%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 50.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.45 644.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.16 644.00 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.53 644.00 Td (Second Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 644.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.00 644.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.00 644.00 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.60 626.60 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.15 626.60 Td (otected Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.46 626.60 Td (alue While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.89 626.60 Td (Advancing Operational Businesses) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 593.00 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.08 593.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.07 593.00 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.55 593.00 Td (August4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.68 593.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.68 593.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 593.00 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 198.19921875 591.53369140625 m 337.07275390625 591.53369140625 l s q 0 0 1 rg BT 198.10 593.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 204.05 593.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 221.00 593.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 259.94 593.00 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 312.32 593.00 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 337.07 593.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.58 593.00 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.27 593.00 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.24 593.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.63 593.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.62 593.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.16 593.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.94 593.00 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.00 593.00 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 579.80 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.99 579.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.98 579.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.23 579.80 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.02 579.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.00 579.80 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.08 579.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.33 579.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.31 579.80 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.71 579.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.69 579.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.44 579.80 Td (rights ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 566.60 Td (\(MSR\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.25 566.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.11 566.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.53 566.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.51 566.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.33 566.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.87 566.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.29 566.60 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.64 566.60 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.02 566.60 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.61 566.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.94 566.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.36 566.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.02 566.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.78 566.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.16 566.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.25 566.60 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 562.51 566.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 50.00 553.45 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.41 553.45 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.41 553.45 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 521.05 Td (Highlights ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 489.85 Td (Book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.33 489.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.64 489.85 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.24 489.85 Td ($10.81) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.49 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.98 489.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.52 489.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.51 489.85 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.96 489.85 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.82 489.85 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.19 489.85 Td (\(0.1\)%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.43 494.83 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.77 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.26 489.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.30 489.85 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.06 489.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.55 489.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.04 489.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.36 489.85 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 568.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 570.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 573.50 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 576.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 579.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 581.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 584.50 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 587.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 590.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 592.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 595.50 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 598.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 601.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 603.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 606.50 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 609.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 612.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 614.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 617.50 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 620.25 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 623.00 489.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 625.75 489.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 476.65 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 476.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.34 476.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.85 476.65 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.97 476.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.76 476.65 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.51 476.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.13 476.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.81 476.65 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.39 476.65 Td (bringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.29 476.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.36 476.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.54 476.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.43 476.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.05 476.65 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.68 476.65 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.13 476.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.58 476.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.64 476.65 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.99 476.65 Td (half ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 476.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.51 476.65 Td (2015 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 463.45 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.31 463.45 Td (2.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.22 463.45 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.97 468.43 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 431.05 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.85 431.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 431.05 Td (Delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.94 431.05 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.56 431.05 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.12 431.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.86 431.05 Td ($2.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.69 431.05 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.47 431.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.79 431.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 431.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.09 431.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.67 431.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.44 431.05 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.51 431.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.25 431.05 Td (0.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.16 431.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.49 431.05 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.23 431.05 Td ($0.01) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.98 431.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.56 431.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 431.05 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 417.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.94 417.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.19 417.85 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 386.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 386.65 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.07 386.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.20 386.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.05 386.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.97 386.65 Td ($80.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 386.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.25 386.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.75 386.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.66 386.65 Td ($0.22) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.41 386.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.16 386.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.96 386.65 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.03 386.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.97 386.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.21 386.65 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.17 391.63 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.51 386.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 354.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 354.25 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.80 354.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.79 354.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.15 354.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.25 354.25 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.85 354.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.62 354.25 Td (4.16%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.04 354.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.64 354.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.13 354.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.62 354.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.67 354.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.66 354.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.56 354.25 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.22 354.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.99 354.25 Td (2.79%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.41 354.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.01 354.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.45 354.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.50 354.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.25 354.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 341.05 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.41 341.05 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.41 341.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 308.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 308.65 Td (Completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.54 308.65 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.31 308.65 Td (securitizations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.87 308.65 Td (issuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.31 308.65 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.12 308.65 Td (backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.54 308.65 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.81 308.65 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.62 308.65 Td ($493.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.14 308.65 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.19 308.65 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.40 308.65 Td (principal ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 295.45 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.34 295.45 Td (\(UPB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.81 295.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.72 295.45 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.13 295.45 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.99 295.45 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.56 295.45 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.85 295.45 Td (loans.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 230.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 230.65 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.49 230.65 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.60 230.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.38 230.65 Td (shift ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.16 230.65 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.70 230.65 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.31 230.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.20 230.65 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.42 230.65 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.85 230.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 230.65 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.56 230.65 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.56 230.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.35 230.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.24 230.65 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.94 230.65 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.61 230.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 217.45 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.44 217.45 Td (poised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.17 217.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.01 217.45 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 217.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.75 217.45 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.36 217.45 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.31 217.45 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.87 217.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.32 217.45 Td (next ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.27 217.45 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.43 217.45 Td (quarters, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.50 217.45 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.03 217.45 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.48 217.45 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.87 217.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.82 217.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.27 217.45 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.55 217.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.57 217.45 Td (President ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 204.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.19 204.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.94 204.25 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.22 204.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.63 204.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.17 204.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.23 204.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.61 204.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.80 204.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.87 204.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.62 204.25 Td (expansion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 204.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.00 204.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 204.25 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.66 204.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.63 204.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.38 204.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.18 204.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.04 204.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.38 204.25 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 204.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 191.05 Td (drive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.35 191.05 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.42 191.05 Td (returns.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 116.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 116.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.70 116.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.62 116.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.55 116.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 116.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.05 116.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.75 116.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.33 116.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.35 116.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 116.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.94 116.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.87 116.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.13 116.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.04 116.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.63 116.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.33 116.60 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.78 116.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.93 116.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.85 116.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.10 116.60 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.58 116.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.38 116.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.38 116.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.31 116.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.46 116.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.04 116.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.04 116.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.97 116.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.56 116.60 Td ($0.27) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.56 116.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.48 116.60 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.74 116.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 107.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.00 107.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.09 107.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.75 107.00 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.75 107.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.75 107.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.96 107.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.84 107.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.84 107.00 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.84 107.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.72 107.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.72 107.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 107.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.72 107.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.04 107.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.71 107.00 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.41 107.00 Td (1.08) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.41 107.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.41 107.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.63 107.00 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 97.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 97.40 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.80 97.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.84 97.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.87 97.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 97.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.58 97.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.39 97.40 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.75 97.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.34 97.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.48 97.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 97.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.17 97.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.20 97.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.57 97.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.59 97.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.29 97.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.09 97.40 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.65 97.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.91 97.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.94 97.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.29 97.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.88 97.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.77 97.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.80 97.40 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.84 97.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.09 97.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.79 97.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.79 97.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.82 97.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 97.40 Td ($0.29, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 87.80 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.34 87.80 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.45 87.80 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.54 87.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.20 87.80 Td ($0.52, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 87.80 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.20 87.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.20 87.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.97 87.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 87.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.84 87.80 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.84 87.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.84 87.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.16 87.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.82 87.80 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.53 87.80 Td (1.10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.53 87.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.74 87.80 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 78.20 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 78.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 78.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.68 78.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.36 78.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 78.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.40 78.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.74 78.20 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 78.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.08 78.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.75 78.20 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.08 78.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.09 78.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.57 78.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.92 78.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.04 78.20 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.93 78.20 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.82 78.20 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.04 78.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.50 78.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.15 78.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.05 78.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.70 78.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.93 78.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.94 78.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.40 78.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.74 78.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 68.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.72 68.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.34 68.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 68.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.70 68.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.44 68.60 Td (combination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.06 68.60 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.68 68.60 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 68.60 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.70 68.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.09 68.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.05 68.60 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.99 68.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.17 68.60 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.23 68.60 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.41 68.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.04 68.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.57 68.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 68.60 Td (certain ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 59.00 Td (upfront ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.26 59.00 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.97 59.00 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.44 59.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.38 59.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.18 59.00 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.72 59.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.32 59.00 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.02 59.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.28 59.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.43 59.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.80 59.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.06 59.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.31 59.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.69 59.00 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.16 59.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.42 59.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.02 59.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.27 59.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.65 59.00 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.81 59.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.52 59.00 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 49.40 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.33 49.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.88 49.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.21 49.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.75 49.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.53 49.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.19 49.40 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 49.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 49.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.28 49.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.18 49.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.73 49.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.16 49.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.50 49.40 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.94 49.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.27 49.40 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.71 49.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.37 49.40 Td (comparability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.80 49.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.02 49.40 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.46 49.40 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.23 49.40 Td (issuers.) 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(return on) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.25 620.16 Td (average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 611.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.10 611.16 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.10 629.16 Td ( Per) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.75 620.16 Td (weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.75 611.16 Td (share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 638.16 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.85 629.16 Td (return on) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.25 620.16 Td (average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.00 611.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.80 597.95 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.80 597.95 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 584.16 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.99 588.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 584.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.50 584.16 Td (80,157) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.25 584.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.50 584.16 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.50 584.16 Td (7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.75 584.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 584.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 584.16 Td (174,232) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 584.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 584.16 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 584.16 Td (8.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 584.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 570.16 Td (GAAP Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.00 570.16 Td (221,501) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.25 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.50 570.16 Td (0.60) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.00 570.16 Td (21.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.75 570.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.60 570.16 Td (316,294) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 570.16 Td (0.86) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.00 570.16 Td (15.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 570.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 556.16 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.00 556.16 Td (2,675) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.25 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.50 556.16 Td (0.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.50 556.16 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.75 556.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.10 556.16 Td (91,537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 556.16 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 556.16 Td (4.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 556.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 52.25 533.746337890625 m 123.4765625 533.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 52.25 535.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 521.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 521.16 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 507.16 Td (Book value per share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 507.16 Td ($10.81) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 493.16 Td (Other operating expenses as a percentage of) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.25 484.16 Td (average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 484.16 Td (1.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 470.60 Td (____________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 461.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 461.00 Td (Please see page 13 of this press release for a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.63 461.00 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.00 461.00 Td ( financial information.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 428.33369140625 m 134.626953125 428.33369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 429.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.85 429.80 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 413.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 413.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.01 413.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.06 413.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.32 413.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.32 413.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.04 413.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.48 413.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.54 413.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.30 413.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.18 413.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.46 413.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.46 413.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.08 413.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.86 413.60 Td ($80.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.22 413.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.00 413.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.37 413.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 413.60 Td ($0.22) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.90 413.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.51 413.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 413.60 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 400.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.70 400.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.71 400.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.43 400.40 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.02 400.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.69 400.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.57 400.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.63 400.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.53 400.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.14 400.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.48 400.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.42 400.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.08 400.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.86 400.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.57 400.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.57 400.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.08 400.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.76 400.40 Td ($94.1 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 387.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.78 387.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.67 387.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.96 387.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.71 387.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.85 387.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.03 387.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.49 387.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 387.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.44 387.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.79 387.20 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.00 387.20 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.58 387.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.60 387.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.12 387.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.36 387.20 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.24 387.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.81 387.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.27 387.20 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 374.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.28 374.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.82 374.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.99 374.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.89 374.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.98 374.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 374.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.44 374.00 Td (7.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.35 374.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.25 374.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.04 374.00 Td (9.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.95 374.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.85 374.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.58 374.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.92 374.00 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.24 374.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.41 374.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.97 374.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.97 374.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.87 374.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.66 374.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.77 374.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.77 374.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 360.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.43 360.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 329.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.03 329.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 329.60 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.51 329.60 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.66 329.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 329.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.32 329.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.32 329.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.82 329.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.01 329.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.08 329.60 Td (recognized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 313.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 313.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.22 313.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.80 313.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.80 313.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.59 313.40 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.69 313.40 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.63 313.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.95 313.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.61 313.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.21 313.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.53 313.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.53 313.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.74 313.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.28 313.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.22 313.40 Td ($85.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.76 313.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.54 313.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 313.40 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 300.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.91 300.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 284.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 284.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 284.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 284.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.34 284.00 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.24 284.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.53 284.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.17 284.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.73 284.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.02 284.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.99 284.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.20 284.00 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.71 284.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.63 284.00 Td ($18.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.13 284.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.91 284.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.41 284.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.59 284.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.51 284.00 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 267.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 267.80 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.38 267.80 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.60 267.80 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 267.80 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.93 267.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.84 267.80 Td ($0.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.84 267.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.62 267.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.12 267.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.31 267.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.22 267.80 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 251.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 251.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 251.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 251.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.22 251.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.13 251.60 Td ($70.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.63 251.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.41 251.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.91 251.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.10 251.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 251.60 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.95 251.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.63 251.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.93 251.60 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.29 251.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.92 251.60 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.39 251.60 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.13 251.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.76 251.60 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 235.40 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 235.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 235.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.16 235.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.69 235.40 Td (gains, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.38 235.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.54 235.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.42 235.40 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.33 235.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.22 235.40 Td ($144.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.19 235.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.97 235.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.69 235.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.62 235.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 235.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.01 235.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.11 235.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.31 235.40 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.92 235.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 235.40 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.25 235.40 Td (economically ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 222.20 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.66 222.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.28 222.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.78 222.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.25 222.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.11 222.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.42 222.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.53 222.20 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.74 222.20 Td (Home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.85 222.20 Td (Loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.67 222.20 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.12 222.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.51 222.20 Td (Des ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.84 222.20 Td (Moines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.07 222.20 Td (\(FHLB\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 209.00 Td (advances;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 192.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 192.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 192.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 192.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.38 192.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.93 192.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.96 192.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.71 192.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.06 192.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.79 192.80 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.87 192.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.79 192.80 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.07 192.80 Td ($8.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.07 192.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.85 192.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.35 192.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.54 192.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.45 192.80 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 176.60 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 176.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 176.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 176.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 176.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.38 176.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.93 176.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.96 176.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.71 176.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.06 176.60 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.35 176.60 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.63 176.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.54 176.60 Td ($17.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.04 176.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.83 176.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.33 176.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 176.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.43 176.60 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 160.40 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 160.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 160.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 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144.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.74 144.20 Td ($1.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.74 144.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.52 144.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.02 144.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.21 144.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.12 144.20 Td (tax; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.36 144.20 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 128.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 128.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 128.00 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.92 128.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.23 128.00 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.28 128.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.92 128.00 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.76 128.00 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.26 128.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.17 128.00 Td ($0.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.17 128.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.95 128.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.45 128.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.64 128.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.56 128.00 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 54.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 54.20 Td (Increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 54.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 54.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.58 54.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 54.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.64 54.20 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.41 54.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.05 54.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.58 54.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.22 54.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.76 54.20 Td ($17.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.63 54.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.61 54.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.81 54.20 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.01 54.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.54 54.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 54.20 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.03 54.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.13 54.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.10 54.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.29 54.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.82 54.20 Td ($27.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.69 54.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.80 54.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.67 54.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.32 54.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.85 54.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.49 54.20 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.24 54.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.66 54.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.08 54.20 Td (Earnings ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 44.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.55 44.60 Td ($10.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.55 44.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.66 44.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.44 44.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.10 44.60 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.88 44.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.54 44.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.20 44.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.63 44.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.17 44.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.39 44.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.95 44.60 Td (Earnings.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.84 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.90 741.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.29 741.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.83 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.57 741.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.19 741.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.91 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.81 741.40 Td ($221.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.80 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.58 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.07 741.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.97 741.40 Td ($0.60) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.72 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.46 741.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.24 741.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.30 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.23 741.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.47 741.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.42 741.40 Td (outstanding, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.77 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.16 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.26 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.47 728.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.08 728.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.08 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.78 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.20 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.71 728.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.25 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.20 728.20 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.03 728.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.96 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.07 728.20 Td ($94.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.77 728.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.55 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.25 728.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.36 728.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.11 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.06 728.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.05 728.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.32 728.20 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.73 715.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.18 715.00 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.50 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.57 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.25 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.63 715.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.14 715.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.59 715.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.59 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.58 715.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.26 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.38 715.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.92 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.16 715.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.29 715.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.51 715.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.50 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 715.00 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 701.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.27 701.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.68 701.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.35 701.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.63 701.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.66 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.88 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.40 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.58 701.80 Td (21.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.00 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.02 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.93 701.80 Td (9.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.84 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.86 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.71 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.18 701.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.63 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.92 701.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.61 701.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.61 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.63 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.96 688.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.96 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.46 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.89 688.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 659.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.05 659.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.32 659.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.92 659.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.91 659.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.84 659.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.95 659.80 Td ($2.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.15 659.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.93 659.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.63 659.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.74 659.80 Td ($0.01) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.49 659.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.44 659.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 659.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.71 659.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.85 659.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.29 659.80 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 646.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.07 646.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.89 646.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.32 646.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.46 646.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.72 646.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.37 646.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.37 646.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.11 646.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.27 646.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.63 646.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.17 646.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.21 646.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.18 646.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.34 646.60 Td ($88.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.08 646.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.86 646.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.60 646.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.75 646.60 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 646.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 633.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.69 633.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.66 633.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.50 633.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.64 633.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.50 633.40 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.23 633.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.70 633.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.79 633.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.58 633.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.49 633.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.35 633.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.35 633.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.41 633.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.16 633.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.13 633.40 Td (records ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 620.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.16 620.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.78 620.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.95 620.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.53 620.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.76 620.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.40 620.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.75 620.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.43 620.20 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.32 620.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.84 620.20 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.80 620.20 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.67 620.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.19 620.20 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.59 620.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.98 620.20 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 620.20 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 607.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.07 607.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.30 607.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.47 607.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.41 607.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.03 607.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.54 607.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.98 607.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.55 607.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.38 607.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.83 607.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.02 607.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.40 607.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.08 607.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.43 607.00 Td (0.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.35 607.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.54 607.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.61 607.00 Td (8.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.52 607.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 593.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.58 593.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.76 593.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.94 593.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.96 593.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.37 593.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.37 593.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.12 593.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.75 593.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.71 593.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.71 593.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 593.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.64 593.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 577.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 559.93369140625 m 132.47314453125 559.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 561.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.80 561.40 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.87 561.40 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 545.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 545.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.97 545.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.97 545.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.79 545.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.25 545.20 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.53 545.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.64 545.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.71 545.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.45 545.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.20 545.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 545.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.39 545.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.46 545.20 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.24 545.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.64 545.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.65 545.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.37 545.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.20 545.20 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.94 545.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.26 545.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.26 545.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.40 545.20 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 532.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.52 532.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.89 532.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.77 532.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.65 532.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.96 532.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.34 532.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 532.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.87 532.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.97 532.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.68 532.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.99 532.00 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.70 532.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.33 532.00 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.25 532.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.13 532.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.45 532.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.99 532.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.99 532.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.87 532.00 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.53 532.00 Td (price ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 518.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.91 518.80 Td ($9.74) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.66 518.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.16 518.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.02 518.80 Td (10.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.43 518.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 502.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 486.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.07 486.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.45 486.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.69 486.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.66 486.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.45 486.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.46 486.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.39 486.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.51 486.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.97 486.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.05 486.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.22 486.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.63 486.40 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.14 486.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.29 486.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 486.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 486.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.22 486.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 486.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.81 486.40 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.56 486.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.53 486.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.54 486.40 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 473.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.95 473.20 Td ($10.81) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.20 473.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.05 473.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.06 473.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.07 473.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.58 473.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.58 473.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 473.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.39 473.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.79 473.20 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.38 473.20 Td (1.08) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.63 473.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.48 473.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.49 473.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.50 473.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 473.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.56 473.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.15 473.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.88 473.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.42 473.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.15 473.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.55 473.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.66 473.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.50 473.20 Td (book ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 460.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.57 460.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.15 460.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.34 460.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.23 460.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.15 460.00 Td (\(0.1\)%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.38 460.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.13 464.98 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 427.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 427.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.11 427.60 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.59 427.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.18 427.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.38 427.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.29 427.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.32 427.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.25 427.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.77 427.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.77 427.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.53 427.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.67 427.60 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.97 427.60 Td ($15.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.48 427.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.26 427.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.78 427.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.70 427.60 Td (1.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.62 427.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.38 427.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.31 427.60 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 414.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.78 414.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 414.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.40 414.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.70 414.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.99 414.40 Td ($16.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.49 414.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.27 414.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.77 414.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.68 414.40 Td (1.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.59 414.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.34 414.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.26 414.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 414.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.98 414.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.48 414.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.06 414.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.24 414.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.14 414.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.16 414.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.11 414.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.11 414.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 382.00 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.08 382.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 365.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.20 365.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 365.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.95 365.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.79 365.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.38 365.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.81 365.80 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.55 365.80 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.47 365.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.73 365.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.39 365.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.36 365.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.22 365.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.60 365.80 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.46 365.80 Td (interest-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 352.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.53 352.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.05 352.60 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.90 352.60 Td (Derivatives\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.99 352.60 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.95 352.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.75 352.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.26 352.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.46 352.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.67 352.60 Td (-sale,) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 441.18 352.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 446.16 352.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.58 352.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.31 352.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.95 352.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 339.40 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.01 339.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.67 339.40 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.91 339.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.21 339.40 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.53 339.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.43 339.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.87 339.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.50 339.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.71 339.40 Td (-investment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.80 339.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.68 339.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.31 339.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.89 339.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.96 339.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.96 339.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.12 339.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.97 339.40 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 326.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.57 326.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 326.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.67 326.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.05 326.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.08 326.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.32 326.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.18 326.20 Td ($14.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.68 326.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.41 326.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 295.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.09 295.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.47 295.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.74 295.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.22 295.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 295.00 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.38 295.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.41 295.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 295.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.19 295.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.66 295.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.69 295.00 Td (strategies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.97 295.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.75 295.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.84 295.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.59 295.00 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.40 295.00 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.33 295.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 281.80 Td ($10.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.03 281.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.75 281.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.03 281.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 281.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.23 281.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 281.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.59 281.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.57 281.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.73 281.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.24 281.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.68 281.80 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.89 281.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.33 281.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.81 281.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.14 281.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.96 281.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.40 281.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.84 281.80 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 268.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 268.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.45 268.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.87 268.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.67 268.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.41 268.60 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.92 268.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.56 268.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.41 268.60 Td ($4.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.36 268.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.08 268.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.78 268.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.64 268.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.70 268.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.72 268.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.86 268.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.31 268.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.66 268.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 268.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 255.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.22 255.40 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.77 255.40 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.39 255.40 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.46 255.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.24 255.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.74 255.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.92 255.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 255.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.77 255.40 Td (sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.23 255.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.00 255.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.51 255.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.44 255.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.56 255.40 Td (well ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 242.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.00 242.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.99 242.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 242.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.92 242.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.30 242.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.30 242.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.30 242.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.80 242.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.80 242.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.39 242.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.10 242.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.03 242.20 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.79 242.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.11 242.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.99 242.20 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.64 242.20 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.42 242.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.42 242.20 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.14 242.20 Td ($45.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.73 242.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.51 242.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 229.00 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.69 229.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.60 229.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.51 229.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.93 229.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.93 229.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 197.80 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.33 197.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.82 197.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.02 197.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.34 197.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.06 197.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.06 197.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.86 197.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.35 197.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.04 197.80 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.09 197.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.14 197.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.63 197.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.01 197.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.34 197.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.59 197.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.39 197.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.93 197.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.09 197.80 Td (4.16%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.51 197.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 184.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.09 184.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.74 184.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.59 184.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 184.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.89 184.60 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.54 184.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.75 184.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.40 184.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.81 184.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.21 184.60 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.28 184.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.37 184.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.24 184.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.88 184.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.47 184.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 184.60 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 184.60 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 171.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.75 171.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.88 171.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.11 171.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 171.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.36 171.40 Td (1.37%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.77 171.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.27 171.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.82 171.40 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.13 171.40 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.70 171.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.00 171.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.64 171.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.82 171.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.95 171.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.18 171.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.64 171.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.56 171.40 Td (2.79%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.97 171.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 56.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 56.80 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.70 56.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.62 56.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.55 56.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 56.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.05 56.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.75 56.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.33 56.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.35 56.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 56.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.94 56.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.87 56.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.13 56.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.04 56.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.63 56.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.33 56.80 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.78 56.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.93 56.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.85 56.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.10 56.80 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.58 56.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.38 56.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.38 56.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.31 56.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.46 56.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.04 56.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.04 56.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.97 56.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.56 56.80 Td ($0.27) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.56 56.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.48 56.80 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.74 56.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 47.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.00 47.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.09 47.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.75 47.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.75 47.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.75 47.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.96 47.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.84 47.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.84 47.20 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.84 47.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.72 47.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.72 47.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 47.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.72 47.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.04 47.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.71 47.20 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.41 47.20 Td (1.08) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.41 47.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.41 47.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.63 47.20 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 739.93369140625 m 189.00927734375 739.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.32 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.35 741.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.31 741.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 725.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.25 725.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.65 725.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.76 725.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.99 725.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.62 725.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.62 725.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.34 725.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.74 725.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.35 725.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.31 725.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.27 725.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.43 725.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.97 725.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.94 725.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.11 725.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.78 725.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.85 725.20 Td (4.0%, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 712.00 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.88 712.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.30 712.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.95 712.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.85 712.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.11 712.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.53 712.00 Td (3.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.45 712.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.71 712.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.03 712.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 712.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.33 712.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.98 712.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.45 712.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.42 712.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.56 712.00 Td (7.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.48 712.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.74 712.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.56 712.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 712.00 Td (RMBS. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 679.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.51 679.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.24 679.60 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.78 679.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 679.60 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.24 679.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.84 679.60 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.90 679.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.23 679.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.13 679.60 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.65 679.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.22 679.60 Td (9.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.14 679.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.54 679.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.03 679.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.64 679.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 679.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 666.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.18 666.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.86 666.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.77 666.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 666.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.88 666.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.00 666.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.24 666.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.88 666.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.88 666.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.60 666.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 666.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.47 666.40 Td (8.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.38 666.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.36 666.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.16 666.40 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.35 666.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.87 666.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.78 666.40 Td (during ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.87 653.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.45 653.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.14 653.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.78 653.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.78 653.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.79 653.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.32 653.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.07 653.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.69 653.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.84 653.20 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.27 653.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.87 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.74 653.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.26 653.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.58 653.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.85 653.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.49 653.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.41 653.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 640.00 Td (108.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.91 640.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.62 640.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 640.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.38 640.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.31 640.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.75 640.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.75 640.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.27 640.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.41 640.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.74 640.00 Td (107.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 640.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.43 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.36 640.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 640.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.12 640.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.05 640.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.03 640.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.03 640.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.36 640.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 640.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.44 640.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.93 640.00 Td (amortization ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 626.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.86 626.80 Td ($40.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.36 626.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.14 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.89 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.64 626.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.27 626.80 Td ($35.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.77 626.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.55 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.30 626.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.21 626.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.13 626.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.54 626.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.54 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.29 626.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.92 626.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.88 626.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.88 626.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.38 626.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.81 626.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 594.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.58 594.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.38 594.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.99 594.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 594.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.59 594.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.26 594.40 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.53 594.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.17 594.40 Td (6.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.09 594.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.57 594.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.87 594.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.72 594.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.30 594.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.66 594.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.51 594.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.57 594.40 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 581.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.18 581.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.07 581.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.68 581.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.40 581.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.52 581.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.52 581.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.72 581.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.34 581.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.17 581.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.18 581.20 Td (5.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.09 581.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.55 581.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.83 581.20 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.51 581.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.51 581.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.90 581.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.08 581.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.98 581.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.58 581.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.30 581.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 568.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 568.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.29 568.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.13 568.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.19 568.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.12 568.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.58 568.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.32 568.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.22 568.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.40 568.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.51 568.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.75 568.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.59 568.00 Td (63.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.01 568.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.75 568.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.65 568.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.43 568.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 568.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.24 568.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.64 568.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.64 568.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.13 568.00 Td (compared ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 554.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.23 554.80 Td (62.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.64 554.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.32 554.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.16 554.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.88 554.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 554.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.55 554.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.44 554.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.44 554.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.67 554.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.44 554.80 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.39 554.80 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.37 554.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.16 554.80 Td ($25.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.58 554.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.36 554.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.04 554.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.54 554.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.65 554.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.47 554.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.41 554.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.75 554.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.75 554.80 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 541.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.83 541.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.86 541.60 Td ($27.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.07 541.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.85 541.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.32 541.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 541.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.52 541.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.13 541.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.86 541.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.54 541.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.54 541.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.58 541.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.15 541.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.16 541.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.07 541.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.81 541.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.87 541.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.45 541.60 Td ($1.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.16 541.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.89 541.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.36 541.60 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 528.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.05 528.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.61 528.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.61 528.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.25 528.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.50 528.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.95 528.40 Td ($1.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.09 528.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.81 528.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.70 528.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 528.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.81 528.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.90 528.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.90 528.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.54 528.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.99 528.40 Td ($0.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.13 528.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.85 528.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.74 528.40 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.67 528.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.73 528.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.66 528.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.30 528.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.35 528.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 515.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.41 515.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.41 515.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 482.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.55 482.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.04 482.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.04 482.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.04 482.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.12 482.80 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.19 482.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.07 482.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.00 482.80 Td (80.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.42 482.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.74 482.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.95 482.80 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.03 482.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.91 482.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.84 482.80 Td (19.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.25 482.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.58 482.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 482.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 469.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.38 469.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.41 469.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.73 469.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.76 469.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.71 469.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.17 469.60 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 437.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.29 437.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.52 437.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.24 437.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.24 437.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.06 437.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.56 437.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.95 437.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.89 437.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.77 437.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.38 437.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.66 437.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.87 437.20 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.87 437.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.49 437.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.43 437.20 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.15 437.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.03 437.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.26 437.20 Td ($2.4 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 424.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.72 424.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.04 424.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.24 424.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 424.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.38 424.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.97 424.00 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.53 424.00 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.96 424.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.16 424.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.36 424.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.32 424.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.46 424.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.94 424.00 Td ($1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.51 424.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.23 424.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.30 424.00 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.11 424.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.99 424.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 424.00 Td (economic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 410.80 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.41 410.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.71 410.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.06 410.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.06 410.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.65 410.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.56 410.80 Td ($734.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.56 410.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.34 410.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 376.93369140625 m 169.15234375 376.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 378.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 378.40 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 378.40 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 362.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.44 362.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.09 362.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.37 362.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.94 362.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.27 362.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.15 362.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.70 362.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.60 362.20 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.33 362.20 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.27 362.20 Td ($42.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.36 362.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.08 362.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.17 362.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.26 362.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.70 362.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.27 362.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.49 362.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.70 362.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.30 362.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.18 362.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.34 362.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 349.00 Td ($437.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.35 349.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.13 349.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.23 349.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.49 349.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.75 349.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.51 349.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.51 349.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.36 349.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.34 349.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.68 349.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.58 349.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.90 349.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.16 349.00 Td ($17.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.01 349.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.79 349.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.89 349.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.71 349.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.24 349.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.49 349.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.85 349.00 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 335.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 335.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 304.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.29 304.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.81 304.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.16 304.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.41 304.60 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.20 304.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.54 304.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.27 304.60 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.44 304.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.69 304.60 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.04 304.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.93 304.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.68 304.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.65 304.60 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.88 304.60 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.45 304.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.20 304.60 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 291.40 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.20 291.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.78 291.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.69 291.40 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.22 291.40 Td (for) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 225.05 291.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 228.64 291.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 291.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.48 291.40 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.73 291.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.76 291.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.14 291.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.01 291.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.32 291.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.02 291.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.93 291.40 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.77 291.40 Td ($30.5 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 278.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.78 278.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.57 278.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.52 278.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.63 278.20 Td (income, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.54 278.20 Td ($6.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.58 278.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.36 278.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.15 278.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.10 278.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.21 278.20 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.71 278.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.38 278.20 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.05 278.20 Td ($0.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.09 278.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.87 278.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.66 278.20 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 278.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.93 278.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.48 278.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.69 278.20 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 265.00 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 265.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.69 265.00 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.53 265.00 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.17 265.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.63 265.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.82 265.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.72 265.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.73 265.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.15 265.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.15 265.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 231.13369140625002 m 238.783203125 231.13369140625002 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 232.60 Td (Residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.24 232.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.75 232.60 Td (Loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.39 232.60 Td (Held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.52 232.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.09 232.60 Td (Sale ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 216.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.51 216.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.96 216.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.92 216.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.92 216.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.96 216.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.68 216.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.29 216.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.52 216.40 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.46 216.40 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.87 216.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.97 216.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.80 216.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.31 216.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.15 216.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 216.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.88 216.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.70 216.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.81 216.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.26 216.40 Td ($633.6 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 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725.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.00 725.20 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.28 725.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.80 725.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.15 725.20 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.03 725.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 725.20 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 712.00 Td (initiative, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.67 712.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.37 712.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.17 712.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.55 712.00 Td (deploy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.30 712.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.56 712.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.96 712.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.95 712.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.66 712.00 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.85 712.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 712.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.48 712.00 Td (latter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.89 712.00 Td (half ) 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11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 605.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.08 605.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.09 605.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.60 605.80 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.60 605.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.20 605.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.49 605.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.66 605.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.62 605.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.35 605.80 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.81 605.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.21 605.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.44 605.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.77 605.80 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.51 605.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.25 605.80 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.10 605.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.50 605.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.24 605.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.14 605.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 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rg BT 480.33 592.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.81 592.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.29 592.60 Td (associated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 579.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.74 579.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.35 579.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.73 579.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.19 579.40 Td (LIBOR-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.08 579.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.90 579.40 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 579.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.22 579.40 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.52 579.40 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.76 579.40 Td ($5.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.19 579.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.91 579.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.09 579.40 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.32 579.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.06 579.40 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.13 579.40 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 566.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.71 566.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.99 566.20 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.97 566.20 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.96 566.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.06 566.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.26 566.20 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.49 566.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.41 566.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.69 566.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.85 566.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.23 566.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.23 566.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.23 566.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.20 566.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.80 566.20 Td ($9.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.77 566.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 566.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 553.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.19 553.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.99 553.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.30 553.00 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.05 553.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.17 553.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.91 553.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.82 553.00 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.81 553.00 Td (hedges.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 742.10 Td (The following tables summarize the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.78 742.10 Td (s investment portfolio:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 731.60 512.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 707.60 384.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 707.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 707.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 707.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 707.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 683.60 384.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 683.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 683.60 124.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 659.60 384.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 659.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 659.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 659.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 659.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 635.60 384.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 635.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 635.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 635.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 611.60 384.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 611.60 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 611.60 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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(0.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 626.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 614.86 Td (Total Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 614.86 Td (10,100,813) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 614.86 Td (67.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 614.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 602.86 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 602.86 Td (176,903) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 602.86 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 602.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 590.86 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 590.86 Td (437,576) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 590.86 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 590.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 578.86 Td (Ginnie Mae buyout residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.75 578.86 Td (50,650) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 578.86 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 578.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 566.86 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 554.86 Td (Non-Agency Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 542.86 Td (Senior Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.50 542.86 Td (1,904,680) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 542.86 Td (12.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 542.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 530.86 Td (Mezzanine Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 530.86 Td (795,071) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 530.86 Td (5.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 530.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 518.86 Td (Non-Agency Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.25 518.86 Td (7,094) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 518.86 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 518.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 506.86 Td (Total Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.50 506.86 Td (2,706,845) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 506.86 Td (18.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 506.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 494.86 Td (Net Economic Interest in Securitization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 498.94 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 494.86 Td (734,464) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 494.86 Td (4.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 494.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 482.86 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 482.86 Td (644,428) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 482.86 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 482.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 470.86 Td (Commercial real estate loans held-for-investment) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.75 470.86 Td (45,605) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 470.86 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 470.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 458.86 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 458.86 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 458.86 Td (14,897,284) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.10 432.06 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 441.06 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.85 432.06 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.55 419.55 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 406.86 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 406.86 Td (4.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 406.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 394.86 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 382.86 Td (Agency RMBS, Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 382.86 Td (3.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 382.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 370.86 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 358.86 Td (Non-Agency RMBS, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.73 362.94 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 358.86 Td (8.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 358.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 346.86 Td (Non-Agency RMBS, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.49 350.94 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 346.86 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 346.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 334.86 Td (Net economic interest in securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 334.86 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 334.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 322.86 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 310.86 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 310.86 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 310.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 298.86 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 298.86 Td (4.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 298.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 286.86 Td (Commercial Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 286.86 Td (7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 286.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 262.86 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.90 266.94 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 262.86 Td (1.37) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 262.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 250.86 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 250.86 Td (2.79) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 250.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 238.86 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.71 242.94 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 238.86 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.20 238.86 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.60 214.86 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and Agency Derivatives as of June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 202.86 Td (Weighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 190.86 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.99 194.94 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 190.86 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.45 190.86 Td (107.98) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 178.86 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.49 182.94 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 178.86 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.95 178.86 Td (62.99) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 166.86 Td (Weighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 154.86 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 154.86 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 154.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 142.86 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.95 142.86 Td (6.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 142.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 130.86 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 130.86 Td (80.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 130.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 118.86 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.45 118.86 Td (19.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 118.86 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 108.90 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 101.70 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 101.70 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.16 101.70 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.99 101.70 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.15 101.70 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.31 101.70 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.13 101.70 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.64 101.70 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.13 101.70 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.62 101.70 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.78 101.70 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 101.70 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.15 101.70 Td (-investment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.48 101.70 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.31 101.70 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.81 101.70 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.62 101.70 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.45 101.70 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.62 101.70 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.44 101.70 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.26 101.70 Td (trusts.) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 94.50 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 94.50 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.15 94.50 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.31 94.50 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 94.50 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.98 94.50 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.14 94.50 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.97 94.50 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.47 94.50 Td (up-to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.64 94.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.80 94.50 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.97 94.50 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.47 94.50 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.30 94.50 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.80 94.50 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 94.50 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.13 94.50 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.62 94.50 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.46 94.50 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.96 94.50 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.45 94.50 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 87.30 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 87.30 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.50 87.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 87.30 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.83 87.30 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.33 87.30 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.49 87.30 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.65 87.30 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.47 87.30 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.63 87.30 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.80 87.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.63 87.30 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.54 87.30 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.70 87.30 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 87.30 Td (swaps.) 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Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 72.90 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 72.90 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.18 72.90 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.34 72.90 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.49 72.90 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.66 72.90 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.16 72.90 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.65 72.90 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.83 72.90 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.65 72.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.82 72.90 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.98 72.90 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.14 72.90 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.41 72.90 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.08 72.90 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.97 72.90 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.46 72.90 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.28 72.90 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.77 72.90 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.26 72.90 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.75 72.90 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.25 72.90 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.74 72.90 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.24 72.90 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 65.70 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 65.70 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.89 65.70 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.98 65.70 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.41 65.70 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.51 65.70 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.61 65.70 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.71 65.70 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.81 65.70 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.91 65.70 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.02 65.70 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 65.70 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.06 65.70 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.16 65.70 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.25 65.70 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 65.70 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.12 65.70 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.22 65.70 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.33 65.70 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.26 65.70 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.04 65.70 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.80 65.70 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.58 65.70 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.35 65.70 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.79 65.70 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.30 65.70 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.07 65.70 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.50 65.70 Td (portfolio ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 58.50 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 58.50 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.66 58.50 Td ($58.55) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.16 58.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.66 58.50 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.49 58.50 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.99 58.50 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.99 58.50 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 741.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.19 741.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 741.40 Td (proud ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.12 741.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.59 741.40 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.28 741.40 Td (protected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 741.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 741.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.78 741.40 Td (despite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.86 741.40 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.50 741.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.98 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.34 741.40 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.80 741.40 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.51 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.06 741.40 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.64 741.40 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.07 741.40 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.92 741.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.87 741.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.23 741.40 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 741.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.49 728.20 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.52 728.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.06 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.87 728.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 728.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 728.20 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.99 728.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.54 728.20 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 728.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.09 728.20 Td (prudent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.74 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.35 728.20 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.17 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.10 728.20 Td (conservative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.74 728.20 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.29 728.20 Td (profile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.66 728.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.27 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.76 728.20 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.96 728.20 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.35 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.98 715.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.16 715.00 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.11 715.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.86 715.00 Td (driving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.39 715.00 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.46 715.00 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.76 715.00 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.05 715.00 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.35 715.00 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.32 715.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.73 715.00 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.96 715.00 Td (businesses.) 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Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 598.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.75 598.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.44 598.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.63 598.60 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.63 598.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.91 598.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.87 598.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.72 598.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.13 598.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.98 598.60 Td ($9.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.76 598.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.49 598.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.01 598.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.70 598.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.86 598.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.48 598.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.22 598.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.29 598.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 585.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.37 585.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.92 585.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.40 585.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.61 585.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.50 585.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.70 585.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.13 585.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.36 585.40 Td (23) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.36 585.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.02 585.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.04 585.40 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.36 585.40 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.08 585.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.75 585.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.63 585.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.73 585.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.08 585.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.23 585.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.06 585.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 572.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.38 572.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.15 572.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.01 572.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.99 572.20 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.11 572.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.04 572.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.17 572.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.74 572.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.11 572.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.48 572.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.29 572.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.98 572.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.29 572.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.26 572.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.92 572.20 Td (0.75%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.33 572.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.82 572.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.19 572.20 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 559.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.94 559.00 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.29 559.00 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.31 559.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.22 559.00 Td (69) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.22 559.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.97 559.00 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.88 559.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.80 559.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.71 559.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.12 559.00 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.12 559.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 529.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.67 529.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.05 529.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.90 529.60 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.03 529.60 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.93 529.60 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.43 529.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.57 529.60 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.80 529.60 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.13 529.60 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.04 529.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.38 529.60 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.73 529.60 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.63 529.60 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.36 529.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.27 529.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.73 529.60 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.34 529.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 529.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 516.40 Td (FHLB. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.23 516.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.53 516.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.48 516.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.59 516.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.83 516.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.34 516.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.13 516.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.86 516.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.69 516.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.43 516.40 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.59 516.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.22 516.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.17 516.40 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.78 516.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.02 516.40 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.97 516.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.92 516.40 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.42 516.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.39 516.40 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.05 516.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.12 516.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.63 516.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 503.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.01 503.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.07 503.20 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.58 503.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.26 503.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.89 503.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.02 503.20 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.02 503.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 503.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.10 503.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.32 503.20 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.67 503.20 Td ($3.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.38 503.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.10 503.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.57 503.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.59 503.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.38 503.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.43 503.20 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 490.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.21 490.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.75 490.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.73 490.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.58 490.00 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.07 490.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.21 490.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.03 490.00 Td (0.35%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.45 490.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.10 490.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.64 490.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.18 490.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.16 490.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.01 490.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.84 490.00 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.93 490.00 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.68 490.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.34 490.00 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.20 490.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.42 490.00 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.97 490.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.38 490.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.92 490.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.46 490.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.50 490.00 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 476.80 Td ($1.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 476.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.72 476.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.47 476.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.39 476.80 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.84 476.80 Td (uncommitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.63 476.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.42 476.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.00 476.80 Td (borrowings. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 447.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.28 447.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.50 447.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.21 447.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.21 447.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.02 447.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.51 447.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.88 447.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.22 447.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.02 447.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.71 447.40 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.85 447.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.79 447.40 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.96 447.40 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.32 447.40 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.59 447.40 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.30 447.40 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 434.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.45 434.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.09 434.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.65 434.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.94 434.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.91 434.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.12 434.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.63 434.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.26 434.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.90 434.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.97 434.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.91 434.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.82 434.20 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.57 434.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.32 434.20 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.28 434.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.59 434.20 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.14 434.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 407.80 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.36 407.80 Td (s borrowings by collateral type under repurchase agreements and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 394.60 Td (FHLB advances, excluding borrowings on U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.52 394.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.86 394.60 Td (reasuries, and related cost of funds:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 371.10 393.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 371.10 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 371.10 115.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 346.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 346.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 346.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 322.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 322.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 322.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 298.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 298.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 298.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 274.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 274.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 274.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 250.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 250.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 250.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 200.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 200.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 200.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 176.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 176.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 176.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 152.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 152.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 152.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 128.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 128.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 128.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 104.10 393.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 104.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 447.50 104.10 115.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 371.1 m 562.5 371.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 250.10000000000002 m 562.5 250.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 250.10000000000002 m 562.5 250.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 239.10000000000002 m 562.5 239.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 237.10000000000002 m 562.5 237.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50.5 212.10000000000002 m 443.5 212.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 447.5 212.10000000000002 m 562.5 212.10000000000002 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.35 375.36 Td (As of June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 362.35 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.05 362.35 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 349.36 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 337.36 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 337.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.50 337.36 Td (9,571,231) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 325.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.50 325.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 313.36 Td (Non-Agency RMBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.50 313.36 Td (1,850,848) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 301.36 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.94 305.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.25 301.36 Td (535,202) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 289.36 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 277.36 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.25 277.36 Td (442,572) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 265.36 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.50 265.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 253.36 Td (Commercial real estate loans held-for-investment) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.75 253.36 Td (22,950) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 241.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.00 241.36 Td (12,422,803) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.35 216.56 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.50 225.36 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.35 216.36 Td (June 30, 2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.05 204.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 191.36 Td (Annualized cost of funds on average borrowings during the quarter:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 191.36 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 191.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 179.36 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 179.36 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 179.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 167.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.50 167.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 167.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 155.36 Td (Non-Agency RMBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 155.36 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 155.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 143.36 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.94 147.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 143.36 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 143.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 131.36 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 119.36 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 119.36 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 119.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 107.36 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.50 107.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 107.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 95.36 Td (Commercial real estate loans held-for-investment) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 95.36 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 95.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 86.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 77.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 77.00 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.10 77.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.88 77.00 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.64 77.00 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.30 77.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.85 77.00 Td (on-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.94 77.00 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.38 77.00 Td (securitizations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.58 77.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.13 77.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.90 77.00 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.66 77.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.89 77.00 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.99 77.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.21 77.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.18 77.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.41 77.00 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.63 77.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.53 77.00 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 8 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.60 Td (Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.79 741.60 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.31 741.60 Td (Call) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 725.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 725.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.07 725.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.18 725.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.73 725.40 Td (Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.15 725.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.94 725.40 Td (host ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.95 725.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.50 725.40 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.42 725.40 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.97 725.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.83 725.40 Td (August5, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.28 725.40 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.28 725.40 Td ( ) Tj ET 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Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 50.00 453.60 Td (Forward-Looking Statements) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 437.40 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.38 437.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.97 437.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.46 437.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.26 437.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.40 437.40 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.34 437.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 437.40 Td (meaning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.31 437.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.30 437.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.57 437.40 Td (safe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.10 437.40 Td (harbor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.64 437.40 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.30 437.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.29 437.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.56 437.40 Td (United ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 424.20 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.35 424.20 Td (Private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 424.20 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.02 424.20 Td (Litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.48 424.20 Td (Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 424.20 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.42 424.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.66 424.20 Td (1995. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.48 424.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.87 424.20 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.26 424.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.05 424.20 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.06 424.20 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.08 424.20 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.36 424.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.81 424.20 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.61 424.20 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 424.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 411.00 Td (projections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.24 411.00 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.23 411.00 Td (consequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.56 411.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.67 411.00 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.79 411.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.49 411.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.91 411.00 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.37 411.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.73 411.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.70 411.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.15 411.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.94 411.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.47 411.00 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.71 411.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.23 411.00 Td (future ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 397.80 Td (events. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.64 397.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.30 397.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.80 397.80 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.54 397.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 397.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.44 397.80 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.45 397.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.74 397.80 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.60 397.80 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.28 397.80 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.24 397.80 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.09 397.80 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 397.80 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 397.80 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.50 397.80 Td (intend, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 384.60 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 384.60 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.70 384.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.47 384.60 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.24 384.60 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.33 384.60 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.33 384.60 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.74 384.60 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.22 384.60 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.36 384.60 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.89 384.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.92 384.60 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.61 384.60 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.08 384.60 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 371.40 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.16 371.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.00 371.40 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.50 371.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.95 371.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.33 371.40 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 371.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.92 371.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.47 371.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.84 371.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.56 371.40 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.84 371.40 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.56 371.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.63 371.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 358.20 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.88 358.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.05 358.20 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 358.20 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.27 358.20 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.21 358.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.60 358.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.84 358.20 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.86 358.20 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.74 358.20 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.01 358.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 358.20 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.84 358.20 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.98 358.20 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.96 358.20 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.58 358.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.86 358.20 Td (things, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 345.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.06 345.00 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.05 345.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.46 345.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.11 345.00 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.34 345.00 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.12 345.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.97 345.00 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.65 345.00 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.10 345.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.77 345.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.05 345.00 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.83 345.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.93 345.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.97 345.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.56 345.00 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.16 345.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.89 345.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.61 345.00 Td (subsequent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 331.80 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.35 331.80 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.78 331.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 331.80 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.03 331.80 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.59 331.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.84 331.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.49 331.80 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.07 331.80 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.34 331.80 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 331.80 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.15 331.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.85 331.80 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.49 331.80 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.13 331.80 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.59 331.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 331.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 331.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 331.80 Td (fer ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 318.60 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 318.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.12 318.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 318.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.54 318.60 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.67 318.60 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.25 318.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.66 318.60 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.78 318.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.91 318.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.92 318.60 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.71 318.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.56 318.60 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.89 318.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.62 318.60 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.47 318.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.87 318.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.39 318.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.74 318.60 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 305.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.91 305.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.38 305.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.95 305.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.80 305.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.00 305.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.69 305.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.44 305.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.90 305.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.49 305.40 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.44 305.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.24 305.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.43 305.40 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.28 305.40 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.97 305.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.66 305.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.07 305.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.54 305.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 305.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.76 305.40 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 292.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.14 292.20 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.66 292.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.80 292.20 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.13 292.20 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.58 292.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.56 292.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.97 292.20 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.77 292.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.41 292.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.05 292.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.45 292.20 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.86 292.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.56 292.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 292.20 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.94 292.20 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.79 292.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.65 292.20 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.36 292.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 279.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.47 279.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.17 279.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.71 279.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.80 279.00 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.77 279.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.64 279.00 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.92 279.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.51 279.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.98 279.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.18 279.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.43 279.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.29 279.00 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.76 279.00 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.80 279.00 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.26 279.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.24 279.00 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.11 279.00 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.85 279.00 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 265.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.21 265.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.86 265.80 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.21 265.80 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.59 265.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.57 265.80 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.16 265.80 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.34 265.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.99 265.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.92 265.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.46 265.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.34 265.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.99 265.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.76 265.80 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.41 265.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.95 265.80 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.53 265.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.52 265.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.34 265.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 252.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 252.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.70 252.60 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.77 252.60 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.12 252.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.19 252.60 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.31 252.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.82 252.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.17 252.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.97 252.60 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.19 252.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.25 252.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.44 252.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.51 252.60 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.07 252.60 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.07 252.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.81 252.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.11 252.60 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.85 252.60 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 239.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.52 239.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.48 239.40 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.65 239.40 Td (implement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.11 239.40 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.84 239.40 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 239.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.08 239.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.04 239.40 Td (diversify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.55 239.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.62 239.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.31 239.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.83 239.40 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.57 239.40 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.36 239.40 Td (classes; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.37 239.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.44 239.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.96 239.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 226.20 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.59 226.20 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.37 226.20 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.24 226.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.41 226.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.69 226.20 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.08 226.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.67 226.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.62 226.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.67 226.20 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.40 226.20 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.01 226.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.96 226.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.51 226.20 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.89 226.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.84 226.20 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 213.00 Td (communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.63 213.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.43 213.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.29 213.00 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.08 213.00 Td (systems; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.90 213.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.48 213.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.51 213.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.98 213.00 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.27 213.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.73 213.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.87 213.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.67 213.00 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.36 213.00 Td (securitize ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 199.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.45 199.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.00 199.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 199.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.08 199.80 Td (acquire; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.51 199.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.19 199.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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(by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.46 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.65 715.00 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.82 715.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.00 715.00 Td (above. ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 682.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.78 682.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.53 682.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.29 682.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.13 682.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 666.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 666.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.06 666.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.54 666.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.07 666.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.47 666.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.11 666.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.61 666.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.09 666.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.47 666.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.95 666.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.81 666.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.01 666.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.85 666.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.24 666.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 653.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.17 653.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.98 653.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.66 653.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.06 653.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.37 653.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.05 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.27 653.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.20 653.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.43 653.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.98 653.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.53 653.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.23 653.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.02 653.20 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 640.00 Td (measures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.40 640.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.29 640.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.17 640.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.27 640.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.10 640.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.70 640.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.81 640.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.63 640.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.40 640.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.62 640.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.30 640.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.51 640.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.44 640.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.08 640.00 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.12 640.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.07 640.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.23 640.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 640.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 626.80 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.39 626.80 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.62 626.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.30 626.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.09 626.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.79 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.98 626.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.10 626.80 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.99 626.80 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.29 626.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.04 626.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.65 626.80 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.94 626.80 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.73 626.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.08 626.80 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.74 626.80 Td (present ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 613.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.98 613.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.33 613.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.15 613.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.40 613.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.94 613.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.31 613.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.69 613.60 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.71 613.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.08 613.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.75 613.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.72 613.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.76 613.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.46 613.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.48 613.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.13 613.60 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.16 613.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.14 613.60 Td (comparative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 600.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.83 600.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.50 600.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.45 600.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.83 600.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.62 600.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.67 600.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.76 600.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.15 600.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.94 600.40 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.76 600.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.37 600.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.07 600.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.58 600.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.57 600.40 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 587.20 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.78 587.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.42 587.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.50 587.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.46 587.20 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.40 587.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.69 587.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.26 587.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.46 587.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.93 587.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.29 587.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.48 587.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.88 587.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.95 587.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.31 587.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.11 587.20 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 574.00 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.18 574.00 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.06 574.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.41 574.00 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.83 574.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.04 574.00 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.58 574.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.62 574.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.28 574.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.47 574.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.64 574.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.71 574.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 574.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.60 574.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.96 574.00 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.51 574.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.46 574.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.12 574.00 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 560.80 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.84 560.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.92 560.80 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.28 560.80 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.66 560.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.60 560.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 560.80 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.20 560.80 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.70 560.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.33 560.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.00 560.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.12 560.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.89 560.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.64 560.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.29 560.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.04 560.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 560.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.56 560.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.85 560.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.23 560.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 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liabilities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.40 331.17 Td (22,475) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 331.17 Td (90,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 316.17 Td (Due to counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 316.17 Td (160,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 316.17 Td (124,206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 301.17 Td (Dividends payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.40 301.17 Td (95,557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 301.17 Td (95,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 286.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.40 286.17 Td (60,568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 286.17 Td (64,439) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 271.18 Td (Total Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 271.17 Td (14,476,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 271.17 Td (17,016,267) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 241.18 Td (Stockholders Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 226.17 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized; no shares) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.25 216.17 Td (issued and outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.90 216.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 216.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 201.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 900,000,000 shares authorized and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.25 191.17 Td (367,527,725 and 366,395,920 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 191.17 Td (3,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 191.17 Td (3,664) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 176.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.90 176.17 Td (3,816,861) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.90 176.17 Td (3,811,027) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 161.17 Td (Accumulated other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 161.17 Td (631,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 161.17 Td (855,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 146.17 Td (Cumulative earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.90 146.17 Td (1,508,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.90 146.17 Td (1,195,536) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 131.17 Td (Cumulative distributions to stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.55 131.22 Td (\(1,988,838) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.90 131.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.55 131.22 Td (\(1,797,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 131.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 116.18 Td (Total Stockholders Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.90 116.17 Td (3,971,569) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.90 116.17 Td (4,068,042) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 101.18 Td (Total Liabilities and Stockholders Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 101.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 101.17 Td (18,447,721) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 101.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 101.17 Td (21,084,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 31.60 Td (- 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 31.60 Td (1 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 748.50 512.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 718.50 512.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 688.50 260.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.75 688.50 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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Td (8,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 582.17 Td (3,866) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 567.17 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.40 567.17 Td (7,518) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.40 567.17 Td (2,699) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 567.17 Td (11,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 567.17 Td (7,285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 552.17 Td (Residential mortgage loans held-for-investment in) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.25 542.17 Td (securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 542.17 Td (21,830) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.40 542.17 Td (7,761) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 542.17 Td (40,067) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 542.17 Td (15,654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 527.17 Td (Commercial real estate loans held-for-investment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.90 527.17 Td (850) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.90 527.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 527.17 Td (894) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 527.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 512.17 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.90 512.17 Td (221) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.90 512.17 Td (144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 512.17 Td (418) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 512.17 Td (361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 497.17 Td (Total interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 497.17 Td (152,529) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.40 497.17 Td (140,149) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 497.17 Td (315,498) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 497.17 Td (278,684) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 483.18 Td (Interest expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 468.17 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 468.17 Td (19,398) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 468.17 Td (18,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 468.17 Td (39,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 468.17 Td (39,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 453.17 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 453.17 Td (13,131) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.40 453.17 Td (5,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 453.17 Td (23,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 453.17 Td (10,945) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 438.17 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.40 438.17 Td (2,500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.90 438.17 Td (755) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.40 438.17 Td (4,730) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 438.17 Td (908) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 423.17 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 423.17 Td (35,029) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 423.17 Td (24,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 423.17 Td (68,532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 423.17 Td (51,028) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.25 408.17 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 408.17 Td (117,500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.40 408.17 Td (115,199) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 408.17 Td (246,966) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 408.17 Td (227,656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 393.17 Td (Other-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.55 393.22 Td (\(170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 393.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.90 393.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.55 393.22 Td (\(297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 393.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.55 393.22 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 393.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 379.18 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 364.17 Td (Gain \(loss\) on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 364.17 Td (69,932) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 364.17 Td (37,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 364.17 Td (199,389) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.55 364.22 Td (\(967) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 364.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 349.17 Td (Gain \(loss\) on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 349.17 Td (44,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.05 349.22 Td (\(116,019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 349.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.05 349.22 Td (\(81,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 349.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.05 349.22 Td (\(221,547) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 349.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 334.17 Td (Loss on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.05 334.22 Td (\(5,484) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 334.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.05 334.22 Td (\(24,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 334.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.05 334.22 Td (\(2,517) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 334.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 334.22 Td (\(18,401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 334.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 319.17 Td (\(Loss\) gain on residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.05 319.22 Td (\(6,832) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 319.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 319.17 Td (11,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.40 319.17 Td (2,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 319.17 Td (8,620) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 304.17 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 304.17 Td (30,516) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 304.17 Td (33,868) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 304.17 Td (62,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 304.17 Td (64,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 289.17 Td (Gain \(loss\) on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 289.17 Td (17,635) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.05 289.22 Td (\(29,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 289.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.05 289.22 Td (\(34,768) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 289.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 289.22 Td (\(62,331) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 289.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 274.17 Td (Other \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.05 274.22 Td (\(16,609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 274.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 274.17 Td (21,003) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.05 274.22 Td (\(18,466) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 274.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 274.17 Td (21,463) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 259.17 Td (Total other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 259.17 Td (134,110) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.05 259.22 Td (\(65,432) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 259.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 259.17 Td (127,010) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.05 259.22 Td (\(208,854) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 259.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 245.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 230.17 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 230.17 Td (12,686) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 230.17 Td (12,190) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 230.17 Td (25,407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 230.17 Td (24,301) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 215.17 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.40 215.17 Td (2,484) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.90 215.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.40 215.17 Td (5,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 215.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 200.17 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.40 200.17 Td (5,899) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.40 200.17 Td (6,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 200.17 Td (12,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 200.17 Td (12,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 185.17 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 185.17 Td (15,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 185.17 Td (14,323) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 185.17 Td (31,882) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 185.17 Td (28,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 170.17 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.40 170.17 Td (36,896) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 170.17 Td (33,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 170.17 Td (74,999) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 170.17 Td (65,240) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 155.18 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 155.17 Td (214,544) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 155.17 Td (16,397) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 155.17 Td (298,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 155.22 Td (\(46,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 155.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 140.17 Td (Benefit from income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.05 140.22 Td (\(6,957) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.05 140.22 Td (\(23,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.05 140.22 Td (\(17,614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 140.22 Td (\(57,162) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 125.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 125.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 125.17 Td (221,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 125.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 125.17 Td (39,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 125.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 125.17 Td (316,294) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 125.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 125.17 Td (10,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 110.17 Td (Basic and diluted earnings per weighted average common) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.25 100.17 Td (share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 100.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.40 100.17 Td (0.60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 100.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.40 100.17 Td (0.11) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 100.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 100.17 Td (0.86) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 100.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.40 100.17 Td (0.03) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 85.17 Td (Dividends declared per common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 85.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.40 85.17 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 85.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.40 85.17 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 85.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.40 85.17 Td (0.52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 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0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 559.5 m 433.75 559.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 437.75 574.5 m 497.75 574.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 437.75 559.5 m 497.75 559.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.75 574.5 m 561.75 574.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.75 559.5 m 561.75 559.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 309.75 545.5 m 369.75 545.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 309.75 543.5 m 369.75 543.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 545.5 m 433.75 545.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 543.5 m 433.75 543.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 437.75 559.5 m 497.75 559.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 437.75 545.5 m 497.75 545.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 437.75 543.5 m 497.75 543.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.00 725.23 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.90 712.07 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.70 699.06 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 673.07 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.55 663.07 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 673.07 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.55 663.07 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.25 649.07 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.25 649.07 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.25 649.07 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.25 649.07 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 636.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 636.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 622.18 Td (Comprehensive income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 608.23 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 608.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.40 608.07 Td (221,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 608.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.40 608.07 Td (39,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 608.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 608.07 Td (316,294) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 608.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 608.07 Td (10,512) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 594.18 Td (Other comprehensive \(loss\) income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 579.17 Td (Unrealized \(loss\) gain on available-for-sale securities, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.05 579.22 Td (\(218,826) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 579.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.40 579.17 Td (191,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.05 579.22 Td (\(224,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 579.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 579.17 Td (372,895) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 564.17 Td (Other comprehensive \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.05 564.22 Td (\(218,826) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 564.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.40 564.17 Td (191,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.05 564.22 Td (\(224,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 564.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 564.17 Td (372,895) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 549.18 Td (Comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 549.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.40 549.17 Td (2,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 549.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.40 549.17 Td (230,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 549.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.40 549.17 Td (91,537) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 549.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 549.17 Td (383,407) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 13 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 748.50 512.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 720.50 512.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.75 692.50 260.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 309.75 692.50 60.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.75 692.50 4.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 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s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.95 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.70 724.95 Td (RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.00 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.35 696.95 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.25 672.96 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.25 663.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.70 672.96 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 663.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 649.96 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.25 649.96 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 649.96 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.25 649.96 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 635.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 635.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 621.96 Td (Reconciliation of net income to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 607.96 Td (Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 579.96 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 579.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.00 579.96 Td (221,501) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 579.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 579.96 Td (39,657) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 579.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 579.96 Td (316,294) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 579.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 579.96 Td (10,512) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 551.96 Td (Adjustments for non-core earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 537.96 Td (\(Gain\) loss on sale of securities and residential mortgage loans,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.25 528.96 Td (net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 528.96 Td (\(85,633) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.25 528.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 528.96 Td (\(34,772) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 528.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 528.96 Td (\(208,160) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 528.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.00 528.96 Td (3,704) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 514.96 Td (Unrealized loss \(gain\) on trading securities and residential) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.25 505.96 Td (mortgage loans held-for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.50 505.96 Td (18,032) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.00 505.96 Td (\(9,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 505.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 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q 0 0 0 rg BT 58.25 454.96 Td (Unrealized \(gain\) loss on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.25 445.96 Td (economically hedging investment portfolio, repurchase) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.25 436.96 Td (agreements and FHLB advances, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 436.96 Td (\(144,223) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.25 436.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 436.96 Td (78,666) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.50 436.96 Td (\(46,754) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 436.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.00 436.96 Td (138,353) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 422.96 Td (Loss on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.00 422.96 Td (8,396) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.50 422.96 Td (18,026) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.00 422.96 Td 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58.25 596.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 596.96 Td (35.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 596.96 Td (33.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 596.96 Td (31.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 596.96 Td (24.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 596.96 Td (24.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 582.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 582.96 Td (117.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.65 582.96 Td (129.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.65 582.96 Td (124.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.65 582.96 Td (117.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.65 582.96 Td (115.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 568.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 554.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.15 554.96 Td (\(26.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.90 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.15 554.96 Td (\(27.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.90 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 554.96 Td (\(32.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 554.96 Td (\(26.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 554.96 Td (\(18.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 540.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.65 540.96 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 540.96 Td (7.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 540.96 Td (7.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.65 540.96 Td (7.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 540.96 Td (7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 526.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.46 531.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 526.96 Td (17.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 526.96 Td (19.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 526.96 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 526.96 Td (17.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 526.96 Td (19.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.25 512.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.65 512.96 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 512.96 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 512.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.65 512.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 512.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.25 498.96 Td (Total other \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.65 498.96 Td (\(1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.90 498.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 498.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 498.96 Td (\(6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 498.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 498.96 Td (\(1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.90 498.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 498.96 Td (9.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 484.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 484.96 Td (35.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 484.96 Td (35.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 484.96 Td (33.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 484.96 Td (30.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 484.96 Td (33.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 470.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 470.96 Td (80.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 470.96 Td (94.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 470.96 Td (84.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 470.96 Td (85.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 470.96 Td (91.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 456.96 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.65 456.96 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 456.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 456.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.65 456.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 456.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 442.95 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.25 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 442.96 Td (80.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 442.96 Td (94.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 442.96 Td (83.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 442.96 Td (82.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 442.96 Td (89.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.25 428.96 Td (Basic and diluted weighted average Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.25 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.15 428.96 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.15 428.96 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.15 428.96 Td (0.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 428.96 Td (0.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.25 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 428.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 415.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 405.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 405.80 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.42 405.80 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.39 405.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.37 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.91 405.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.78 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.20 405.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 405.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.60 405.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.46 405.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.55 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.98 405.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.64 405.80 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.17 405.80 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 405.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.57 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.11 405.80 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.63 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.05 405.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.24 405.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.21 405.80 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.75 405.80 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.60 405.80 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.69 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.12 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.65 405.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.28 405.80 Td (This ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 396.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 396.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.31 396.20 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 396.20 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.50 396.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.16 396.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.82 396.20 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.81 396.20 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.58 396.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.35 396.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.35 396.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.80 396.20 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.78 396.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.44 396.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.59 396.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.69 396.20 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.45 396.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.11 396.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.44 396.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.32 396.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.87 396.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.09 396.20 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.86 396.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.19 396.20 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.17 396.20 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 386.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.90 386.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.67 386.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.77 386.60 Td (value.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;