%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 36.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.25 663.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 663.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.33 663.20 Td (First Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.53 663.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.78 663.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.78 663.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.60 645.80 Td (Str) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.16 645.80 Td (ong Quarter for Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.06 645.80 Td (e Earnings) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.35 628.40 Td (Announced Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.89 628.40 Td (oposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.67 628.40 Td (Acquisition of CYS Investments, Inc. Post Quarter End) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 596.05 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 596.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.70 596.05 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.70 596.05 Td (May8, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.33 596.05 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.33 596.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.58 596.05 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 176.279296875 594.58369140625 m 317.37939453125 594.58369140625 l s q 0 0 1 rg BT 176.18 596.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 182.13 596.05 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 199.82 596.05 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 239.50 596.05 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 292.63 596.05 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 317.38 596.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.63 596.05 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.01 596.05 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.72 596.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.85 596.05 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.47 596.05 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.44 596.05 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.23 596.05 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 596.05 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 582.85 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 582.85 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 582.85 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.43 582.85 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.54 582.85 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.71 582.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 582.85 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.31 582.85 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.27 582.85 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 582.85 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 582.85 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.84 582.85 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 582.85 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 582.85 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 569.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 569.65 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 569.65 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.21 569.65 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.38 569.65 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.56 569.65 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.96 569.65 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.10 569.65 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.33 569.65 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 569.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.38 569.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.57 569.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.46 569.65 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 407.73 569.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 410.48 569.65 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.44 569.65 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.44 569.65 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.45 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 515.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 515.05 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 515.05 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.82 515.05 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.39 515.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.30 515.05 Td ($15.63) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.55 515.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.30 515.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.10 515.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 515.05 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.05 515.05 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.17 515.05 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.80 515.05 Td (\(1.3%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.04 515.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.79 515.05 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.09 515.05 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.54 515.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.56 515.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.31 515.05 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 515.05 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.63 520.03 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 482.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 482.65 Td (Incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.00 482.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 482.65 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.43 482.65 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.96 482.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.87 482.65 Td (\($23.7\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.70 482.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.48 482.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.98 482.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.89 482.65 Td (\($0.14\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.97 482.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.72 482.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.51 482.65 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.58 482.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.52 482.65 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 482.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.12 482.65 Td (share. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 450.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 450.25 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.03 450.25 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.12 450.25 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.93 450.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.19 450.25 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 450.25 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.54 450.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.62 450.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.49 450.25 Td ($83.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.95 450.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.73 450.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.19 450.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.06 450.25 Td ($0.48) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.81 450.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.52 450.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.27 450.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.30 450.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 450.25 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.51 450.25 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 437.05 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.71 437.05 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 437.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.46 437.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 437.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.22 437.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.16 437.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.41 437.05 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.65 437.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.57 437.05 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.66 437.05 Td (1.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.57 437.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.32 442.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 420.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 420.85 Td (Dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.85 420.85 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.88 420.85 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 420.85 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.92 420.85 Td ($3.4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.17 420.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.92 420.85 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 420.85 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.11 420.85 Td ($0.02 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.61 420.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.41 420.85 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.48 420.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.42 420.85 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.77 420.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.02 420.85 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 388.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 388.45 Td (Added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.68 388.45 Td ($13.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.79 388.45 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.87 388.45 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.16 388.45 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.61 388.45 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.55 388.45 Td (\(UPB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 388.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.15 388.45 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.74 388.45 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.32 388.45 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.23 388.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.47 388.45 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.38 388.45 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.83 388.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.06 388.45 Td (monthly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.09 388.45 Td (flow-sale ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 375.25 Td (arrangements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.75 375.25 Td (bringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.77 375.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.07 375.25 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.72 375.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.02 375.25 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.62 375.25 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.71 375.25 Td (1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.21 375.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.93 375.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.68 375.25 Td (UPB.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 342.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 342.85 Td (Increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.94 342.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.19 342.85 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.63 342.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.60 342.85 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.79 342.85 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.83 342.85 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.17 342.85 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.13 342.85 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.94 342.85 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.74 342.85 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.08 342.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.44 342.85 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.13 342.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.48 342.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.45 342.85 Td ($400 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.26 342.85 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.59 342.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.28 342.85 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 342.85 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 329.65 Td (advance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.78 329.65 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.65 329.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.95 329.65 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.30 329.65 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 329.65 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.53 329.65 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.82 329.65 Td (counterparties.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 297.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 297.25 Td (Post ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.70 297.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.60 297.25 Td (end, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.98 297.25 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.38 297.25 Td (proposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.46 297.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.48 297.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.39 297.25 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.54 297.25 Td (Investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.20 297.25 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.74 297.25 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 297.25 Td (CYS\).) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 243.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.38 243.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.25 243.85 Td (delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.15 243.85 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.63 243.85 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.99 243.85 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.07 243.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.61 243.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.02 243.85 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.72 243.85 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 243.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.16 243.85 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.24 243.85 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.15 243.85 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.13 243.85 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.27 243.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.81 243.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.45 243.85 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.67 243.85 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.14 243.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.00 243.85 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 230.65 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.03 230.65 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.75 230.65 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 230.65 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.14 230.65 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.25 230.65 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.20 230.65 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.36 230.65 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.64 230.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.35 230.65 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.99 230.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.59 230.65 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.73 230.65 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.42 230.65 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.83 230.65 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.37 230.65 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.58 230.65 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.35 230.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.81 230.65 Td (post ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 230.65 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 217.45 Td (end, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.61 217.45 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.41 217.45 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.76 217.45 Td (excited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.49 217.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.02 217.45 Td (announce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.14 217.45 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.78 217.45 Td (proposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.08 217.45 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.33 217.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.47 217.45 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.84 217.45 Td (Investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.72 217.45 Td (Inc., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.24 217.45 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.10 217.45 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.90 217.45 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.64 217.45 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.20 217.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.06 217.45 Td (unique ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 204.25 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 204.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 204.25 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.39 204.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.96 204.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.53 204.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.95 204.25 Td (stockholders.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 103.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 103.40 Td (Return on book value for the quarter ended ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.46 103.40 Td (March31, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.98 103.40 Td ( is defined as the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.77 103.40 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.86 103.40 Td ( in book value per common share from ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.27 103.40 Td (December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.28 103.40 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.23 103.40 Td (March31, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.75 103.40 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.08 103.40 Td ($0.68) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.83 103.40 Td (, plus the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 95.00 Td (dividend declared of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.28 95.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.03 95.00 Td ( per common share, divided by ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.48 95.00 Td (December31, 2017) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.49 95.00 Td ( book value of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.48 95.00 Td ($16.31) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.73 95.00 Td ( per common share.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 86.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 86.60 Td (Core Earnings and Core Earnings including dollar roll income are non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.85 86.60 Td ( measures. Please see page 13 for a definition of Core Earnings and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.82 86.60 Td ( to non-) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 78.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.80 78.20 Td ( financial information. ) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (Beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.38 741.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.48 741.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.91 741.40 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.78 741.40 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.18 741.40 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.64 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.35 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.33 741.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.71 741.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.53 741.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.24 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.78 741.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.59 741.40 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.51 741.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.17 741.40 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 741.40 Td (to-be-announced ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (\(TBA\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.58 728.20 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.50 728.20 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.04 728.20 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.94 728.20 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.33 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.59 728.20 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.50 728.20 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.04 728.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 728.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.27 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.97 728.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.99 728.20 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.06 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.87 728.20 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.75 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.89 728.20 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.97 728.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.43 728.20 Td (RMBS ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.58 715.00 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.14 715.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.52 715.00 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.85 715.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.87 715.00 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.00 715.00 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.56 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.05 715.00 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.86 715.00 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.85 715.00 Td (benefits, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.16 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.34 715.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.72 715.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 715.00 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (team ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.13 701.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.81 701.80 Td (choose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.11 701.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.41 701.80 Td (invest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.44 701.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.61 701.80 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.64 701.80 Td (versus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.11 701.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.07 701.80 Td (pools. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.03 701.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.88 701.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.73 701.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.04 701.80 Td (invest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.06 701.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.37 701.80 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.72 701.80 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.44 701.80 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.83 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.58 701.80 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.03 701.80 Td (benefitted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.00 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.05 688.60 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.53 688.60 Td (receipt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.06 688.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.84 688.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.33 688.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.39 688.60 Td (opinion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.61 688.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.72 688.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.45 688.60 Td (allow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.50 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.55 688.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.48 688.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 688.60 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.82 688.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.04 688.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.20 688.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.37 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.42 688.60 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.04 688.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.97 688.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 688.60 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 675.40 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.32 675.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.10 675.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.81 675.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.85 675.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.30 675.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.96 675.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.34 675.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.17 675.40 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.11 675.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.67 675.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.32 675.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.94 675.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.10 675.40 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.48 675.40 Td (indicator ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.86 675.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.30 675.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.97 675.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.52 675.40 Td (power ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 662.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 662.20 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.26 662.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.73 662.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.04 662.20 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.32 662.20 Td (transparency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.26 662.20 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 662.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.31 662.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.69 662.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.72 662.20 Td (period-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.81 662.20 Td (-period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.32 662.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.55 662.20 Td (performance. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 635.80 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 635.80 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 622.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.46 622.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 622.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 622.60 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 622.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.41 622.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 622.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.59 622.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 622.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.19 622.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 622.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.26 622.60 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.88 622.60 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 622.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.41 622.60 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.65 622.60 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.38 622.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 622.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 609.40 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.47 609.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.62 609.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.37 609.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.28 609.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.28 609.40 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 595.90 462.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 595.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 595.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 567.90 332.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 567.90 194.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 473.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 473.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 473.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 473.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 473.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 473.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 445.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 445.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 445.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 445.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 445.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 445.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 417.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 417.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 417.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 417.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 417.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 417.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 396.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 396.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 396.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 396.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 396.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 396.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 368.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 368.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 368.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 368.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 368.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 368.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 340.90 332.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 340.90 66.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 340.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 340.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 340.90 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 340.90 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 38.00 312.90 332.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 312.90 66.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 436.00 312.90 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 312.90 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 500.00 312.90 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 312.90 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 543.9 m 436 543.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 436 543.9 m 440 543.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 543.9 m 500 543.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 500 543.9 m 504 543.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 543.9 m 564 543.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370 473.9 m 436 473.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 473.9 m 500 473.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504 473.9 m 564 473.9 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 586.35 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.83 586.35 Td (wo Harbors Investment Corp. Operating Performance \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 572.36 Td (\(dollars in thousands, except per common share data\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.55 559.15 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.47 559.15 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.70 548.35 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.61 548.35 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 40.5 476.946337890625 m 219.50244140625 476.946337890625 l s q 0 0 0 rg BT 40.50 478.35 Td (Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.85 478.35 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.30 510.75 Td ( Per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.96 510.75 Td ( weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.60 499.95 Td (average basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 489.20 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.05 478.35 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.97 478.35 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.45 521.50 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.20 510.70 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.03 510.70 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.50 499.95 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.00 489.10 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.45 478.35 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 464.36 Td (Comprehensive Loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 464.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.25 464.36 Td (\(23,715) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.00 464.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 464.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 464.36 Td (\(0.14) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.50 464.36 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 464.36 Td (\(3.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.00 464.36 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 450.36 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.84 450.36 Td ( Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 450.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 450.36 Td (321,062) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 450.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 450.36 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.25 450.36 Td (45.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 450.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 436.36 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.24 440.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 436.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 436.36 Td (80,371) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 436.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 436.36 Td (0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.25 436.36 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.75 436.36 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 436.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 422.36 Td (Core Earnings, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.46 426.44 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 422.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 422.36 Td (83,825) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 422.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 422.36 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.25 422.36 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.75 422.36 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 422.36 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 40.5 385.946337890625 m 111.7265625 385.946337890625 l s q 0 0 0 rg BT 40.50 387.35 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 373.36 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 373.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.25 373.36 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 359.36 Td (Dividend per Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 359.36 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.99 359.36 Td ( preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 359.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 359.36 Td (0.50781) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 345.36 Td (Dividend per Series B preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 345.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 345.36 Td (0.47656) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 331.36 Td (Dividend per Series C preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 331.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.75 331.36 Td (0.45313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 317.36 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 317.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.75 317.36 Td (15.63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 301.36 Td (Other operating expenses as a percentage of average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.90 305.44 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.75 301.36 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.00 301.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 287.80 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 279.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 279.40 Td (Please see page 13 for a definition of Core Earnings and Core Earnings including dollar roll income, and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.36 279.40 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.93 279.40 Td ( financial information. .) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 271.00 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 271.00 Td (Includes non-cash equity compensation expense of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.23 271.00 Td ($2.3 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.46 271.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 243.13369140625002 m 120.626953125 243.13369140625002 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 244.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 244.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 231.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 231.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.71 231.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.46 231.40 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.42 231.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.62 231.40 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.98 231.40 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.08 231.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.56 231.40 Td (\($23.7\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.95 231.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.73 231.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.80 231.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.28 231.40 Td (\($0.14\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.35 231.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.67 231.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.03 231.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.67 231.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.18 231.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.09 231.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.90 231.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 231.40 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 218.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.57 218.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.84 218.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.24 218.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.57 218.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.57 218.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.45 218.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.74 218.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.24 218.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.92 218.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.09 218.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.20 218.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.49 218.20 Td ($65.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.37 218.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 218.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.03 218.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.32 218.20 Td ($0.38) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.07 218.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.20 218.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.38 218.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.82 218.20 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 205.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.60 205.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.09 205.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.04 205.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.86 205.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.30 205.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.44 205.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.70 205.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.39 205.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.39 205.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.99 205.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.09 205.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.40 205.00 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.77 205.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.57 205.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.83 205.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.65 205.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.86 205.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.74 205.00 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 191.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.53 191.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.49 191.80 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.29 191.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.98 191.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.83 191.80 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.90 191.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.59 191.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.56 191.80 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.60 191.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.68 191.80 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.25 191.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.82 191.80 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.08 191.80 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.05 191.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.46 191.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.03 191.80 Td (Income ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 178.60 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.12 178.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.92 178.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.61 178.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.23 178.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.98 178.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.98 178.60 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 178.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 178.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.54 178.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.41 178.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.27 178.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.80 178.60 Td (\(3.3%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.04 178.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.40 178.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.65 178.60 Td (8.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.57 178.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.93 178.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.13 178.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.93 178.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.73 178.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 165.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.96 165.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.96 165.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.71 165.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.34 165.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.78 165.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.78 165.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.28 165.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.71 165.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 133.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.81 133.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.84 133.00 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.20 133.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.74 133.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.45 133.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.05 133.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.74 133.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.62 133.00 Td ($321.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.58 133.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.36 133.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.82 133.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.69 133.00 Td ($1.83) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.44 133.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.15 133.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.91 133.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.94 133.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.85 133.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.16 133.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.36 133.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.03 133.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 133.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 119.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.65 119.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.43 119.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.14 119.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.14 119.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.40 119.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.07 119.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.94 119.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 119.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.54 119.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.05 119.80 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.44 119.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.93 119.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.60 119.80 Td ($154.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.36 119.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.14 119.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.40 119.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.07 119.80 Td ($0.88) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.82 119.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.32 119.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.87 119.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.70 119.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.40 119.80 Td (basic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 106.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.18 106.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.81 106.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.32 106.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.44 106.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.27 106.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.21 106.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.59 106.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.59 106.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.02 106.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.14 106.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.70 106.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.25 106.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.93 106.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.49 106.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.15 106.60 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.58 106.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.70 106.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.71 106.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.63 106.60 Td (an ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 93.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.48 93.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.59 93.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.43 93.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.46 93.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.80 93.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.13 93.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.14 93.40 Td (45.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.55 93.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.39 93.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.11 93.40 Td (20.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.53 93.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.37 93.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.03 93.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.31 93.40 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.58 93.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.69 93.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.74 93.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.74 93.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.58 93.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.30 93.40 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 80.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 80.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.50 80.20 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.93 80.20 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.03 725.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.22 725.20 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.69 725.20 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.84 725.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.59 725.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.50 725.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 725.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.00 725.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.19 725.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.26 725.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.26 725.20 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.55 725.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.40 725.20 Td (of:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 709.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 709.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 709.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 709.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 709.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 709.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 709.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.48 709.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.77 709.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 709.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.95 709.00 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.46 709.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.37 709.00 Td ($19.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.87 709.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.65 709.00 Td (;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 692.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 692.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 692.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.74 692.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 692.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.52 692.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.20 692.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.27 692.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.51 692.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.80 692.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.44 692.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.73 692.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.69 692.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.90 692.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.42 692.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.33 692.80 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.33 692.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.11 692.80 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 676.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 676.60 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.38 676.60 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.60 676.60 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.06 676.60 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 676.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.84 676.60 Td ($0.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.84 676.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.62 676.60 Td (; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 660.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 660.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 660.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.16 660.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.07 660.40 Td ($92.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.57 660.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.35 660.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 660.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.77 660.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.08 660.40 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.44 660.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.07 660.40 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.54 660.40 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.28 660.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.91 660.40 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 644.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 644.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.93 644.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.23 644.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.94 644.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.59 644.20 Td ($54.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.84 644.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.62 644.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.11 644.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.80 644.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.85 644.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.72 644.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.70 644.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.08 644.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.45 644.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.94 644.20 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.69 644.20 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.62 644.20 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 631.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.23 631.00 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.69 631.00 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.27 631.00 Td (duration\);) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 614.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 614.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 614.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 614.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 614.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 614.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 614.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 614.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.00 614.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.73 614.80 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.81 614.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.72 614.80 Td ($5.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.72 614.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 614.80 Td (; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 598.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 598.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 598.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 598.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 598.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 598.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 598.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 598.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.63 598.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.55 598.60 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.14 598.60 Td (14.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.14 598.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.92 603.58 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.26 598.60 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 582.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 582.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.07 582.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.57 582.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 582.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.67 582.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.42 582.40 Td ($0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.42 582.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.20 582.40 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 566.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 566.20 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 566.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 566.20 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 566.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.73 566.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.64 566.20 Td ($2.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.64 566.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.42 566.20 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 550.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 550.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 550.00 Td (provision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.49 550.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.07 550.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.20 550.00 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 550.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.30 550.00 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.59 550.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.45 550.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.36 550.00 Td (2.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.86 550.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.64 550.00 Td (; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.45 550.00 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 533.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 533.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.41 533.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.43 533.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.56 533.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.47 533.80 Td ($3.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.47 533.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.25 533.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 501.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.03 501.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.27 501.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.85 501.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.15 501.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.18 501.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.93 501.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.30 501.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.37 501.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.56 501.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.70 501.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.70 501.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.62 501.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.71 501.40 Td ($80.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.39 501.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.17 501.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.84 501.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.93 501.40 Td ($0.46) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.68 501.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.61 501.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.58 501.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.83 501.40 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 488.20 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.77 488.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.44 488.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.82 488.20 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.08 488.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.09 488.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 488.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.86 488.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.68 488.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.24 488.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.51 488.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.51 488.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.12 488.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.44 488.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.88 488.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.74 488.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.74 488.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.92 488.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 488.20 Td ($81.3 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 475.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 475.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.20 475.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.03 475.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.78 475.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.45 475.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.17 475.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.15 475.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.02 475.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.29 475.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.45 475.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.33 475.00 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.08 475.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.75 475.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.86 475.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.41 475.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.46 475.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.23 475.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.65 475.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.76 475.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 475.00 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 461.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.43 461.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.12 461.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.44 461.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.49 461.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.73 461.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.28 461.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.82 461.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.04 461.80 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.13 461.80 Td (1.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.04 461.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.09 461.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.97 461.80 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 461.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.79 461.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.28 461.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.75 461.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.07 461.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.33 461.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.33 461.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.38 461.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.31 461.80 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 448.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 448.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.73 448.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.49 448.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.57 448.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.88 448.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.50 448.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.86 448.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 448.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.47 448.60 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.11 448.60 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.37 448.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.72 448.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.53 448.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.95 448.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.07 448.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.32 448.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.51 448.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.51 448.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.21 448.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 448.60 Td ($83.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 435.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 435.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.00 435.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.63 435.40 Td ($0.48) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.38 435.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.85 435.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.36 435.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.15 435.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.81 435.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.88 435.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.84 435.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.52 435.40 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.07 435.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.98 435.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.33 435.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.18 435.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.75 435.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.77 435.40 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.90 435.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.64 435.40 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 422.20 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.26 422.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.22 422.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.05 422.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.81 422.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.71 422.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.86 422.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.64 422.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.16 422.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.86 422.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.87 422.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.88 422.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.56 422.20 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 422.20 Td (1.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.56 422.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.07 422.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.41 422.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.37 422.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.03 422.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.80 422.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 409.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 409.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 375.13369140625 m 118.47314453125 375.13369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 376.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 376.60 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 376.60 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 360.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 360.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.49 360.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 360.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.37 360.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.36 360.40 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.16 360.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.80 360.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.40 360.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.66 360.40 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.41 360.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 360.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.65 360.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.25 360.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.55 360.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.48 360.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.02 360.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.26 360.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.63 360.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.43 360.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.28 360.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.28 360.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 360.40 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 347.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.40 347.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.66 347.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.42 347.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.18 347.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.38 347.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.76 347.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 347.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.06 347.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.04 347.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.63 347.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.83 347.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.53 347.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.05 347.20 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.85 347.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.62 347.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.82 347.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 347.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.79 347.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.55 347.20 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.09 347.20 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 347.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 334.00 Td ($15.37) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.25 334.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.75 334.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.61 334.00 Td (12.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.02 334.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 301.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 301.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.01 301.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 301.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.91 301.60 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.23 301.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.61 301.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.39 301.60 Td ($0.50781) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.64 301.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 301.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.91 301.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.73 301.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 301.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.35 301.60 Td (8.125% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.87 301.60 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.79 301.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.12 301.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 301.60 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.05 301.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 301.60 Td (cumulative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 288.40 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.78 288.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.17 288.40 Td (stock, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.23 288.40 Td ($0.47656) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.48 288.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.57 288.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.71 288.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.01 288.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.10 288.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 288.40 Td (7.625% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.59 288.40 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 288.40 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.99 288.40 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 288.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.35 288.40 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 288.40 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 275.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.04 275.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.00 275.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.62 275.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.25 275.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.48 275.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.39 275.20 Td ($0.45313) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.64 275.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.38 275.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.16 275.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.11 275.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 275.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.19 275.20 Td (7.25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.35 275.20 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.97 275.20 Td (C ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.05 275.20 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.49 275.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.71 275.20 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 275.20 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 262.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.86 262.00 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.39 262.00 Td (Each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.94 262.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.66 262.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.66 262.00 Td (foregoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.99 262.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.85 262.00 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.19 262.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.12 262.00 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.62 262.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.17 262.00 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.95 262.00 Td (27, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.27 262.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.83 262.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.94 262.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.94 262.00 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 262.00 Td (preferred ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 248.80 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.35 248.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 248.80 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.11 248.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.79 248.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.98 248.80 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.33 248.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.25 248.80 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.28 248.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.42 248.80 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.39 248.80 Td (12, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.89 248.80 Td (2018.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 232.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 216.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.37 216.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.74 216.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.29 216.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.55 216.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.64 216.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 216.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 216.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.93 216.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.35 216.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.11 216.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.48 216.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.95 216.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.66 216.40 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.64 216.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.79 216.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.05 216.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.05 216.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.32 216.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.08 216.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.22 216.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.79 216.40 Td (stock ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 203.20 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.45 203.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.48 203.20 Td ($15.63) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.73 203.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.66 203.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.74 203.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.83 203.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 203.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.96 203.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.64 203.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.93 203.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.41 203.20 Td ($16.31) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.66 203.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.58 203.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.67 203.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.76 203.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.37 203.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.37 203.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.05 203.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.85 203.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.47 203.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.28 203.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 203.20 Td (return ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 190.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 190.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 190.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.07 190.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.65 190.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.84 190.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.73 190.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.65 190.00 Td (\(1.3%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.88 190.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.63 194.98 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 157.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.58 157.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.65 157.60 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.88 157.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.24 157.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.21 157.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.89 157.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.68 157.60 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.92 157.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.20 157.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.20 157.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.73 157.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.63 157.60 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.70 157.60 Td ($14.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.98 157.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.76 157.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.71 157.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 157.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 157.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 144.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.06 144.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.91 144.40 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.49 144.40 Td (was) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 163.59 144.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 166.01 144.40 Td (1.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.93 144.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.35 144.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.93 144.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.54 144.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.32 144.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.49 144.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.28 144.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.25 144.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.38 144.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.19 144.40 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.66 144.40 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 144.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.48 144.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 131.20 Td ($) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 41.50 131.20 Td (9.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.04 131.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.82 131.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.36 131.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.31 131.20 Td (1.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.23 131.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.02 131.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.97 131.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.95 131.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.73 131.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.27 131.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.89 131.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.12 131.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.05 131.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.11 131.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.59 131.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.59 131.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.79 131.20 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.84 131.20 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.01 131.20 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.51 131.20 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 118.00 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.57 118.00 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.47 118.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.10 118.00 Td ($2.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.83 118.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.61 118.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.08 118.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.43 118.00 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.61 118.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.58 118.00 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.15 118.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.00 118.00 Td (\(negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.39 118.00 Td (amortization\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.12 118.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.75 118.00 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.48 118.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 118.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 104.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.43 104.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 79.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 79.00 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 79.00 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 79.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.41 79.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.07 79.00 Td ($42.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 79.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.19 79.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.19 79.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.73 79.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.96 79.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.51 79.00 Td (Earnings. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 69.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.40 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.04 69.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.31 69.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.58 69.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.17 69.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.77 69.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.81 69.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.73 69.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.10 69.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.25 69.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.25 69.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.52 69.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.12 69.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.38 69.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.31 69.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.35 69.40 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.88 69.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.15 69.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.64 69.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.91 69.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.51 69.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.99 69.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.25 69.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.40 69.40 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.22 69.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.36 69.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.36 69.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.63 69.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.12 69.40 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 59.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 59.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 59.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.66 59.80 Td ($0.68) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.66 59.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.66 59.80 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 59.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 59.80 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.77 59.80 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.86 59.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.52 59.80 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.52 59.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.52 59.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.74 59.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.73 59.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.61 59.80 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.61 59.80 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.61 59.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.48 59.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.48 59.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.48 59.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.48 59.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.80 59.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.46 59.80 Td ($16.31) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.46 59.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.46 59.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.68 59.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.68 59.80 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 741.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.11 725.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.48 725.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 725.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 725.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 725.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 725.40 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 725.40 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.86 725.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 725.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 725.40 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 725.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 725.40 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 725.40 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 725.40 Td (interest-only ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.72 712.20 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.78 712.20 Td (Derivatives\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.33 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.39 712.20 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.56 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.04 712.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.45 712.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.80 712.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.19 712.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.19 712.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.13 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.75 712.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.48 712.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.49 712.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.83 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.45 712.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.83 712.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.30 712.20 Td (portfolio) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 518.79 712.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 521.97 712.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.26 712.20 Td ($22.4 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 699.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 666.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.03 666.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.40 666.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 666.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 666.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 666.60 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.31 666.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.11 666.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.08 666.60 Td (strategies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 666.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 666.60 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.87 666.60 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 666.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.48 666.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.57 666.60 Td ($19.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.25 666.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.97 666.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 666.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.56 666.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.70 666.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 653.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.97 653.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.43 653.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.07 653.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.07 653.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.99 653.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.69 653.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 653.40 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.53 653.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 653.40 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.31 653.40 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.61 653.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.54 653.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.46 653.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.43 653.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.43 653.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.81 653.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.67 653.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.47 653.40 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.06 653.40 Td (consisted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 640.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.91 640.20 Td ($3.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 640.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.64 640.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 640.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.30 640.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.42 640.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.46 640.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.38 640.20 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.06 640.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.98 640.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.88 640.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.84 640.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.64 640.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.93 640.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.85 640.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.76 640.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.72 640.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.72 640.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 609.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.81 609.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.77 609.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.44 609.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.23 609.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 609.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.96 609.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.24 609.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.20 609.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.36 609.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.88 609.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.41 609.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.37 609.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.75 609.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.55 609.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.27 609.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.54 609.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.56 609.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.19 609.00 Td (3.77%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.61 609.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 609.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 595.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.08 595.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.36 595.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.72 595.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.52 595.80 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.60 595.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.24 595.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.32 595.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 595.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.99 595.80 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.48 595.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.00 595.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.30 595.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.38 595.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.39 595.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.52 595.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.86 595.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.50 595.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.52 595.80 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 582.60 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.39 582.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.24 582.60 Td (1.84%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.66 582.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.96 582.60 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.27 582.60 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.84 582.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.14 582.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.77 582.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.96 582.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.09 582.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.32 582.60 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.78 582.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.70 582.60 Td (1.93%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.11 582.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 548.73369140625 m 175.00927734375 548.73369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 550.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 550.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 550.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 550.20 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 534.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.94 534.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.04 534.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.85 534.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.78 534.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.65 534.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.65 534.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.06 534.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.17 534.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.47 534.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.13 534.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.79 534.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.65 534.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.88 534.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.06 534.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.93 534.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.29 534.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.06 534.00 Td (3.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.98 534.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.39 534.00 Td (consisting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 520.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.91 520.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.05 520.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.44 520.80 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.18 520.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.09 520.80 Td (3.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.01 520.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.76 520.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.46 520.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.42 520.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.74 520.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.76 520.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.72 520.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.17 520.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.81 520.80 Td (8.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.72 520.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.47 520.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.78 520.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.90 520.80 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 494.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 494.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 494.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 494.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.35 494.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 494.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 494.40 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 494.40 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 494.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 494.40 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 494.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 494.40 Td (7.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 494.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.38 494.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 494.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 494.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 494.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 494.40 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 481.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.66 481.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.55 481.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.67 481.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.79 481.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.95 481.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.95 481.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.66 481.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.98 481.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.49 481.20 Td (7.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.41 481.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.36 481.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.48 481.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 481.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.25 481.20 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 481.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.74 481.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.80 481.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.07 481.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.22 481.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.90 481.20 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 481.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 468.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.95 468.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 468.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.95 468.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.29 468.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.01 468.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.02 468.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.64 468.00 Td (106.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.55 468.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.06 468.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.74 468.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.29 468.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.69 468.00 Td (106.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.60 468.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.11 468.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.79 468.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.35 468.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.02 468.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.70 468.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.42 468.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.42 468.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.93 468.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.32 468.00 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 454.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 454.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.64 454.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.07 454.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 454.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.49 454.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 454.80 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.42 454.80 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.90 454.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.90 454.80 Td ($44.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.54 454.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.32 454.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.21 454.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.98 454.80 Td ($43.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.62 454.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.40 454.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 454.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.01 454.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.33 454.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.65 454.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.81 454.80 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 441.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 441.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 441.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.38 441.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.82 441.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.82 441.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.32 441.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.75 441.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 409.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.53 409.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.28 409.20 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.83 409.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.14 409.20 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.33 409.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.95 409.20 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.17 409.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.76 409.20 Td (5.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.67 409.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.10 409.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.35 409.20 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.48 409.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.28 409.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.24 409.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.61 409.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.20 409.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.79 409.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 396.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 396.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.59 396.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.80 396.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.20 396.00 Td (6.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.11 396.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.95 396.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.96 396.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.96 396.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.49 396.00 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.49 396.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.88 396.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.82 396.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.98 396.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.02 396.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.58 396.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.42 396.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.42 396.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.70 396.00 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.25 396.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 396.00 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 382.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.81 382.80 Td (59.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 382.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.93 382.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.80 382.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.55 382.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.41 382.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.28 382.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 382.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.20 382.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 382.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.72 382.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.98 382.80 Td (59.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.39 382.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.10 382.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.97 382.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.72 382.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.58 382.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.45 382.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.85 382.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.85 382.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.11 382.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.91 382.80 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.89 382.80 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 382.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 369.60 Td ($22.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.24 369.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.02 369.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.50 369.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.82 369.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.74 369.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 369.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.13 369.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 369.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.82 369.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.06 369.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.91 369.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.96 369.60 Td ($20.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.19 369.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.97 369.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.46 369.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.77 369.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.70 369.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.33 369.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.08 369.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 369.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 369.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 356.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.60 356.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.65 356.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.58 356.40 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.36 356.40 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.45 356.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.05 356.40 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.80 356.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.53 356.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.02 356.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.69 356.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.35 356.40 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.40 356.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.11 356.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.11 356.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.60 356.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.98 356.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.17 356.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.17 356.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.42 356.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.47 356.40 Td ($712.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.22 356.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 343.20 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.79 343.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 343.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.49 343.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.00 343.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.91 343.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.82 343.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.78 343.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.78 343.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 310.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.26 310.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.47 310.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 310.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.72 310.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.51 310.80 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.29 310.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.89 310.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.53 310.80 Td (86.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.94 310.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.98 310.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.90 310.80 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.69 310.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.28 310.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.92 310.80 Td (13.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.33 310.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.37 310.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 310.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 297.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.38 297.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.41 297.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.73 297.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.76 297.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 297.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.17 297.60 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 263.73369140625005 m 155.15234375 263.73369140625005 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 265.20 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 265.20 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 265.20 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 249.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.62 249.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.18 249.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.79 249.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.79 249.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.94 249.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.78 249.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.50 249.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.83 249.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 249.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.87 249.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.80 249.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.42 249.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.38 249.00 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.17 249.00 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.18 249.00 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.77 249.00 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.86 249.00 Td (1.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.01 249.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.73 249.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.48 253.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.82 249.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.05 249.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.55 249.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.18 249.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.46 249.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.74 249.00 Td (fair ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.37 235.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.03 235.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.03 235.80 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.11 235.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.84 235.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 235.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.42 235.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.42 235.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.46 235.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.46 235.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.04 235.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.76 235.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.03 235.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.19 235.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.27 235.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.37 235.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.03 235.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.08 235.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.08 235.80 Td ($71.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.66 235.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.44 235.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 235.80 Td (during ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 222.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 222.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.09 222.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.10 222.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.06 222.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.06 222.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 190.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.45 190.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.12 190.20 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.63 190.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.04 190.20 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.98 190.20 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 190.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 190.20 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.69 190.20 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.09 190.20 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 190.20 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 190.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.56 190.20 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.68 190.20 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 190.20 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.79 190.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.70 190.20 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 177.00 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.35 177.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.08 177.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.14 177.00 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.82 177.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.12 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.29 177.00 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.85 177.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.76 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.94 177.00 Td (subservicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 177.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.33 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.51 177.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.47 177.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.87 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.04 177.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.42 177.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.44 177.00 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.90 177.00 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 163.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.29 163.80 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.50 163.80 Td ($71.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.22 163.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.00 163.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.96 163.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.09 163.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 163.80 Td (income, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.47 163.80 Td ($14.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.19 163.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.97 168.78 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.30 163.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.27 163.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.40 163.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.69 163.80 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.36 163.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.21 163.80 Td ($0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.42 163.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.21 163.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.17 163.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 163.80 Td (servicing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 150.60 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.50 150.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.68 150.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.15 150.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.34 150.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.24 150.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.25 150.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.21 150.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.21 150.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 76.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 76.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 76.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 76.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 76.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 76.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 76.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.06 76.20 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.39 76.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.72 76.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.27 76.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.05 76.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.37 76.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.71 76.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.48 76.20 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.80 76.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.13 76.20 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.34 76.20 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 739.93369140625 m 272.134765625 739.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 741.40 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 741.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 741.40 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.43 741.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.43 725.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.08 725.20 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.35 725.20 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.93 725.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.66 725.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.99 725.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.37 725.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.86 725.20 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.63 725.20 Td (long) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.18 725.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.27 725.20 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.88 725.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.38 725.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.87 725.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.41 725.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.41 725.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.49 725.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.70 725.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.46 725.20 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.38 725.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.53 725.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.02 725.20 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.00 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 712.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 712.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.59 712.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.90 712.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.63 712.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.75 685.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.44 685.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.17 685.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.17 685.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.45 685.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.41 685.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.25 685.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.89 685.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.29 685.60 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.42 685.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.50 685.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.40 685.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.41 685.60 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.82 685.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 685.60 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.76 685.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.84 685.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.25 685.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.82 685.60 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.34 685.60 Td (of) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 685.60 Td ($29.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 672.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.09 672.40 Td (Of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.32 672.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.83 672.40 Td (amount, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.19 672.40 Td ($23.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.56 672.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.28 672.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 672.40 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 672.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.74 672.40 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 672.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.24 672.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.84 672.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.02 672.40 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.89 672.40 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.77 672.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 672.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.87 672.40 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 672.40 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.20 Td (duration\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.82 659.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.45 659.20 Td ($6.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.45 659.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.18 659.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.93 659.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.12 659.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.92 659.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.22 659.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.97 659.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.09 659.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.83 659.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.75 659.20 Td (macroeconomic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.74 659.20 Td (hedges.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 626.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.85 626.80 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.38 626.80 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.78 626.80 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.79 626.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.98 626.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 626.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 626.80 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.41 626.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.65 626.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.57 626.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.48 626.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 626.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.44 626.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.19 626.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.82 626.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.26 626.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.26 626.80 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 616.30 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 592.30 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 568.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 568.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 568.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 568.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 568.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 544.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 544.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 544.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 544.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 544.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 544.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 544.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 544.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 544.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 520.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 520.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 520.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 520.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 520.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 520.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 520.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 520.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 520.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 496.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 496.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 496.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 496.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 496.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 496.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 496.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 496.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 496.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 472.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 472.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 472.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 472.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 472.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 472.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 472.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 472.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 472.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 448.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 448.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 448.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 448.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 448.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 448.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 448.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 448.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 448.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 424.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 424.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 424.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 424.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 424.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 424.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 424.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 424.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 424.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 400.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 400.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 400.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 400.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 400.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 400.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 400.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 400.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 400.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 376.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.50 376.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.50 376.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 404.50 376.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 408.50 376.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.50 376.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.50 376.30 60.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 517.50 376.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 521.50 376.30 45.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 35.5 568.3 m 340.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 568.3 m 404.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 568.3 m 408.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 568.3 m 453.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 568.3 m 517.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 568.3 m 521.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 568.3 m 566.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 568.3 m 404.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 404.5 568.3 m 408.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 568.3 m 453.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 568.3 m 517.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 517.5 568.3 m 521.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 568.3 m 566.5 568.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 508.3 m 404.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 508.3 m 517.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 508.3 m 404.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 508.3 m 453.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 508.3 m 517.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 508.3 m 566.5 508.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 400.3 m 404.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 400.3 m 517.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 400.3 m 404.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 408.5 400.3 m 453.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 400.3 m 517.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 521.5 400.3 m 566.5 400.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 376.3 m 404.5 376.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 365.3 m 404.5 365.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.5 363.3 m 404.5 363.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 376.3 m 517.5 376.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 365.3 m 517.5 365.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.5 363.3 m 517.5 363.3 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.95 607.70 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.62 607.70 Td (wo Harbors Investment Corp. Portfolio) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.80 596.25 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.85 571.70 Td (Portfolio Composition) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.70 571.70 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.61 571.70 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.20 571.70 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.01 571.70 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.05 560.25 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.05 560.25 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 547.56 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 535.56 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 523.56 Td (Fixed Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 523.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 523.56 Td (18,020,641) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 523.56 Td (80.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 523.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 523.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 523.56 Td (18,215,505) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 523.56 Td (81.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 523.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 511.56 Td (Hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.50 511.56 Td (ARMs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 511.56 Td (21,523) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 511.56 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 511.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 511.56 Td (23,220) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 511.56 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 511.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 499.56 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.18 499.56 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.37 499.56 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 499.56 Td (18,042,164) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 499.56 Td (80.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 499.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 499.56 Td (18,238,725) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 499.56 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 499.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 487.56 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 487.56 Td (81,628) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 487.56 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 487.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 487.56 Td (90,975) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 487.56 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 487.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 475.56 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 475.56 Td (1,301,023) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 475.56 Td (5.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 475.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 475.56 Td (1,086,717) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 475.56 Td (4.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 475.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 463.56 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.12 463.56 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 463.56 Td (19,679) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 463.56 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 463.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 463.56 Td (20,766) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 463.56 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 463.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 451.56 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 439.56 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 427.56 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 427.56 Td (2,026,035) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 427.56 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 427.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 427.56 Td (1,956,145) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 427.56 Td (8.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 427.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 415.56 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 415.56 Td (916,877) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 415.56 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 415.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 415.56 Td (960,865) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 415.56 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 415.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 403.56 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 403.56 Td (74,301) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 403.56 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 403.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 403.56 Td (65,084) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 403.56 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 403.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 391.56 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.87 391.56 Td (otal Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 391.56 Td (3,017,213) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 391.56 Td (13.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 391.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 391.56 Td (2,982,094) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 391.56 Td (13.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 391.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 379.56 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.03 379.56 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 379.56 Td (9,749) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 379.56 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 379.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.75 379.56 Td (9,648) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 379.56 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 379.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 367.56 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 367.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 367.56 Td (22,471,456) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 367.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 367.56 Td (22,428,925) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 721.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 697.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 673.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 673.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 673.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 649.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 649.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 649.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 625.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 625.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 625.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 601.50 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 601.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 601.50 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 601.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 601.50 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 565.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 565.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 565.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 565.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 565.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 541.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 541.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 541.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 541.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 541.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 517.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 517.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 517.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 517.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 517.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 493.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 493.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 493.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 493.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 493.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 469.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 469.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 469.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 469.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 469.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 445.50 305.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 445.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 445.50 109.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 445.50 4.00 -26.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 445.50 109.00 -26.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 721.5 m 341.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 721.5 m 454.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 721.5 m 567.5 721.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 529.5 m 341.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 529.5 m 454.5 529.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 529.5 m 567.5 529.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.60 725.95 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.55 735.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.47 735.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.70 725.10 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.61 725.10 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.55 735.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.47 735.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.20 725.10 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.09 725.10 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 700.76 Td (Annualized portfolio yield from continuing operations during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 700.76 Td (3.77) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 700.76 Td (3.69) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 688.76 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 676.76 Td (Agency RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.50 676.76 Td (Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 676.76 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 676.76 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 664.76 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 652.76 Td (Non-Agency securities, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.70 656.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 652.76 Td (7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 652.76 Td (7.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 640.76 Td (Non-Agency securities, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.47 644.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 640.76 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 640.76 Td (6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 628.76 Td (Net economic interest in securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.20 628.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 628.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 628.76 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 628.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 616.76 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.03 616.76 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 616.76 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 616.76 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 616.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 592.76 Td (Annualized cost of funds from continuing operations on average borrowing ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 581.96 Td (balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.21 586.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 581.96 Td (1.84) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 581.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 581.96 Td (1.72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 581.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 568.76 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 568.76 Td (1.93) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 568.76 Td (1.97) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 568.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 556.76 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.71 560.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 556.76 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 556.76 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.10 532.90 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.82 532.90 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.70 532.90 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.53 532.90 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.20 532.90 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.01 532.90 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 508.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.13 508.76 Td (eighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 496.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.99 500.84 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 496.76 Td (106.41) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.45 496.76 Td (106.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 484.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 488.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 484.76 Td (59.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.95 484.76 Td (59.89) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 472.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.77 472.76 Td (eighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 460.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 460.76 Td (7.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 460.76 Td (7.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 448.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 448.76 Td (5.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 448.76 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 434.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.93 434.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 423.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 423.96 Td (86.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 423.96 Td (87.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 409.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 409.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 398.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 398.96 Td (13.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 398.96 Td (12.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 385.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 375.80 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.99 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.16 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.78 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.35 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.30 375.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 375.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 375.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.94 375.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.12 375.80 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 375.80 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.14 375.80 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.09 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 375.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.76 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.44 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.40 375.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.01 375.80 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 366.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 366.20 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 366.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.34 366.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 366.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 366.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 366.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 366.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.84 366.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 366.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 366.20 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.93 366.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.92 366.20 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 356.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 356.60 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.77 356.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 356.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 356.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 356.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.98 356.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 356.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.11 356.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 356.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.10 356.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.97 356.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.97 356.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.97 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.19 356.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.66 356.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 347.00 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 347.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 347.00 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.46 347.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 347.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 347.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 347.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.87 347.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 347.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 347.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 347.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.64 347.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 347.00 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 347.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 347.00 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 347.00 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 347.00 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.04 347.00 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 347.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 347.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 347.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 347.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 347.00 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 347.00 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.40 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 337.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 337.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 337.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.42 337.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.65 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.89 337.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.79 337.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.36 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.93 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 337.40 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.86 337.40 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.43 337.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.33 337.40 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.89 337.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.68 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.92 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.73 337.40 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.42 337.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.88 337.40 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.00 337.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.79 337.40 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 327.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.55 327.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.32 327.80 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 327.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.74 327.80 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.18 327.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 327.80 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 327.80 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.72 327.80 Td ($57.00) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.72 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.72 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 327.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.38 327.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.38 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.38 327.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.93 327.80 Td ($57.27) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.93 327.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.93 327.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.70 327.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.57 327.80 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.57 327.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 301.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.38 301.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.86 301.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.88 301.40 Td (excited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.23 301.40 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.27 301.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.30 301.40 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.22 301.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.37 301.40 Td (redeploy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.45 301.40 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.36 301.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.34 301.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.37 301.40 Td (proposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.29 301.40 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.15 301.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.91 301.40 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.90 301.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.61 301.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.86 301.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.27 301.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.30 301.40 Td (assets,stated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 288.20 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.69 288.20 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.86 288.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.81 288.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 288.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.72 288.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.90 288.20 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.52 288.20 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.56 288.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.10 288.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.78 288.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.16 288.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.23 288.20 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.29 288.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.03 288.20 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.26 288.20 Td (abundant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.76 288.20 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.28 288.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.02 288.20 Td (add ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.08 288.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.50 288.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.57 288.20 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.51 288.20 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 275.00 Td (pairing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.81 275.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.71 275.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.92 275.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 275.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.52 275.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.75 275.00 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 275.00 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.65 275.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.97 275.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.00 275.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.15 275.00 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.51 275.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.05 275.00 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.42 275.00 Td (risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.07 275.00 Td (Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.72 275.00 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.68 275.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.16 275.00 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.52 275.00 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 261.80 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.28 261.80 Td (50% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.20 261.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.11 261.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.52 261.80 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.59 261.80 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.45 261.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.58 261.80 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.03 261.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.34 261.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.32 261.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.96 261.80 Td (credit.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.40 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 235.40 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.84 219.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.90 219.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 219.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.90 219.20 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 219.20 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 219.20 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.32 219.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 219.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.51 219.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 219.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 219.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.51 219.20 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 219.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 219.20 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 206.00 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.02 206.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.93 206.00 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.67 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 206.00 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.76 206.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.51 206.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 206.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.02 206.00 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.05 206.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.83 206.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.90 206.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.47 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.22 206.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.32 206.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.19 206.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.05 206.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 206.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 206.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.91 192.80 Td (5.9:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.47 192.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.22 192.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.13 192.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.05 192.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.00 192.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.00 192.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 164.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.98 164.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.89 164.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.85 164.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.85 164.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.36 164.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.55 164.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.62 164.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.26 164.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.34 164.60 Td ($18.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.85 164.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.57 164.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.32 164.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.24 164.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.63 164.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.47 164.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.44 164.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.76 164.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 164.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 151.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.28 151.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.42 151.40 Td (28) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.42 151.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.00 151.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.02 151.40 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.25 151.40 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 151.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.68 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.70 151.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.05 151.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.11 151.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.86 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.88 151.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.25 151.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.12 151.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.07 151.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.14 151.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.36 151.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.38 151.40 Td (repurchase ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.67 138.20 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.48 138.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.65 138.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.32 138.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.12 138.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.41 138.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.89 138.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.36 138.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.27 138.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.05 138.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.47 138.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.54 138.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.29 138.20 Td (1.94%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.70 138.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.29 138.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.05 138.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.80 138.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 125.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 92.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 92.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 92.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.23 92.60 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 92.60 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.57 92.60 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 92.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.29 92.60 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.69 92.60 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 92.60 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.24 92.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 92.60 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 92.60 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.32 92.60 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 92.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.29 92.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.90 92.60 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.68 92.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 92.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 79.40 Td (FHLB. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.93 79.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 79.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 79.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 79.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 79.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 79.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 79.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.75 79.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 79.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.09 79.40 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 79.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.67 79.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.52 79.40 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 79.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 79.40 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.00 79.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.84 79.40 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 79.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.20 79.40 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 79.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 79.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 79.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 66.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.42 66.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.89 66.20 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 66.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.26 66.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.29 66.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.37 66.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.37 66.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 66.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.40 66.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.02 66.20 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.78 66.20 Td ($0.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.90 66.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.63 66.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.50 66.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.93 66.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.13 66.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.60 66.20 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.78 66.20 Td (funding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 53.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.07 53.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.38 53.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.01 53.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.08 53.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.02 53.00 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.60 53.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.83 53.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.75 53.00 Td (2.13%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.16 53.00 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.24 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.43 741.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.66 741.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.66 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.43 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.88 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.23 741.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.13 741.40 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.48 741.40 Td ($20.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.25 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.03 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.05 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.23 741.40 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.07 741.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.20 741.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.81 741.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.83 741.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.09 741.40 Td (collateral ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.93 728.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.97 728.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.89 728.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.65 728.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.08 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.85 728.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 728.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.13 728.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.84 728.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.20 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 728.20 Td (5.67%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.66 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.55 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.31 728.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.79 728.20 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.66 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.71 728.20 Td (261) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.21 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.09 728.20 Td (days. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.75 728.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.89 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.08 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.95 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.71 715.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.02 715.00 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.79 715.00 Td ($250.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 715.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.69 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.29 715.00 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.10 715.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.17 715.00 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.69 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.95 715.00 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.37 715.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.94 701.80 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.52 701.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.75 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.67 701.80 Td (3.94%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.08 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.58 701.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.88 701.80 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.62 701.80 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.07 701.80 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.46 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.38 701.80 Td ($150.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.38 701.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.16 701.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.31 669.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.56 669.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.86 669.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.86 669.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 669.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.22 669.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.60 669.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.96 669.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.80 669.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.52 669.40 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.44 669.40 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.65 669.40 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.80 669.40 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.04 669.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.17 669.40 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 669.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.02 656.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.44 656.20 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.21 656.20 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.97 656.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.27 656.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.02 656.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.27 656.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.69 656.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.47 656.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.89 656.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.32 656.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.18 656.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.91 656.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.62 656.20 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.12 656.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.66 656.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.60 656.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.69 656.20 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 656.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 626.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.83 626.80 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.34 626.80 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.45 626.80 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.72 626.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.89 626.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.27 626.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 626.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.12 626.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.85 626.80 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.50 626.80 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.17 626.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.95 626.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.32 626.80 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.88 626.80 Td (FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.60 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.94 613.60 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.98 613.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.90 613.60 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.65 613.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.42 613.60 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.78 613.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.54 613.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.64 613.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.86 613.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.90 613.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.94 613.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.03 613.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.03 613.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.92 613.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.68 613.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 613.60 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 613.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 600.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 600.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.82 600.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.49 600.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.96 600.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.88 600.40 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.07 600.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.65 600.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.83 600.40 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.57 600.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.71 600.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.73 600.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.68 600.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.68 600.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.43 600.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.07 600.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.51 600.40 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.51 600.40 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 575.90 305.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 575.90 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 575.90 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 575.90 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 575.90 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 550.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 550.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 550.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 550.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 550.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 526.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 526.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 526.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 526.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 526.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 502.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 502.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 502.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 502.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 502.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 480.90 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 480.90 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 480.90 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 480.90 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 480.90 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 444.90 305.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 444.90 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 444.90 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 444.90 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 444.90 109.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 408.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 408.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 408.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 408.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 408.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 384.90 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 384.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 384.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 384.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 384.90 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 575.9 m 454.5 575.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 575.9 m 567.5 575.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 575.9 m 567.5 575.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 502.9 m 454.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 502.9 m 567.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 502.9 m 454.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 491.9 m 454.5 491.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 489.9 m 454.5 489.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 502.9 m 567.5 502.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 491.9 m 567.5 491.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 489.9 m 567.5 489.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 456.9 m 341.5 456.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 456.9 m 454.5 456.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 456.9 m 567.5 456.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 456.9 m 567.5 456.9 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.70 580.35 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.61 580.35 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.20 580.35 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.09 580.35 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 567.15 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 567.15 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 567.15 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 554.16 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 542.16 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 542.16 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 542.16 Td (17,731,102) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 542.16 Td (18,610,196) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 530.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 530.16 Td (270,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 530.16 Td (132,500) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 518.16 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 518.16 Td (2,032,601) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 518.16 Td (1,943,535) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 506.16 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 510.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 506.16 Td (283,054) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 506.16 Td (282,827) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 494.16 Td (20,316,757) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 494.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 494.16 Td (20,969,058) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.85 461.35 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 358.55 478.25 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 358.55 472.15 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.39 472.15 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 369.70 467.45 59.58 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 369.70 461.35 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.53 461.35 Td (ch 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 471.55 478.25 81.85 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 471.55 472.15 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.39 472.15 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.20 467.45 72.56 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 476.20 461.35 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.01 461.35 Td ( 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 448.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 448.85 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 436.16 Td (Annualized cost of funds from continuing operations on average borrowings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 425.36 Td (during the quarter:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 425.36 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 425.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 425.36 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 425.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 412.16 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 412.16 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 412.16 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 412.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 412.16 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 412.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 400.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.98 404.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 400.16 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 400.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 400.16 Td (5.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 400.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 388.16 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 388.16 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 388.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 388.16 Td (3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 388.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 376.16 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 380.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.50 376.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 376.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 376.16 Td (2.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 376.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 364.16 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.49 368.24 Td (\(1\)\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 364.16 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 364.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 364.16 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 364.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 351.80 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 342.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 342.20 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 342.20 Td (unsecured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 342.20 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.52 342.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.07 342.20 Td (notes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 332.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 332.60 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.10 332.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.53 332.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 332.60 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.97 332.60 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 332.60 Td (costs.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 323.00 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 323.00 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.78 323.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.24 323.00 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.68 323.00 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.02 323.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.25 323.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.71 323.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.25 323.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.05 323.00 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.28 323.00 Td (on-balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.05 323.00 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.17 323.00 Td (securitizations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 323.00 Td (which, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.29 323.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.52 323.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.42 323.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.97 323.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 323.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.33 323.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.55 323.00 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.00 323.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.90 323.00 Td (consolidation ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 313.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.17 313.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.08 313.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.25 313.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.14 313.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.09 313.40 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.69 313.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.41 313.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.91 313.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.50 313.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.11 313.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.06 313.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.77 313.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.04 313.40 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.32 313.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.26 313.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 313.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 313.40 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.30 313.40 Td (subordinated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.56 313.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.72 313.40 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.65 313.40 Td (causing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.03 313.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.75 313.40 Td (deconsolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.35 313.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 303.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.49 303.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.29 303.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.34 303.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.61 303.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.10 303.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.64 303.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.47 303.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.62 303.80 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.76 303.80 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.53 303.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 303.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.51 303.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.09 303.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.81 303.80 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.52 303.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.01 303.80 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.16 303.80 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.63 303.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.56 303.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.81 303.80 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.07 303.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.45 303.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 294.20 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.70 294.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 294.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.02 294.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.02 294.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.79 294.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.34 294.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.45 294.20 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.88 294.20 Td (sheet.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 8 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.79 741.60 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 741.60 Td (Call) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 725.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.15 725.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.34 725.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.98 725.40 Td (Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.48 725.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.35 725.40 Td (host ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.45 725.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.08 725.40 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.08 725.40 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.71 725.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.47 725.40 Td (May9, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.39 725.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.39 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.15 725.40 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.84 725.40 Td (9:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.15 725.40 Td (a.m.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.09 725.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.85 725.40 Td (EDT) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.03 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.79 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.10 725.40 Td (discuss ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.64 725.40 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.12 725.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.26 725.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.02 725.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.56 712.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.35 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.31 712.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.31 712.20 Td (information. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.92 712.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.87 712.20 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.45 712.20 Td (participate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.94 712.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.58 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.09 712.20 Td (teleconference, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.03 712.20 Td (please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.60 712.20 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.55 712.20 Td (toll-free ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.05 712.20 Td (\(877\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.95 712.20 Td (868-1835 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.19 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.27 712.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.17 712.20 Td (\(914\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (495-8581 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 699.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.65 699.00 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.58 699.00 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.03 699.00 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.60 699.00 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.69 699.00 Td (3599717) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.19 699.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.28 699.00 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.14 699.00 Td (10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.48 699.00 Td (minutes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.64 699.00 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.35 699.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.24 699.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.01 699.00 Td (above ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.61 699.00 Td (start ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.88 699.00 Td (time. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 699.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 699.00 Td (ou ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.40 685.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.57 685.80 Td (listen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.86 685.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.77 685.80 Td (teleconference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.34 685.80 Td (live ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.30 685.80 Td (via ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.09 685.80 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.75 685.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.21 685.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.10 685.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.48 685.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.22 685.80 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.28 685.80 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 410.67236328125 684.33369140625 m 555.9873046875 684.33369140625 l s q 0 0 1 rg BT 410.67 685.80 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 433.79 685.80 Td (.twoharborsinvestment.com) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 555.99 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 685.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.54 672.60 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.68 672.60 Td (Relations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.32 672.60 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.58 672.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.72 672.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.26 672.60 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.29 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 672.60 Td (Presentations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.02 672.60 Td (link. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.98 672.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.36 672.60 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.68 672.60 Td (unable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.09 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.75 672.60 Td (attend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.47 672.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.45 672.60 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.31 672.60 Td (playback ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.78 659.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.84 659.40 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.21 659.40 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.87 659.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.48 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 659.40 Td (p.m. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.43 659.40 Td (EDT) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.62 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.29 659.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.96 659.40 Td (May9, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 659.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.79 659.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 659.40 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.10 659.40 Td (12:00 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.83 659.40 Td (a.m. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.44 659.40 Td (EDT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.62 659.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.30 659.40 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.97 659.40 Td (May16, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.30 659.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.30 659.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.53 659.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.30 659.40 Td (playback ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.07 646.20 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.25 646.20 Td (accessed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.53 646.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.33 646.20 Td (calling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.07 646.20 Td (\(855\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.70 646.20 Td (859-2056 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.67 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.47 646.20 Td (\(or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.10 646.20 Td (\(404\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.73 646.20 Td (537-3406 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.70 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.50 646.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 646.20 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.53 646.20 Td (callers\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.45 646.20 Td (conference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.49 646.20 Td (code ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.06 646.20 Td (3599717) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.56 646.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 646.20 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.80 633.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.84 633.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.48 633.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.79 633.00 Td (archived ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.58 633.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.51 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.87 633.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.25 633.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.45 633.00 Td (website ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.46 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.82 633.00 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.79 633.00 Td (Relations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.27 633.00 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.35 633.00 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.68 633.00 Td (Events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.55 633.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.35 633.00 Td (Presentations ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (link.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.52 587.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 587.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.18 587.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.48 587.40 Td (Corp. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 571.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.19 571.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.42 571.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 571.20 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.38 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.06 571.20 Td (Maryland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.62 571.20 Td (corporation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 571.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 571.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.67 571.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.95 571.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 571.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.85 571.20 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.20 571.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.48 571.20 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.83 571.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.18 571.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.79 571.20 Td (mortgage-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 558.00 Td (backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.97 558.00 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.07 558.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.43 558.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.57 558.00 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 558.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 558.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.57 558.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.86 558.00 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 558.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.84 558.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 558.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.36 558.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.51 558.00 Td (headquartered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.62 558.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.00 558.00 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.17 558.00 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.01 558.00 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.24 558.00 Td (New ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.84 544.80 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.14 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.90 544.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.12 544.80 Td (externally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 544.80 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.34 544.80 Td (advised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.82 544.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 544.80 Td (PRCM ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.52 544.80 Td (Advisers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 544.80 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 544.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.69 544.80 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.12 544.80 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.33 544.80 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.44 544.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.48 544.80 Td (Pine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.92 544.80 Td (River ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.24 544.80 Td (Capital ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.17 531.60 Td (L.P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 531.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.43 531.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 531.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.92 531.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.00 531.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.45 531.60 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 283.14013671875 530.13369140625 m 431.205078125 530.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 283.14 531.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 306.26 531.60 Td (.twoharborsinvestment.com.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 36.00 499.20 Td (Forward-Looking Statements) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 483.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.62 483.00 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 483.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 483.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.19 483.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.57 483.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.74 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 483.00 Td (meaning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.18 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.41 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.91 483.00 Td (safe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 483.00 Td (harbor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.45 483.00 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.34 483.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.57 483.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.07 483.00 Td (United ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 469.80 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.83 469.80 Td (Private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 469.80 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.47 469.80 Td (Litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.40 469.80 Td (Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.55 469.80 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.99 469.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.70 469.80 Td (1995. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.00 469.80 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 469.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 469.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.63 469.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 469.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.42 469.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.35 469.80 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.63 469.80 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 469.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.60 Td (projections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.19 456.60 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.14 456.60 Td (consequently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.46 456.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.53 456.60 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 456.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 456.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 456.60 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 456.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 456.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 456.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 456.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 456.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.90 456.60 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 456.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 456.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 456.60 Td (events. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.50 443.40 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.86 443.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 443.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 443.40 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.67 443.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 443.40 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 443.40 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 443.40 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 443.40 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.82 443.40 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.69 443.40 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 443.40 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 443.40 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 443.40 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.20 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.11 430.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 430.20 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 430.20 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 430.20 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 430.20 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 430.20 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 430.20 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 430.20 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 430.20 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 430.20 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 430.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 430.20 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 430.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 417.00 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.72 417.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.38 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 417.00 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.41 417.00 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 417.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 417.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.70 417.00 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 417.00 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 417.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 417.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 417.00 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 403.80 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 403.80 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 403.80 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 403.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.39 403.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 403.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.37 403.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 403.80 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 403.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.78 403.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.27 403.80 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 403.80 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 403.80 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 403.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 403.80 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 403.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 403.80 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 403.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 390.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.72 390.60 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 390.60 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 390.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.44 390.60 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 390.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 390.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 390.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 390.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 390.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 390.60 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.32 390.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 390.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 390.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 390.60 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 390.60 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 390.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.17 390.60 Td (Form ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 377.40 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.92 377.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 377.40 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 377.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 377.40 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 377.40 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 377.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.69 377.40 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.70 377.40 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 377.40 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 377.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 377.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 377.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.94 377.40 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 377.40 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 377.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 377.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.03 377.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 377.40 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.38 377.40 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 377.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 364.20 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.90 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 364.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 364.20 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.16 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 364.20 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 364.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.40 364.20 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.03 364.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.20 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 364.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.13 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 364.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 364.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 364.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 364.20 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 351.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.99 351.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.56 351.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.97 351.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.98 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 351.00 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.61 351.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 351.00 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 351.00 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 351.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.20 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 337.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 337.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 337.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 337.80 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 337.80 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 337.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 337.80 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.28 337.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 337.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 337.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 337.80 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.82 337.80 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 337.80 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 337.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 324.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.47 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 324.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 324.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.81 324.60 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 324.60 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 324.60 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 324.60 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.68 324.60 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 324.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.07 324.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 324.60 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.74 324.60 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 324.60 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 324.60 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.21 324.60 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 324.60 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 311.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 311.40 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.71 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 311.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 311.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 311.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 311.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.81 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 311.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.78 311.40 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 311.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.55 311.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 298.20 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 298.20 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.50 298.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.22 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 298.20 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 298.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.18 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 298.20 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 298.20 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.76 298.20 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.60 298.20 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.51 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 298.20 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.97 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 298.20 Td (strategic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 285.00 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.15 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.64 285.00 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.63 285.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.07 285.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.44 285.00 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.88 285.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.65 285.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.19 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.36 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.41 285.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.28 285.00 Td (pursue; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.27 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.54 285.00 Td (proposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.48 285.00 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.36 285.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.13 285.00 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.14 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.63 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.90 285.00 Td (ability ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 271.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.53 271.80 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 271.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.22 271.80 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.02 271.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.92 271.80 Td (thereto; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.49 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.13 271.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.21 271.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.74 271.80 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.92 271.80 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.28 271.80 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.73 271.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.49 271.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.34 271.80 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.32 271.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.50 271.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.03 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.67 271.80 Td (business; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 258.60 Td (interruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.19 258.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.72 258.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.86 258.60 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.82 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.00 258.60 Td (communications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.68 258.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.54 258.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.45 258.60 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.30 258.60 Td (systems; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.17 258.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.81 258.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.89 258.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.42 258.60 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.76 258.60 Td (MSR ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 245.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.54 245.40 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.96 245.40 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.99 245.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.31 245.40 Td (seller) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.91 245.40 Td (-servicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.04 245.40 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.92 245.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.46 245.40 Td (oversee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.71 245.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.03 245.40 Td (subservicers; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.12 245.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.22 245.40 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.81 245.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.63 245.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.17 245.40 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.35 245.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 245.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 232.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.21 232.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.27 232.20 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.64 232.20 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.62 232.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.67 232.20 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.34 232.20 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.56 232.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.33 232.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.15 232.20 Td (delays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.14 232.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.59 232.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 232.20 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.29 232.20 Td (process; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.23 232.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.79 232.20 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.39 232.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.84 232.20 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.11 232.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 219.00 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.56 219.00 Td (claims; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.69 219.00 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.26 219.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.51 219.00 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.07 219.00 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.59 219.00 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.94 219.00 Td (fecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.84 219.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.86 219.00 Td (business; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.56 219.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.36 219.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.65 219.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.18 219.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.86 219.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.39 219.00 Td (modified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.46 219.00 Td (government ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 205.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.31 205.80 Td (refinance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.99 205.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 205.80 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.79 205.80 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.11 205.80 Td (programs; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.48 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.91 205.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.79 205.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.12 205.80 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.38 205.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.81 205.80 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.05 205.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.82 205.80 Td (qualification; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.24 205.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.89 205.80 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.72 205.80 Td (imposed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 192.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 192.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.16 192.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.19 192.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.83 192.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.13 192.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.55 192.60 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.79 192.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.54 192.60 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.34 192.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.97 192.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.39 192.60 Td (exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 192.60 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.32 192.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.12 192.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.30 192.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.93 192.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.85 192.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.48 192.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.39 192.60 Td (1940.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 154.20 Td (Readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.27 154.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.54 154.20 Td (cautioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.14 154.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.04 154.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.44 154.20 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.49 154.20 Td (undue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.21 154.20 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.86 154.20 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.70 154.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 154.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 154.20 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.39 154.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.11 154.20 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.00 154.20 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.40 154.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 154.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.41 154.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.69 154.20 Td (date ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 141.00 Td (made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.43 141.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.38 141.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.82 141.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.26 141.00 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.42 141.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.48 141.00 Td (undertake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.85 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.01 141.00 Td (accept ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.10 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.98 141.00 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.59 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 141.00 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.67 141.00 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.73 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.61 141.00 Td (updates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.21 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.38 141.00 Td (revisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.10 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.65 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.54 141.00 Td (forward-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 127.80 Td (looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.22 127.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 127.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.13 127.80 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.31 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.06 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.22 127.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.21 127.80 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.79 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.56 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 127.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.80 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.96 127.80 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.41 127.80 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 127.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.61 127.80 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 127.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 127.80 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 114.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.64 114.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 114.60 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.55 114.60 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 114.60 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 114.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 114.60 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 114.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 114.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 114.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 114.60 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 114.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.96 114.60 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 114.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.59 114.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.54 114.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 114.60 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 114.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 101.40 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 101.40 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 101.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 101.40 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 101.40 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 101.40 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 101.40 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.35 101.40 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 101.40 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 101.40 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.34 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.52 101.40 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 101.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 88.20 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.70 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.54 88.20 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.20 88.20 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 88.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 88.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 88.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.92 88.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.64 88.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 88.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 88.20 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.86 88.20 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.02 88.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 88.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.98 88.20 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.74 88.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 88.20 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 75.00 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 75.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.15 75.00 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.06 75.00 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.41 75.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 75.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 75.00 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 75.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 75.00 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.41 725.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 725.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 725.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 725.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.04 725.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 725.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 725.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.36 725.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 725.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 725.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 725.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 725.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 725.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.86 712.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 712.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 712.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 712.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 712.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 712.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 712.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 712.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 712.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.34 712.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.94 699.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.89 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.05 699.00 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.68 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.84 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.72 699.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.05 699.00 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.49 699.00 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.55 699.00 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.45 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.61 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.50 699.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.32 699.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.70 699.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.98 699.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.97 699.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.63 699.00 Td (Core ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.78 685.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.50 685.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.77 685.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.94 685.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.83 685.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.05 685.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.39 685.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.34 685.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.14 685.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.31 685.80 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.19 685.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.79 685.80 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.78 685.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.73 685.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.85 685.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.13 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 685.80 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.07 672.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.59 672.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 672.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 672.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 672.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.91 672.60 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 672.60 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.79 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.37 672.60 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 672.60 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 672.60 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.59 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.78 672.60 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 672.60 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.98 672.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 672.60 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.42 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.11 659.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.49 659.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 659.40 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 659.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.73 659.40 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.56 659.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 659.40 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.89 659.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.75 659.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 659.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.74 659.40 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 659.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.07 659.40 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 659.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.25 659.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.67 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 659.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.74 659.40 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 646.20 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 646.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 646.20 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 646.20 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 646.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 646.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.62 646.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 646.20 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.94 646.20 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.55 646.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.01 646.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 646.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 646.20 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 633.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.68 633.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.29 633.00 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 633.00 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.94 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 633.00 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.36 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.85 633.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.61 633.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 633.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 633.00 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 633.00 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.56 633.00 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.42 633.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 633.00 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.53 619.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.69 619.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 619.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 619.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.58 619.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.24 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.97 619.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 619.80 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 619.80 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 619.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.45 619.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 619.80 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.68 619.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.66 619.80 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 619.80 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 619.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.17 619.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.43 619.80 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.58 619.80 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.99 619.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 619.80 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 606.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.40 606.60 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 606.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.48 606.60 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.40 606.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.43 606.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.16 606.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 606.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.77 606.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 606.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.90 606.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.44 606.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.92 606.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.86 606.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.05 606.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.41 606.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.32 606.60 Td (reconciliations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.54 606.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.39 606.60 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 593.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 593.40 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.56 593.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.69 593.40 Td (carefully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.52 593.40 Td (evaluated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.17 593.40 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.80 593.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 593.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.53 593.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.28 593.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.58 593.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.29 593.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.04 593.40 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.26 593.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.39 593.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 593.40 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.65 593.40 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.40 593.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.32 593.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.96 593.40 Td (release. ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 561.00 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.88 561.00 Td (Information) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 544.80 Td (Stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.26 544.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 544.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 544.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.25 544.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.50 544.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 544.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 544.80 Td (interested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.19 544.80 Td (persons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.62 544.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 544.80 Td (find ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.91 544.80 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.71 544.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.46 544.80 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 544.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 544.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.82 544.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 544.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 531.60 Td (SEC) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.23 531.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.43 531.60 Td (Internet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.55 531.60 Td (site ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 531.60 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 132.599609375 530.13369140625 m 191.76220703125 530.13369140625 l s q 0 0 1 rg BT 132.60 531.60 Td (www) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 155.72 531.60 Td (.sec.gov) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 191.76 531.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 531.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.76 531.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.68 531.60 Td (directing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.69 531.60 Td (requests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 531.60 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.98 531.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.93 531.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.29 531.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.64 531.60 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.44 531.60 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.21 531.60 Td (Attn: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.74 531.60 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.70 531.60 Td (Relations, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 518.40 Td (575 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.25 518.40 Td (Lexington ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.61 518.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.73 518.40 Td (venue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.50 518.40 Td (Suite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 518.40 Td (2930, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.36 518.40 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.47 518.40 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.32 518.40 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.48 518.40 Td (NY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.96 518.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.71 518.40 Td (10022, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.71 518.40 Td (telephone ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.22 518.40 Td (\(612\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.79 518.40 Td (629-2500.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 486.00 Td (Contact) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 469.80 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.13 469.80 Td (garet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.86 469.80 Td (Field, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.97 469.80 Td (Investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.77 469.80 Td (Relations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.62 469.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.57 469.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.77 469.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.95 469.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.58 469.80 Td (Corp., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.83 469.80 Td (\(212\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.40 469.80 Td (364-3663 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.32 469.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 453.60 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.90 453.60 Td (garet.field@twoharborsinvestment.com ) Tj ET Q BT /F1 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 420.00 Td (# # #) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 10 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 720.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 682.50 387.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 682.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 682.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 682.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 654.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 654.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 654.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 654.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 624.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 624.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 624.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 624.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 594.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 594.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 594.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 594.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 564.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 564.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 564.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 564.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 534.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 534.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 534.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 534.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 504.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 504.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 504.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 504.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 474.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 474.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 474.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 474.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 444.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 444.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 444.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 444.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 414.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 414.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 414.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 414.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 384.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 384.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 384.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 384.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 354.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 354.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 354.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 354.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 324.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 324.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 324.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 324.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 295.50 387.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 295.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 295.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 295.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 245.50 387.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 245.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 245.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 245.50 70.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 195.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 195.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 195.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 195.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 165.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 165.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 165.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 165.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 135.50 387.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.50 135.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.50 135.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.50 135.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 682.5 m 492.5 682.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 682.5 m 566.5 682.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 519.5 m 492.5 519.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 505.5 m 492.5 505.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 503.5 m 492.5 503.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 519.5 m 566.5 519.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 505.5 m 566.5 505.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 503.5 m 566.5 503.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 339.5 m 492.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 339.5 m 566.5 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 135.5 m 492.5 135.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 120.5 m 492.5 120.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 135.5 m 566.5 135.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 106.5 m 492.5 106.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 422.5 104.5 m 492.5 104.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 120.5 m 566.5 120.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 106.5 m 566.5 106.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 104.5 m 566.5 104.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.35 739.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 739.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.25 725.18 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.73 725.18 Td (TED BALANCE SHEETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 711.07 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 697.18 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.94 697.18 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.00 687.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.90 697.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.12 697.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 687.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.55 672.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.85 659.18 Td (ASSETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 644.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 44.85 644.17 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.02 644.17 Td (-sale securities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 644.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 644.17 Td (21,059,377) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 644.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 644.17 Td (21,220,819) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 629.17 Td (Mortgage servicing rights, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 629.17 Td (1,301,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 629.17 Td (1,086,717) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 614.17 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.47 614.17 Td (-sale, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 614.17 Td (29,428) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 614.17 Td (30,414) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 599.17 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 599.17 Td (388,450) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 599.17 Td (419,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 584.17 Td (Restricted cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 584.17 Td (712,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 584.17 Td (635,836) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 569.17 Td (Accrued interest receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 569.17 Td (67,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 569.17 Td (68,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 554.17 Td (Due from counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 554.17 Td (85,319) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 554.17 Td (842,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 539.17 Td (Derivative assets, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 539.17 Td (274,048) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 539.17 Td (309,918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 524.17 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 524.17 Td (159,359) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 524.17 Td (175,838) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 509.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 509.18 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.81 509.18 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 509.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 509.17 Td (24,077,165) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 509.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 509.17 Td (24,789,313) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.60 494.18 Td (LIABILITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.25 494.18 Td (AND ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.46 494.18 Td (OCKHOLDERS) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.73 494.18 Td ( EQUITY) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 479.18 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 464.17 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 464.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 464.17 Td (19,148,679) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 464.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 464.17 Td (19,451,207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 449.17 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 449.17 Td (865,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 449.17 Td (1,215,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 434.17 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 434.17 Td (20,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 434.17 Td (20,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 419.17 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 419.17 Td (283,054) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 419.17 Td (282,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 404.17 Td (Derivative liabilities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 404.17 Td (46,074) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 404.17 Td (31,903) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 389.17 Td (Due to counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 389.17 Td (39,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 389.17 Td (88,898) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 374.17 Td (Dividends payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 374.17 Td (96,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 374.17 Td (12,552) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 359.17 Td (Accrued interest payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 359.17 Td (85,405) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 359.17 Td (87,698) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 344.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 344.17 Td (25,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 344.17 Td (27,780) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 329.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 329.18 Td (otal Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 329.17 Td (20,609,480) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 329.17 Td (21,217,889) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 314.18 Td (Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 314.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 300.07 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 285.17 Td (8.125% Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.99 285.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.66 285.17 Td ( cumulative redeemable: 5,750,000 and 5,750,000 shares issued and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 275.17 Td (outstanding, respectively \($143,750 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 275.17 Td (138,872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 275.17 Td (138,872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 260.17 Td (7.625% Series B cumulative redeemable: 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.54 260.17 Td (1,500,000 and 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.61 260.17 Td (1,500,000 shares issued and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 250.17 Td (outstanding, respectively \($287,500 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 250.17 Td (278,094) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 250.17 Td (278,094) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 235.17 Td (7.25% Series C cumulative redeemable: 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 235.17 Td (1,800,000 and 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.42 235.17 Td (1,800,000 shares issued and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 225.17 Td (outstanding, respectively \($295,000 liquidation preference\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 225.17 Td (285,584) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 225.17 Td (285,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 210.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 450,000,000 shares authorized and 175,434,778) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 200.17 Td (and 174,496,587 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 200.17 Td (1,754) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 200.17 Td (1,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 185.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 185.17 Td (3,674,41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.65 185.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 185.17 Td (3,672,003) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 170.17 Td (Accumulated other comprehensive \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.30 170.22 Td (\(46) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 170.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 170.17 Td (334,813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 155.17 Td (Cumulative earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 155.17 Td (2,71) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.15 155.17 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 155.17 Td (2,386,604) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 140.17 Td (Cumulative distributions to stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.30 140.22 Td (\(3,622,479) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.30 140.17 Td (\(3,526,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 140.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 125.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 125.18 Td (otal Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.51 125.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 125.17 Td (3,467,685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 125.17 Td (3,571,424) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 110.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 110.18 Td (otal Liabilities and Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.42 110.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.00 110.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 110.17 Td (24,077,165) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 110.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.65 110.17 Td (24,789,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 31.60 Td (- 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 31.60 Td (1 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 748.50 522.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 720.50 522.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 688.50 400.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 688.50 122.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 650.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 650.50 122.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 622.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 622.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 622.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 594.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 594.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 594.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 594.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 566.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 566.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 566.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 566.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 538.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 538.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 538.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 538.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 510.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 510.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 510.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 510.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 482.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 482.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 482.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 482.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 454.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 454.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 454.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 454.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 426.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 426.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 426.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 398.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 398.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 398.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 370.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 370.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 370.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 342.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 342.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 342.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 314.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 314.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 314.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 314.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 286.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 286.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 286.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 286.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 258.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 258.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 258.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 258.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 230.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 230.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 230.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 230.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 202.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 202.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 202.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 202.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 174.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 174.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 174.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 174.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 664.5 m 499 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 664.5 m 503 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 664.5 m 562 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 650.5 m 499 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 650.5 m 562 650.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 566.5 m 499 566.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 566.5 m 562 566.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 566.5 m 499 566.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 566.5 m 562 566.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 468.5 m 499 468.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 468.5 m 562 468.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 454.5 m 499 454.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 454.5 m 562 454.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 328.5 m 499 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 328.5 m 562 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 328.5 m 499 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 328.5 m 562 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 258.5 m 499 258.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 244.5 m 499 244.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 258.5 m 562 258.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 244.5 m 562 244.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 244.5 m 499 244.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 216.5 m 499 216.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 216.5 m 562 216.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 216.5 m 499 216.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 188.5 m 499 188.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 188.5 m 562 188.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 160.5 m 499 160.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 147.5 m 499 147.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 145.5 m 499 145.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 160.5 m 562 160.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 147.5 m 562 147.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 145.5 m 562 145.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 739.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.35 739.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.63 739.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.25 725.18 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.73 725.18 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 725.18 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.76 725.18 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.50 725.18 Td ( COMPREHENSIVE \(LOSS\) INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 710.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 696.06 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.34 696.06 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 696.06 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.85 696.06 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 679.18 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.58 679.18 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 669.18 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.44 669.18 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.00 655.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 655.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.05 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 627.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.07 627.18 Td (est income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 613.07 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.35 613.07 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.52 613.07 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 613.07 Td (190,716) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 613.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 613.07 Td (135,327) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 599.07 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.87 599.07 Td (-investment in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 599.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 599.07 Td (31,628) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 585.07 Td (Residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.97 585.07 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 585.07 Td (307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 585.07 Td (398) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 571.07 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 571.07 Td (2,996) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 571.07 Td (1,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 557.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.26 557.07 Td (otal interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 557.07 Td (194,019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 557.07 Td (169,154) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 543.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.07 543.18 Td (est expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 529.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 529.07 Td (86,580) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 529.07 Td (32,256) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 515.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 515.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 515.07 Td (25,386) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 501.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 501.07 Td (4,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 501.07 Td (8,793) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 487.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 487.07 Td (804) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 487.07 Td (429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 473.07 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 473.07 Td (4,718) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 473.07 Td (3,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 459.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.26 459.07 Td (otal interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 459.07 Td (96,560) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 459.07 Td (70,685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 445.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 445.07 Td (97,459) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 445.07 Td (98,469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 431.07 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.17 431.07 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.80 431.12 Td (\(94) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 431.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 431.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 417.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.96 417.18 Td ( income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 403.07 Td (Loss on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 403.12 Td (\(20,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 403.07 Td (\(52,352) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 389.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 389.07 Td (71,190) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 389.07 Td (39,773) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 375.07 Td (Gain \(loss\) on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 375.07 Td (71,807) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 375.07 Td (\(14,565) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 361.07 Td (Gain on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 361.07 Td (150,545) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 361.07 Td (9,927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 347.07 Td (Gain \(loss\) on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 347.07 Td (8,053) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 347.07 Td (\(27,864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 347.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 333.07 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 333.07 Td (1,058) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 333.07 Td (9,496) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 319.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.26 319.07 Td (otal other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 319.07 Td (281,982) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 319.07 Td (\(35,585) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 319.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 305.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 291.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 291.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.65 291.07 Td (1,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 291.07 Td (9,808) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 277.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 277.07 Td (14,554) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 277.07 Td (5,298) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 263.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 263.07 Td (14,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 263.07 Td (13,764) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 249.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.91 249.07 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 249.07 Td (40,754) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 249.07 Td (28,870) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 235.18 Td (Income fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.34 235.18 Td (om continuing operations befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 235.18 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 235.07 Td (338,593) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 235.07 Td (34,014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 221.07 Td (Provision for \(benefit from\) income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 221.07 Td (3,784) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.30 221.07 Td (\(24,517) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 221.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 207.18 Td (Net income fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.72 207.18 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 207.07 Td (334,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 207.07 Td (58,531) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 193.07 Td (Income from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 193.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 193.07 Td (13,454) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 179.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 179.07 Td (334,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 179.07 Td (71,985) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 165.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 165.07 Td (13,747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 165.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 151.18 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 151.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 151.07 Td (321,062) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 151.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 151.07 Td (71,985) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 12 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 747.50 522.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 719.50 522.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 689.50 522.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 652.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 652.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 652.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 625.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 625.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 625.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 593.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 593.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 593.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 561.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 561.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 561.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 529.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 529.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 529.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 529.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 497.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 497.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 497.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 497.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 465.50 400.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 465.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 465.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 465.50 59.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 433.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 433.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 433.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 433.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 405.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 405.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 405.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 405.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 377.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 377.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 377.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 377.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.00 349.50 400.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.00 349.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 349.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 349.50 59.00 -14.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 652.5 m 499 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 652.5 m 503 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 652.5 m 562 652.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 638.5 m 499 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 638.5 m 562 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 577.5 m 499 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 577.5 m 562 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 577.5 m 499 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 562.5 m 499 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 560.5 m 499 560.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 577.5 m 562 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 562.5 m 562 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 560.5 m 562 560.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 513.5 m 499 513.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 513.5 m 562 513.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 513.5 m 499 513.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 498.5 m 499 498.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 496.5 m 499 496.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 513.5 m 562 513.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 498.5 m 562 498.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 496.5 m 562 496.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 482.5 m 499 482.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 480.5 m 499 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 482.5 m 562 482.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 480.5 m 562 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 450.5 m 499 450.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 448.5 m 499 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 450.5 m 562 450.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 448.5 m 562 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 448.5 m 499 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 450.5 m 499 450.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 434.5 m 499 434.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 432.5 m 499 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 448.5 m 562 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 450.5 m 562 450.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 434.5 m 562 434.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 432.5 m 562 432.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 377.5 m 499 377.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 377.5 m 562 377.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 363.5 m 499 363.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 363.5 m 562 363.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 335.5 m 499 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 321.5 m 499 321.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440 319.5 m 499 319.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 335.5 m 562 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 321.5 m 562 321.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 319.5 m 562 319.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.30 738.18 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.26 738.18 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.17 738.18 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.25 724.18 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.45 724.18 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.00 724.18 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.48 724.18 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.21 724.18 Td ( COMPREHENSIVE \(LOSS\) INCOME, continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 709.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 694.21 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.34 694.21 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 694.21 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.85 694.21 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 667.18 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.58 667.18 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 657.18 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.44 657.18 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.00 643.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 643.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.55 629.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 614.18 Td (Basic earnings per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.30 614.18 Td ( weighted average common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.31 614.18 Td (e:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 598.17 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 598.17 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 598.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 598.17 Td (0.33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 582.17 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 582.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 582.17 Td (0.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 566.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 566.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 566.17 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 566.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 566.17 Td (0.41) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 550.18 Td (Diluted earnings per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.10 550.18 Td ( weighted average common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.11 550.18 Td (e:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 534.17 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 534.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 534.17 Td (1.69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 534.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 534.17 Td (0.33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 518.17 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 518.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 518.17 Td (0.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 502.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 502.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 502.17 Td (1.69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 502.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 502.17 Td (0.41) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 486.18 Td (Dividends declar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.36 486.18 Td (ed per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 486.18 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.49 486.18 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 486.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 486.17 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 486.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.65 486.17 Td (0.50) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 470.18 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.22 470.18 Td (eighted average number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.17 470.18 Td ( of shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.21 470.18 Td (es of common stock:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 454.17 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.10 454.17 Td (175,145,964) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.10 454.17 Td (174,281,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 438.17 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.10 438.17 Td (192,818,531) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.10 438.17 Td (174,281,965) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 424.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.96 424.18 Td (ehensive \(loss\) income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 410.18 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 410.07 Td (334,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 410.07 Td (71,985) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 396.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.96 396.18 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.04 396.18 Td (ehensive \(loss\) income, net of tax:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.50 382.07 Td (Unrealized \(loss\) gain on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.68 382.07 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.30 382.12 Td (\(344,777) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 382.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 382.07 Td (73,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 368.07 Td (Other comprehensive \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.30 368.12 Td (\(344,777) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 368.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 368.07 Td (73,762) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 354.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.96 354.18 Td (ehensive \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 354.12 Td (\(9,968) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 354.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 354.07 Td (145,747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 340.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 340.07 Td (13,747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 340.07 Td () Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 325.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.87 325.18 Td (ehensive \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 325.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 325.22 Td (\(23,715) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 325.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 325.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.65 325.17 Td (145,747) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 13 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 748.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 720.50 531.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 691.50 407.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 691.50 124.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 653.50 407.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 653.50 124.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 626.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 626.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 626.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 598.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 598.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 598.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 570.50 407.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 570.50 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 570.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 570.50 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 540.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 540.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 540.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 512.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 512.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 512.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 484.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 484.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 484.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 457.50 407.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 457.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 457.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 457.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 419.50 407.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 419.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 419.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 419.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 390.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 390.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 390.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 362.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 362.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 362.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 362.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 334.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 334.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 334.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 334.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 306.50 407.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 306.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 306.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 306.50 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 278.50 407.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 278.50 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 278.50 4.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 278.50 60.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 247.50 407.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 443.50 247.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.50 247.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.50 247.50 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 667.5 m 503.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503.5 667.5 m 507.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 667.5 m 567.5 667.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 653.5 m 503.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 653.5 m 567.5 653.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 554.5 m 503.5 554.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 554.5 m 503.5 554.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 540.5 m 503.5 540.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 554.5 m 567.5 554.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 540.5 m 567.5 540.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 348.5 m 503.5 348.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 348.5 m 567.5 348.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 335.5 m 567.5 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 333.5 m 567.5 333.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 320.5 m 503.5 320.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 307.5 m 503.5 307.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 305.5 m 503.5 305.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 443.5 247.5 m 503.5 247.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.64 738.95 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.90 738.95 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.95 724.95 Td (RECONCILIA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.12 724.95 Td (TION OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 724.95 Td ( GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.71 724.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.63 724.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.47 724.95 Td (O NON-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.88 724.95 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.64 724.95 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.30 724.95 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.60 697.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.25 697.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.65 697.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.31 697.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.05 682.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.97 682.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.30 671.95 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.21 671.95 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.00 657.95 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.00 657.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 644.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 630.96 Td (Reconciliation of Comprehensive \(loss\) income to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 602.96 Td (Comprehensive \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 602.96 Td (\(23,715) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 602.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 602.96 Td (145,747) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 574.96 Td (Adjustment for other comprehensive loss \(income\) attributable to common stockholders:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 558.96 Td (Unrealized loss \(gain\) on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 558.96 Td (-sale securities attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 558.96 Td (344,777) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 558.96 Td (\(73,762) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 558.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 544.96 Td (Net income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 544.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 544.96 Td (321,062) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 544.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 544.96 Td (71,985) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 516.96 Td (Adjustments for non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 502.96 Td (Realized losses on securities and residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.33 502.96 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 502.96 Td (19,731) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 502.96 Td (49,049) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 488.96 Td (Unrealized losses on securities and residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.33 488.96 Td (-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 488.96 Td (1,253) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 488.96 Td (1,842) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 474.96 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 474.96 Td (-than-temporary impairment loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 474.96 Td (94) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.00 474.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 461.76 Td (Realized gains on termination or expiration of swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 461.76 Td (\(92,479) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 461.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 461.76 Td (\(66,031) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 461.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 448.76 Td (Unrealized \(gain\) loss on interest rate swaps and swaptions economically hedging interest rate exposure) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 437.96 Td (\(or duration\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 437.96 Td (\(54,257) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 437.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 437.96 Td (48,200) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 423.96 Td (\(Gain\) loss on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.75 423.96 Td (\(5,599) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 423.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 423.96 Td (31,689) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 408.96 Td (Realized and unrealized gains on financing securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 408.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.75 408.96 Td (\(6,577) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 408.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 394.96 Td (Realized and unrealized gains on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.75 394.96 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.25 394.96 Td (14,692) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.00 394.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 394.96 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.75 394.96 Td (1,996) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 394.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 380.96 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.50 380.96 Td (265) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.75 380.96 Td (\(2,823) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 380.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 366.96 Td (Non-cash equity compensation expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 366.96 Td (2,341) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.75 366.96 Td (3,955) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 352.96 Td (Net provision for \(benefit from\) income taxes on non-Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 352.96 Td (2,652) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.25 352.96 Td (\(24,335) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.00 352.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 338.96 Td (Core Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.71 343.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 338.96 Td (80,371) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 338.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 338.96 Td (94,958) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 324.96 Td (Dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.75 324.96 Td (3,454) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 310.96 Td (Core Earnings attributable to common stockholders, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.94 315.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 310.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 310.96 Td (83,825) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 282.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.77 282.96 Td (eighted average basic common shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 282.96 Td (175,145,964) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 282.96 Td (174,281,965) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 266.96 Td (Core Earnings attributable to common stockholders per weighted average basic common share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 266.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 266.96 Td (0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 266.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 266.96 Td (0.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 251.96 Td (Dollar roll income per weighted average basic common share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 251.96 Td (0.02) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 238.76 Td (Core Earnings, including dollar roll income, attributable to common stockholders per weighted average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 227.96 Td (basic common share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.00 227.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.25 227.96 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 214.40 Td (_______________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 206.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 206.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.34 206.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.96 206.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.36 206.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.20 206.00 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.21 206.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.01 206.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.75 206.00 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.80 206.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 206.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.93 206.00 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.15 206.00 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.72 206.00 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.82 206.00 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.11 206.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.45 206.00 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.06 206.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.24 206.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.47 206.00 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.85 206.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.34 206.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.67 206.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.66 206.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.50 206.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.39 206.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.90 206.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 197.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.19 197.60 Td (\(impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.15 197.60 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.98 197.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.49 197.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.96 197.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.47 197.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.60 197.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.07 197.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 197.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.51 197.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.42 197.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.98 197.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.59 197.60 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.16 197.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.06 197.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.58 197.60 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.59 197.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.06 197.60 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.29 197.60 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.76 197.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.12 197.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.27 197.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.73 197.60 Td (non-cash ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 189.20 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.79 189.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.24 189.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.18 189.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.53 189.20 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.48 189.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.88 189.20 Td (stock\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.23 189.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.91 189.20 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.56 189.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.07 189.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.86 189.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.09 189.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.60 189.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.11 189.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.85 189.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.30 189.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.31 189.20 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.49 189.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.00 189.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.73 189.20 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.53 189.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.44 189.20 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.33 189.20 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.90 189.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 180.85 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.10 180.85 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.89 180.85 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 180.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.15 180.85 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.41 180.85 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.23 180.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.67 180.85 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.64 180.85 Td (Dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.96 180.85 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.12 180.85 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.17 180.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.27 180.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.27 180.85 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.92 180.85 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.51 180.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.39 180.85 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.22 180.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.77 180.85 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.32 180.85 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.53 180.85 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.43 180.85 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.03 180.85 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.63 180.85 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.38 180.85 Td (agreements. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 172.45 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.05 172.45 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.31 172.45 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.68 172.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.39 172.45 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.75 172.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.74 172.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.50 172.45 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.29 172.45 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.89 172.45 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.38 172.45 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.25 172.45 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.76 172.45 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.03 172.45 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.46 172.45 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.04 172.45 Td (transparency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.96 172.45 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.01 172.45 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.49 172.45 Td (period-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.01 172.45 Td (-period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.38 172.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.02 172.45 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 172.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.81 172.45 Td (facilitates ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 164.05 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.13 164.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.33 164.05 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.12 164.05 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.19 164.05 Td (s.) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 14 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 722.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 696.50 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 671.50 180.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 671.50 13.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 671.50 5.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 671.50 4.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 671.50 65.00 -33.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 624.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 624.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 624.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 624.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 624.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 596.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 596.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 596.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 596.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 596.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 568.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 568.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 568.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 540.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 540.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 540.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 540.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 540.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 512.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 512.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 512.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 512.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 512.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 484.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 484.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 484.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 484.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 484.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 456.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 456.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 456.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 456.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 456.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 428.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 428.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 428.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 428.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 428.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 390.50 180.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 390.50 13.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 390.50 5.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 390.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 390.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 362.50 180.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 362.50 65.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 362.50 4.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 362.50 65.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 362.50 13.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 362.50 65.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 362.50 5.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 362.50 65.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 362.50 4.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 362.50 65.00 -28.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 317.50 180.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 317.50 65.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 317.50 4.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 317.50 65.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 317.50 13.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 317.50 65.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 317.50 5.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 317.50 65.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 317.50 4.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 317.50 65.00 -38.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 270.50 180.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 270.50 65.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 270.50 4.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 270.50 65.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 270.50 13.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 270.50 65.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 270.50 5.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 270.50 65.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 270.50 4.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 270.50 65.00 -17.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 227.50 180.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 227.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 227.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 227.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 227.50 13.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 227.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 227.50 5.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 227.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 227.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 227.50 65.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 196.50 180.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 215.50 196.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 280.50 196.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 284.50 196.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 349.50 196.50 13.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 362.50 196.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 427.50 196.50 5.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 432.50 196.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.50 196.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 196.50 65.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 671.5 m 280.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 280.5 671.5 m 284.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 671.5 m 349.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 349.5 671.5 m 362.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 671.5 m 427.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 427.5 671.5 m 432.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 671.5 m 497.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497.5 671.5 m 501.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 671.5 m 566.5 671.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 638.5 m 280.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 638.5 m 349.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 638.5 m 427.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 638.5 m 497.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 638.5 m 566.5 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 582.5 m 280.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 582.5 m 349.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 582.5 m 427.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 582.5 m 497.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 582.5 m 566.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 582.5 m 349.5 582.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 484.5 m 280.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 484.5 m 349.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 484.5 m 427.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 484.5 m 497.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 484.5 m 566.5 484.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 456.5 m 280.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 456.5 m 349.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 456.5 m 427.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 456.5 m 497.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 456.5 m 566.5 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 428.5 m 280.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 428.5 m 349.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 428.5 m 427.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 428.5 m 497.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 428.5 m 566.5 428.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 390.5 m 427.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 390.5 m 280.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 390.5 m 349.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 390.5 m 427.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 390.5 m 497.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 390.5 m 566.5 390.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 362.5 m 497.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 362.5 m 349.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 335.5 m 349.5 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 333.5 m 349.5 333.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 362.5 m 427.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 335.5 m 427.5 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 333.5 m 427.5 333.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 362.5 m 497.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 335.5 m 497.5 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 333.5 m 497.5 333.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 362.5 m 566.5 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 335.5 m 566.5 335.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 333.5 m 566.5 333.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 317.5 m 280.5 317.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 280.5 m 280.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 278.5 m 280.5 278.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 254.5 m 280.5 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 252.5 m 280.5 252.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 254.5 m 349.5 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 284.5 252.5 m 349.5 252.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 254.5 m 427.5 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 362.5 252.5 m 427.5 252.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 254.5 m 497.5 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 432.5 252.5 m 497.5 252.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 254.5 m 566.5 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 252.5 m 566.5 252.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 228.5 m 280.5 228.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 215.5 226.5 m 280.5 226.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.64 739.90 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.90 739.90 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 726.90 Td (SUMMAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.78 726.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.96 726.90 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.37 726.90 Td ( QUAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.80 726.90 Td (TERL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.73 726.90 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.65 726.90 Td ( CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.25 700.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.65 700.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.31 700.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.55 675.90 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.47 675.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.80 653.75 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.71 653.75 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 642.95 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.30 653.75 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.19 653.75 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.05 653.75 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.46 653.75 Td ( 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.45 653.75 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.80 653.75 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.63 653.75 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 642.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.75 628.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 614.96 Td (Net Interest Income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 600.96 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 600.96 Td (194.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.25 600.96 Td (195.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.25 600.96 Td (195.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 600.96 Td (184.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 600.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.25 600.96 Td (169.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 586.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 586.96 Td (96.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 586.96 Td (94.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 586.96 Td (99.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 586.96 Td (85.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 586.96 Td (70.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 572.96 Td (97.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.25 572.96 Td (100.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 572.96 Td (96.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 572.96 Td (99.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 572.96 Td (98.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 544.96 Td (Gain on investment securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 544.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 544.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 530.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.21 535.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 530.96 Td (28.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 530.96 Td (19.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 530.96 Td (18.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 530.96 Td (19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 530.96 Td (13.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 516.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 516.96 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 516.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 516.96 Td (\(0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.50 516.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 516.96 Td (\(2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 516.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 516.96 Td (\(7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 516.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 502.96 Td (Gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 502.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 502.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 502.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 502.96 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 502.96 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 488.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 488.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 488.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 488.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 488.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 488.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 474.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.87 474.96 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 474.96 Td (35.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 474.96 Td (26.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 474.96 Td (21.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 474.96 Td (21.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 474.96 Td (10.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 460.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 460.96 Td (38.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 460.96 Td (31.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 460.96 Td (28.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 460.96 Td (32.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 460.96 Td (27.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 446.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 446.96 Td (95.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 446.96 Td (95.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 446.96 Td (89.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 446.96 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 446.96 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 432.96 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 432.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.25 432.96 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 432.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 432.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 432.96 Td (\(0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 418.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.91 418.95 Td (e Earnings fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.25 418.95 Td (om continuing operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 418.96 Td (94.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 418.96 Td (93.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 418.96 Td (87.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 418.96 Td (87.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 418.96 Td (81.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 405.76 Td (Core Earnings attributable to discontinued ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 394.96 Td (operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.49 399.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.50 394.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 394.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 394.96 Td (10.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 394.96 Td (14.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 394.96 Td (13.5) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 380.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.83 380.95 Td (e Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 380.96 Td (94.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 380.96 Td (93.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 380.96 Td (98.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.25 380.96 Td (101.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 380.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 366.96 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 366.96 Td (13.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 366.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.25 366.96 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 366.96 Td (8.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.25 366.96 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.50 366.96 Td () Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 349.75 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.83 349.75 Td (e Earnings attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 338.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 343.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 338.96 Td (80.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 338.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 338.96 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.00 338.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 338.96 Td (89.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 338.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 338.96 Td (97.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 338.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 338.96 Td (95.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 321.96 Td (Dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.25 321.96 Td (3.4) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 305.50 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.83 305.50 Td (e Earnings, including dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.69 305.50 Td ( r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.78 305.50 Td (oll ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 294.70 Td (income, attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 283.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 288.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 283.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 283.96 Td (83.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 257.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.13 257.96 Td (eighted average basic Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 257.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 257.96 Td (0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.00 257.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 257.96 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.00 257.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 257.96 Td (0.51) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 257.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 257.96 Td (0.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 257.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 257.96 Td (0.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 242.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.77 242.76 Td (eighted average basic Core EPS, including) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 231.96 Td (dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.00 231.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 231.96 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 211.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 200.96 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 200.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.25 200.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 200.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.75 200.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.25 200.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.50 200.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.00 205.60 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 200.96 Td (10.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.50 200.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.75 200.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.25 200.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 200.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 200.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.25 200.96 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 200.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 187.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 176.96 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.91 176.96 Td (, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 176.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.25 176.96 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 176.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 163.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 155.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 155.00 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 155.00 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.61 155.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.23 155.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.96 155.00 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 155.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.37 155.00 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.37 155.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.00 155.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.89 155.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 155.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 155.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.20 155.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 155.00 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 155.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.05 155.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.78 155.00 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 155.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.51 155.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 155.00 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.17 155.00 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.91 155.00 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 155.00 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.11 155.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.12 155.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.85 155.00 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.12 155.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 155.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.30 155.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.81 155.00 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 146.60 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.02 146.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 146.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.73 146.60 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 146.60 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.80 146.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.38 146.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.92 146.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.34 146.60 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 146.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.71 146.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 146.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.09 146.60 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.16 146.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.02 146.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.21 146.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 146.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.12 146.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.59 146.60 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.67 146.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.86 146.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.38 146.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.29 146.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 146.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.63 146.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.09 146.60 Td (value. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 138.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 138.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.71 138.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 138.20 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.41 138.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 138.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.71 138.20 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.45 138.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.19 138.20 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.93 138.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 138.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.39 138.20 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.87 138.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 138.20 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.89 138.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 138.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.91 138.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.89 138.20 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.61 138.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.32 138.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.92 138.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.79 138.20 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.63 138.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.78 138.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.32 138.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 138.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 138.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.60 138.20 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.52 138.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.26 138.20 Td (2017, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 129.85 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.92 129.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 129.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 129.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.64 129.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.22 129.85 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.95 129.85 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 129.85 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.57 129.85 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.30 129.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.34 129.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.05 129.85 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.85 129.85 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.56 129.85 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.37 129.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.63 129.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.78 129.85 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.99 129.85 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 129.85 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 129.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.73 129.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.66 129.85 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.69 129.85 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.73 129.85 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.09 129.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.13 129.85 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 129.85 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.20 129.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.63 129.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.21 129.85 Td (Point ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 121.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.25 121.45 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.77 121.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 121.45 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.27 121.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.47 121.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.77 121.45 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 121.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.76 121.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.06 121.45 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.69 121.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.92 121.45 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.88 121.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.46 121.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 121.45 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.97 121.45 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 113.05 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 113.05 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 113.05 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.32 113.05 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.28 113.05 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 113.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.95 113.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.80 113.05 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.77 113.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.35 113.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 113.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.34 113.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.20 113.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 113.05 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.29 113.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 113.05 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.67 113.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.42 113.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.61 113.05 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 113.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.99 113.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 113.05 Td (information.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 104.65 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 104.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 104.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.99 104.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.45 104.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.20 104.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.71 104.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 104.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 104.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.12 104.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.42 104.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.99 104.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.45 104.65 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.96 104.65 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.46 104.65 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.21 104.65 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.45 104.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 104.65 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.36 104.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.83 104.65 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.30 104.65 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 104.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.85 104.65 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 104.65 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.12 104.65 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 104.65 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;