.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 353.07 Td (5,584) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 353.12 Td (\(66,990) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 353.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 353.07 Td (\(132,608) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 353.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 339.07 Td (Loss on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.80 339.12 Td (\(18,924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 339.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.80 339.12 Td (\(12,028) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 339.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 339.12 Td (\(66,328) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 339.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 339.07 Td (\(44,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 339.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 325.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 325.07 Td (57,387) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 325.07 Td (38,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 325.07 Td (148,468) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 325.07 Td (108,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 311.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.80 311.12 Td (\(29,245) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 311.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.80 311.12 Td (\(33,451) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 311.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 311.12 Td (\(90,440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 311.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 311.07 Td (\(211,426) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 311.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 297.07 Td (Gain \(loss\) on residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 297.07 Td (355) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.30 297.12 Td (\(889) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 297.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 297.07 Td (2,149) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 297.07 Td (17,648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 283.07 Td (Other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 283.07 Td (8,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 283.07 Td (5,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 283.07 Td (18,904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 283.07 Td (\(977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 283.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 269.07 Td (Total other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 269.07 Td (23,060) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 269.07 Td (31,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 269.12 Td (\(69,722) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 269.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.80 269.07 Td (\(196,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 269.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 255.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 241.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 241.07 Td (13,276) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 241.07 Td (11,387) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 241.07 Td (36,518) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 241.07 Td (35,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 227.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 227.07 Td (8,893) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 227.07 Td (9,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 227.07 Td (26,116) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 227.07 Td (24,510) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 213.07 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 213.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 213.07 Td (2,080) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 213.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 213.07 Td (6,241) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 199.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 199.07 Td (16,526) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 199.07 Td (14,780) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 199.07 Td (51,934) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 199.07 Td (47,280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 185.07 Td (Restructuring charges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 185.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 185.07 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 185.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 185.07 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 171.07 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 171.07 Td (38,695) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 171.07 Td (38,509) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 171.07 Td (114,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 171.07 Td (114,488) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 157.18 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 157.07 Td (99,394) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 157.07 Td (100,959) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 157.07 Td (164,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 157.07 Td (\(14,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 157.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 143.07 Td (Benefit from income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.80 143.12 Td (\(5,344) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 143.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.80 143.12 Td (\(16,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.65 143.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 143.12 Td (\(21,103) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 143.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 143.07 Td (\(26,138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 143.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 129.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 129.07 Td (104,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 129.07 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 129.07 Td (185,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 129.07 Td (11,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 115.07 Td (Net income attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 115.07 Td (2,674) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 115.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 115.07 Td (2,714) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 115.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 101.18 Td (Net income attributable to Two Harbors Investment Corp.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 101.07 Td (102,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 101.07 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 101.07 Td (182,667) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 101.07 Td (11,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 87.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 87.07 Td (8,888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 87.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 87.07 Td (13,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 87.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 73.18 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 73.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 73.07 Td (93,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 73.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 73.07 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 73.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 73.07 Td (169,494) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 73.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 73.07 Td (11,875) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 12 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 747.50 523.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 719.50 523.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 689.50 397.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 689.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 689.50 59.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 689.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 689.50 59.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 652.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 625.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 625.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 625.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 625.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 593.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 593.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 593.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 593.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 561.50 275.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 561.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 561.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 561.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 529.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 529.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 529.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 529.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 529.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 529.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 529.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 529.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 501.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 501.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 501.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 501.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 501.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 501.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 501.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 501.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 473.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 473.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 473.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 473.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 473.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 473.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 473.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 473.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 445.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 445.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 445.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 445.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 445.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 445.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 445.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 445.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.50 409.50 275.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 409.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 373.50 409.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 377.50 409.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.50 409.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.50 409.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.50 409.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 409.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 652.5 m 373.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.5 652.5 m 377.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 652.5 m 436.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 652.5 m 499.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 652.5 m 503.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 652.5 m 562.5 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 638.5 m 373.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 638.5 m 436.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 638.5 m 499.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 638.5 m 562.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 610.5 m 373.5 610.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 608.5 m 373.5 608.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 610.5 m 436.5 610.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 608.5 m 436.5 608.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 610.5 m 499.5 610.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 608.5 m 499.5 608.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 610.5 m 562.5 610.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 608.5 m 562.5 608.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 594.5 m 373.5 594.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 592.5 m 373.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 594.5 m 436.5 594.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 592.5 m 436.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 594.5 m 499.5 594.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 592.5 m 499.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 594.5 m 562.5 594.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 592.5 m 562.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 578.5 m 373.5 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 576.5 m 373.5 576.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 578.5 m 436.5 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 576.5 m 436.5 576.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 578.5 m 499.5 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 576.5 m 499.5 576.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 578.5 m 562.5 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 576.5 m 562.5 576.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 546.5 m 373.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 544.5 m 373.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 546.5 m 436.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 544.5 m 436.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 546.5 m 499.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 544.5 m 499.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 546.5 m 562.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 544.5 m 562.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 544.5 m 373.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 546.5 m 373.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 530.5 m 373.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 528.5 m 373.5 528.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 544.5 m 436.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 546.5 m 436.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 530.5 m 436.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 528.5 m 436.5 528.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 544.5 m 499.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 546.5 m 499.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 530.5 m 499.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 528.5 m 499.5 528.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 530.5 m 503.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499.5 528.5 m 503.5 528.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 544.5 m 562.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 546.5 m 562.5 546.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 530.5 m 562.5 530.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 528.5 m 562.5 528.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 473.5 m 373.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 473.5 m 436.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 473.5 m 499.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 473.5 m 562.5 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 459.5 m 373.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 459.5 m 436.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 459.5 m 499.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 459.5 m 562.5 459.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 431.5 m 373.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 431.5 m 436.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 431.5 m 499.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 431.5 m 562.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 431.5 m 436.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 431.5 m 499.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 431.5 m 562.5 431.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 395.5 m 373.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 395.5 m 436.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 395.5 m 499.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 395.5 m 562.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 395.5 m 373.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 382.5 m 373.5 382.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 380.5 m 373.5 380.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 395.5 m 436.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 382.5 m 436.5 382.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 377.5 380.5 m 436.5 380.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 395.5 m 499.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 382.5 m 499.5 382.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.5 380.5 m 499.5 380.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 395.5 m 562.5 395.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 382.5 m 562.5 382.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 380.5 m 562.5 380.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 738.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.26 738.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.17 738.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.65 724.18 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME, continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 709.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 694.21 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.34 694.21 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 694.21 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.85 694.21 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 667.18 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.50 657.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.20 667.18 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.50 657.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 643.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 643.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 643.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 643.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.55 629.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.55 629.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 614.17 Td (Basic earnings per weighted average common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 614.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 614.17 Td (0.53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 614.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 614.17 Td (0.68) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 614.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 614.17 Td (0.97) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 614.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 614.17 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 598.17 Td (Diluted earnings per weighted average common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 598.17 Td (0.52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 598.17 Td (0.68) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 598.17 Td (0.97) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 598.17 Td (0.07) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 582.17 Td (Dividends declared per common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 582.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 582.17 Td (0.52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 582.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 582.17 Td (0.46) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 582.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 582.17 Td (1.54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 582.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 582.17 Td (1.38) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 566.18 Td (Weighted average number of shares of common stock:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 550.17 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 550.17 Td (174,488,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.60 550.17 Td (173,813,613) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 550.17 Td (174,415,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.60 550.17 Td (174,109,117) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 534.17 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 534.17 Td (188,907,356) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.60 534.17 Td (173,813,613) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 534.17 Td (174,415,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.60 534.17 Td (174,109,117) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 520.18 Td (Comprehensive income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 506.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 506.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 506.07 Td (104,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 506.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 506.07 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 506.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 506.07 Td (185,381) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 506.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 506.07 Td (11,875) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 492.18 Td (Other comprehensive income, net of tax:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 478.07 Td (Unrealized gain on available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 478.07 Td (68,433) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 478.07 Td (18,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 478.07 Td (223,823) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 478.07 Td (179,382) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 464.07 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 464.07 Td (68,433) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 464.07 Td (18,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 464.07 Td (223,823) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 464.07 Td (179,382) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 450.18 Td (Comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 450.07 Td (173,171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 450.07 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 450.07 Td (409,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 450.07 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 436.07 Td (Comprehensive income attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 436.07 Td (2,682) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 436.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.15 436.07 Td (2,724) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 436.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 422.23 Td (Comprehensive income attributable to Two Harbors) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 412.23 Td (Investment Corp.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 414.17 Td (170,489) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 414.17 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 414.17 Td (406,480) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 414.17 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 400.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 400.07 Td (8,888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 400.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 400.07 Td (13,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 400.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.00 386.18 Td (Comprehensive income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 386.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 386.07 Td (161,601) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 386.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.15 386.07 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 386.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 386.07 Td (393,307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 386.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 386.07 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 13 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 748.50 518.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 720.50 518.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 692.50 258.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 692.50 132.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 692.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 692.50 124.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 654.50 258.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 654.50 132.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 654.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 654.50 124.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 629.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 629.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 629.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 629.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 629.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 629.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 629.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 629.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 605.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 605.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 605.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 605.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 605.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 605.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 605.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 605.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 568.50 258.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 568.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 568.50 12.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 568.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 568.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 568.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 568.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 568.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 532.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 532.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 532.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 532.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 532.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 532.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 532.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 532.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 508.50 258.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 508.50 60.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 508.50 12.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 508.50 60.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 508.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 508.50 60.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 508.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 508.50 60.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 459.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 459.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 459.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 459.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 459.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 459.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 459.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 459.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 424.50 258.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 424.50 60.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 424.50 12.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 424.50 60.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 424.50 4.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 424.50 60.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 424.50 4.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 424.50 60.00 -35.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 377.50 258.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 377.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 377.50 12.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 377.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 377.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 377.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 377.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 377.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 327.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 327.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 327.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 327.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 327.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 327.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 327.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 327.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 303.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 303.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 303.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 303.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 303.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 303.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 303.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 303.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 279.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 279.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 279.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 279.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 279.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 279.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 279.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 279.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 255.50 258.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 255.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 255.50 12.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 255.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 255.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 255.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 255.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 255.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 218.50 258.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 218.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 218.50 12.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 218.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 218.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 218.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 218.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 218.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 183.50 258.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 183.50 60.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 183.50 12.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 183.50 60.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 183.50 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 183.50 60.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 183.50 4.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 183.50 60.00 -11.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 160.50 258.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 294.50 160.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.50 160.50 12.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 366.50 160.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 426.50 160.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 430.50 160.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 490.50 160.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.50 160.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 668.5 m 354.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354.5 668.5 m 366.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 668.5 m 426.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 668.5 m 490.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 490.5 668.5 m 494.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 668.5 m 554.5 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 654.5 m 354.5 654.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 654.5 m 426.5 654.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 654.5 m 490.5 654.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 654.5 m 554.5 654.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 544.5 m 354.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 544.5 m 354.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 532.5 m 354.5 532.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 544.5 m 426.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 532.5 m 426.5 532.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 544.5 m 490.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 532.5 m 490.5 532.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 544.5 m 554.5 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 532.5 m 554.5 532.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 195.5 m 354.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 195.5 m 490.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 195.5 m 354.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 184.5 m 354.5 184.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 294.5 182.5 m 354.5 182.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 195.5 m 426.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 184.5 m 426.5 184.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 366.5 182.5 m 426.5 182.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 195.5 m 490.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 184.5 m 490.5 184.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 430.5 182.5 m 490.5 182.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 195.5 m 554.5 195.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 184.5 m 554.5 184.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 182.5 m 554.5 182.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.70 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.45 724.95 Td (RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.75 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.10 696.95 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.05 683.75 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.55 672.95 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.45 683.75 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.55 672.95 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.00 658.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 658.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.00 658.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 658.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.55 645.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 632.76 Td (Reconciliation of Comprehensive income to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 608.76 Td (Comprehensive income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.00 608.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.75 608.76 Td (161,601) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.00 608.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.40 608.76 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 608.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.75 608.76 Td (393,307) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 608.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 608.76 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 583.76 Td (Adjustment for other comprehensive income attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 572.96 Td (common stockholders:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 559.76 Td (Unrealized gain on available-for-sale securities attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 548.96 Td (common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.25 548.96 Td (\(68,425) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 548.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.90 548.96 Td (\(18,746) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 548.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 548.96 Td (\(223,813) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 548.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 548.96 Td (\(179,382) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 548.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 535.76 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.00 535.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 535.76 Td (93,176) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.00 535.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.40 535.76 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 535.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.75 535.76 Td (169,494) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 535.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.25 535.76 Td (11,875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 511.76 Td (Adjustments for non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 497.76 Td (Loss \(gain\) on sale of securities and residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 486.96 Td (held-for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 486.96 Td (2,168) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.90 486.96 Td (\(35,628) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 486.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.75 486.96 Td (6,928) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.25 486.96 Td (\(64,709) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 486.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 473.76 Td (Unrealized \(gain\) loss on securities and residential mortgage) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 462.96 Td (loans held-for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.75 463.96 Td (\(9,752) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 463.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 463.96 Td (6,720) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.75 463.96 Td (\(5,865) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 463.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.75 463.96 Td (\(8,409) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 463.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 450.76 Td (Other-than-temporary impairment loss, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.00 450.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 450.76 Td (1,015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 450.76 Td (429) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 450.76 Td (1,822) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 438.76 Td (Realized \(gain\) loss on termination or expiration of swaps and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 427.96 Td (swaptions, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.25 428.96 Td (\(14,563) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 428.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.90 428.96 Td (75,747) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.25 428.96 Td (\(35,206) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 428.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 428.96 Td (111,759) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 415.51 Td (Unrealized loss \(gain\) on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 404.71 Td (economically hedging interest rate exposure \(or duration\), net) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 393.96 Td (of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 393.96 Td (11,340) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.90 393.96 Td (\(90,285) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 393.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.25 393.96 Td (92,103) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.25 393.96 Td (15,806) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 380.76 Td (Losses on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 380.76 Td (14,578) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.90 380.76 Td (11,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.25 380.76 Td (52,156) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.25 380.76 Td (35,423) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 368.76 Td (Realized and unrealized \(gain\) loss on financing securitizations,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 357.96 Td (net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.75 357.96 Td (\(6,835) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 357.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.40 357.96 Td (\(4,268) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 357.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.25 357.96 Td (\(14,857) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 357.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 357.96 Td (5,214) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 342.76 Td (Realized and unrealized \(gains\) losses on mortgage servicing) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 331.96 Td (rights, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.75 331.96 Td (\(5,864) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 331.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.40 331.96 Td (\(2,938) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.65 331.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.50 331.96 Td (\(767) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 331.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 331.96 Td (115,244) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 318.76 Td (Securitization deal costs, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.00 318.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 318.76 Td (1,352) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 318.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 318.76 Td (4,057) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 306.76 Td (Change in servicing reserves, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.50 306.76 Td (\(315) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 306.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.15 306.76 Td (692) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.75 306.76 Td (\(2,166) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 306.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 306.76 Td (1,264) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 294.76 Td (Restructuring charges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.00 294.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 294.76 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 294.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 294.76 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 282.76 Td (Non-cash equity compensation expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.71 286.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 282.76 Td (3,917) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 282.76 Td (2,996) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.25 282.76 Td (11,554) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.25 282.76 Td (10,176) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 270.76 Td (Tax valuation allowance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 270.76 Td (\(57) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 270.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 270.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.75 270.76 Td (4,283) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 270.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 258.76 Td (Transaction expenses associated with the IPO of Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.00 258.76 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.65 258.12 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.75 258.76 Td (2,193) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 258.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 246.76 Td (Adjustments for Granite Point income to dividends on Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 233.76 Td (Controlling interest in Granite Point Core Earnings for the three) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 222.96 Td (months ended September 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.75 222.96 Td (\(9,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.00 222.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 222.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.75 222.96 Td (\(9,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 222.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 222.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 209.76 Td (TWO's share of Granite Point dividends declared during the three) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 198.96 Td (months ended September 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 199.96 Td (10,658) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 199.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.25 199.96 Td (10,658) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 199.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 186.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.71 190.84 Td (\(2\)\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.00 186.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 186.76 Td (89,178) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.10 192.60 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 192.60 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.00 186.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.90 186.76 Td (85,525) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 186.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.75 186.76 Td (281,664) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 186.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 186.76 Td (240,711) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 163.76 Td (Weighted average basic common shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.00 163.76 Td (174,488,296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.60 163.76 Td (173,813,613) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.00 163.76 Td (174,415,232) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.00 163.76 Td (174,109,117) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 151.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders per weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 140.96 Td (average basic common share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.00 140.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.25 140.96 Td (0.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.00 140.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.90 140.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 140.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.25 140.96 Td (1.61) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 140.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 140.96 Td (1.38) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 127.40 Td (_______________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 119.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 119.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.19 119.00 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 119.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.46 119.00 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.09 119.00 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.38 119.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.02 119.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 119.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.07 119.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.43 119.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.06 119.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.97 119.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.33 119.00 Td (ending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.13 119.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.49 119.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.68 119.00 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.70 119.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.20 119.00 Td (2017. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 110.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 110.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.61 110.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 110.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.16 110.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.27 110.60 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.55 110.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.35 110.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.35 110.60 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.67 110.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.17 110.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 110.60 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.82 110.60 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.65 110.60 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.02 110.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.63 110.60 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.50 110.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.95 110.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.45 110.60 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.83 110.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.58 110.60 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.18 110.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.44 110.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.55 110.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.69 110.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.47 110.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.58 110.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 110.60 Td (\(impairment ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 102.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.70 102.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.08 102.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 102.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 102.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.81 102.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 102.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.82 102.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.05 102.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.83 102.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.27 102.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.75 102.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.18 102.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.96 102.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.35 102.20 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.23 102.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.57 102.20 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.67 102.20 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.02 102.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.25 102.20 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.01 102.20 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.28 102.20 Td (upfront ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.12 102.20 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.35 102.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.62 102.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.30 102.20 Td (securitization ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 93.85 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.65 93.85 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.39 93.85 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.74 93.85 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.75 93.85 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.26 93.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.17 93.85 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.68 93.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.65 93.85 Td (stock, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.64 93.85 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.88 93.85 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.79 93.85 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 93.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.17 93.85 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.35 93.85 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.82 93.85 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.33 93.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.24 93.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.70 93.85 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 93.85 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.62 93.85 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.42 93.85 Td (public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.38 93.85 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.09 93.85 Td (fering\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.02 93.85 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.27 93.85 Td (defined, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 85.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.35 85.45 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.97 85.45 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.03 85.45 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.38 85.45 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.72 85.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.29 85.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.57 85.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.42 85.45 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.43 85.45 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.77 85.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.34 85.45 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.97 85.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 85.45 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.44 85.45 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.84 85.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.69 85.45 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.08 85.45 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.18 85.45 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.47 85.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.04 85.45 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.60 85.45 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.71 85.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.45 85.45 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.60 85.45 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.65 85.45 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.49 85.45 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 85.45 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 77.05 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.96 77.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.54 77.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.90 77.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.53 77.05 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.39 77.05 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.41 77.05 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.59 77.05 Td (transparency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.10 77.05 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.74 77.05 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.82 77.05 Td (period-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.33 77.05 Td (-period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.30 77.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.53 77.05 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.65 77.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.51 77.05 Td (facilitates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.46 77.05 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.60 77.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.79 77.05 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.59 77.05 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.65 77.05 Td (s.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 68.65 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 68.65 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.78 68.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.39 68.65 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.43 68.65 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.10 68.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.87 68.65 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.86 68.65 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.67 68.65 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 68.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.14 68.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.08 68.65 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.63 68.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.01 68.65 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.79 68.65 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.45 68.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.95 68.65 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.99 68.65 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.72 68.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.50 68.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 68.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.10 68.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.27 68.65 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.65 68.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.04 68.65 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.86 68.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.75 68.65 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.79 68.65 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.52 68.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.30 68.65 Td (declared ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 60.25 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.05 60.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.10 60.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.35 60.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.70 60.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.95 60.25 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.30 60.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.11 60.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.80 60.25 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.56 60.25 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.01 60.25 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.97 60.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.94 60.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.41 60.25 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.99 60.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.57 60.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.47 60.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.06 60.25 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.59 60.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.22 60.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.19 60.25 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.32 60.25 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.25 60.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.88 60.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.80 60.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.05 60.25 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.08 60.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.66 60.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.36 60.25 Td (understanding ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 51.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.58 51.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.88 51.85 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.51 51.85 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.75 51.85 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.71 51.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.29 51.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.59 51.85 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.79 51.85 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 14 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 748.50 528.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 722.50 528.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 696.50 528.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 671.50 205.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 671.50 67.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 671.50 54.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 671.50 58.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 671.50 63.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 624.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 624.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 624.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 624.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 624.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 596.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 596.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 596.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 596.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 596.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 568.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 568.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 568.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 568.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 568.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 540.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 540.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 540.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 540.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 540.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 512.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 512.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 512.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 512.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 512.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 484.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 484.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 484.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 484.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 484.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 456.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 456.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 456.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 456.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 456.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 428.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 428.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 428.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 428.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 428.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 399.50 205.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 399.50 67.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 399.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 399.50 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 399.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 399.50 58.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 399.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 399.50 63.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 399.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 399.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 37.00 371.50 205.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 242.00 371.50 67.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.00 371.50 4.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 313.00 371.50 54.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 367.00 371.50 4.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 371.50 58.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 371.50 4.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 433.00 371.50 63.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 371.50 4.00 -27.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 371.50 65.00 -27.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 671.5 m 309 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 309 671.5 m 313 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 671.5 m 367 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 367 671.5 m 371 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 671.5 m 429 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 671.5 m 433 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 671.5 m 496 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496 671.5 m 500 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 671.5 m 565 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 638.5 m 309 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 638.5 m 367 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 638.5 m 429 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 638.5 m 496 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 638.5 m 565 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 582.5 m 309 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 582.5 m 367 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 582.5 m 429 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 582.5 m 496 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 582.5 m 565 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 582.5 m 367 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 484.5 m 309 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 484.5 m 367 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 484.5 m 429 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 484.5 m 496 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 484.5 m 565 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 456.5 m 309 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 456.5 m 367 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 456.5 m 429 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 456.5 m 496 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 456.5 m 565 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 428.5 m 309 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 428.5 m 367 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 428.5 m 429 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 428.5 m 496 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 428.5 m 565 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 399.5 m 309 399.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 399.5 m 367 399.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 399.5 m 429 399.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 399.5 m 496 399.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 399.5 m 565 399.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 371.5 m 309 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 371.5 m 367 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 371.5 m 309 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 345.5 m 309 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 343.5 m 309 343.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 371.5 m 367 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 345.5 m 367 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 343.5 m 367 343.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 371.5 m 429 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 345.5 m 429 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 343.5 m 429 343.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 371.5 m 496 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 345.5 m 496 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 343.5 m 496 343.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 371.5 m 565 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 345.5 m 565 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 343.5 m 565 343.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 331.5 m 309 331.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 242 329.5 m 309 329.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 331.5 m 367 331.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 313 329.5 m 367 329.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 331.5 m 429 331.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 329.5 m 429 329.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 331.5 m 496 331.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 433 329.5 m 496 329.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 331.5 m 565 331.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 329.5 m 565 329.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 726.90 Td (SUMMARY OF QUARTERLY CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.05 675.90 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.55 653.75 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.00 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.45 653.75 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.80 653.75 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.80 653.75 Td (December 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 642.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.55 653.75 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.00 642.95 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.25 628.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 614.96 Td (Net Interest Income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 600.96 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.90 600.96 Td (195.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.90 600.96 Td (208.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.90 600.96 Td (191.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.90 600.96 Td (179.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.90 600.96 Td (168.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 586.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 586.96 Td (99.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 586.96 Td (90.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 586.96 Td (75.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 586.96 Td (66.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 586.96 Td (60.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 572.96 Td (96.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.90 572.96 Td (117.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.90 572.96 Td (116.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.90 572.96 Td (112.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.90 572.96 Td (108.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 544.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 544.96 Td (\(0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.15 544.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.90 544.96 Td (\(2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.15 544.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.90 544.96 Td (\(7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 544.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.90 544.96 Td (\(2.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 544.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 544.96 Td (\(4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 561.15 544.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 530.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.90 530.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.90 530.96 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.90 530.96 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 530.96 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.90 530.96 Td (3.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 516.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.71 521.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 516.96 Td (18.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 516.96 Td (19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 516.96 Td (13.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.90 516.96 Td (\(0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 516.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.90 516.96 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 502.96 Td (Dividend income on investment in Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 502.96 Td (10.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.15 502.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 502.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.15 502.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 502.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.50 488.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.90 488.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.90 488.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.90 488.96 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 488.96 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.90 488.96 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 474.96 Td (Total other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 474.96 Td (32.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 474.96 Td (21.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 474.96 Td (10.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 474.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.90 474.96 Td (6.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 460.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 460.96 Td (28.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 460.96 Td (36.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 460.96 Td (32.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 460.96 Td (32.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 460.96 Td (31.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 446.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.90 446.96 Td (100.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.90 446.96 Td (102.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 446.96 Td (94.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 446.96 Td (83.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 446.96 Td (83.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 432.96 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.90 432.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.90 432.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.90 432.96 Td (\(0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.90 432.96 Td (\(3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 432.96 Td (\(1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 561.15 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 418.95 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 418.96 Td (98.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.90 418.96 Td (101.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 418.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 418.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 418.96 Td (85.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 403.96 Td (Core Earnings attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.15 403.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.90 403.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 403.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.15 403.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 403.96 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 389.95 Td (Core Earnings attributable to Two Harbors) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 389.96 Td (98.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.90 389.96 Td (101.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 389.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 389.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 389.96 Td (85.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 375.96 Td (Dividends on Preferred Stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.90 375.96 Td (8.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.90 375.96 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 375.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.15 375.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.15 375.96 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 359.75 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.33 359.75 Td (e Earnings attributable to ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 348.95 Td (common stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.25 353.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 348.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 348.96 Td (89.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 348.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 348.96 Td (97.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 348.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 348.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 348.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 348.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 348.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 348.96 Td (85.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.50 334.96 Td (Weighted average basic Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 334.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.40 334.96 Td (0.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.50 334.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.40 334.96 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.50 334.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.40 334.96 Td (0.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.50 334.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 334.96 Td (0.50) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.50 334.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.40 334.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 321.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 311.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 311.80 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.16 311.80 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.87 311.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.60 311.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.88 311.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.49 311.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.66 311.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.81 311.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.54 311.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.14 311.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.97 311.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.14 311.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.54 311.80 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.82 311.80 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.98 311.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.70 311.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.98 311.80 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.24 311.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.41 311.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.34 311.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.06 311.80 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.34 311.80 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.19 311.80 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.02 311.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.19 311.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.46 311.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.78 311.80 Td (This ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 302.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 302.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 302.20 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 302.20 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.41 302.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.05 302.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.68 302.20 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.68 302.20 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 302.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.17 302.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.15 302.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.57 302.20 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.53 302.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.17 302.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.32 302.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.40 302.20 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.14 302.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.77 302.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.08 302.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 302.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.49 302.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.69 302.20 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.43 302.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.74 302.20 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.70 302.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.11 302.20 Td (MSR ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 292.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.77 292.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.88 292.60 Td (value. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 283.00 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 283.00 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.44 283.00 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 283.00 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.75 283.00 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.75 283.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.08 283.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.63 283.00 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.74 283.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 283.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.95 283.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.39 283.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 283.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.49 283.00 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.47 283.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.14 283.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.62 283.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.62 283.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.84 283.00 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.99 283.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.99 283.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.98 283.00 Td (information.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;