%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 40.50 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.35 663.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.06 663.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.43 663.20 Td (Fourth Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.92 663.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.17 663.20 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.17 663.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.90 645.80 Td (Generated ) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.55 645.80 Td (23.6%) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.54 645.80 Td ( T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.12 645.80 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.57 645.80 Td (Annual Return on Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.55 645.80 Td (alue) Tj ET Q BT /F3 11.00 Tf ET BT /F3 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.21 650.78 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 613.45 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.58 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.70 613.45 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.93 613.45 Td (February5, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.02 613.45 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.02 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.50 613.45 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 195.56884765625 611.98369140625 m 331.3779296875 611.98369140625 l s q 0 0 1 rg BT 195.47 613.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 201.42 613.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 217.35 613.45 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 255.27 613.45 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 306.63 613.45 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 331.38 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.86 613.45 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.61 613.45 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.55 613.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.92 613.45 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.78 613.45 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.99 613.45 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.01 613.45 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.98 613.45 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 600.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.04 600.25 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.86 600.25 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.89 600.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.65 600.25 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.47 600.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.30 600.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.38 600.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.00 600.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.80 600.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.72 600.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.52 600.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.11 600.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.43 600.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 587.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.13 587.05 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.48 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.71 587.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.88 587.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.06 587.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.46 587.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.60 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.83 587.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.30 587.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.88 587.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 587.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.96 587.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 412.23 587.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 414.98 587.05 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.42 587.05 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.42 587.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 545.65 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.25 545.65 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 526.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 526.45 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.57 526.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.32 526.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.89 526.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.80 526.45 Td ($14.54) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.05 526.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.80 526.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.60 526.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.84 526.45 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.55 526.45 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.67 526.45 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.30 526.45 Td (1.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.21 526.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.96 526.45 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.27 526.45 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.72 526.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.73 526.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.48 526.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.23 526.45 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.80 531.43 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 507.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 507.25 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.72 507.25 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.78 507.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.79 507.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.98 507.25 Td ($56.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.75 507.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.53 507.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.30 507.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.49 507.25 Td ($0.21) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.24 507.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.26 507.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.33 507.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.68 507.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.90 507.25 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.52 507.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.04 507.25 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 494.05 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.62 494.05 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.75 494.05 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 494.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 494.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.90 494.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 494.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 494.05 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.34 494.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.25 494.05 Td (5.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.16 494.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 474.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 474.85 Td (Added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.73 474.85 Td ($22.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 474.85 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.00 474.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.46 474.85 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 474.85 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.29 474.85 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.78 474.85 Td (\(UPB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.40 474.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.46 474.85 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.35 474.85 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.47 474.85 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.92 474.85 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.38 474.85 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.83 474.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.61 474.85 Td (monthly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.18 474.85 Td (flow-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 461.65 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.35 461.65 Td (arrangements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.10 461.65 Td (bringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.13 461.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.43 461.65 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.07 461.65 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.38 461.65 Td ($175.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.38 461.65 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.10 461.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.85 461.65 Td (UPB. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 442.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 442.45 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.54 442.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.64 442.45 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.22 442.45 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.49 442.45 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 442.45 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.86 442.45 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.71 442.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.59 442.45 Td ($67.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.06 442.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.85 442.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.32 442.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.20 442.45 Td ($0.25) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.95 442.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.67 442.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.44 442.45 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.48 442.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.39 442.45 Td (basic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 429.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.74 429.25 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.70 434.23 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 410.05 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.25 410.05 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 390.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 390.85 Td (Grew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.86 390.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.78 390.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 390.85 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.01 390.85 Td ($14.54) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.26 390.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.19 390.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.16 390.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 390.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.71 390.85 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.02 390.85 Td ($13.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.36 390.85 Td (1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.86 390.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.79 390.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.76 390.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.18 390.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.32 390.85 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.18 390.85 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.30 390.85 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.97 390.85 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.65 390.85 Td (representing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 377.65 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.13 377.65 Td (23.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.55 377.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.30 377.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.60 377.65 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.67 377.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.68 377.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.43 377.65 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.18 377.65 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.75 382.63 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 358.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 358.45 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.96 358.45 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.28 358.45 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.53 358.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.97 358.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.24 358.45 Td ($826.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.76 358.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.54 358.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.57 358.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.00 358.45 Td ($3.09) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 358.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.03 358.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.34 358.45 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.94 358.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.40 358.45 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.28 358.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.04 358.45 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 345.25 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.62 345.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.75 345.25 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 345.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 345.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.90 345.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 345.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 345.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.34 345.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.25 345.25 Td (21.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.66 345.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 326.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 326.05 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.44 326.05 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.74 326.05 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.81 326.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.83 326.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.74 326.05 Td (28.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.15 331.03 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.94 326.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.69 331.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 306.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 306.85 Td (Enhanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.62 306.85 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.91 306.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.48 306.85 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.47 306.85 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.44 306.85 Td ($400 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.19 306.85 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 306.85 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.72 306.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.63 306.85 Td (5-year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.48 306.85 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.38 306.85 Td (notes.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 243.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.88 243.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.85 243.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.35 243.25 Td (quite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 243.25 Td (proud ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.17 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.42 243.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.94 243.25 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.56 243.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.14 243.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.04 243.25 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.87 243.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.51 243.25 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.09 243.25 Td (Notably) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.81 243.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.65 243.25 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.55 243.25 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.68 243.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.64 243.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.27 243.25 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.67 243.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.02 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.26 243.25 Td (28.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.68 248.23 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 230.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.86 230.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.22 230.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 230.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.43 230.05 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.91 230.05 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.21 230.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.85 230.05 Td (23.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.26 235.03 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.20 230.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.51 230.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.42 230.05 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.91 230.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.02 230.05 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.97 230.05 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.89 230.05 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.71 230.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.66 230.05 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.58 230.05 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.86 230.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.34 230.05 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.75 230.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.11 230.05 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.02 230.05 Td (Executive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 216.85 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.91 216.85 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.45 216.85 Td (.Book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 216.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.99 216.85 Td (preservation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.10 216.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.19 216.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.60 216.85 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.18 216.85 Td (goal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 216.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 216.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.68 216.85 Td (foundation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.09 216.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.67 216.85 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.80 216.85 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.87 216.85 Td (returns. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 154.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 154.40 Td (Return on book value is defined as the increase \(decrease\) in book value per common share from the beginning to the end of the given period, plus dividends ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 144.80 Td (declared in the period, divided by the book value as of the beginning of the period. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 135.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 135.20 Td (Core Earnings, including dollar roll income, is a non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.06 135.20 Td ( measure. Please see page 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.17 135.20 Td (1 for a definition of Core Earnings, including dollar roll income, and a ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 125.60 Td (reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.63 125.60 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 125.60 Td ( financial information. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 116.00 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 116.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.83 116.00 Td (wo Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.45 116.00 Td ( total stockholder return is calculated for the period December 31, 2018 through December 31, 2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.86 116.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.19 116.00 Td (otal stockholder return is defined as stock ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 106.40 Td (price appreciation including dividends. Source: Bloomber) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.64 106.40 Td (g.) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 741.60 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.09 741.60 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 722.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.66 722.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.50 722.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.93 722.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.53 722.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.03 722.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.41 722.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.75 722.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.29 722.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.35 722.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.29 722.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.00 722.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.06 722.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.38 722.40 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.37 722.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.31 722.40 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.25 722.40 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.69 722.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 722.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 709.20 Td (third) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.28 709.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.03 709.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.66 709.20 Td (fourth) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.54 709.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.29 709.20 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.47 709.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.38 709.20 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.38 709.20 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 692.70 300.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 339.75 692.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 343.75 692.70 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.75 692.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.75 692.70 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 451.75 692.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.75 692.70 52.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.75 692.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 511.75 692.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 664.70 193.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.75 664.70 164.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 396.75 664.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.75 664.70 166.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 573.70 193.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 232.75 573.70 49.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.75 573.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.75 573.70 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 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rg BT 357.70 578.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.10 578.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.45 632.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 621.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.25 610.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.45 599.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.75 588.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.80 578.15 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.72 578.15 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.70 621.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.45 610.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.28 610.50 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.75 599.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.25 588.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.70 578.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 564.16 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 564.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.00 564.16 Td (56,850) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.25 564.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 564.16 Td (0.21) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 564.16 Td (5.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.75 564.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 564.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 564.16 Td (257,585) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 564.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 564.16 Td (0.94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 564.16 Td (25.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 564.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 550.16 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.59 550.16 Td ( Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 550.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 550.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.00 550.16 Td (15,804) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.25 550.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 550.16 Td (0.42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.00 550.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.50 550.16 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.75 550.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 550.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.50 550.16 Td (286,749) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 550.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 550.16 Td (1.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 550.16 Td (28.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 550.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 536.16 Td (Core Earnings, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.21 540.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 536.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.00 536.16 Td (67,671) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.25 536.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.50 536.16 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 536.16 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.75 536.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 536.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 536.16 Td (64,979) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 536.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 536.16 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 536.16 Td (6.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 536.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 42.25 506.746337890625 m 113.4765625 506.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 42.25 508.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 494.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.00 494.16 Td (0.40) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.00 494.16 Td (0.40) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 480.16 Td (Annualized dividend yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.73 484.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.00 480.16 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.75 480.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.00 480.16 Td (12.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 480.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 466.16 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 466.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 466.16 Td (14.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 466.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.50 466.16 Td (14.72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 452.16 Td (Return on book value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.98 456.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.50 452.16 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.75 452.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 452.16 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 452.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 438.96 Td (Other operating expenses, excluding non-cash ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 428.16 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.92 428.16 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.09 428.16 Td ( amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.82 432.24 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 428.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.00 428.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.50 428.16 Td (1,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 428.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.00 428.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.50 428.16 Td (1,364) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 413.71 Td (Other operating expenses, excluding non-cash ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 402.91 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.92 402.91 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.09 402.91 Td ( amortization, as a percentage of average ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 392.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.75 396.24 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.50 392.16 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.75 392.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 392.16 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 392.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F5 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.5019607843137255 0.5019607843137255 0.5019607843137255 rg BT 40.50 372.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 40.50 358.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 358.20 Td (Please see page 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.02 358.20 Td (1 for a definition of Core Earnings, including dollar roll income, and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.50 358.20 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.08 358.20 Td ( financial information. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 349.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 349.80 Td (Dividend yield is calculated based on annualizing the dividends declared in the given period, divided by the closing share price as of the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 341.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 341.40 Td (Return on book value is defined as the increase \(decrease\) in book value per common share from the beginning to the end of the given period, plus dividends declared in the period, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 333.00 Td (divided by the book value as of the beginning of the period.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 324.60 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 324.60 Td (Excludes non-cash equity compensation expense of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.68 324.60 Td ($2.4 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.90 324.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.87 324.60 Td (fourth quarter) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.55 324.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.30 324.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.30 324.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.90 324.60 Td ($2.0 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.13 324.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.09 324.60 Td (third quarter) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.88 324.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.63 324.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.63 324.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 285.00 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.73 285.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.68 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.48 285.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.71 285.00 Td (highlighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.06 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.73 285.00 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.08 285.00 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.18 285.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.58 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.48 285.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.96 285.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.69 285.00 Td (construction, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.05 285.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.45 285.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.52 285.00 Td (dynamically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.13 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.25 285.00 Td (successfully ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 271.80 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.29 271.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.82 271.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.40 271.80 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 271.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.68 271.80 Td (volatile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.75 271.80 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.44 271.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.08 271.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.94 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.91 271.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.53 271.80 Td (spreads, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.24 271.80 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.99 271.80 Td (Matt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.85 271.80 Td (Koeppen, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.25 271.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.20 271.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 271.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 271.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 258.60 Td (Co-Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.18 258.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.79 258.60 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.20 258.60 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.74 258.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.23 258.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.95 258.60 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.85 258.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.42 258.60 Td (took ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.71 258.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.34 258.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.01 258.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.12 258.60 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.74 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.03 258.60 Td (preserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.03 258.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.93 258.60 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.70 258.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.44 258.60 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 258.60 Td (preserve ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 245.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.41 245.40 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.19 245.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.21 245.40 Td (expectancy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.96 245.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.46 245.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.09 245.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.40 245.40 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.46 245.40 Td (risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.26 245.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.76 245.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.39 245.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.90 245.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.15 245.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 245.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.85 245.40 Td (very ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.14 245.40 Td (successful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.10 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.41 245.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.05 245.40 Td (regard.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 219.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.88 219.00 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.06 219.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.77 219.00 Td (very ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.61 219.00 Td (satisfied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.56 219.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.40 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.36 219.00 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.22 219.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.40 219.00 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.11 219.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.15 219.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.60 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.56 219.00 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.11 219.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.89 219.00 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.38 219.00 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.49 219.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.34 219.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.46 219.00 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 205.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.14 205.80 Td (despite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.67 205.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.58 205.80 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.83 205.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.70 205.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.44 205.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.25 205.80 Td (opposite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.90 205.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.43 205.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.02 205.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.89 205.80 Td (prevailed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.18 205.80 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.77 205.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.58 205.80 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 205.80 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.03 205.80 Td (quarters, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.46 205.80 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.49 205.80 Td (Bill ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 192.60 Td (Greenber) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.22 192.60 Td (g, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 192.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.40 192.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.98 192.60 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.26 192.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.39 192.60 Td (Co-Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.46 192.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.47 192.60 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.88 192.60 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.42 192.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.31 192.60 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.43 192.60 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.00 192.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.02 192.60 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 192.60 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.32 192.60 Td (complement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.82 192.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.10 192.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.84 192.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.86 192.60 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 179.40 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.01 179.40 Td (contributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.86 179.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.17 179.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 179.40 Td (success.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 147.00 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.58 147.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 130.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.97 130.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.35 130.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.01 130.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.87 130.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.58 130.80 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.78 130.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.31 130.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.57 130.80 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.38 130.80 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.57 130.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.83 130.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.08 130.80 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.95 130.80 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.06 130.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.94 130.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.41 130.80 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.22 130.80 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.42 130.80 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.73 130.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.27 130.80 Td ($29.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 117.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.22 117.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.11 117.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.53 117.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.62 117.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.20 117.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.29 117.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.88 117.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.66 117.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.78 117.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.83 117.60 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.66 117.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.71 117.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.75 117.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.85 117.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.78 117.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 117.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.27 117.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.32 117.60 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 104.40 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.50 104.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 104.40 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.28 104.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.78 104.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.96 104.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.03 104.40 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.71 104.40 Td ($7.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.71 104.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.44 104.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.18 104.40 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.93 104.40 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.49 104.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.06 104.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.97 104.40 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.15 104.40 Td (long) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.71 104.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.45 104.40 Td (to-be-announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.11 104.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.40 104.40 Td (\(TBAs\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 91.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.36 91.20 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.15 91.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.01 91.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.14 91.20 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.27 91.20 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.38 91.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.82 91.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.25 91.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.05 91.20 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.24 91.20 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.75 91.20 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.38 91.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.24 91.20 Td ($3.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.18 91.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.91 91.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.60 91.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 91.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.52 91.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.51 91.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.36 91.20 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.00 91.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.85 91.20 Td (their ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 78.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.45 78.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.25 78.00 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.55 78.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.46 78.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.38 78.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.82 78.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.82 78.00 Td (.) 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Portfolio) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.05 710.85 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.10 686.30 Td (Portfolio Composition) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.45 686.30 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.34 686.30 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.20 686.30 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.53 686.30 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 674.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.30 674.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 662.16 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 650.16 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 638.16 Td (Fixed Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 638.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 638.16 Td (27,763,471) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 638.16 Td (83.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET 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614.16 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 614.16 Td (27,846,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 614.16 Td (83.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 614.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 614.16 Td (24,842,075) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 614.16 Td (82.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 614.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 602.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 602.16 Td (1,909,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 602.16 Td (5.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 602.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 602.16 Td (1,651,556) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 602.16 Td (5.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 602.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 590.16 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 578.16 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 566.16 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 566.16 Td (3,073,098) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 566.16 Td (9.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 566.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 566.16 Td (2,990,274) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 566.16 Td (10.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 566.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 554.16 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.00 554.16 Td (480,765) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 554.16 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 554.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.50 554.16 Td (483,009) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 554.16 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 554.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 542.16 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 542.16 Td (74,410) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 542.16 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 542.16 Td (79,092) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 542.16 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.75 530.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.62 530.16 Td (otal Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 530.16 Td (3,628,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 530.16 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 530.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 530.16 Td (3,552,375) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 530.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.00 530.16 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 530.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 518.16 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 518.16 Td (33,384,697) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 518.16 Td (30,046,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 506.16 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.83 506.16 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.34 506.16 Td ( position) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.59 510.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 506.16 Td (7,656,187) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 506.16 Td (10,264,428) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 494.16 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.62 494.16 Td (otal Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 494.16 Td (41,040,884) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.75 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 494.16 Td (40,310,434) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 457.90 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 457.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 457.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 457.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 457.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 433.90 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 433.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 433.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 433.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 433.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 409.90 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 409.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 409.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 409.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 409.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 385.90 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 385.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 385.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 385.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 385.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 359.90 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 359.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 359.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 359.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 359.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 39.75 457.9 m 340.75 457.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 457.9 m 453.75 457.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 457.9 m 566.75 457.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 457.9 m 453.75 457.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 457.9 m 566.75 457.9 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.85 462.35 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 472.30 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.72 472.30 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.45 461.50 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.34 461.50 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.80 472.30 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.64 472.30 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.20 461.50 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.53 461.50 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.30 449.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.30 449.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 437.16 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.45 441.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 437.16 Td (3.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 437.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 437.16 Td (3.67) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 437.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 425.16 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 413.16 Td (Agency RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.75 413.16 Td (Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 413.16 Td (3.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 413.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 413.16 Td (3.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 413.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 401.16 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 389.16 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 389.16 Td (6.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 389.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 389.16 Td (5.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 389.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 364.36 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 368.44 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 364.36 Td (2.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 364.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 364.36 Td (2.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 364.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 351.16 Td (Annualized net yield for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 351.16 Td (1.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 351.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 351.16 Td (1.16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 351.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 338.80 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 329.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 329.20 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.27 329.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.15 329.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.81 329.20 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.26 329.20 Td (ARMs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.60 329.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.71 329.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.59 329.20 Td (derivatives.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 319.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 319.60 Td (Represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.39 319.60 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.18 319.60 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.29 319.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.41 319.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.73 319.60 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.29 319.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.08 319.60 Td (position. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.65 319.60 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.78 319.60 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.89 319.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.00 319.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.13 319.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.91 319.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.36 319.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.37 319.60 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.15 319.60 Td (multiplied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.83 319.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.62 319.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.62 319.60 Td (price. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.01 319.60 Td (Accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.45 319.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.57 319.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.02 319.60 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 310.00 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 310.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.05 310.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.02 310.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.25 310.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.14 310.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 300.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 300.40 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.60 300.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.15 300.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.70 300.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.70 300.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.93 300.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.48 300.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.80 300.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.35 300.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.13 300.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.79 300.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.11 300.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.99 300.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.54 300.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.97 300.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.97 300.40 Td (MSR.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 290.80 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 290.80 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.17 290.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.84 290.80 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.61 290.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.27 290.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 290.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.70 290.80 Td (income/expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.23 290.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.11 290.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.33 290.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 290.80 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 290.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 290.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.19 290.80 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.75 290.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.30 290.80 Td (caps.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 242.70 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 242.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 242.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 242.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 242.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 218.70 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 218.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 218.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 218.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 218.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 194.70 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 194.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 194.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 194.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 194.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 170.70 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 170.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 170.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 170.70 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 170.70 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 132.70 301.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 132.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 132.70 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 132.70 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 132.70 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 39.75 242.70000000000005 m 340.75 242.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 242.70000000000005 m 453.75 242.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 242.70000000000005 m 566.75 242.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 242.70000000000005 m 453.75 242.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 242.70000000000005 m 566.75 242.70000000000005 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.35 247.15 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.07 247.15 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.45 247.15 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.26 247.15 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.20 247.15 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.53 247.15 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.30 234.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.30 234.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 221.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.38 221.96 Td (eighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.25 209.96 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.24 214.04 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 209.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 209.96 Td (103.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 209.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.00 209.96 Td (104.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.25 197.96 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.74 202.04 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 197.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.65 197.96 Td (63.86) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 197.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.50 197.96 Td (63.63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 185.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.02 185.96 Td (eighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.25 173.96 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 173.96 Td (14.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 173.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 173.96 Td (13.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 173.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.25 161.96 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 161.96 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 161.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 161.96 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 161.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 147.96 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.18 147.96 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 137.16 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 137.16 Td (89.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 137.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 137.16 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 137.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 122.96 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.42 122.96 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 112.16 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 112.16 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 112.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 112.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.50 112.16 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 112.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 98.60 Td (______________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.00 Td (\(5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.83 89.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.68 89.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.59 89.00 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.14 89.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.01 89.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 89.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.89 89.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.55 89.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.79 89.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.22 89.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.77 89.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.32 89.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.53 89.00 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.23 89.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.79 89.00 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.98 89.00 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.29 89.00 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.72 89.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.71 89.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.70 89.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.36 89.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.68 89.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.01 89.00 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.00 89.00 Td (purposes.) 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original FICO score) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.48 658.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.25 654.76 Td (754) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 654.76 Td (752) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 642.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.88 642.76 Td (eighted average original L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 642.76 Td (TV) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 642.76 Td (75%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 642.76 Td (75) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 642.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 630.76 Td (60+ day delinquencies) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 630.76 Td (0.3%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.00 630.76 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 630.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 618.76 Td (Net servicing spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.45 618.76 Td (27.0 basis points) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.45 618.76 Td (26.5 basis points) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.30 598.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.22 598.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.95 587.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.84 587.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 598.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.14 598.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.70 587.95 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.03 587.95 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 575.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 575.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 562.76 Td (Fair value losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 562.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.50 562.76 Td (\(21,739) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.25 562.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 562.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.00 562.76 Td (\(234,514) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 562.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 550.76 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 550.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.00 550.76 Td (127,690) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 550.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 550.76 Td (126,025) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 538.76 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 538.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 538.76 Td (20,149) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 538.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.50 538.76 Td (17,962) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 526.76 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 526.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.25 526.76 Td (72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 526.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.75 526.76 Td (\(300) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 526.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 514.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.80 Td (Note: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.13 504.80 Td (The company does not directly service mortgage loans, but instead contracts with appropriately licensed subservicers to handle substantially all servicing ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 495.20 Td (functions in the name of the subservicer for the loans underlying the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 495.20 Td (s MSR.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.60 Td (\(1\) Metrics exclude residential mortgage loans in securitization trusts for which the company is the named servicing administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.16 485.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 476.00 Td (\(2\) FICO represents a mortgage industry accepted credit score of a borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.63 476.00 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 437.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 437.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 437.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 437.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 437.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 413.50 292.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 413.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 413.50 105.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 413.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 413.50 105.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 378.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 378.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 378.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 378.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 378.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 437.5 m 340.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 437.5 m 449.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 437.5 m 558.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 437.5 m 340.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 437.5 m 449.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 437.5 m 558.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 378.5 m 558.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 378.5 m 449.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 367.5 m 449.25 367.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 365.5 m 449.25 365.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 378.5 m 558.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 367.5 m 558.25 367.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 365.5 m 558.25 365.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.45 441.95 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.36 441.95 Td ( Investments and Risk Management Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.95 441.95 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.76 441.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.70 441.95 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.03 441.95 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.75 429.45 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 429.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 429.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 416.76 Td (Net long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 416.76 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.59 416.76 Td ( notional amount) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.58 420.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 416.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.75 416.76 Td (7,427,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 416.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 416.76 Td (9,863,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 404.76 Td (Interest rate swaps and caps notional, utilized to economically hedge interest) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 393.96 Td (rate exposure \(or duration\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 394.96 Td (39,702,470) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.25 394.96 Td (41,833,495) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 381.76 Td (Swaptions net notional, utilized as macroeconomic hedges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.75 381.76 Td (1,257,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 381.76 Td (1,750,000) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 369.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.93 369.90 Td (otal inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 369.90 Td (est rate swaps, caps and swaptions notional) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 369.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 369.76 Td (40,959,470) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 369.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.25 369.76 Td (43,583,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 357.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.80 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.39 347.80 Td (Accounted for as derivative instruments in accordance with GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.66 347.80 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 308.20 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.93 308.20 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 295.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.05 295.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.27 295.00 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.38 295.00 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 295.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.98 295.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.35 295.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.08 295.00 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 295.00 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.90 295.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.23 295.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.01 295.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.09 295.00 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.38 295.00 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 295.00 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 281.80 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.41 281.80 Td (credit ) 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collateralized by MSR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 619.76 Td (394,235) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 619.76 Td (4.82) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 619.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 619.76 Td (56.88) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 619.76 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 607.76 Td (Unsecured convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 607.76 Td (284,635) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 607.76 Td (6.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 607.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 607.76 Td (27.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 607.76 Td (n/a) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 595.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.93 595.90 Td (otal borr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.01 595.90 Td (owings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.75 595.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET 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9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 433.96 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.96 438.04 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 433.96 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.45 433.96 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 433.96 Td (5.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.45 433.96 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 421.96 Td (Economic debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.69 426.04 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 421.96 Td (7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.45 421.96 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 421.96 Td (7.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.45 421.96 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.60 390.15 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.30 400.95 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.22 400.95 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.95 390.15 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.84 390.15 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 400.95 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.64 400.95 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.20 390.15 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.53 390.15 Td ( 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.80 377.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.30 377.65 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 364.16 Td (Annualized cost of funds on average borrowings during the quarter:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 364.16 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.75 364.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 364.16 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.75 364.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 350.96 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.75 350.96 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 350.96 Td (2.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.75 350.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 350.96 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.75 350.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 338.96 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.23 343.04 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 338.96 Td (5.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.75 338.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 338.96 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.75 338.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 326.96 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 326.96 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.75 326.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 326.96 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.75 326.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 314.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.74 319.04 Td (\(2\)\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 314.96 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.75 314.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 314.96 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.75 314.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 305.05 Td (____________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 295.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 295.40 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.60 295.40 Td (unsecured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.03 295.40 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.02 295.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 295.40 Td (notes. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 285.80 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 285.80 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.27 285.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.93 285.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.15 285.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.59 285.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 285.80 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 285.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.71 285.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.61 285.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.72 285.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.60 285.80 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.47 285.80 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.47 285.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.47 285.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.69 285.80 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.16 285.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 276.20 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 276.20 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.27 276.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.93 276.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.15 276.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.59 276.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 276.20 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 276.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.71 276.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.61 276.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.72 276.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.60 276.20 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.47 276.20 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.81 276.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.58 276.20 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.02 276.20 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.80 276.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.80 276.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.43 276.20 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.98 276.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.98 276.20 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.88 276.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 276.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.88 276.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.09 276.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.57 276.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 266.60 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 266.60 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.60 266.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 266.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.70 266.60 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.47 266.60 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.57 266.60 Td (costs.) 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456.60 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.01 456.60 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.22 456.60 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.32 456.60 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.81 456.60 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.18 456.60 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.49 456.60 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 456.60 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 443.40 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.61 443.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.06 443.40 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.51 443.40 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.29 443.40 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.97 443.40 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.06 443.40 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.22 443.40 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.05 443.40 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.27 443.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.97 443.40 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.35 443.40 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.50 443.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.75 443.40 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 443.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 430.20 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 430.20 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.06 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.24 430.20 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.29 430.20 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.65 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.83 430.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.35 430.20 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.44 430.20 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.97 430.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.84 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.81 430.20 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 417.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.81 417.00 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 417.00 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.30 417.00 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.37 417.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.90 417.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.27 417.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.29 417.00 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.32 417.00 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.72 417.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.91 417.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.81 417.00 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.10 417.00 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.21 417.00 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.96 417.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.38 417.00 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.83 417.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 417.00 Td (described ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 403.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.27 403.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.44 403.80 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.04 403.80 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.19 403.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.40 403.80 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.46 403.80 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.28 403.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.32 403.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.97 403.80 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.12 403.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.59 403.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.00 403.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.97 403.80 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.93 403.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.03 403.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.13 403.80 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.22 403.80 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.58 403.80 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.02 403.80 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 390.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.87 390.60 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.75 390.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.32 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.29 390.60 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.20 390.60 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.78 390.60 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.32 390.60 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.23 390.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.26 390.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.22 390.60 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.18 390.60 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.97 390.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.22 390.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.30 390.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.32 390.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.06 390.60 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.71 390.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.30 390.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.25 390.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 390.60 Td (limited ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 377.40 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.06 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.45 377.40 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.56 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.68 377.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.67 377.40 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.44 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.27 377.40 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.59 377.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.30 377.40 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.14 377.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.52 377.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.03 377.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.35 377.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.07 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.90 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 377.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.78 377.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.56 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.67 377.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 377.40 Td (assets; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 364.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.69 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 364.20 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.68 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.20 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.13 364.20 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.70 364.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.12 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.54 364.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.94 364.20 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.14 364.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.62 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.82 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.34 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.26 364.20 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.56 364.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.48 364.20 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.59 364.20 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.83 364.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 364.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.74 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.81 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.89 351.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.29 351.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.14 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.28 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.13 351.00 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.53 351.00 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.83 351.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.12 351.00 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.26 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.84 351.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.30 351.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.99 351.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.52 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.60 351.00 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 351.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 337.80 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.04 337.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.88 337.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 337.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.05 337.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.55 337.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.66 337.80 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.38 337.80 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.67 337.80 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.39 337.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.62 337.80 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.74 337.80 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.73 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.07 337.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.86 337.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.09 337.80 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.01 337.80 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.96 337.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 337.80 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 324.60 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.31 324.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.58 324.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.13 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.29 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.79 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.07 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.46 324.60 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.73 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.89 324.60 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.10 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.71 324.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.15 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.03 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.42 324.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.82 324.60 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 324.60 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.43 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.59 324.60 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.80 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.40 324.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 324.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 311.40 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.94 311.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.22 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.62 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.91 311.40 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.68 311.40 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.89 311.40 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.85 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.36 311.40 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.32 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.83 311.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.78 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.19 311.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.53 311.40 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.86 311.40 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.29 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.02 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 311.40 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 311.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 298.20 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.34 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.53 298.20 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.81 298.20 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.37 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.27 298.20 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 298.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.52 298.20 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.31 298.20 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.15 298.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.34 298.20 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.30 298.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.87 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 298.20 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.62 298.20 Td (pursue; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.02 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.71 298.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.83 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.41 298.20 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.64 298.20 Td (various ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 285.00 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.84 285.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.48 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.22 285.00 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.07 285.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.13 285.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.55 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.07 285.00 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.26 285.00 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.34 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg 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Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 130.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.15 130.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.97 130.80 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.70 130.80 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.23 130.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.65 130.80 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.00 130.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 130.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.45 130.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.53 130.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.51 130.80 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.92 130.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.74 130.80 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.99 130.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.84 130.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 130.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 130.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.00 130.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 117.60 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.89 117.60 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.75 117.60 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.85 117.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.40 117.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 117.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 117.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.08 117.60 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.44 117.60 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.06 117.60 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.87 117.60 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.92 117.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 117.60 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.94 117.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.82 117.60 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 117.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 104.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.96 104.40 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.72 104.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.67 104.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 104.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.61 104.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 104.40 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.21 104.40 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.33 104.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.77 104.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.73 104.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.20 104.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.67 104.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.86 104.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.77 104.40 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 104.40 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.04 104.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 104.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.50 104.40 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.01 104.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.47 104.40 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 91.20 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.35 91.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.65 91.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.56 91.20 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.91 91.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.66 91.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.84 91.20 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.02 91.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.20 91.20 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.28 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.79 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.63 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 725.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.59 725.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.04 725.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.57 725.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.97 725.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.61 725.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.12 725.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.60 725.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.97 725.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.45 725.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.31 725.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.51 725.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.36 725.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 725.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 712.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.01 712.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.18 712.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 712.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.95 712.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.62 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.64 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 712.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.50 712.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.07 712.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.97 712.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.87 712.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.58 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.71 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.33 712.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 699.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.14 699.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.78 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.65 699.00 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.98 699.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.01 699.00 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.14 699.00 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.90 699.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.75 699.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.11 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.98 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.56 699.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.08 699.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.16 699.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.13 699.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.57 699.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.60 699.00 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.74 699.00 Td (roll ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 685.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.41 685.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.69 685.80 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.68 685.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.39 685.80 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.56 685.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.45 685.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.15 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.94 685.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 685.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.91 685.80 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.85 685.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.63 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.86 685.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.97 685.80 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.35 685.80 Td (supplemental ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 672.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.48 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.09 672.60 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.98 672.60 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.75 672.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.36 672.60 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.17 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.66 672.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.04 672.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.37 672.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.14 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.36 672.60 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.23 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.16 672.60 Td (help ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.15 672.60 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.68 672.60 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.33 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.94 672.60 Td (industry ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 659.40 Td (peers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.59 659.40 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.46 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.35 659.40 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.29 659.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.02 659.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.08 659.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.64 659.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.83 659.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.54 659.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.23 659.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.81 659.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.50 659.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.23 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.11 659.40 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.18 659.40 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.65 659.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.84 659.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.35 659.40 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.13 659.40 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 646.20 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 646.20 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.15 646.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.00 646.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.26 646.20 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 646.20 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.81 646.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.35 646.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.93 646.20 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.95 646.20 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.63 646.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.29 646.20 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.84 646.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.50 646.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.23 646.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 646.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.12 646.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.50 646.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.88 646.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.42 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 646.20 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 633.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.08 633.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.82 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 633.00 Td (reconciliations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.72 633.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.96 633.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.42 633.00 Td (results ) Tj ET Q 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249.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 450,000,000 shares authorized and 272,935,731) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.75 239.17 Td (and 248,085,721 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.90 239.17 Td (2,729) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 239.17 Td (2,481) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 224.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.40 224.17 Td (5,154,764) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.40 224.17 Td (4,809,616) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 209.17 Td (Accumulated other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.90 209.17 Td (689,400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.90 209.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.90 209.17 Td (10,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 194.17 Td (Cumulative earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.40 194.17 Td (2,655,891) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.40 194.17 Td (2,332,371) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 179.17 Td (Cumulative distributions to stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.05 179.22 Td (\(4,509,819) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.40 179.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.05 179.17 Td (\(3,978,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.40 179.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 164.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.50 164.18 Td (otal Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.26 164.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.40 164.17 Td (4,970,466) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.40 164.17 Td (4,254,489) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 149.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.50 149.18 Td (otal Liabilities and Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.17 149.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 149.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.40 149.17 Td (35,921,622) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 149.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.40 149.17 Td (30,132,479) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.75 748.50 533.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.75 720.50 533.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.75 688.50 268.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.75 688.50 130.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.75 688.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.75 688.50 131.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.75 650.50 268.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 304.75 650.50 130.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.75 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(December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.27 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 679.18 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.32 679.18 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.55 679.18 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.65 669.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.87 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 655.18 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 655.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.75 655.18 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 655.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.80 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.30 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 627.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.82 627.18 Td (est income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 613.07 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.10 613.07 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 613.07 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Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.40 585.07 Td (238,438) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.40 585.07 Td (251,955) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 585.07 Td (994,690) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.40 585.07 Td (870,032) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 571.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.82 571.18 Td (est expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 557.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.40 557.07 Td (152,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.40 557.07 Td (146,702) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 557.07 Td (654,280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.40 557.07 Td (469,437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 543.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.90 543.07 Td (514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.40 543.07 Td (5,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 543.07 Td (10,920) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 543.07 Td (20,417) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 529.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.40 529.07 Td (4,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.40 529.07 Td (5,044) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 529.07 Td (19,354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 529.07 Td (10,820) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 515.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.01 515.07 Td (erm notes payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.40 515.07 Td (5,002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.90 515.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 515.07 Td (10,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.90 515.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 501.07 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.40 501.07 Td (4,81) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.90 501.07 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.40 501.07 Td (4,793) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 501.07 Td (19,067) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 501.07 Td (18,997) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 487.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.01 487.07 Td (otal interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.40 487.07 Td (167,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.40 487.07 Td (162,301) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 487.07 Td (714,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.40 487.07 Td (519,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.25 473.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 473.07 Td (71,154) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.40 473.07 Td (89,654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 473.07 Td (280,361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.40 473.07 Td (350,361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 459.07 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.92 459.07 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.05 459.12 Td (\(3,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.90 459.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.55 459.12 Td (\(107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 459.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.05 459.12 Td (\(14,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.90 459.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.55 459.07 Td (\(470) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 459.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 445.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 445.18 Td ( income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 431.07 Td (Gain \(loss\) on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 431.07 Td (28,141) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.05 431.12 Td (\(245,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 431.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 431.07 Td (280,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.90 431.07 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.05 431.07 Td (\(341,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 431.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 417.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.40 417.07 Td (127,690) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.40 417.07 Td (104,623) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 417.07 Td (501,612) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.40 417.07 Td (343,096) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 403.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.05 403.12 Td (\(21,739) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.05 403.12 Td (\(171,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.05 403.12 Td (\(697,659) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.05 403.07 Td (\(69,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 389.07 Td (\(Loss\) gain on interest rate swap, cap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.05 389.12 Td (\(6,875) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.90 389.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.05 389.12 Td (\(239,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 389.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.05 389.12 Td (\(108,289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.90 389.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 389.07 Td (16,043) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 375.07 Td (\(Loss\) gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.05 375.12 Td (\(10,800) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.90 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.05 375.12 Td (\(39,122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 375.07 Td (259,998) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.05 375.07 Td (\(54,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 361.07 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.90 361.07 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.90 361.07 Td (342) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 361.07 Td (337) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.40 361.07 Td (3,037) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 347.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.01 347.07 Td (otal other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.40 347.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.40 347.07 Td (16,477) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.05 347.12 Td (\(590,696) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.90 347.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 347.07 Td (236,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.90 347.07 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.05 347.07 Td (\(103,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 347.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 333.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 319.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 319.07 Td (17,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.40 319.07 Td (12,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 319.07 Td (60,102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 319.07 Td (30,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 305.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 305.07 Td (20,253) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.40 305.07 Td (18,610) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 305.07 Td (74,607) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 305.07 Td (61,136) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 291.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 291.07 Td (14,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.40 291.07 Td (15,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 291.07 Td (57,055) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 291.07 Td (62,983) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 277.07 Td (Acquisition transaction costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.90 277.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.90 277.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 277.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 277.07 Td (86,703) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 263.07 Td (Restructuring char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.30 263.07 Td (ges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.90 263.07 Td () Tj ET Q BT /F1 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359.60 737.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.88 737.18 Td (.) 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430.90 557.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.40 557.07 Td (902,545) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.05 557.07 Td (\(278,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.90 557.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 543.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 543.07 Td (18,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.40 543.07 Td (18,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.40 543.07 Td (75,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.40 543.07 Td (65,395) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.25 529.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.62 529.18 Td (ehensive income \(loss\) attributable to common) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 519.18 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.25 519.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 519.17 Td (56,850) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.25 519.17 Td ($) Tj ET 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non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 531.76 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.90 531.76 Td (-than-temporary impairments and loss recovery adjustments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 531.76 Td (2,198) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 531.76 Td (7,275) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.76 Td (Realized gains on securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.75 518.76 Td (\(27,615) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 518.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.25 518.76 Td (\(250,267) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 518.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.96 Td (Unrealized \(gain\) loss on securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 504.96 Td (\(526) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 504.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 504.96 Td (1,439) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.96 Td (Realized and unrealized \(gain\) loss on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.75 490.96 Td (\(51,387) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 490.96 Td (161,214) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 476.96 Td (Realized loss \(gain\) on termination or expiration of swaps, caps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 476.96 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.75 476.96 Td (\(75,409) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 476.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.96 Td (Unrealized losses on interest rate swaps, caps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 462.96 Td (10,148) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 462.96 Td (23,940) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.76 Td (Loss \(gain\) on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 449.76 Td (19,833) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.75 449.76 Td (\(85,916) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 449.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 436.76 Td (Other loss \(income\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 436.76 Td (73) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 436.76 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.50 436.76 Td (14) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 436.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 423.76 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 423.76 Td (72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 423.76 Td (\(300) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 423.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.76 Td (Non-cash equity compensation expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 410.76 Td (2,423) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 410.76 Td (1,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 397.76 Td (Net benefit from income taxes on non-Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.25 397.76 Td (\(4,847) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 397.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.25 397.76 Td (\(5,612) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 397.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 384.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.44 388.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 384.76 Td (67,671) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 384.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 384.76 Td (64,979) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 359.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.27 359.76 Td (eighted average basic common shares) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.50 359.76 Td (272,906,815) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.50 359.76 Td (272,897,575) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 346.76 Td (Core Earnings, including dollar roll income, attributable to common stockholders per) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 335.96 Td (weighted average basic common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 335.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 335.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 335.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 335.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 322.40 Td (_____________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 312.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 312.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 312.80 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.32 312.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.46 312.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.04 312.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.06 312.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.53 312.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.78 312.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.25 312.80 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.05 312.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.54 312.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.46 312.80 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.02 312.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.94 312.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.18 312.80 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.09 312.80 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.67 312.80 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.01 312.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.48 312.80 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.17 312.80 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.52 312.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.66 312.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.57 312.80 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 565.01 312.80 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 303.20 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.79 303.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.41 303.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.71 303.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 303.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.40 303.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.70 303.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.11 303.20 Td (\(impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.40 303.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.26 303.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.32 303.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.62 303.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.68 303.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.32 303.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.62 303.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.48 303.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.23 303.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.75 303.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.59 303.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 303.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.17 303.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.69 303.20 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 293.60 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.65 293.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.03 293.60 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.30 293.60 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.69 293.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.52 293.60 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.26 293.60 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.97 293.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.24 293.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.84 293.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.44 293.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.49 293.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.09 293.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.92 293.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.64 293.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.03 293.60 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.74 293.60 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.36 293.60 Td (ges\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.52 293.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.91 293.60 Td (transaction ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 284.00 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.85 284.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.08 284.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.66 284.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.79 284.00 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.24 284.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.26 284.00 Td (CYS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.88 284.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.12 284.00 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.46 284.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.37 284.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.16 284.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.17 284.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.07 284.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.97 284.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.99 284.00 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.11 284.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.02 284.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.25 284.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.15 284.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.17 284.00 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.97 284.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.33 284.00 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.66 284.00 Td (instruments ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 274.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.30 274.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.88 274.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.68 274.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.71 274.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.62 274.40 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.53 274.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 274.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.47 274.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.62 274.40 Td (Dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.86 274.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.22 274.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.57 274.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.16 274.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.19 274.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.54 274.40 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.11 274.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.59 274.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.29 274.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.09 274.40 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.06 274.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.19 274.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.68 274.40 Td (using ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 264.80 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.40 264.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.63 264.80 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.63 264.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.76 264.80 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.77 264.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.57 264.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.81 264.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 264.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.62 264.80 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.75 264.80 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.98 264.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.33 264.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.13 264.80 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.05 264.80 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.51 264.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.31 264.80 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.99 264.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.34 264.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 563.89 264.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 255.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.39 255.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.05 255.20 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.38 255.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 255.20 Td (helps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 255.20 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.79 255.20 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.23 255.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.45 255.20 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.68 255.20 Td (peers.) 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572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 572.96 Td (70.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 572.96 Td (60.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 572.96 Td (76.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 572.96 Td (82.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 572.96 Td (89.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 544.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.96 549.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 544.96 Td (54.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 544.96 Td (52.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 544.96 Td (52.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 544.96 Td (52.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 544.96 Td (46.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 530.96 Td (Interest spread on interest rate swaps and caps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 530.96 Td (4.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 530.96 Td (19.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 530.96 Td (22.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 530.96 Td (23.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 530.96 Td (15.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 516.96 Td (Gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 516.96 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.25 516.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 516.96 Td (16.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 516.96 Td (28.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 516.96 Td (29.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 502.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 502.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 502.96 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 502.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 502.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 502.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.75 488.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 488.96 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 488.96 Td (68.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 488.96 Td (72.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 488.96 Td (92.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 488.96 Td (105.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 488.96 Td (92.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 474.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 474.96 Td (49.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 474.96 Td (46.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 474.96 Td (42.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 474.96 Td (45.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 474.96 Td (42.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 459.76 Td (Core Earnings, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 448.96 Td (before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 448.96 Td (89.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 448.96 Td (86.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.00 448.96 Td (126.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 448.96 Td (142.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 448.96 Td (140.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 434.96 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 434.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 434.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 434.96 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 434.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 434.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 420.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.58 420.95 Td (e Earnings, including dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.44 420.95 Td ( r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.53 420.95 Td (oll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 420.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 420.96 Td (84.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.00 420.96 Td (125.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 420.96 Td (141.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 420.96 Td (139.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 406.96 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 406.96 Td (18.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 406.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 406.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 406.96 Td (18.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 406.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 393.50 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.58 393.50 Td (e Earnings attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 382.70 Td (stockholders, including dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 382.70 Td ( r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.94 382.70 Td (oll ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 371.95 Td (income) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.24 376.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.75 371.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 371.96 Td (67.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.75 371.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 371.96 Td (65.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 371.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.00 371.96 Td (106.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.75 371.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 371.96 Td (122.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.75 371.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 371.96 Td (120.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 356.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.52 356.76 Td (eighted average basic Core EPS, including) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 345.96 Td (dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.75 345.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 345.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.75 345.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 345.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 345.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 345.96 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.75 345.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 345.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.75 345.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 345.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 318.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 307.96 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.66 307.96 Td (, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 307.96 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.25 307.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 307.96 Td (6.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.25 307.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 307.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.00 307.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 307.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 307.96 Td (14.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.25 307.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 307.96 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.25 307.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F5 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.5019607843137255 0.5019607843137255 0.5019607843137255 rg BT 40.50 288.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 40.50 272.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 272.80 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.48 272.80 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.01 272.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.56 272.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.65 272.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.08 272.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 272.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 272.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.59 272.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.02 272.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 272.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.65 272.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.88 272.80 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.97 272.80 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.95 272.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.49 272.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.59 272.80 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.67 272.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.66 272.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.41 272.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.95 272.80 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.05 272.80 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.89 272.80 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.54 272.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.53 272.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.63 272.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.78 272.80 Td (This ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 263.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 263.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.39 263.20 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.39 263.20 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.17 263.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 263.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.07 263.20 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.41 263.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.52 263.20 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.08 263.20 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.09 263.20 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.12 263.20 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.67 263.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.24 263.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.04 263.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.27 263.20 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.05 263.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.50 263.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.64 263.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.54 263.20 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.10 263.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.55 263.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.67 263.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.34 263.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 563.89 263.20 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 253.60 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.30 253.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.66 253.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.68 253.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.14 253.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.18 253.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.10 253.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.34 253.60 Td (value. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 253.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.36 253.60 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 253.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.30 253.60 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.54 253.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.25 253.60 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.39 253.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.30 253.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.76 253.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.57 253.60 Td (refined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 253.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.27 253.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.31 253.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.88 253.60 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.02 253.60 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.15 253.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 253.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.42 253.60 Td (calculation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.66 253.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.46 253.60 Td (Core ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 244.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.94 244.00 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.93 244.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.16 244.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.93 244.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.37 244.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 244.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.13 244.00 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.13 244.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.13 244.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.03 244.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.46 244.00 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.57 244.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.90 244.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.45 244.00 Td (ending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.22 244.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.77 244.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.00 244.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.66 244.00 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.66 244.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.66 244.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.76 244.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.98 244.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.54 244.00 Td (adjusted.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 234.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 234.40 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.94 234.40 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.15 234.40 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.25 234.40 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.96 234.40 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.96 234.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.29 234.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.84 234.40 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.94 234.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.61 234.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.16 234.40 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.59 234.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.81 234.40 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.47 234.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.58 234.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.13 234.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.68 234.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.23 234.40 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.21 234.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.88 234.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.36 234.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.36 234.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.58 234.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.73 234.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.73 234.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.71 234.40 Td (information. ) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> /View <>>>>> endobj 28 0 obj <> /View <>>>>> endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;