%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 36.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.45 660.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.16 660.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.29 660.20 Td (Third Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.30 660.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.55 660.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.55 660.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.85 642.80 Td (Str) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.41 642.80 Td (ong Results Highlighted by Return on Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.04 642.80 Td (alue of ) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.04 642.80 Td (4.2%) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.03 648.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 609.25 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 609.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.21 609.25 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.64 609.25 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 609.25 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.99 609.25 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.99 609.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.67 609.25 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 200.8388671875 607.78369140625 m 340.22509765625 607.78369140625 l s q 0 0 1 rg BT 200.74 609.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 206.69 609.25 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 223.81 609.25 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 262.92 609.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 315.48 609.25 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 340.23 609.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.90 609.25 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.76 609.25 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.89 609.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.45 609.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.61 609.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.33 609.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.27 609.25 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.51 609.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 596.05 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.39 596.05 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.78 596.05 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.42 596.05 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.61 596.05 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.98 596.05 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.46 596.05 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.11 596.05 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.48 596.05 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.28 596.05 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.65 596.05 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.80 596.05 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.69 596.05 Td (\(MSR\), ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 582.85 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.12 582.85 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.81 582.85 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.06 582.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.15 582.85 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.96 582.85 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.64 582.85 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.26 582.85 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.90 582.85 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.76 582.85 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.36 582.85 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.04 582.85 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.97 582.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.00 582.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.64 582.85 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.00 582.85 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 501.26 582.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 503.47 582.85 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 569.65 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 569.65 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 537.25 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 504.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 504.85 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.05 504.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.78 504.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.33 504.85 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.22 504.85 Td ($10.01) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.47 504.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.20 504.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.98 504.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.20 504.85 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.89 504.85 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.98 504.85 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.60 504.85 Td (4.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.51 509.83 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.85 504.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.58 504.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.86 504.85 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.85 504.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.58 504.85 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.31 504.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.86 504.85 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 504.85 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 491.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.58 491.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 491.65 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.45 491.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.37 491.65 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.12 491.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.87 491.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.66 491.65 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 459.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 459.25 Td (Delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.07 459.25 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 459.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.50 459.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.36 459.25 Td ($136.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.31 459.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.09 459.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.54 459.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.13 459.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.09 459.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.80 459.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.69 459.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.89 459.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.75 459.25 Td (15.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.16 459.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.62 459.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.48 459.25 Td ($0.39) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.23 459.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.93 459.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 459.25 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 446.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.94 446.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.19 446.05 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 413.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 413.65 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 413.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.20 413.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.05 413.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.97 413.65 Td ($82.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.47 413.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.25 413.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.75 413.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.66 413.65 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.41 413.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 413.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 413.65 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.03 413.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.97 413.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.21 413.65 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.17 418.63 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 382.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 382.45 Td (Added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.08 382.45 Td ($10.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 382.45 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.05 382.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.36 382.45 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.05 382.45 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.89 382.45 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.23 382.45 Td (\(UPB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.70 382.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.61 382.45 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.60 382.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.23 382.45 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.57 382.45 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.99 382.45 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.28 382.45 Td (facility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.71 382.45 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 351.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 351.25 Td (Increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.94 351.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.41 351.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.77 351.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.49 351.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.78 351.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 351.25 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.98 351.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.53 351.25 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.98 351.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.61 351.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.58 351.25 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.63 351.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.36 351.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.16 351.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.91 351.25 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 351.25 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 351.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 318.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 318.85 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.51 318.85 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.20 318.85 Td (conduit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.95 318.85 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.70 318.85 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.89 318.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.64 318.85 Td (track ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.38 318.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.68 318.85 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.81 318.85 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.17 318.85 Td (complete ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.24 318.85 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.99 318.85 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.69 318.85 Td (-end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.99 318.85 Td (2016.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 243.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.38 243.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.52 243.25 Td (delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.69 243.25 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.44 243.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.42 243.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.56 243.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.96 243.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.37 243.25 Td (smart ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.06 243.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.81 243.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.26 243.25 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.56 243.25 Td (healthy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.19 243.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.75 243.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.56 243.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.37 243.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.88 243.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 243.25 Td (book ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 230.05 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.38 230.05 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.83 230.05 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.19 230.05 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.50 230.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.45 230.05 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.83 230.05 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.10 230.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.03 230.05 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.90 230.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.71 230.05 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 230.05 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.98 230.05 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.38 230.05 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.92 230.05 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.35 230.05 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.04 230.05 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.79 230.05 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.15 230.05 Td (pleased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.06 230.05 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.54 230.05 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 230.05 Td (recent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 216.85 Td (performance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.71 216.85 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.92 216.85 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.73 216.85 Td (even ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.87 216.85 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.86 216.85 Td (enthusiastic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.17 216.85 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 216.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.81 216.85 Td (coming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.19 216.85 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.50 216.85 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.05 216.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.87 216.85 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.07 216.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.62 216.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.66 216.85 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.01 216.85 Td (forts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.55 216.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.49 216.85 Td (streamline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.69 216.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.73 216.85 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 203.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 203.65 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.41 203.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.82 203.65 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.84 203.65 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.08 203.65 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.26 203.65 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.09 203.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.40 203.65 Td (materialize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.00 203.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.31 203.65 Td (2017.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 78.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 78.80 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.65 78.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.52 78.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.39 78.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.59 78.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.79 78.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.43 78.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.96 78.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.93 78.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.01 78.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.01 78.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.88 78.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.09 78.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.95 78.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 78.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.13 78.80 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.34 78.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.21 78.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.30 78.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.18 78.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.37 78.80 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.80 78.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.33 78.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.33 78.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.20 78.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.30 78.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.38 78.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.38 78.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.25 78.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.79 78.80 Td ($0.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.79 78.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.66 78.80 Td (plus ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.77 69.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.77 69.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.86 69.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.52 69.20 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.52 69.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 69.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.74 69.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.62 69.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 69.20 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.61 69.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.28 69.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.28 69.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.28 69.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.28 69.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.60 69.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.27 69.20 Td ($9.83) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.27 69.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.27 69.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 69.20 Td (share.) 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Operating Performance \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 675.16 Td (\(dollars in thousands, except per share data\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 661.96 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.35 651.16 Td (September 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.25 661.96 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.35 651.16 Td (September 30, 2016) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 38 603.746337890625 m 73.01123046875 603.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 38.00 605.15 Td (Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.35 605.16 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 626.71 Td ( Per) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 615.91 Td (weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 605.16 Td (share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.75 637.56 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.10 626.76 Td (return on) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.50 616.01 Td (average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 605.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.35 605.16 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.35 626.71 Td ( Per) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 615.91 Td (weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.00 605.16 Td (share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.75 637.56 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.10 626.76 Td (return on) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 616.01 Td (average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.25 605.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 591.16 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 591.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.75 591.16 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 591.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 591.16 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 591.16 Td (15.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 591.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 591.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.40 591.16 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 591.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 591.16 Td (0.55) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 591.16 Td (7.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 591.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 577.16 Td (GAAP Net Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 577.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.75 577.16 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 577.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 577.16 Td (0.34) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 577.16 Td (13.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 577.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 577.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.90 577.16 Td (11,875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 577.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 577.16 Td (0.03) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 577.16 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 577.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 563.16 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.74 567.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 563.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.25 563.16 Td (82,529) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.00 563.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 563.16 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.25 563.16 Td (9.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.50 563.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 563.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.40 563.16 Td (230,535) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 563.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.25 563.16 Td (0.66) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 563.16 Td (8.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 563.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 38 540.746337890625 m 109.2265625 540.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 38.00 542.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 528.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 528.16 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 514.16 Td (Book value per share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 514.16 Td ($10.01) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 499.96 Td (Other operating expenses as a percentage of) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 489.16 Td (average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.00 489.16 Td (1.7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 475.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 466.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 466.00 Td (Please see page 13 for a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.76 466.00 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.13 466.00 Td ( financial information.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 439.33369140625 m 120.626953125 439.33369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 440.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 440.80 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 427.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 427.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.08 427.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.20 427.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.53 427.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.26 427.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.93 427.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.78 427.60 Td ($136.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.72 427.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 427.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.94 427.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.78 427.60 Td ($0.39) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.53 427.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.22 427.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.95 427.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.96 427.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.84 427.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.02 427.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.92 427.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 414.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.43 414.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.47 414.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.22 414.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.08 414.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.23 414.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.23 414.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.58 414.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.34 414.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.31 414.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.47 414.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.95 414.40 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.60 414.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.18 414.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.95 414.40 Td ($122.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.80 414.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.58 414.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.93 414.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.70 414.40 Td ($0.35) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.45 414.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.05 414.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 414.40 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 401.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.58 401.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.46 401.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.06 401.20 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.53 401.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.74 401.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.57 401.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.10 401.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.75 401.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.81 401.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.81 401.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.77 401.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.26 401.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.97 401.20 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.73 401.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.92 401.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.57 401.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.78 401.20 Td (gains ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 388.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.68 388.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 388.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.55 388.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.78 388.00 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.85 388.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.81 388.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.92 388.00 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.26 388.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.22 388.00 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.19 388.00 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.50 388.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.85 388.00 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.69 388.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.52 388.00 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.05 388.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.29 388.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.97 388.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 374.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.45 374.80 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.67 374.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.58 374.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.37 374.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.09 374.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.94 374.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.05 374.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.78 374.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.25 374.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.92 374.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.88 374.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.51 374.80 Td (15.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.92 374.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.39 374.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.75 374.80 Td (14.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.16 374.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.63 374.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.92 374.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.83 374.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.73 374.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 361.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 361.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 361.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.04 361.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.67 361.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.09 361.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.09 361.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.59 361.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.01 361.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 332.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.02 332.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.26 332.20 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.83 332.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.37 332.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.29 332.20 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.09 332.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.00 332.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.08 332.20 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.67 332.20 Td (17.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.84 332.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.63 332.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.30 332.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.38 332.20 Td ($0.34) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.13 332.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.05 332.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.02 332.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.26 332.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.37 332.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.78 332.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.91 332.20 Td (outstanding, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 319.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.98 319.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.56 319.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.86 319.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.28 319.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.97 319.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.97 319.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.87 319.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.18 319.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.69 319.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.40 319.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.94 319.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.09 319.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.12 319.00 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.05 319.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.37 319.00 Td ($17.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.27 319.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.05 319.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.95 319.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.26 319.00 Td ($0.05) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.01 319.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.16 319.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.36 319.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.83 319.00 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 305.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.42 305.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.56 305.80 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.57 305.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.33 305.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.70 305.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.77 305.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.97 305.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.56 305.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.56 305.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.24 305.80 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.61 305.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.42 305.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.96 305.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.89 305.80 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.70 305.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.62 305.80 Td (\(Loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.65 305.80 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.33 305.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 305.80 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 292.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 292.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 292.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.57 292.60 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.94 292.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.04 292.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.33 292.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.93 292.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.19 292.60 Td (13.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.60 292.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.71 292.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.69 292.60 Td (\(2.0%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.93 292.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.03 292.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.96 292.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 292.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.02 292.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.39 292.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.03 292.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.03 292.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 292.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 279.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.41 279.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.41 279.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.91 279.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.34 279.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 253.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.03 253.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.22 253.00 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.74 253.00 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.89 253.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.64 253.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.55 253.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.55 253.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.05 253.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.24 253.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.31 253.00 Td (recognized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 236.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 236.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 236.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 236.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.71 236.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.46 236.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.78 236.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.42 236.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.71 236.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.68 236.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.88 236.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.40 236.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.31 236.80 Td ($35.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.81 236.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.59 236.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.09 236.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.28 236.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.19 236.80 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 220.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 220.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 220.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.74 220.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 220.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.52 220.60 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.20 220.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 220.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.15 220.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.44 220.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.41 220.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.62 220.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.13 220.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.05 220.60 Td ($6.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.05 220.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.83 220.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 220.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.51 220.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.43 220.60 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 204.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 204.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 204.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 204.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.13 204.40 Td ($75.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.63 204.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.41 204.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.91 204.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.10 204.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.01 204.40 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.95 204.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.63 204.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.93 204.40 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.29 204.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.92 204.40 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.39 204.40 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.13 204.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.76 204.40 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 188.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 188.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.10 188.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.57 188.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.45 188.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.27 188.20 Td ($90.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.68 188.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.46 188.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.87 188.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.97 188.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.80 188.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.65 188.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.51 188.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.73 188.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.77 188.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.91 188.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 188.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.00 188.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.66 188.20 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 188.20 Td (hedging ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 175.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.14 175.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.16 175.00 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 175.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.54 175.00 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.38 175.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.01 175.00 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.75 175.00 Td (Home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.38 175.00 Td (Loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.73 175.00 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.70 175.00 Td (\(FHLB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.89 175.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.81 175.00 Td (Des ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.66 175.00 Td (Moines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.41 175.00 Td (advances;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 158.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 158.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 158.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 158.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 158.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 158.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 158.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.71 158.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 158.80 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 158.80 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.87 158.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.79 158.80 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.07 158.80 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.66 158.80 Td (1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.16 158.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.94 158.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.44 158.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.63 158.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.54 158.80 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 142.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 142.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 142.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 142.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 142.60 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 142.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 142.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.65 142.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.00 142.60 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.29 142.60 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.57 142.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.48 142.60 Td ($4.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.48 142.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.26 142.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.76 142.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.95 142.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.87 142.60 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 126.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 126.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 126.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 126.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 126.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 126.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 126.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.81 126.40 Td ($2.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.81 126.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.59 131.38 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.93 126.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.68 126.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 126.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.17 126.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.35 126.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.27 126.40 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 110.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 110.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.00 110.20 Td (deal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.07 110.20 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.82 110.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.74 110.20 Td ($1.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.74 110.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.52 110.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.02 110.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.21 110.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.12 110.20 Td (tax; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.36 110.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 94.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 94.00 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.95 94.00 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.68 94.00 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.10 94.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.01 94.00 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.01 94.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.79 94.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.29 94.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.48 94.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.39 94.00 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 47.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 47.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 47.20 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 47.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.41 47.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.07 47.20 Td ($30.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 47.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.19 47.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.19 47.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 47.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 47.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.40 47.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.95 47.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 47.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.72 47.20 Td (Earnings. ) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.07 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.37 741.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.98 741.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.34 741.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.41 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.21 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.62 741.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.74 741.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.97 741.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.49 741.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.49 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.59 741.40 Td ($82.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.31 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.10 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.82 741.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.95 741.40 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.70 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.67 741.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 741.40 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.06 728.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.41 728.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.48 728.20 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.43 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.45 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.68 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.10 728.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.35 728.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.31 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.00 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.30 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.31 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.44 728.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.96 728.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.96 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.83 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.85 728.20 Td ($76.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.47 728.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 728.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.88 715.00 Td ($0.22) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.63 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.34 715.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.10 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.14 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.05 715.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.26 715.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.18 715.00 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.98 715.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.13 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.73 715.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.83 715.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.64 715.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.11 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.26 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.30 715.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.26 715.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 715.00 Td (annualized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.01 701.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.76 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.71 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.95 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.86 701.80 Td (9.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.78 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.53 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.16 701.80 Td (8.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.07 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.82 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.40 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.59 701.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.77 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.78 701.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.07 701.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.07 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.82 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.45 701.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.87 701.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.87 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.37 701.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.79 701.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 667.93369140625 m 118.47314453125 667.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 669.40 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 669.40 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 653.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 653.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.59 653.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.21 653.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.65 653.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.72 653.20 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.61 653.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 653.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.04 653.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.39 653.20 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.14 653.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.33 653.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.56 653.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 653.20 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 653.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.67 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.29 653.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.63 653.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.09 653.20 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.32 653.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 653.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 653.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 640.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.77 640.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.09 640.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.26 640.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.93 640.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.60 640.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.71 640.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.09 640.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.04 640.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.21 640.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.10 640.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.60 640.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.71 640.00 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.42 640.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.84 640.00 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.56 640.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.24 640.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.35 640.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.56 640.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.56 640.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.23 640.00 Td (closing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 626.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.73 626.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.65 626.80 Td ($8.53) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.40 626.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.90 626.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.75 626.80 Td (10.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.17 626.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 610.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 594.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.50 594.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.88 594.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.56 594.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.96 594.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.18 594.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.63 594.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.98 594.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.53 594.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.42 594.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.94 594.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.54 594.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.38 594.40 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.55 594.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.70 594.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.10 594.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.10 594.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.50 594.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.40 594.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.96 594.40 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.71 594.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 594.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.55 594.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 594.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 581.20 Td ($10.01) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.25 581.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.02 581.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.95 581.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.89 581.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.20 581.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.20 581.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.72 581.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 581.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.18 581.20 Td ($9.83) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.93 581.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.70 581.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.63 581.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.56 581.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.00 581.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 581.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.52 581.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.17 581.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.63 581.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.29 581.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.61 581.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.64 581.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.41 581.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.18 581.20 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 568.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.58 568.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.76 568.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.66 568.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.57 568.00 Td (4.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.49 568.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.24 572.98 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 535.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.32 535.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.13 535.60 Td (expenses ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.11 535.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.21 535.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.92 535.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.34 535.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.87 535.60 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.19 535.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 535.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.21 535.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.48 535.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.12 535.60 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.93 535.60 Td ($14.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.95 535.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.73 535.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.75 535.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.19 535.60 Td (1.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.10 535.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.38 535.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.81 535.60 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 522.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.78 522.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.28 522.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.40 522.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 522.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.99 522.40 Td ($17.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.49 522.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.27 522.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.77 522.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.68 522.40 Td (2.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.59 522.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.34 522.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.26 522.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.20 522.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.98 522.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.48 522.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.06 522.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.24 522.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.14 522.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.16 522.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.57 522.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.57 522.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 490.00 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 490.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 473.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.11 473.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.48 473.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 473.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 473.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 473.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 473.80 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 473.80 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.86 473.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 473.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 473.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 473.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 473.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 473.80 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 473.80 Td (interest-only ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 460.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.06 460.60 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.44 460.60 Td (Derivatives\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.07 460.60 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.58 460.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.91 460.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.96 460.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.70 460.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.90 460.60 Td (-sale,) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 392.42 460.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 395.94 460.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.89 460.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.16 460.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.34 460.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 460.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 447.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.34 447.40 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.26 447.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.22 447.40 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.22 447.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.79 447.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.91 447.40 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.95 447.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.25 447.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.50 447.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 447.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.12 447.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.95 447.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.47 447.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.11 447.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.01 447.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.26 447.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.78 447.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.15 447.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 447.40 Td (portfolio ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 434.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.86 434.20 Td ($17.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.36 434.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.08 434.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.70 403.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.08 403.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.96 403.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.05 403.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.30 403.00 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.42 403.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.06 403.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.54 403.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.05 403.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.13 403.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.77 403.00 Td (strategies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.47 403.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.17 403.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.53 403.00 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.95 403.00 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.49 403.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 403.00 Td ($13.1 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 389.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 389.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.77 389.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.31 389.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.57 389.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.27 389.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.52 389.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.27 389.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.21 389.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.49 389.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.70 389.80 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.69 389.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.90 389.80 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.10 389.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.36 389.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.46 389.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.05 389.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.26 389.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 389.80 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 376.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 376.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.56 376.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.84 376.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.06 376.60 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 376.60 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.18 376.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.53 376.60 Td ($2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.96 376.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.68 376.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 376.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.21 376.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.76 376.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.26 376.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.88 376.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.82 376.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 376.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 376.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 363.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.64 363.40 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.62 363.40 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.66 363.40 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.16 363.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.36 363.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.29 363.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.90 363.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.17 363.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.60 363.40 Td (sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.48 363.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.68 363.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 363.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.97 363.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.52 363.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 363.40 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 350.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.42 350.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.89 350.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.20 350.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.01 350.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.44 350.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.86 350.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.67 350.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.67 350.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.44 350.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.81 350.20 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.99 350.20 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.07 350.20 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.27 350.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.70 350.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.85 350.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.99 350.20 Td (mezzanine ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.67 337.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.90 337.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.69 337.00 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.10 337.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.41 337.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 337.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.04 337.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.44 337.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.01 337.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.92 337.00 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.92 337.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.65 337.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.40 337.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.31 337.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.22 337.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.51 337.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.51 337.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 305.80 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.81 305.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 305.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.45 305.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.24 305.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.31 305.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.31 305.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.59 305.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.56 305.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.73 305.80 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.25 305.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 305.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 305.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 305.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.93 305.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 305.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.93 305.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.95 305.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.59 305.80 Td (3.50%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 292.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.39 292.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 292.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.47 292.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.69 292.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 292.60 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.31 292.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.81 292.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.75 292.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.46 292.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 292.60 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.51 292.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.90 292.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.06 292.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.00 292.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.88 292.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.87 292.60 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.08 292.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 292.60 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 279.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.13 279.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 279.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.75 279.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.61 279.40 Td (1.08%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.02 279.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.32 279.40 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.63 279.40 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 279.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 279.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.14 279.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.32 279.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.45 279.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.68 279.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.14 279.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.06 279.40 Td (2.42%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.47 279.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 245.53369140625 m 175.00927734375 245.53369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 247.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 247.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 247.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 247.00 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 230.80 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.71 230.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.59 230.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.17 230.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.87 230.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.84 230.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.84 230.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.02 230.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.89 230.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.97 230.80 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.40 230.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.83 230.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.46 230.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.46 230.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.02 230.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.66 230.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.80 230.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.34 230.80 Td (3.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 230.80 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 217.60 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.36 217.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 217.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.41 217.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.80 217.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.54 217.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.46 217.60 Td (2.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.37 217.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.12 217.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.82 217.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.78 217.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.10 217.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.13 217.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.08 217.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.54 217.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.17 217.60 Td (8.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.08 217.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.83 217.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.14 217.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.26 217.60 Td (RMBS. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 185.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 185.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 185.20 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 185.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.35 185.20 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 185.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 185.20 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 185.20 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 185.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 185.20 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 185.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 185.20 Td (9.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 185.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.38 185.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 185.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 185.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 185.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 185.20 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 172.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.28 172.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.80 172.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 172.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.28 172.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.40 172.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.40 172.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.73 172.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.67 172.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.81 172.00 Td (8.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.72 172.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.30 172.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.70 172.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 172.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.62 172.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.13 172.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.87 172.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.62 172.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.86 172.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.86 172.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.00 172.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 172.00 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 158.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.67 158.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.87 158.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.35 158.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.99 158.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.91 158.80 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.48 158.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.84 158.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.15 158.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.84 158.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.81 158.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.40 158.80 Td (105.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.31 158.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.79 158.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.43 158.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.96 158.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.60 158.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.24 158.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.26 158.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.26 158.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 158.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.10 158.80 Td (105.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 145.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.77 145.60 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.42 145.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.18 145.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.95 145.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.22 145.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.22 145.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.31 145.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.02 145.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.06 145.60 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 145.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.57 145.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.28 145.60 Td ($33.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.64 145.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.42 145.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.02 145.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.51 145.60 Td ($28.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.86 145.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.64 145.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.25 145.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.68 145.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.72 145.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 145.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 132.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 132.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 132.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.04 132.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.67 132.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.09 132.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.09 132.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.59 132.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.01 132.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 62.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 62.20 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.65 62.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.52 62.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.39 62.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.59 62.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.79 62.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.43 62.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.96 62.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.93 62.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.01 62.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.01 62.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.88 62.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.09 62.20 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.95 62.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 62.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.13 62.20 Td (increase) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.34 62.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.21 62.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.30 62.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.18 62.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.37 62.20 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.80 62.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.33 62.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.33 62.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.20 62.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.30 62.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.38 62.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.38 62.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.25 62.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.79 62.20 Td ($0.18) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.79 62.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.66 62.20 Td (plus ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 52.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.77 52.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.77 52.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.86 52.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.52 52.60 Td ($0.23) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.52 52.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 52.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.74 52.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.62 52.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 52.60 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.61 52.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.28 52.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.28 52.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.28 52.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.28 52.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.60 52.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.27 52.60 Td ($9.83) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.27 52.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.27 52.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 52.60 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.18 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.58 741.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.79 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.76 741.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.60 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.87 741.40 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.74 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.99 741.40 Td (7.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.90 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.98 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 741.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.34 741.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.52 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.48 741.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.94 741.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.59 741.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.61 741.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.39 728.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.39 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.99 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.01 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.23 728.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.64 728.20 Td (6.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.55 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.40 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.08 728.20 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.15 728.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.54 728.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.33 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.35 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.36 728.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.88 728.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.88 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.27 728.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.23 728.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.40 728.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.45 728.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 728.20 Td (basis ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.01 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.29 715.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 715.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.85 715.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.80 715.00 Td (59.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.21 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.06 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.07 715.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.96 715.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 715.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.97 715.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.36 715.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.36 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 715.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.17 715.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.57 715.00 Td (58.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.98 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.83 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.83 715.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.73 715.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.73 715.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.74 715.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 715.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 715.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.40 701.80 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.96 701.80 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.56 701.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.96 701.80 Td ($18.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 701.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.79 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.08 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.20 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.94 701.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.38 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.94 701.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.77 701.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.77 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.81 701.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.47 701.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.32 701.80 Td ($15.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.37 701.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.15 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.44 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 701.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.49 688.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.10 688.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.11 688.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.11 688.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.96 688.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.40 688.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.30 688.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.08 688.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.70 688.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.64 688.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.09 688.60 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.68 688.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.41 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.75 688.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.26 688.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.77 688.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.65 688.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.65 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.74 688.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 688.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 675.40 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.00 675.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.72 675.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.47 675.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 675.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.30 675.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.71 675.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.71 675.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.21 675.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.52 675.40 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.52 675.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.24 675.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.99 675.40 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 675.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.70 675.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.49 675.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.99 675.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.90 675.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.82 675.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.11 675.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.11 675.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 643.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.15 643.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.25 643.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.71 643.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.71 643.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.39 643.00 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.07 643.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.55 643.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.08 643.00 Td (88.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.49 643.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.42 643.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.23 643.00 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.90 643.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.38 643.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.91 643.00 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.01 643.00 Td (1.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.92 643.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 643.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 629.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 629.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 629.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 629.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 629.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 629.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.90 629.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 629.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 597.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.77 597.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.47 597.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 597.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.55 597.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.84 597.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.82 597.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.68 597.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.10 597.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.46 597.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.54 597.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.30 597.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.51 597.40 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.98 597.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.08 597.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.50 597.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.69 597.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.05 597.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 597.40 Td ($3.6 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 584.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 584.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.78 584.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 584.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 584.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.59 584.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.92 584.20 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.21 584.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.38 584.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.31 584.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 584.20 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.95 584.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.83 584.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.04 584.20 Td ($3.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.35 584.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.07 584.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.88 584.20 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.43 584.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.04 584.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.53 584.20 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 584.20 Td (interests ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.31 571.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.65 571.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.66 571.00 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.24 571.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.16 571.00 Td ($244.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 571.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.94 571.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 537.13369140625 m 155.15234375 537.13369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 538.60 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 538.60 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 538.60 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 522.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.34 522.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.63 522.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.29 522.40 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.29 522.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.15 522.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.71 522.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.15 522.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.21 522.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.56 522.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.68 522.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.34 522.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.68 522.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.36 522.40 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.87 522.40 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.60 522.40 Td ($55.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.47 522.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.19 522.40 Td (,) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.94 527.38 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.28 522.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.40 522.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.07 522.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.08 522.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.46 522.40 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 509.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.82 509.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.98 509.20 Td ($455.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.23 509.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.01 509.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.76 509.20 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.93 509.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.37 509.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.07 509.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.82 509.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.26 509.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.58 509.20 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.92 509.20 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.53 509.20 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.52 509.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.68 509.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.08 509.20 Td ($8.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.33 509.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.05 509.20 Td (Ginnie ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.99 509.20 Td (Mae ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.54 509.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.77 509.20 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.77 509.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 496.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.91 496.00 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.46 496.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.65 496.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.72 496.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.72 496.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.74 496.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.31 496.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.34 496.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.25 496.00 Td ($33.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.75 496.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.53 496.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.28 496.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.75 496.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.94 496.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.84 496.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.85 496.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.14 496.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.14 496.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 464.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.45 464.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.12 464.80 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.63 464.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.04 464.80 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.98 464.80 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.48 464.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 464.80 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.69 464.80 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.09 464.80 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.60 464.80 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 464.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.56 464.80 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.68 464.80 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 464.80 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.79 464.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.70 464.80 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 451.60 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.07 451.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.52 451.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.30 451.60 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.70 451.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.99 451.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.89 451.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.56 451.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.68 451.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.58 451.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.96 451.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.70 451.60 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.97 451.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.53 451.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.31 451.60 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.02 451.60 Td ($38.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.23 451.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 438.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.17 438.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.51 438.40 Td (income, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.64 438.40 Td ($7.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.90 438.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.68 443.38 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.02 438.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 438.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.21 438.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.54 438.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.26 438.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.15 438.40 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.41 438.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.19 438.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.20 438.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.77 438.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.53 438.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.97 438.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.81 438.40 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 438.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 425.20 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.84 425.20 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.48 425.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.95 425.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.14 425.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.03 425.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.05 425.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.34 425.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.34 425.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 391.33369140625 m 145.65625 391.33369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 392.80 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.12 392.80 Td (Real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.03 392.80 Td (Estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 376.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.34 376.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.91 376.60 Td (originates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.53 376.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.65 376.60 Td (acquires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.54 376.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.67 376.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.79 376.60 Td (mezzanine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.06 376.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.22 376.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.94 376.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.23 376.60 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.72 376.60 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.23 376.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.13 376.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.80 376.60 Td (U.S.-domiciled ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 363.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.76 363.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.06 363.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.52 363.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.39 363.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.15 363.40 Td (diverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.79 363.40 Td (mix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.77 363.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.81 363.40 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.95 363.40 Td (types, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.79 363.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.54 363.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.07 363.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.04 363.40 Td (fice, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 363.40 Td (retail, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.36 363.40 Td (multifamily) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.59 363.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.21 363.40 Td (hotel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.08 363.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.83 363.40 Td (industrial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.26 363.40 Td (properties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.74 363.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 350.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.01 350.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.96 350.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.29 350.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.29 350.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.83 350.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.06 350.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.17 350.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.90 350.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.57 350.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.24 350.20 Td (mezzanine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.05 350.20 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.76 350.20 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.03 350.20 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.86 350.20 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.31 350.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.65 350.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.82 350.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.36 350.20 Td (carrying ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.90 337.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.15 337.00 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.48 337.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.20 337.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.03 337.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.39 337.00 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.03 337.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.27 337.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.79 337.00 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.30 337.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 337.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.27 337.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.27 337.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.98 337.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.12 337.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.87 337.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.87 337.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.70 337.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.22 337.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.94 337.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 337.00 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 323.80 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.67 323.80 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.90 323.80 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.69 323.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.66 323.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.52 323.80 Td (6.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.43 323.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 289.93369140625 m 224.783203125 289.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 291.40 Td (Residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.24 291.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.75 291.40 Td (Loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.39 291.40 Td (Held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.52 291.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.09 291.40 Td (Sale ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 275.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.05 275.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.03 275.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.40 275.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.40 275.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.97 275.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.23 275.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.37 275.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.13 275.20 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.62 275.20 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.55 275.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.19 275.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.55 275.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.59 275.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.97 275.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.68 275.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.76 275.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.13 275.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.77 275.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.76 275.20 Td ($655.8 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 262.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 262.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.94 262.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.99 262.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.03 262.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.52 262.00 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.77 262.00 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.82 262.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.53 262.00 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.06 262.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.60 262.00 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.76 262.00 Td ($61.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.67 262.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.45 262.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.61 262.00 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.17 262.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.49 262.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.47 262.00 Td (mortgage ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 248.80 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.98 248.80 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.14 248.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.70 248.80 Td (fallout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.42 248.80 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.15 248.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.60 248.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.82 248.80 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.83 248.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.89 248.80 Td (close. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.25 248.80 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.54 248.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.98 248.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.42 248.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.69 248.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.24 248.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.24 248.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.24 248.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.13 248.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.80 248.80 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.80 248.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 248.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 235.60 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 235.60 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.14 235.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.89 235.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.07 235.60 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.48 235.60 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.34 235.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.91 235.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.20 235.60 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.89 235.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.13 235.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.99 235.60 Td (4.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.90 235.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.65 235.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.29 235.60 Td (4.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.20 235.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.70 235.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.13 235.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 203.20 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 203.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.84 203.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 203.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.91 203.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.97 203.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.91 203.20 Td (sponsored ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.14 203.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.64 203.20 Td (securitization, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.68 203.20 Td (Agate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.56 203.20 Td (Bay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.90 203.20 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.10 203.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.43 203.20 Td (rust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.55 203.20 Td (2016-3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.08 203.20 Td (backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.85 203.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.46 203.20 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 190.00 Td ($376.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.29 190.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 190.00 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 190.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.76 190.00 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.46 190.00 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.61 190.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.47 190.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.05 190.00 Td (loans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.06 190.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.43 190.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.70 190.00 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.18 190.00 Td (disclosed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.91 190.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.39 190.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.75 190.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.13 190.00 Td (discontinuing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 176.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.80 176.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.75 176.80 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.09 176.80 Td (conduit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.50 176.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.79 176.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.45 176.80 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 176.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.12 176.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.63 176.80 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.04 176.80 Td (down ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.89 176.80 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.29 176.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.03 176.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.52 176.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.49 176.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 176.80 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.29 176.80 Td (complete ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.02 176.80 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 163.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 163.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.82 163.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.73 163.60 Td (2016. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 59.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 59.80 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 59.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 59.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 59.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.74 59.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.35 59.80 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.12 59.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.34 59.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.43 59.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.77 59.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 59.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.65 59.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.42 59.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.75 59.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.08 59.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.86 59.80 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.18 59.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.50 59.80 Td (administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.72 59.80 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 739.93369140625 m 272.134765625 739.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 741.40 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 741.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 741.40 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.43 741.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.59 725.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.40 725.20 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.83 725.20 Td ($589.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.57 725.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.35 725.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.85 725.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.39 725.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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(2.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 450.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 438.36 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 438.36 Td (56,908) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 438.36 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 438.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 438.36 Td (55,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 438.36 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 438.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 426.36 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 414.36 Td (Non-Agency Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 402.36 Td (Senior Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 402.36 Td (1,192,975) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 402.36 Td (7.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 402.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 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(Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.71 560.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 556.76 Td (4.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 556.76 Td (4.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.20 556.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.10 532.76 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.35 532.76 Td (As of September 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.35 532.76 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 521.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 508.76 Td (Weighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 496.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.99 500.84 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 496.76 Td (105.64) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 496.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.45 496.76 Td (105.31) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 484.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 488.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 484.76 Td (59.05) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 484.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.95 484.76 Td (58.61) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 472.76 Td (Weighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 460.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 460.76 Td (9.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 460.76 Td (8.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 460.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 448.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 448.76 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 448.76 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 448.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 434.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 423.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 423.96 Td (88.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 423.96 Td (88.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 423.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 409.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 398.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 398.96 Td (11.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 398.96 Td (11.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 398.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 385.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 375.80 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.54 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.08 375.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.32 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.98 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.52 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.63 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.63 375.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.63 375.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 375.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.41 375.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.63 375.80 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.63 375.80 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.73 375.80 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.73 375.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.27 375.80 Td (MBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.17 375.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.83 375.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.95 375.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.95 375.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.60 375.80 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 366.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 366.20 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 366.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.34 366.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 366.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 366.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 366.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 366.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.84 366.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 366.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 366.20 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 366.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.93 366.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.92 366.20 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 356.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 356.60 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 356.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.76 356.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.65 356.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.76 356.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.65 356.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.98 356.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 356.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.87 356.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.75 356.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.30 356.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.90 356.60 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.67 356.60 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.10 356.60 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.75 356.60 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.63 356.60 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.96 356.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.53 356.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.38 356.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 356.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.47 356.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.13 356.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.80 356.60 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 347.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.48 347.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.40 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 337.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 337.40 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.46 337.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 337.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 337.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 337.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.87 337.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 337.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 337.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 337.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.64 337.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 337.40 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 337.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 337.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 337.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 337.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.04 337.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 337.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 337.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 337.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 337.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 337.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 337.40 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 327.80 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 327.80 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 327.80 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.30 327.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.53 327.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.31 327.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.11 327.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.56 327.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.68 327.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.81 327.80 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.60 327.80 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.84 327.80 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 327.80 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.42 327.80 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.54 327.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.88 327.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.67 327.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.79 327.80 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.59 327.80 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.83 327.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.85 327.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.19 327.80 Td (MBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.89 327.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.23 327.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 318.20 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.88 318.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.42 318.20 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.86 318.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.85 318.20 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.85 318.20 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.40 318.20 Td ($55.64) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.40 318.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.40 318.20 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.18 318.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.39 318.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.39 318.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.39 318.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.94 318.20 Td ($54.64) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.94 318.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.94 318.20 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.71 318.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.38 318.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.38 318.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 278.60 Td (Favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.89 278.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.46 278.60 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.32 278.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.23 278.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.92 278.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.44 278.60 Td (positioning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.97 278.60 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.82 278.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.41 278.60 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.58 278.60 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.43 278.60 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.23 278.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.81 278.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.50 278.60 Td (strong ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 265.40 Td (performance,stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.57 265.40 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.03 265.40 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.98 265.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.93 265.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 265.40 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.61 265.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.56 265.40 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.95 265.40 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.99 265.40 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.53 265.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.98 265.40 Td (Importantly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.08 265.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.78 265.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.40 265.40 Td (conservative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.94 265.40 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.39 265.40 Td (profile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.66 265.40 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 265.40 Td (gely ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 252.20 Td (insulates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.73 252.20 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.53 252.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.14 252.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.26 252.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.50 252.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.55 252.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.17 252.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.84 252.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.63 252.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.25 252.20 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.00 252.20 Td (enhancing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.44 252.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.12 252.20 Td (stability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.80 252.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.20 252.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.10 252.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.81 252.20 Td (performance.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 225.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 209.60 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 209.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 193.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.04 193.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.29 193.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.87 193.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.69 193.40 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.94 193.40 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.78 193.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.70 193.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.79 193.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.28 193.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.32 193.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.30 193.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 193.40 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.64 193.40 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 193.40 Td (advances ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 180.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.95 180.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.17 180.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.27 180.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 180.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.82 180.20 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 180.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.76 180.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.03 180.20 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.55 180.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.42 180.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.03 180.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.31 180.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.52 180.20 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.09 180.20 Td (commercial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 167.00 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.87 167.00 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.29 167.00 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.34 167.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.61 167.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.23 167.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.61 167.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.00 167.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.93 167.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.71 167.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.85 167.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.40 167.00 Td (4.2:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.95 167.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 167.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.60 167.00 Td (4.0:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.16 167.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.55 167.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.09 167.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.64 167.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.57 167.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.57 167.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.95 167.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.22 167.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.27 167.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.27 167.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 153.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.43 153.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 125.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.81 125.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.56 125.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.69 125.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.69 125.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.03 125.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.05 125.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.96 125.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.43 125.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.35 125.60 Td ($10.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.69 125.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.41 125.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.00 125.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.75 125.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.97 125.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.65 125.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.45 125.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 125.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 112.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.32 112.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.82 112.40 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.36 112.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 112.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 112.40 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.41 112.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.58 112.40 Td (22) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.58 112.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.20 112.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 112.40 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.49 112.40 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.16 112.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.00 112.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.06 112.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.40 112.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.51 112.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.29 112.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.35 112.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 112.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.62 112.40 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 99.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.23 99.20 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.62 99.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.81 99.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.20 99.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.03 99.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.66 99.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 99.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 99.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.31 99.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.89 99.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.12 99.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.03 99.20 Td (1.06%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.45 99.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 99.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.11 99.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.02 99.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.31 99.20 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.31 99.20 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.83 741.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.21 741.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.23 741.40 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 741.40 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.57 741.40 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.08 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.29 741.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.69 741.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 741.40 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.24 741.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 741.40 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 741.40 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.32 741.40 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 741.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.29 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.90 741.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.68 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 741.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (FHLB. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.93 728.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 728.20 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.97 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 728.20 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 728.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.75 728.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 728.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.09 728.20 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.67 728.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.52 728.20 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 728.20 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.00 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.84 728.20 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.24 728.20 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.20 728.20 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 728.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.72 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 728.20 Td (FHLB, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.44 715.00 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.93 715.00 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.99 715.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.11 715.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.17 715.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.60 715.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.60 715.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.04 715.00 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.59 715.00 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.24 715.00 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.02 715.00 Td ($4.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.16 715.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.88 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.78 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.23 715.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.45 715.00 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 715.00 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.21 701.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.75 701.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.73 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.58 701.80 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.06 701.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.20 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.02 701.80 Td (0.67%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.43 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 701.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.38 701.80 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.92 701.80 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.57 701.80 Td (additionalavailable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.66 701.80 Td (uncommitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.37 701.80 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.66 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.15 701.80 Td (borrowings. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.10 685.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.14 685.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.55 685.60 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.55 685.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.18 685.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.49 685.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.68 685.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.44 685.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.65 685.60 Td ($30.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.27 685.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.05 685.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.93 685.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.96 685.60 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.66 685.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.64 685.60 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.11 685.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.98 685.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.09 685.60 Td (collateral ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 672.40 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.70 672.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 672.40 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.11 672.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.42 672.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.05 672.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.12 672.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 672.40 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.64 672.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.88 672.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.79 672.40 Td (4.27%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.20 672.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.95 672.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.58 672.40 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.93 672.40 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.67 672.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.58 672.40 Td (336) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.08 672.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.83 672.40 Td (days.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 640.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.20 640.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.34 640.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.85 640.00 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.85 640.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.57 640.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.99 640.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.36 640.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.62 640.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.34 640.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.95 640.00 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.76 640.00 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.85 640.00 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.14 640.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.99 640.00 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.13 640.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.14 640.00 Td (facilities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 626.80 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.57 626.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.73 626.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.28 626.80 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.09 626.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.26 626.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.15 626.80 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.72 626.80 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.92 626.80 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.79 626.80 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.06 626.80 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.89 626.80 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.28 626.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.30 626.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.53 626.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 626.80 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.63 613.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.70 613.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.65 613.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.56 613.60 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.31 613.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.06 613.60 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.02 613.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.32 613.60 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.88 613.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 584.20 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 584.20 Td (s borrowings by collateral type under repurchase agreements, FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.00 Td (advances and revolving credit facilities outstanding as of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.92 571.00 Td (September30, 2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.21 571.00 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.59 571.00 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 571.00 Td (, and the related cost of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 557.80 Td (funds for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.85 557.80 Td (September30, 2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.14 557.80 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.52 557.80 Td (June30, 2016) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.94 557.80 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 533.30 305.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 533.30 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 533.30 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 533.30 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 533.30 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 508.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 508.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 508.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 508.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 508.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 484.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 484.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 484.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 484.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 484.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 460.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 460.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 460.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 460.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 460.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 436.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 436.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 436.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 436.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 436.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 384.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 384.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 384.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 384.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 384.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 360.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 360.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 360.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 360.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 360.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 336.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 336.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 336.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 336.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 336.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 312.30 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 312.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 312.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 312.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 312.30 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 533.3 m 454.5 533.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 533.3 m 567.5 533.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 533.3 m 567.5 533.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 436.3 m 454.5 436.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 436.3 m 567.5 436.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 436.3 m 454.5 436.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 425.3 m 454.5 425.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 423.3 m 454.5 423.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 436.3 m 567.5 436.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 425.3 m 567.5 425.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 423.3 m 567.5 423.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 36.5 396.3 m 341.5 396.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 345.5 396.3 m 454.5 396.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 396.3 m 567.5 396.3 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 458.5 396.3 m 567.5 396.3 l s BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.35 537.76 Td (As of September 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.35 537.76 Td (As of June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 524.55 Td (\(in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 524.55 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 524.55 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 511.56 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 499.56 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 499.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 499.56 Td (11,994,502) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 499.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 499.56 Td (11,245,063) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 487.56 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.75 487.56 Td (30,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 487.56 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 475.56 Td (Non-Agency MBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.50 475.56 Td (1,232,816) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 475.56 Td (1,140,526) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 463.56 Td (Net economic interests in consolidated securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.94 467.64 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 463.56 Td (159,393) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 463.56 Td (238,313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 451.56 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 451.56 Td (485,411) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 451.56 Td (429,796) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 439.56 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 439.56 Td (765,251) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 439.56 Td (616,150) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 427.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.00 427.56 Td (14,667,373) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 427.56 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.00 427.56 Td (13,669,848) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.35 400.76 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 411.56 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.35 400.76 Td (September 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.50 411.56 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.35 400.76 Td (June 30, 2016) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 388.25 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 388.25 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 375.56 Td (Annualized cost of funds on average borrowings during the quarter:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 375.56 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 375.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 375.56 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 375.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 363.56 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 363.56 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 363.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.25 363.56 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 363.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 351.56 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.98 355.64 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 351.56 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 351.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 351.56 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 351.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 339.56 Td (Non-Agency MBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 339.56 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 339.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET 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0 0 0 rg BT 170.53 411.00 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 411.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 411.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 411.00 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 411.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 411.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 411.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 411.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 411.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.90 411.00 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 411.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 411.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 411.00 Td (events. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 397.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.50 397.80 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.86 397.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 397.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 397.80 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.67 397.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 397.80 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 397.80 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 397.80 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 397.80 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.82 397.80 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.69 397.80 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 397.80 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 397.80 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 397.80 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 384.60 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.11 384.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 384.60 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 384.60 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 384.60 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 384.60 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 384.60 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 384.60 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 384.60 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 384.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 384.60 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 384.60 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 384.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 384.60 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 384.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 371.40 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.72 371.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.38 371.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 371.40 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.41 371.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 371.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 371.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.70 371.40 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 371.40 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 371.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 371.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 371.40 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 358.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 358.20 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 358.20 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 358.20 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 358.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.39 358.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 358.20 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.37 358.20 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 358.20 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 358.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.78 358.20 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.27 358.20 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 358.20 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 358.20 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 358.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 358.20 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 358.20 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 358.20 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 358.20 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 345.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.72 345.00 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 345.00 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 345.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 345.00 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.44 345.00 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 345.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 345.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 345.00 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 345.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 345.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 345.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 345.00 Td (2015, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.32 345.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 345.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 345.00 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 345.00 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 345.00 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 345.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.17 345.00 Td (Form ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 331.80 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.92 331.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 331.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 331.80 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 331.80 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 331.80 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 331.80 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 331.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.69 331.80 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.70 331.80 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 331.80 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 331.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 331.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 331.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.94 331.80 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 331.80 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 331.80 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 331.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.03 331.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 331.80 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.38 331.80 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 331.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 318.60 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.90 318.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 318.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 318.60 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.16 318.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 318.60 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 318.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.40 318.60 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.03 318.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.20 318.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 318.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 318.60 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.13 318.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 318.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 318.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 318.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 318.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 318.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 318.60 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 318.60 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 305.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.99 305.40 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 305.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 305.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 305.40 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 305.40 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 305.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.56 305.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.97 305.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 305.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.98 305.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 305.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 305.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 305.40 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.61 305.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 305.40 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 305.40 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 305.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 305.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.20 305.40 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 292.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 292.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 292.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 292.20 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 292.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 292.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 292.20 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 292.20 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 292.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 292.20 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.28 292.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 292.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 292.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 292.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 292.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.82 292.20 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 292.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 292.20 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 292.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 279.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.47 279.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 279.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 279.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.81 279.00 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 279.00 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 279.00 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 279.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 279.00 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.68 279.00 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 279.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 279.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.07 279.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 279.00 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.74 279.00 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 279.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 279.00 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 279.00 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.21 279.00 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 279.00 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 265.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 265.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 265.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 265.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 265.80 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 265.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 265.80 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.71 265.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 265.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 265.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 265.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 265.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 265.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 265.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 265.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 265.80 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.81 265.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 265.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 265.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.78 265.80 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 265.80 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 265.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.55 265.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 252.60 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.57 252.60 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.59 252.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.35 252.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.66 252.60 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.41 252.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.72 252.60 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.48 252.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.68 252.60 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.09 252.60 Td (implement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.78 252.60 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.76 252.60 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.94 252.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.47 252.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.67 252.60 Td (diversify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.42 252.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.73 252.60 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 239.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.38 239.40 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 239.40 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.63 239.40 Td (classes; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.49 239.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.43 239.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 239.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.63 239.40 Td (manage ) Tj 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(statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 61.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.55 61.80 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 61.80 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 61.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 61.80 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 61.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 61.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 61.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 61.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 61.80 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 61.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.96 61.80 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 61.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.59 61.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.54 61.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 61.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 61.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 48.60 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 48.60 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 48.60 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 48.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 48.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 48.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 48.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 48.60 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 48.60 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 48.60 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.35 48.60 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 48.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 48.60 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.34 48.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.52 48.60 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 48.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 741.40 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.70 741.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 741.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 741.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 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) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 728.20 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 728.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 728.20 Td (above. ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 695.80 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 695.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 695.80 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 695.80 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 695.80 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 679.60 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.41 679.60 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 679.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 679.60 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 679.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 679.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.04 679.60 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 679.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 679.60 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.36 679.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 679.60 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 679.60 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 679.60 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 679.60 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 679.60 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 666.40 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.86 666.40 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 666.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 666.40 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 666.40 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 666.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 666.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 666.40 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 666.40 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 666.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 666.40 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 666.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 666.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 666.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.34 666.40 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 653.20 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.89 653.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.78 653.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.89 653.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 653.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 653.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.43 653.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.26 653.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.03 653.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.25 653.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.93 653.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.15 653.20 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.08 653.20 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.73 653.20 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.91 653.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.86 653.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.03 653.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.31 653.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.04 653.20 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.96 653.20 Td (believes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 640.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.14 640.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.38 640.00 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.08 640.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.73 640.00 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.29 640.00 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.64 640.00 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.39 640.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.59 640.00 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.66 640.00 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.40 640.00 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.64 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.45 640.00 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.56 640.00 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.96 640.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.49 640.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.39 640.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 640.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 626.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.38 626.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.72 626.80 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.70 626.80 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.04 626.80 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.67 626.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.61 626.80 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.62 626.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.28 626.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.27 626.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.88 626.80 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.88 626.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.82 626.80 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.24 626.80 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.62 626.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.84 626.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 626.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 626.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 613.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 613.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 613.60 Td (business ) Tj 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(10,637,373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 391.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 391.17 Td (5,008,274) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 376.17 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 376.17 Td (3,375,906) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 376.17 Td (2,000,110) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 361.17 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 361.17 Td (4,000,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 361.17 Td (3,785,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 346.17 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 346.17 Td (30,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 346.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 331.17 Td (Derivative liabilities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 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(Stockholders Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 226.17 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized; no shares issued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 216.17 Td (and outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.65 216.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 216.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 201.17 Td (Common stock, par value $0.01 per share; 900,000,000 shares authorized and 347,635,488) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 191.17 Td (and 353,906,807 shares issued and outstanding, respectively) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 191.17 Td (3,476) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 191.17 Td (3,539) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 176.17 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.65 176.17 Td (3,655,854) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.65 176.17 Td (3,705,519) Tj ET Q 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.90 725.18 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME \(LOSS\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.15 710.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.95 695.21 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.50 669.18 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 659.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.20 669.18 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 659.18 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 645.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 645.18 Td (2015) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 645.18 Td (2016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.00 645.18 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.55 630.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.55 630.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 617.18 Td (Interest income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 603.07 Td (Available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 603.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 603.07 Td (111,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.00 603.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 603.07 Td (116,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.00 603.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 603.07 Td (292,333) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 603.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 603.07 Td (369,972) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 589.07 Td (Trading securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.65 589.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.65 589.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 589.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 589.07 Td (8,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 575.07 Td (Residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 575.07 Td (7,627) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 575.07 Td (9,479) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 575.07 Td (19,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 575.07 Td (21,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 560.17 Td (Residential mortgage loans held-for-investment in securitization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 550.17 Td (trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 550.17 Td (33,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 550.17 Td (24,841) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 550.17 Td (100,765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 550.17 Td (64,908) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 536.07 Td (Commercial real estate assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 536.07 Td (15,907) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 536.07 Td (1,947) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 536.07 Td (40,279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 536.07 Td (2,841) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 522.07 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 522.07 Td (440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.65 522.07 Td (249) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 522.07 Td (1,235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 522.07 Td (667) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 508.07 Td (Total interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 508.07 Td (168,862) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 508.07 Td (152,834) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 508.07 Td (454,401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 508.07 Td (468,332) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 494.18 Td (Interest expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 480.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 480.07 Td (27,056) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 480.07 Td (18,235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 480.07 Td (65,782) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 480.07 Td (58,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 466.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 466.07 Td (26,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 466.07 Td (15,562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 466.07 Td (70,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 466.07 Td (39,401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 452.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 452.07 Td (6,744) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 452.07 Td (3,282) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 452.07 Td (18,804) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 452.07 Td (8,012) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 438.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 438.07 Td (128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.65 438.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.65 438.07 Td (128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 438.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 424.07 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 424.07 Td (60,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 424.07 Td (37,079) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 424.07 Td (155,679) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 424.07 Td (105,611) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 410.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 410.07 Td (108,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 410.07 Td (115,755) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 410.07 Td (298,722) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 410.07 Td (362,721) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 396.07 Td (Other-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.80 396.12 Td (\(1,015) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 396.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.30 396.12 Td (\(238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 396.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 396.12 Td (\(1,822) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 396.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.30 396.07 Td (\(535) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 396.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 382.18 Td (Other income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 368.07 Td (Gain on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 368.07 Td (28,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 368.07 Td (64,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 368.07 Td (66,095) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 368.07 Td (263,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 354.07 Td (Gain \(loss\) on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 354.07 Td (5,584) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.80 354.12 Td (\(171,656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 354.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 354.12 Td (\(132,608) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 354.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.80 354.07 Td (\(253,147) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 354.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 340.07 Td (Loss on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 340.12 Td (\(12,028) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 340.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.30 340.12 Td (\(455) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 340.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 340.12 Td (\(44,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 340.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.80 340.07 Td (\(2,972) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 340.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 326.07 Td (\(Loss\) gain on residential mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.30 326.12 Td (\(889) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 326.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 326.07 Td (16,040) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 326.07 Td (17,648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 326.07 Td (18,300) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 312.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 312.07 Td (38,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 312.07 Td (32,010) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 312.07 Td (108,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 312.07 Td (94,613) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 298.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 298.12 Td (\(33,451) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 298.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 298.12 Td (\(61,549) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 298.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 298.12 Td (\(211,426) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 298.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 298.07 Td (\(96,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 298.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 284.07 Td (Other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 284.07 Td (5,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 284.07 Td (2,201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.30 284.12 Td (\(977) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 284.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 284.07 Td (\(16,265) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 284.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 270.07 Td (Total other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 270.07 Td (31,971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.80 270.12 Td (\(119,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 270.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 270.12 Td (\(196,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 270.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 270.07 Td (7,724) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 256.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 242.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 242.07 Td (11,387) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 242.07 Td (12,617) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 242.07 Td (35,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 242.07 Td (38,024) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 228.07 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 228.07 Td (2,080) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 228.07 Td (2,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 228.07 Td (6,241) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 228.07 Td (7,771) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 214.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 214.07 Td (9,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 214.07 Td (7,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 214.07 Td (24,510) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 214.07 Td (19,849) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 200.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 200.07 Td (14,780) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 200.07 Td (16,150) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 200.07 Td (47,280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 200.07 Td (48,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 186.07 Td (Restructuring charges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 186.07 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.65 186.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 186.07 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 186.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 172.07 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 172.07 Td (38,509) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 172.07 Td (38,677) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 172.07 Td (114,488) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 172.07 Td (113,676) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 158.18 Td (Income \(loss\) before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 158.07 Td (100,959) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 158.12 Td (\(42,446) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 158.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 158.12 Td (\(14,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 158.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 158.07 Td (256,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 144.07 Td (Benefit from income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 144.12 Td (\(16,827) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 144.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.80 144.12 Td (\(7,656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 144.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 144.12 Td (\(26,138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 144.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 144.07 Td (\(25,270) Tj ET Q BT /F1 10.00 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/GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 644.5 m 412.5 644.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 644.5 m 482.5 644.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 644.5 m 552.5 644.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 547.5 m 342.5 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 533.5 m 342.5 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 547.5 m 412.5 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 533.5 m 412.5 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 547.5 m 482.5 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 533.5 m 482.5 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 547.5 m 552.5 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 533.5 m 552.5 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 280.5 m 342.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 280.5 m 482.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 280.5 m 342.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 267.5 m 342.5 267.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 286.5 265.5 m 342.5 265.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 280.5 m 412.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 267.5 m 412.5 267.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 356.5 265.5 m 412.5 265.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 280.5 m 482.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 267.5 m 482.5 267.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 426.5 265.5 m 482.5 265.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 280.5 m 552.5 280.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 267.5 m 552.5 267.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 496.5 265.5 m 552.5 265.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.95 724.95 Td (RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.60 696.95 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 673.76 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.00 662.96 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 673.76 Td (Nine Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 662.96 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.00 648.96 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 648.96 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.00 648.96 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.00 648.96 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.55 635.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.55 635.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 621.96 Td (Reconciliation of Comprehensive income \(loss\) to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 593.96 Td (Comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.00 593.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.75 593.96 Td (136,532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 593.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 593.96 Td (\(92,821) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 593.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 593.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.75 593.96 Td (191,257) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 593.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 593.96 Td (\(1,284) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 593.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 565.96 Td (Adjustment for other comprehensive \(income\) loss:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 551.96 Td (Unrealized \(gain\) loss on available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 551.96 Td (\(18,746) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 551.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 551.96 Td (58,031) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.75 551.96 Td (\(179,382) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.00 551.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.75 551.96 Td (282,788) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 537.96 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.00 537.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.75 537.96 Td (117,786) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 537.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 537.96 Td (\(34,790) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 537.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 537.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 537.96 Td (11,875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 537.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.75 537.96 Td (281,504) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 509.96 Td (Adjustments for non-core earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 496.76 Td (Gain on sale of securities and residential mortgage loans held-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 485.96 Td (for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 485.96 Td (\(35,628) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 485.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.25 485.96 Td (\(62,372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 485.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.25 485.96 Td (\(64,709) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.00 485.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.75 485.96 Td (\(270,532) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 485.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 472.76 Td (Unrealized loss \(gain\) on securities and residential mortgage) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 461.96 Td (loans held-for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 461.96 Td (6,720) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.75 461.96 Td (\(4,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 461.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 461.96 Td (\(8,409) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.00 461.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 461.96 Td (4,944) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 447.96 Td (Other-than-temporary impairment loss, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 447.96 Td (1,015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 447.96 Td (238) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 447.96 Td (1,822) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.50 447.96 Td (535) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 434.76 Td (Realized loss on termination or expiration of swaps and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 423.96 Td (swaptions, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 423.96 Td (75,747) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 423.96 Td (48,972) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.75 423.96 Td (111,759) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.75 423.96 Td (112,570) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 410.51 Td (Unrealized \(gain\) loss on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 399.71 Td (economically hedging investment portfolio, repurchase) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 388.96 Td (agreements and FHLB advances, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.25 388.96 Td (\(90,285) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 388.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 388.96 Td (89,062) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 388.96 Td (15,806) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.25 388.96 Td (42,308) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 374.96 Td (Loss on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 374.96 Td (11,147) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.75 374.96 Td (2,656) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 374.96 Td (35,423) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.25 374.96 Td (10,228) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 361.76 Td (Realized and unrealized \(gain\) loss on financing) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 350.96 Td (securitizations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.75 350.96 Td (\(4,268) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 350.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.75 350.96 Td (\(1,108) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 350.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 350.96 Td (5,214) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.25 350.96 Td (19,387) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 337.76 Td (Realized and unrealized \(gain\) loss on mortgage servicing) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 326.96 Td (rights, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.75 326.96 Td (\(2,938) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.00 326.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 326.96 Td (39,209) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.75 326.96 Td (115,244) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.25 326.96 Td (47,949) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 312.96 Td (Securitization deal costs, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 312.96 Td (1,352) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.75 312.96 Td (1,740) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 312.96 Td (4,057) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 312.96 Td (5,051) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 298.96 Td (Change in representation and warranty reserve, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 298.96 Td (692) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 298.96 Td (253) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 298.96 Td (1,264) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.50 298.96 Td (\(296) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 298.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 284.96 Td (Restructuring charges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.75 284.96 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 284.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 284.96 Td (1,189) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 284.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 270.96 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.74 275.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.00 270.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.25 270.96 Td (82,529) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 270.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.25 270.96 Td (79,416) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 270.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.75 270.96 Td (230,535) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 270.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.75 270.96 Td (253,648) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.55 275.60 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 242.96 Td (Weighted average shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.00 242.96 Td (347,627,226) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.00 242.96 Td (367,365,973) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.00 242.96 Td (348,218,234) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.00 242.96 Td (366,985,731) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 214.96 Td (Core Earnings per weighted average share outstanding) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.00 214.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.25 214.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 214.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.25 214.96 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 214.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.25 214.96 Td (0.66) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.00 214.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 214.96 Td (0.70) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 201.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 191.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 191.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.82 191.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.53 191.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.13 191.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.95 191.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.10 191.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.37 191.80 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.29 191.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.55 191.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.15 191.80 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.41 191.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.34 191.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.82 191.80 Td (Income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.07 191.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.89 191.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.47 191.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.29 191.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.87 191.80 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.03 191.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.96 191.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.34 191.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.61 191.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.65 191.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.01 191.80 Td (portfolio, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 182.20 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.93 182.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.09 182.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.57 182.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.29 182.20 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.45 182.20 Td (combination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.50 182.20 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.54 182.20 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.25 182.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.40 182.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.21 182.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.59 182.20 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.96 182.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.56 182.20 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.04 182.20 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.64 182.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.70 182.20 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.64 182.20 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.46 182.20 Td (upfront ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 172.60 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.88 172.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 172.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.61 172.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.58 172.60 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.67 172.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.10 172.60 Td (restructuring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.85 172.60 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.47 172.60 Td (ges. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.01 172.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.47 172.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.24 172.60 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.10 172.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.53 172.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.84 172.60 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 172.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.80 172.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.22 172.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.76 172.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.40 172.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.83 172.60 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.59 172.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.01 172.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.55 172.60 Td (loss ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 163.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 163.00 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.49 163.00 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.07 163.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.88 163.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.45 163.00 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.25 163.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 163.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 163.00 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.10 163.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.78 163.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.03 163.00 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.18 163.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.44 163.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.24 163.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.93 163.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.52 163.00 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.21 163.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.79 163.00 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.48 163.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.39 163.00 Td (comparability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.08 163.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.55 163.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.24 163.00 Td (peer ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 153.40 Td (issuers.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 143.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 143.80 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.41 143.80 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.67 143.80 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.50 143.80 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.00 143.80 Td (2015, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.50 143.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.33 143.80 Td (refined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.48 143.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.76 143.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.16 143.80 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.09 143.80 Td (methodology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.80 143.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.30 143.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.13 143.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.18 143.80 Td (Earnings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.11 143.80 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.94 143.80 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.00 143.80 Td (methodology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.72 143.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.66 143.80 Td (applied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.71 143.80 Td (retroactively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.63 143.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.35 143.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.63 143.80 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 563.01 143.80 Td (6 ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 134.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.56 134.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.22 134.20 Td (2015, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.22 134.20 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.67 134.20 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.67 134.20 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.77 134.20 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.09 134.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.32 134.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.87 134.20 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.86 134.20 Td ($8.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.86 134.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.97 134.20 Td (expense, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.74 134.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.51 134.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.18 134.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.95 134.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 134.20 Td ($0.03 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.61 134.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.83 134.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.15 134.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.02 134.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.90 134.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.23 134.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.22 134.20 Td (period.) Tj ET Q endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 14 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 748.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 722.50 531.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 696.50 531.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 35.50 671.50 215.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 250.50 671.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 671.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 314.50 671.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 671.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 378.50 671.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 671.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.50 671.50 60.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 648.5 m 374.5 648.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 378.5 648.5 m 438.5 648.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442.5 648.5 m 502.5 648.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506.5 648.5 m 566.5 648.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250.5 592.5 m 310.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 592.5 m 374.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 378.5 592.5 m 438.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442.5 592.5 m 502.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506.5 592.5 m 566.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 592.5 m 374.5 592.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250.5 508.5 m 310.5 508.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 508.5 m 374.5 508.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 378.5 508.5 m 438.5 508.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442.5 508.5 m 502.5 508.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506.5 508.5 m 566.5 508.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250.5 480.5 m 310.5 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 480.5 m 374.5 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 378.5 480.5 m 438.5 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442.5 480.5 m 502.5 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506.5 480.5 m 566.5 480.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 250.5 452.5 m 310.5 452.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 314.5 452.5 m 374.5 452.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 378.5 452.5 m 438.5 452.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 442.5 452.5 m 502.5 452.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 506.5 452.5 m 566.5 452.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.45 726.90 Td (SUMMARY OF QUARTERLY CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.00 675.76 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.00 662.76 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.00 651.96 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.00 662.76 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.00 651.96 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.75 662.76 Td (December 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.00 651.96 Td (2015) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.50 662.76 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 651.96 Td (2016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 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rg BT 44.00 596.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 596.96 Td (60.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 596.96 Td (54.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 596.96 Td (41.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 596.96 Td (36.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 596.96 Td (37.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 582.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.40 582.96 Td (108.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.40 582.96 Td (100.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 582.96 Td (89.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 582.96 Td (97.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.40 582.96 Td (115.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 568.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 554.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.40 554.96 Td (\(4.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.65 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.40 554.96 Td (\(7.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.40 554.96 Td (\(6.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.90 554.96 Td (\(12.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.90 554.96 Td (\(19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 554.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 540.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 540.96 Td (3.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.40 540.96 Td (5.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.40 540.96 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.40 540.96 Td (6.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.40 540.96 Td (5.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 526.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.21 531.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 526.96 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 526.96 Td (11.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 526.96 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 526.96 Td (16.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 526.96 Td (10.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 512.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 512.96 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.40 512.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.40 512.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.40 512.96 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.40 512.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 498.96 Td (Total other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 498.96 Td (6.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 498.96 Td (10.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 498.96 Td (18.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 498.96 Td (11.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.40 498.96 Td (\(1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 498.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 484.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 484.96 Td (34.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 484.96 Td (36.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 484.96 Td (34.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 484.96 Td (35.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 484.96 Td (35.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 470.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 470.96 Td (80.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 470.96 Td (74.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 470.96 Td (73.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 470.96 Td (72.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 470.96 Td (78.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 456.96 Td (Income tax \(benefit\) expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.40 456.96 Td (\(1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.65 456.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.40 456.96 Td (\(2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 456.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.40 456.96 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.40 456.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.40 456.96 Td (\(1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 456.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 442.95 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.00 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 442.96 Td (82.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 442.96 Td (76.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.00 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 442.96 Td (71.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.00 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 442.96 Td (72.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 442.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 442.96 Td (79.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 428.96 Td (Basic and diluted weighted average Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.00 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.90 428.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.90 428.96 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.00 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.90 428.96 Td (0.21) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.00 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.90 428.96 Td (0.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 428.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 428.96 Td (0.22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 415.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 405.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 405.80 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.16 405.80 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.87 405.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.60 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.88 405.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.49 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.66 405.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.81 405.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.54 405.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.14 405.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.97 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.14 405.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.54 405.80 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.82 405.80 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.98 405.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.70 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.98 405.80 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.24 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.41 405.80 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.34 405.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.06 405.80 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.34 405.80 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.19 405.80 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.02 405.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.19 405.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.46 405.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.78 405.80 Td (This ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 396.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 396.20 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 396.20 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.45 396.20 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.41 396.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.05 396.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.68 396.20 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.68 396.20 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 396.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.17 396.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.15 396.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.57 396.20 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.53 396.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.17 396.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.32 396.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.40 396.20 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.14 396.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.77 396.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.08 396.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 396.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.49 396.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.69 396.20 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.43 396.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.74 396.20 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.70 396.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.11 396.20 Td (MSR ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 386.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.77 386.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.88 386.60 Td (value.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;