%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 36.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.10 663.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.81 663.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.18 663.20 Td (Fourth Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.67 663.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.92 663.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.92 663.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.20 645.80 Td (2018 T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.21 645.80 Td (ransformative Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.11 645.80 Td (ear for the Company) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 613.45 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.08 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.44 613.45 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.96 613.45 Td (February6, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.33 613.45 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.33 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.10 613.45 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 192.4345703125 611.98369140625 m 329.1005859375 611.98369140625 l s q 0 0 1 rg BT 192.34 613.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 198.29 613.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 214.50 613.45 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 252.70 613.45 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 304.35 613.45 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 329.10 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 613.45 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.88 613.45 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 613.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.77 613.45 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.91 613.45 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.40 613.45 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.71 613.45 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 613.45 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 600.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 600.25 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.05 600.25 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.43 600.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.54 600.25 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.71 600.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.88 600.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.31 600.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.27 600.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 600.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 600.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.84 600.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 600.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 600.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 587.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.63 587.05 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.21 587.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.38 587.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.56 587.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.96 587.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.10 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.33 587.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 587.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.38 587.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.57 587.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.46 587.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 407.73 587.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 410.48 587.05 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.92 587.05 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.92 587.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 536.65 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 536.65 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 507.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 507.25 Td (Redeployed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.64 507.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 507.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.54 507.25 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.04 507.25 Td (Investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.05 507.25 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.95 507.25 Td (\(CYS\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.77 507.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.15 507.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.80 507.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.36 507.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.02 507.25 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.56 507.25 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.31 507.25 Td (plan.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 482.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 482.05 Td (Added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.80 482.05 Td ($36.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.03 482.05 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 482.05 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.64 482.05 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.21 482.05 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.27 482.05 Td (\(UPB\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.47 482.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.11 482.05 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.82 482.05 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.51 482.05 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.55 482.05 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.57 482.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.93 482.05 Td (monthly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 482.05 Td (flow-sale ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 468.85 Td (arrangements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.75 468.85 Td (bringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.77 468.85 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.07 468.85 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.72 468.85 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.02 468.85 Td ($163.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.02 468.85 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.75 468.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.50 468.85 Td (UPB.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 443.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 443.65 Td (Incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.00 443.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.64 443.65 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.43 443.65 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.96 443.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.87 443.65 Td (\($307.9\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.20 443.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.98 443.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.48 443.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.39 443.65 Td (\($1.24\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.47 443.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.22 443.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.01 443.65 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.08 443.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.02 443.65 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.38 443.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.62 443.65 Td (share. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 418.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 418.45 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.52 418.45 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.23 418.45 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.42 418.45 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 418.45 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.29 418.45 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.89 418.45 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.35 418.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.84 418.45 Td ($120.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.42 418.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.20 418.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.28 418.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.77 418.45 Td ($0.49) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.52 418.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.85 418.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.23 418.45 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.88 418.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.40 418.45 Td (basic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 405.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.24 405.25 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.95 405.25 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.07 405.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.70 405.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.72 405.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.47 405.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.41 405.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.65 405.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.90 405.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.81 405.25 Td (13.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.22 405.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.97 410.23 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 380.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 380.05 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 380.05 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.82 380.05 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.39 380.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.30 380.05 Td ($13.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.65 380.05 Td (1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.15 380.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.90 380.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.69 380.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.94 380.05 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.65 380.05 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.76 380.05 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.39 380.05 Td (\(8.3%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.63 380.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.38 380.05 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.68 380.05 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.14 380.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 380.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.90 380.05 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.65 380.05 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.22 385.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 341.65 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 341.65 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 312.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 312.25 Td (Completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.12 312.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.40 312.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.52 312.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.53 312.25 Td (CYS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.52 312.25 Td (growing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.03 312.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.32 312.25 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.70 312.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.82 312.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.21 312.25 Td (capitalization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.30 312.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.03 312.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.38 312.25 Td (base, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.52 312.25 Td (increasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 312.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 299.05 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 299.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.94 299.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.13 299.05 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.51 299.05 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.54 299.05 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.51 299.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 299.05 Td (driving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.67 299.05 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.13 299.05 Td (lower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.56 299.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 273.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 273.85 Td (Added ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.08 273.85 Td ($75.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 273.85 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.05 273.85 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.20 273.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 273.85 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.85 273.85 Td (growing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.26 273.85 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.51 273.85 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.26 273.85 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.54 273.85 Td (60% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.45 273.85 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.16 273.85 Td (-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.15 273.85 Td (-year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.13 273.85 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 248.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 248.65 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.94 248.65 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.19 248.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.32 248.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.18 248.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.81 248.65 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.49 248.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.43 248.65 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.67 248.65 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.42 248.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.33 248.65 Td (12.8% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.49 248.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.80 248.65 Td (2018.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 210.20 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.80 210.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.83 210.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.63 210.20 Td (transformative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.69 210.20 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.53 210.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.27 210.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.86 210.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.46 210.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.92 210.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.42 210.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.22 210.20 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.01 210.20 Td (CYS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.07 210.20 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.74 210.20 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.16 210.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.46 210.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.48 210.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.28 210.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.08 210.20 Td (competitive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 197.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.81 197.00 Td (yield, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.88 197.00 Td (drove ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.25 197.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.23 197.00 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.26 197.00 Td (lower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.86 197.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.93 197.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.14 197.00 Td (achieved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.54 197.00 Td (substantial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.91 197.00 Td (scale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.22 197.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.42 197.00 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.28 197.00 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.63 197.00 Td (ficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.09 197.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.96 197.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.95 197.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.50 197.00 Td (platform, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 183.80 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.52 183.80 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.05 183.80 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.44 183.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.39 183.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.92 183.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.20 183.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.28 183.80 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.31 183.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.28 183.80 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.80 183.80 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.87 183.80 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.28 183.80 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.82 183.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.41 183.80 Td (Heading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.64 183.80 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.84 183.80 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.68 183.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.59 183.80 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.43 183.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 183.80 Td (there ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 170.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.54 170.60 Td (attractive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.57 170.60 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.74 170.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.41 170.60 Td (drive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.12 170.60 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.78 170.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.45 170.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.23 170.60 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.78 170.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.78 170.60 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.39 170.60 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.04 170.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.04 170.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.98 170.60 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 170.60 Td (keenly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.07 170.60 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.39 170.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.51 170.60 Td (risk ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 157.40 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.95 157.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.58 157.40 Td (hedging.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 96.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 96.20 Td (Core Earnings and Core Earnings, including dollar roll income, are non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.35 96.20 Td ( measures. Please see page 13 for a definition of Core Earnings and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.32 96.20 Td ( to non-) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 87.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.80 87.80 Td ( financial information. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 79.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 79.40 Td (Return on book value for the quarter ended ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.46 79.40 Td (December31, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.47 79.40 Td ( is defined as the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.26 79.40 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.35 79.40 Td ( in book value per common share from ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.76 79.40 Td (September30, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.95 79.40 Td ( to ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.89 79.40 Td (December31, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.90 79.40 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.23 79.40 Td ($1.70) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.98 79.40 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 71.00 Td (plus dividends declared amounting to ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.73 71.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.48 71.00 Td ( per common share, divided by ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.93 71.00 Td (September30, 2018) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.11 71.00 Td ( book value of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.10 71.00 Td ($14.81) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.35 71.00 Td ( per common share.) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 741.60 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.46 728.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 728.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 728.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 728.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 728.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.41 728.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.05 728.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.59 728.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 728.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.19 728.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 728.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.26 728.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.88 728.40 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 728.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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Operating Performance \(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 678.16 Td (\(dollars in thousands, except per common share data\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.05 664.95 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.97 664.95 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.70 654.15 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.59 654.15 Td ( 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.45 664.95 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.45 664.95 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.36 664.95 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.70 654.15 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.59 654.15 Td ( 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 33.5 585.746337890625 m 212.50244140625 585.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 33.50 587.15 Td (Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.85 587.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.20 641.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.75 630.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.00 619.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.20 608.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.50 597.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.55 587.15 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.47 587.15 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.45 630.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.20 619.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.11 619.50 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 608.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.00 597.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.45 587.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.35 587.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.20 641.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.75 630.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 619.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.20 608.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.50 597.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.55 587.15 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.47 587.15 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.95 630.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.70 619.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.53 619.50 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.00 608.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.50 597.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.95 587.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 573.16 Td (Comprehensive Loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 573.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.75 573.16 Td (\(307,939) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.00 573.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 573.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.75 573.16 Td (\(1.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 573.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 573.16 Td (\(35.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 573.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 573.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.90 573.16 Td (\(343,599) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.15 573.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 573.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.75 573.16 Td (\(1.67) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 573.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 573.16 Td (\(10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 573.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 559.16 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.84 559.16 Td ( Net Loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 559.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.75 559.16 Td (\(573,485) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.00 559.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 559.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.75 559.16 Td (\(2.31) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.50 559.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 559.16 Td (\(65.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.00 559.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 559.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.90 559.16 Td (\(109,685) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.15 559.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 559.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.75 559.16 Td (\(0.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.50 559.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.75 559.16 Td (\(3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 559.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 545.16 Td (Core Earnings, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.46 549.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 545.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 545.16 Td (120,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.50 545.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.75 545.16 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.25 545.16 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.00 545.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 545.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.85 545.16 Td (405,430) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 545.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.75 545.16 Td (1.97) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.25 545.16 Td (12.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.00 545.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 33.5 515.746337890625 m 104.7265625 515.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 33.50 517.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 503.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 503.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.25 503.16 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 489.16 Td (Dividend per Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.98 489.16 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.99 489.16 Td ( preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 489.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 489.16 Td (0.50781) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 475.16 Td (Dividend per Series B preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 475.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 475.16 Td (0.47656) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 461.16 Td (Dividend per Series C preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 461.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 461.16 Td (0.45313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 447.16 Td (Dividend per Series D preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 447.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 447.16 Td (0.484375) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 433.16 Td (Dividend per Series E preferred share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 433.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.75 433.16 Td (0.46875) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 419.16 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 419.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.75 419.16 Td (13.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.50 419.16 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 33.50 404.71 Td (Other operating expenses, excluding non-cash ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 393.91 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.17 393.91 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.34 393.91 Td ( amortization as a percentage of average ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.50 383.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.00 387.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.75 383.16 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.00 383.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 369.60 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 361.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 361.20 Td (Please see page 13 for a definition of Core Earnings, including dollar roll income, and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.26 361.20 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.84 361.20 Td ( financial information.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 352.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 352.80 Td (Excludes non-cash equity compensation expense of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.18 352.80 Td ($3.2 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.40 352.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 324.93369140625 m 120.626953125 324.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 326.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 326.40 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 313.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 313.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.31 313.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.67 313.20 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.23 313.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.04 313.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.99 313.20 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.69 313.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.78 313.20 Td (\($307.9\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.27 313.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.05 313.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.72 313.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.81 313.20 Td (\($1.24\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.88 313.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.80 313.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.77 313.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.01 313.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.12 313.20 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.64 313.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.05 313.20 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 300.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.39 300.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 300.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.12 300.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.95 300.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.21 300.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.21 300.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.53 300.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.26 300.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.19 300.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.32 300.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.77 300.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.38 300.00 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.73 300.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.46 300.00 Td (\($102.8\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.60 300.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.38 300.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.70 300.00 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.43 300.00 Td (\($0.46\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.51 300.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.08 300.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 300.00 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 286.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.70 286.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.80 286.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 286.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.26 286.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.60 286.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.54 286.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.19 286.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.96 286.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.00 286.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.00 286.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.08 286.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.68 286.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.51 286.80 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.38 286.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 286.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.46 286.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.79 286.80 Td (gains ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 273.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.44 273.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.28 273.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.84 273.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.83 273.60 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.66 273.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.38 273.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.26 273.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 273.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.08 273.60 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.05 273.60 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.12 273.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.24 273.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.84 273.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.44 273.60 Td (Loss. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.53 273.60 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.53 273.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.97 273.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 260.40 Td (Loss) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.9333333333333333 0.15294117647058825 0.1411764705882353 rg BT 56.78 260.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 58.46 260.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.89 260.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.00 260.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.00 260.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.92 260.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.98 260.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.30 260.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.25 260.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.92 260.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.79 260.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.96 260.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.14 260.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.98 260.40 Td (\(35.2%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.72 260.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.39 260.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.95 260.40 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.71 260.40 Td (1.9%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.28 260.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.96 260.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.46 260.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 260.40 Td (quarters ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 247.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.01 247.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.46 247.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.46 247.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.21 247.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.84 247.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.13 247.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.13 247.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.63 247.20 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.06 247.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 214.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.15 214.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.52 214.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 214.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.15 214.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.69 214.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.74 214.80 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.67 214.80 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.50 214.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.71 214.80 Td (\($573.5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.34 214.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.12 214.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.92 214.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.13 214.80 Td (\($2.31\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.21 214.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.26 214.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.35 214.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.72 214.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.96 214.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.61 214.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.16 214.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 214.80 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 201.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 201.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.40 201.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.07 201.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.17 201.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.17 201.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.32 201.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.89 201.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.67 201.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.63 201.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.17 201.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.58 201.60 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.86 201.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.25 201.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.82 201.60 Td ($17.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.98 201.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.76 201.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.92 201.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.49 201.60 Td ($0.08) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.24 201.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.64 201.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.09 201.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.82 201.60 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 188.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.64 188.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.17 188.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.17 188.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.03 188.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.51 188.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.69 188.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.99 188.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.57 188.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.57 188.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.36 188.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.84 188.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.76 188.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.30 188.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.34 188.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.26 188.40 Td (\(Loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.40 188.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.43 188.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.21 188.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 188.40 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 175.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.62 175.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.37 175.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.39 175.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.02 175.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.40 175.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.96 175.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.83 175.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.69 175.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.23 175.20 Td (\(65.5%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.97 175.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.34 175.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.59 175.20 Td (2.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.50 175.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.88 175.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.07 175.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.88 175.20 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.68 175.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.32 175.20 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 162.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 162.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 162.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.38 162.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.67 162.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.67 162.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.17 162.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.60 162.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 129.60 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.03 129.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.22 129.60 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.85 129.60 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 129.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.75 129.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.66 129.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.66 129.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.16 129.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.35 129.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.42 129.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.42 129.60 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.71 129.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.57 129.60 Td (of:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 113.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 113.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 113.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 113.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 113.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 113.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 113.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.76 113.40 Td ($248.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.76 113.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.54 113.40 Td (;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 97.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 97.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 97.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.74 97.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.71 97.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.46 97.20 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.13 97.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.46 97.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.37 97.20 Td ($2.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.37 97.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.15 97.20 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 81.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 81.00 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.38 81.00 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.60 81.00 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.06 81.00 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 81.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.84 81.00 Td ($0.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.84 81.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.62 81.00 Td (; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 64.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 64.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 64.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 64.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.13 64.80 Td ($35.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.63 64.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.41 64.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.16 64.80 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.84 64.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.14 64.80 Td (swap, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.25 64.80 Td (cap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.26 64.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.90 64.80 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.36 64.80 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.10 64.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.74 64.80 Td (expirations; ) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 741.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.03 741.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.43 741.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.31 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.06 741.40 Td ($219.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.91 741.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.69 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.28 741.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.08 741.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.23 741.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.20 741.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.28 741.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.51 741.40 Td (caps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.65 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.13 741.40 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.72 741.40 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 741.40 Td (hedging ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 728.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.13 728.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 728.20 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.82 728.20 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.40 728.20 Td (duration\);) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 712.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 712.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 712.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 712.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 712.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 712.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.71 712.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 712.00 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 712.00 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.87 712.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.79 712.00 Td ($35.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.29 712.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.07 712.00 Td (; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 695.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 695.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 695.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 695.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.38 695.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 695.80 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.96 695.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.71 695.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.70 695.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.61 695.80 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.20 695.80 Td (13.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.20 695.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.98 700.78 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.32 695.80 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 679.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 679.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.07 679.60 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.57 679.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 679.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.67 679.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.42 679.60 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.42 679.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.20 679.60 Td (;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 663.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 663.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.46 663.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.70 663.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 663.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.73 663.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.64 663.40 Td ($3.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.64 663.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.42 663.40 Td (; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.23 663.40 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 647.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 647.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.19 647.20 Td (provision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.49 647.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.07 647.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.20 647.20 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.55 647.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.30 647.20 Td (non-Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.59 647.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.45 647.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.36 647.20 Td ($6.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.36 647.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.14 647.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 614.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.27 614.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.76 614.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.58 614.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.13 614.80 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.16 614.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.88 614.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.70 614.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.15 614.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.45 614.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.44 614.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.05 614.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.37 614.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.81 614.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.67 614.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.67 614.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.55 614.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.76 614.80 Td ($120.7 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 601.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.78 601.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.32 601.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.27 601.60 Td ($0.49) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.02 601.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 601.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.63 601.60 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.74 601.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.72 601.60 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.11 601.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.39 601.60 Td (share. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.13 601.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.72 601.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.60 601.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.71 601.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.15 601.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.31 601.60 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.95 601.60 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.29 601.60 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.73 601.60 Td (roll ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 588.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.83 588.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.36 588.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.50 588.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.35 588.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.32 588.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.56 588.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.56 588.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.27 588.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.13 588.40 Td ($107.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.08 588.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.87 588.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.57 588.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.43 588.40 Td ($0.48) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.18 588.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.89 588.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.64 588.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.66 588.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.56 588.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.86 588.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.06 588.40 Td (share. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 569.77 588.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 575.20 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.79 575.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.02 575.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.74 575.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.19 575.20 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.28 575.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.18 575.20 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.18 575.20 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.80 575.20 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.27 575.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.06 575.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.72 575.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.32 575.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.04 575.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.03 575.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.64 575.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.98 575.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 575.20 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 562.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.05 562.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.78 562.00 Td (13.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.19 562.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 562.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.14 562.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.13 562.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.84 562.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.66 562.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.92 562.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.92 562.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.23 562.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.15 562.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.27 562.00 Td (12.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.68 562.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.24 562.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.63 562.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.62 562.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.33 562.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 562.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 562.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 562.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 528.13369140625 m 118.47314453125 528.13369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 529.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 529.60 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 529.60 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 513.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 513.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.20 513.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.45 513.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.50 513.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.19 513.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.55 513.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.85 513.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.82 513.40 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.57 513.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.38 513.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.23 513.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.54 513.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.56 513.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.19 513.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.44 513.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.39 513.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.47 513.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.47 513.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.03 513.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.03 513.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.45 513.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 513.40 Td (annualized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 500.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.15 500.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.81 500.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.47 500.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.57 500.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.95 500.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.89 500.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.04 500.20 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.92 500.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.41 500.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 500.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.21 500.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.62 500.20 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.33 500.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.99 500.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.09 500.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.44 500.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.44 500.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.10 500.20 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.53 500.20 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 500.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.00 500.20 Td ($12.84) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 500.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 487.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.86 487.00 Td (14.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.27 487.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 454.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 41.95 454.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.01 454.60 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.05 454.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.91 454.60 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.23 454.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.61 454.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.39 454.60 Td ($0.50781) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.64 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 454.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.91 454.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.73 454.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.34 454.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.35 454.60 Td (8.125% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.87 454.60 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.79 454.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.12 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 454.60 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.05 454.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 454.60 Td (cumulative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 441.40 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.78 441.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.17 441.40 Td (stock, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.23 441.40 Td ($0.47656) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.48 441.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.57 441.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.71 441.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.01 441.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.10 441.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 441.40 Td (7.625% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.59 441.40 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 441.40 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.99 441.40 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 441.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.35 441.40 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.32 441.40 Td (redeemable ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 428.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.36 428.20 Td (stock, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.40 428.20 Td ($0.45313) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.65 428.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.71 428.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.83 428.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.10 428.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.33 428.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.83 428.20 Td (7.25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.31 428.20 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.26 428.20 Td (C ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.66 428.20 Td (fixed-to-floating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.42 428.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.97 428.20 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.91 428.20 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 428.20 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.03 428.20 Td (stock, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 415.00 Td ($0.484375) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.75 415.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.68 415.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.65 415.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.79 415.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.88 415.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.24 415.00 Td (7.75% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.58 415.00 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.39 415.00 Td (D ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.26 415.00 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.06 415.00 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.68 415.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.90 415.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.05 415.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.86 415.00 Td ($0.46875) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.11 415.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.04 415.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.01 415.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.14 415.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.23 415.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.60 415.00 Td (7.50% ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 401.80 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.17 401.80 Td (E ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.18 401.80 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.33 401.80 Td (redeemable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.31 401.80 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.90 401.80 Td (stock. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.91 401.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.30 401.80 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.75 401.80 Td (A, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.73 401.80 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.90 401.80 Td (B ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.52 401.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.69 401.80 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.86 401.80 Td (C ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.48 401.80 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.07 401.80 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.13 401.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.79 401.80 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.02 401.80 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 388.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 388.60 Td (28, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.27 388.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.43 388.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.15 388.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.74 388.60 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.10 388.60 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.55 388.60 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.31 388.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.63 388.60 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.88 388.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.98 388.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.58 388.60 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 388.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.66 388.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.09 388.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.25 388.60 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.62 388.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.71 388.60 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.12 388.60 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.87 388.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 388.60 Td (Series ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 375.40 Td (D ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.32 375.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.58 375.40 Td (Series ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.83 375.40 Td (E ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.93 375.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.60 375.40 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.76 375.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.50 375.40 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.82 375.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.19 375.40 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.78 375.40 Td (15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.90 375.40 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.28 375.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.21 375.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.02 375.40 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.60 375.40 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.27 375.40 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.25 375.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.79 375.40 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.25 375.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 375.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 362.20 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.35 362.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.26 362.20 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.30 362.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.05 362.20 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.00 362.20 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.00 362.20 Td (2019.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 346.00 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 329.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.33 329.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.70 329.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.21 329.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.44 329.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.48 329.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.75 329.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.47 329.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.66 329.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.03 329.80 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.75 329.80 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 329.80 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.52 329.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.18 329.80 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.29 329.80 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.44 329.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.66 329.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.66 329.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.89 329.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.61 329.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.72 329.80 Td (preferred ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 316.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.98 316.60 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.27 316.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.13 316.60 Td ($13.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.48 316.60 Td (1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.98 316.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.74 316.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.66 316.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.58 316.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.04 316.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.04 316.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.55 316.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.67 316.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.99 316.60 Td ($14.81) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.24 316.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.00 316.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.93 316.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.85 316.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.15 316.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.15 316.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.66 316.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.30 316.60 Td (represented ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 303.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 43.63 303.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.93 303.40 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.95 303.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.70 303.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.45 303.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.02 303.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.59 303.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.78 303.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.68 303.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.59 303.40 Td (\(8.3%\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.83 303.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.58 308.38 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 271.00 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 271.00 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.98 271.00 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.64 271.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.22 271.00 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.13 271.00 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.84 271.00 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.93 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.13 271.00 Td (amortization, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.67 271.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 271.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.33 271.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.68 271.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.14 271.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.54 271.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.49 271.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.49 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.69 271.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 271.00 Td ($12.7 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 257.80 Td (million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.08 257.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.00 257.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.38 257.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.48 257.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.95 257.80 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.20 257.80 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.18 257.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.11 257.80 Td (1.1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.84 257.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 257.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.84 257.80 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.62 257.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.20 257.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.39 257.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.76 257.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.19 257.80 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.55 257.80 Td (expenses, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 244.60 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.32 244.60 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.98 244.60 Td (L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.69 244.60 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.78 244.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.73 244.60 Td (amortization, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.02 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.13 244.60 Td ($13.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.82 244.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.30 244.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.41 244.60 Td (1.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.27 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.38 244.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.52 244.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.30 244.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.00 244.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.77 244.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.16 244.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.25 244.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 244.60 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 231.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 231.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.18 231.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.07 231.40 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.90 231.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.23 231.40 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.34 231.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.06 231.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.11 231.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.90 231.40 Td ($3.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.77 231.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.55 231.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.17 231.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.62 231.40 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.80 231.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.59 231.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.65 231.40 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.70 231.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.59 231.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.25 231.40 Td (30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 218.20 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 218.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.38 218.20 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.32 218.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.82 218.20 Td (2018.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 185.80 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.08 185.80 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 169.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.11 169.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.48 169.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.77 169.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.53 169.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 169.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 169.60 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 169.60 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.86 169.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 169.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 169.60 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 169.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.34 169.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 169.60 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 169.60 Td (interest-only ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 156.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.80 156.40 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.92 156.40 Td (Derivatives\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.55 156.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 156.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.92 156.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.68 156.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.16 156.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.58 156.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.53 156.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.53 156.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 156.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.23 156.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.04 156.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.11 156.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.53 156.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.23 156.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.60 156.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.14 156.40 Td (portfolio) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 520.64 156.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 522.89 156.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.25 156.40 Td ($27.6 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 143.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.72 143.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 101.20 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 101.20 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 101.20 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.41 101.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.07 101.20 Td ($57.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 101.20 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.19 101.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.19 101.20 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.73 101.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.96 101.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.51 101.20 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.95 101.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.16 101.20 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.82 101.20 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.93 101.20 Td (income. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 91.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 91.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.03 91.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.29 91.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.54 91.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.12 91.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.71 91.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 91.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.64 91.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.00 91.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.12 91.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.12 91.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.38 91.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.97 91.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.21 91.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.13 91.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.16 91.60 Td (decrease) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.70 91.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.95 91.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.43 91.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.69 91.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.27 91.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.74 91.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.99 91.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.12 91.60 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.93 91.60 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.40 91.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.40 91.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.65 91.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.13 91.60 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 82.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 82.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 82.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.66 82.00 Td ($1.70) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.66 82.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.66 82.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 82.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.77 82.00 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.88 82.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.97 82.00 Td (amounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.19 82.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.41 82.00 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.41 82.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.41 82.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.63 82.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.63 82.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.50 82.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.50 82.00 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 82.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.71 82.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.71 82.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.71 82.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.71 82.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.04 82.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.70 82.00 Td ($14.81) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.70 82.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.70 82.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.91 82.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.91 82.00 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.03 741.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.40 741.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 741.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 741.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 741.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.31 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.11 741.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.08 741.40 Td (strategies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.16 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 741.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.87 741.40 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 741.40 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.48 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.57 741.40 Td ($23.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.25 741.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.97 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.56 741.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.70 741.40 Td (RMBS, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 728.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.13 728.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.76 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.57 728.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.72 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.81 728.20 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.67 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.76 728.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.84 728.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.97 728.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.94 728.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.41 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.50 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.59 728.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.20 728.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.20 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.01 728.20 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.90 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 728.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 715.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.66 715.00 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.93 715.00 Td ($6.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 715.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.24 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.57 715.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.96 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.46 715.00 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.23 715.00 Td (long) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.79 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.12 715.00 Td (to-be-announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 715.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.24 715.00 Td (\(TBAs\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.19 715.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.68 715.00 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.12 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.62 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.39 715.00 Td (Rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.17 715.00 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.27 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.36 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 715.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 715.00 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 701.80 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.24 701.80 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.59 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.17 701.80 Td ($3.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.83 701.80 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.56 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.97 701.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.55 701.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.33 701.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.04 701.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.62 701.80 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.97 701.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.55 701.80 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.12 701.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.74 701.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.20 701.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.16 701.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.74 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.32 701.80 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 688.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 688.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.92 656.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.01 656.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.80 656.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.71 656.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.04 656.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.04 656.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.44 656.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.52 656.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.81 656.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.44 656.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.09 656.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.17 656.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.55 656.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.47 656.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.31 656.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 656.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.84 656.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.59 656.20 Td (4.14%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 643.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.55 643.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 643.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.98 643.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.37 643.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.21 643.00 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.32 643.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.00 643.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.11 643.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.98 643.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.85 643.00 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.38 643.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.93 643.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.26 643.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.37 643.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.42 643.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.58 643.00 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.96 643.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.63 643.00 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 629.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.23 629.80 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.87 629.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.50 629.80 Td (caps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.55 629.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.41 629.80 Td (2.53%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.82 629.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.12 629.80 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.43 629.80 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 629.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.30 629.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.94 629.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.12 629.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.25 629.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.49 629.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.94 629.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.86 629.80 Td (1.61%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.27 629.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 595.93369140625 m 175.00927734375 595.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 597.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.32 597.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.35 597.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 597.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 581.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.83 581.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.82 581.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.52 581.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.33 581.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.57 581.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.57 581.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.88 581.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.86 581.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.06 581.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.60 581.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.15 581.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.89 581.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.02 581.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.67 581.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.42 581.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.68 581.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.33 581.20 Td (3.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.25 581.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 568.00 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.33 568.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 568.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.31 568.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.67 568.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.38 568.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.26 568.00 Td (3.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.18 568.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.89 568.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.57 568.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.50 568.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.79 568.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.79 568.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.71 568.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.13 568.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.73 568.00 Td (7.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.65 568.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.36 568.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.64 568.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.73 568.00 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 541.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.33 541.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 541.60 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 541.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.35 541.60 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.33 541.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 541.60 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.64 541.60 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.79 541.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 541.60 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.84 541.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 541.60 Td (6.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 541.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.38 541.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 541.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 541.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 541.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 541.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 528.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.29 528.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.82 528.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.57 528.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.32 528.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.60 528.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.60 528.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.93 528.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 528.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.03 528.40 Td (8.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.94 528.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.53 528.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.28 528.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.03 528.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 528.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.16 528.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.31 528.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.00 528.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.91 528.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.69 528.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.99 528.40 Td (basis ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 515.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.88 515.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.04 515.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.86 515.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 515.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.96 515.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 515.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.10 515.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.93 515.20 Td (105.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.85 515.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 515.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.45 515.20 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.22 515.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.10 515.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.98 515.20 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.26 515.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.67 515.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.67 515.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.39 515.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 515.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 515.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.26 515.20 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 502.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.57 502.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.49 502.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.67 502.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.74 502.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.32 502.00 Td ($45.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.54 502.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.32 502.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.79 502.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 502.00 Td ($48.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.37 502.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 502.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.63 502.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.93 502.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.84 502.00 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.74 502.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.48 502.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.64 502.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.64 502.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 502.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 488.80 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 488.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 488.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.79 488.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.22 488.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.50 456.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.22 456.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.74 456.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.02 456.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.18 456.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.77 456.40 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.96 456.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.52 456.40 Td (5.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.43 456.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.83 456.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.05 456.40 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.15 456.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.92 456.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.86 456.40 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.19 456.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.75 456.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.31 456.40 Td (December31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 443.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.48 443.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.58 443.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.87 443.20 Td (6.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.78 443.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.52 443.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.41 443.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.31 443.20 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.58 443.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.58 443.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.86 443.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.70 443.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.75 443.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.68 443.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.13 443.20 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.86 443.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.76 443.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.93 443.20 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.36 443.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.47 443.20 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.89 430.00 Td (61.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.30 430.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.08 430.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.03 430.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 430.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.80 430.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.75 430.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.22 430.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.22 430.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.75 430.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.90 430.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.24 430.00 Td (61.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.65 430.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.44 430.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.38 430.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.21 430.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.16 430.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.10 430.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.42 430.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.42 430.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.75 430.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.64 430.00 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 430.00 Td (accretion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 416.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.96 416.80 Td ($24.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.57 416.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.35 416.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.21 416.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.89 416.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.19 416.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.19 416.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.31 416.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.86 416.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.86 416.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.47 416.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.69 416.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.10 416.80 Td ($19.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.71 416.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.49 416.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.35 416.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.03 416.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.33 416.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.33 416.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.45 416.80 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 403.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.21 403.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 403.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.48 403.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.73 403.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.81 403.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.22 403.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.14 403.60 Td ($1.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.19 403.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.92 403.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.73 403.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.70 403.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.67 403.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.17 403.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.17 403.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.73 403.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.91 403.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.27 403.60 Td ($1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.33 403.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.06 403.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.87 403.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 403.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 390.40 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 390.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.29 390.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.79 390.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.10 390.40 Td ($1.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.10 390.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.82 390.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.57 390.40 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.36 390.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 390.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.06 390.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.57 390.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.48 390.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.39 390.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.84 390.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.84 390.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 358.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.26 358.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.46 358.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.20 358.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.20 358.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.98 358.00 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.77 358.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.36 358.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.00 358.00 Td (86.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.41 358.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.45 358.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.37 358.00 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.16 358.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.74 358.00 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.38 358.00 Td (13.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.80 358.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 358.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 344.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.19 344.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 344.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.60 344.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 344.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 344.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.90 344.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.36 344.80 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 310.93369140625 m 155.15234375 310.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 312.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 312.40 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 312.40 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 296.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.05 296.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.04 296.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.56 296.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.56 296.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.13 296.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.39 296.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.54 296.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.30 296.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.36 296.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.19 296.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.56 296.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.60 296.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.98 296.20 Td (UPB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.20 296.20 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.64 296.20 Td ($163.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.71 296.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.44 296.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.19 301.18 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.52 296.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.14 296.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.07 296.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 296.20 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 283.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 42.75 283.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.89 283.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.29 283.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 283.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.02 283.00 Td ($2.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.14 283.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.86 283.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.48 283.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.51 283.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.54 283.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.11 283.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.11 283.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.72 283.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.48 283.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.78 283.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.97 283.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.09 283.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.23 283.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.92 283.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.06 283.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 283.00 Td ($171.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.22 283.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.00 283.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 269.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.47 269.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 269.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 269.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.57 269.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.01 269.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.01 269.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 237.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.10 237.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.43 237.40 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.59 237.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.65 237.40 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.25 237.40 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.40 237.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.94 237.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.91 237.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.97 237.40 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 237.40 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 237.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.40 237.40 Td (appropriately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.04 237.40 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.08 237.40 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 237.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 224.20 Td (handle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.33 224.20 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.94 224.20 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.94 224.20 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.26 224.20 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.21 224.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.77 224.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.21 224.20 Td (name ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.04 224.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.21 224.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.65 224.20 Td (subservicer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.75 224.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.58 224.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.02 224.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.25 224.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.91 224.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.36 224.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.73 224.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.02 224.20 Td (MSR. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 211.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.17 211.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.57 211.00 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.89 211.00 Td ($104.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.21 211.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.99 211.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.06 211.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.30 211.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.69 211.00 Td (income, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.89 211.00 Td ($17.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.71 211.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.49 215.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.83 211.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.90 211.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.14 211.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.53 211.00 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.31 211.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.27 211.00 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.59 211.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 555.37 211.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 211.00 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 197.80 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.07 197.80 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 197.80 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.75 197.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.22 197.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.41 197.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.31 197.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.32 197.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.76 197.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.76 197.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 36 163.93369140624998 m 272.134765625 163.93369140624998 l s q 0 0 0 rg BT 36.00 165.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 165.40 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.70 165.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 165.40 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.26 165.40 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.43 165.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 149.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.77 149.20 Td (previously ) 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(compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 149.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 136.00 Td ($9.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.66 136.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.39 136.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.80 136.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.26 136.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.84 136.00 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.69 136.00 Td (long) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.24 136.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.41 136.00 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.10 136.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.68 136.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.25 136.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.20 136.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.20 136.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.37 136.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.66 136.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.50 136.00 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.50 136.00 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(21,685,033) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 600.96 Td (78.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 600.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 600.96 Td (22,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.25 600.96 Td (18,946) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 600.96 Td (79.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 600.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 588.96 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 588.96 Td (70,257) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 588.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 588.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 588.96 Td (67,040) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 588.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 588.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 576.96 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 576.96 Td (1,993,440) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 576.96 Td (7.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 576.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 576.96 Td (1,664,024) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 576.96 Td (6.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 576.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 564.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 564.96 Td (17,712) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 564.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 564.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 564.96 Td (18,182) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 564.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 564.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 552.96 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 540.96 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 528.96 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 528.96 Td (2,854,731) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 528.96 Td (10.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 528.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 528.96 Td (2,771,651) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 528.96 Td (10.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 528.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 516.96 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.25 516.96 Td (928,632) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 516.96 Td (3.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 516.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 516.96 Td (976,150) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 516.96 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 516.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 504.96 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.75 504.96 Td (93,533) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.25 504.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 504.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.25 504.96 Td (81,524) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 504.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 504.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 492.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.87 492.96 Td (otal Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 492.96 Td (3,876,896) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 492.96 Td (14.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 492.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.00 492.96 Td (3,829,325) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.75 492.96 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 492.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 480.96 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.00 480.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.00 480.96 Td (27,643,338) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 480.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 480.96 Td (27,697,517) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 721.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 721.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 721.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 697.50 305.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 697.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 697.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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735.90 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.95 725.10 Td (September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.36 725.10 Td ( 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 713.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 700.76 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 700.76 Td (4.14) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 700.76 Td (3.76) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 700.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 688.76 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 676.76 Td (Agency RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.26 676.76 Td (Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 676.76 Td (3.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 676.76 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 676.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 664.76 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 652.76 Td (Non-Agency securities, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.70 656.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 652.76 Td (7.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 652.76 Td (7.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 652.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.00 640.76 Td (Non-Agency securities, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.47 644.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 640.76 Td (7.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 640.76 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 640.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 615.96 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.90 620.04 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 615.96 Td (2.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 615.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 615.96 Td (2.28) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 615.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 602.76 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 602.76 Td (1.61) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 602.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 602.76 Td (1.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 602.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 590.76 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 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q 0 0 0 rg BT 413.01 554.90 Td ( 31, 2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 554.90 Td (As of September) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.28 554.90 Td ( 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.05 543.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.05 543.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 530.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.13 530.76 Td (eighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 518.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.99 522.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 518.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.45 518.76 Td (105.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 518.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.45 518.76 Td (105.15) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 506.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.49 510.84 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 506.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.95 506.76 Td (61.87) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 506.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.95 506.76 Td (61.68) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 494.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.77 494.76 Td (eighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 482.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 482.76 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 482.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 482.76 Td (8.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 482.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 470.76 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.95 470.76 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 470.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.95 470.76 Td (6.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 470.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 456.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.93 456.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 445.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 445.96 Td (86.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 445.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 445.96 Td (86.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 445.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 431.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 431.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 420.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.45 420.96 Td (13.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 420.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.45 420.96 Td (13.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 420.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 407.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 397.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 397.80 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 397.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.99 397.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.16 397.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.78 397.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.28 397.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.35 397.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.30 397.80 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 397.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 397.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.94 397.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.12 397.80 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.07 397.80 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.14 397.80 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.09 397.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.59 397.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.76 397.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.37 397.80 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.44 397.80 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.40 397.80 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.01 397.80 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 388.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 388.20 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.67 388.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.34 388.20 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 388.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.77 388.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 388.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 388.20 Td (income/expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.73 388.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.61 388.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.83 388.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.61 388.20 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.16 388.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.70 388.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.69 388.20 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.25 388.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.80 388.20 Td (caps.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 378.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 378.60 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.77 378.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 378.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 378.60 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 378.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 378.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.98 378.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 378.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.11 378.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 378.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.10 378.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.97 378.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.97 378.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.97 378.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.19 378.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.66 378.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 369.00 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 369.00 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.77 369.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.43 369.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 369.00 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 369.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.31 369.00 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.98 369.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 369.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.11 369.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 369.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.10 369.00 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.97 369.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.31 369.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.08 369.00 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 369.00 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.30 369.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 369.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.93 369.00 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.48 369.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.48 369.00 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.38 369.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.38 369.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.38 369.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.59 369.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.07 369.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 359.40 Td (\(5\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 359.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.91 359.40 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.46 359.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.32 359.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.21 359.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 359.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.87 359.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 359.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 359.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 359.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.64 359.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 359.40 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 359.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 359.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 359.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.61 359.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.04 359.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 359.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 359.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 359.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.00 359.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 359.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.32 359.40 Td (purposes.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 349.80 Td (\(6\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 349.80 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.18 349.80 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.64 349.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.22 349.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.35 349.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.48 349.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.28 349.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.75 349.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.22 349.80 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.36 349.80 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.94 349.80 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.42 349.80 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.21 349.80 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.67 349.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 349.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.49 349.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.97 349.80 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.11 349.80 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.69 349.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.61 349.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.62 349.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.19 349.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.32 349.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.79 349.80 Td (total ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 340.20 Td (legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.85 340.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.36 340.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.54 340.20 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.06 340.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.80 340.20 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.65 340.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.17 340.20 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.57 340.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.54 340.20 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.51 340.20 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.03 340.20 Td ($59.07) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.03 340.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.00 340.20 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.74 340.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.58 340.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.58 340.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.55 340.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.07 340.20 Td ($58.95) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.07 340.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.04 340.20 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.79 340.20 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 330.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 330.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 304.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.39 304.20 Td (redeployment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.27 304.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.84 304.20 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.56 304.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.35 304.20 Td (CYS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.15 304.20 Td (unfolded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.66 304.20 Td (according ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 304.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.39 304.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.46 304.20 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.80 304.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.76 304.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.60 304.20 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.55 304.20 Td (half ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.06 304.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.63 304.20 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.78 304.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.35 304.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.58 304.20 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.68 304.20 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 291.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.74 291.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.68 291.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.00 291.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.85 291.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.82 291.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.44 291.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.55 291.00 Td (securities,stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.87 291.00 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.12 291.00 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.87 291.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.82 291.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.01 291.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.29 291.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.02 291.00 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.20 291.00 Td (InvestmentOf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.24 291.00 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.78 291.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 291.00 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 277.80 Td (widening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.95 277.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.13 277.80 Td (spreads ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.13 277.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 277.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.14 277.80 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.04 277.80 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.74 277.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.51 277.80 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.96 277.80 Td (impactful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.12 277.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.69 277.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.70 277.80 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.28 277.80 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.18 277.80 Td (attractive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.11 277.80 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.39 277.80 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 277.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 264.60 Td (2019.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 225.00 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.43 225.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 208.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.84 208.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.90 208.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 208.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.90 208.80 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 208.80 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 208.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.32 208.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 208.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.51 208.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.36 208.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 208.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.51 208.80 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.09 208.80 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 208.80 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 195.60 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.02 195.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.93 195.60 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.67 195.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 195.60 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.76 195.60 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.51 195.60 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 195.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.02 195.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.05 195.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.83 195.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.90 195.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.47 195.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.22 195.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.32 195.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.19 195.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.05 195.60 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 195.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 195.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 182.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.82 182.40 Td (5.8:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.37 182.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.03 182.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.85 182.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.66 182.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.01 182.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.01 182.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.22 182.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.98 182.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.96 182.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.26 182.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.30 182.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.71 182.40 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.68 182.40 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.24 182.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.88 182.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.70 182.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.90 182.40 Td (borrowings ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 169.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.74 169.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.07 169.20 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 169.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.42 169.20 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.17 169.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.02 169.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.76 169.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.33 169.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.90 169.20 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.08 169.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.66 169.20 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.57 169.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.82 169.20 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.68 169.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 156.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.46 156.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.41 156.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.55 156.00 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.79 156.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.37 156.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.06 156.00 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.92 156.00 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.11 156.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.36 156.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.75 156.00 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.14 156.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.39 156.00 Td (positions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.12 156.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.37 156.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.62 156.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.42 156.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.20 156.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.20 156.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.62 156.00 Td (7.2:1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.17 156.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.43 156.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 156.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 142.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.44 142.80 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.44 142.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 114.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.93 114.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.80 114.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.20 114.60 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.20 114.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.66 114.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 114.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.84 114.60 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.43 114.60 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.47 114.60 Td ($22.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.93 114.60 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.65 114.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.36 114.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.23 114.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.57 114.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.37 114.60 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.29 114.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.57 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 114.60 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.82 101.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 101.40 Td (30) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 101.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.62 101.40 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.64 101.40 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.41 101.40 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.58 101.40 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.91 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.47 101.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.82 101.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.42 101.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.70 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.26 101.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.64 101.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.04 101.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.54 101.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.14 101.40 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.15 101.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.15 101.40 Td (caps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 101.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.07 88.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.59 88.20 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.25 88.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.25 88.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.81 88.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.46 88.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.59 88.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.91 88.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.23 88.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.98 88.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.61 88.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.87 88.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.79 88.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.39 88.20 Td (2.65%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.80 88.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.24 88.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 88.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 75.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.44 75.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.44 75.00 Td (.) 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Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 669.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.67 669.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.27 669.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.40 669.40 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.40 669.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.59 669.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.47 669.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.23 669.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.55 669.40 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.33 669.40 Td ($310.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.02 669.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 669.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.24 669.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.84 669.40 Td (short ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.28 669.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.60 669.40 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.42 669.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.97 669.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.00 669.40 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 656.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.32 656.20 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.33 656.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.47 656.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.71 656.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.84 656.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.80 656.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.45 656.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.42 656.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.83 656.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.11 656.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.03 656.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.60 656.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.85 656.20 Td (5.60%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.27 656.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.36 656.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.33 656.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.01 656.20 Td (maturities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 643.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.75 643.00 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 643.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.10 643.00 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.90 643.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.37 643.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.34 643.00 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.92 643.00 Td ($60.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.26 643.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.05 643.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.64 643.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.39 643.00 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.68 643.00 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.91 643.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.33 643.00 Td (borrowings. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.78 643.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.02 643.00 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.91 643.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.25 643.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.28 643.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.19 643.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.67 643.00 Td (outstanding ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 629.80 Td ($300.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.92 629.80 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.70 629.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.38 629.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.21 629.80 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.26 629.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.57 629.80 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.33 629.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.83 629.80 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.48 629.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.71 629.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.27 629.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.26 629.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.12 629.80 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.62 629.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.78 629.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.61 629.80 Td (4.51%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.03 629.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 629.80 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 616.60 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.74 616.60 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.19 616.60 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.58 616.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.49 616.60 Td ($100.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.49 616.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.27 616.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 584.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.50 584.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.94 584.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.91 584.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.91 584.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.94 584.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.66 584.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.03 584.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.59 584.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.62 584.20 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.53 584.20 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.65 584.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.04 584.20 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.38 584.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.82 584.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.13 584.20 Td (facilities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 571.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.75 571.00 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.09 571.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.83 571.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.92 571.00 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.00 571.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 571.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.40 571.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.97 571.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.71 571.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.81 571.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 571.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.30 571.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.49 571.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.54 571.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.57 571.00 Td (3.7) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.32 571.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 571.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 571.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 557.80 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.56 557.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 528.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.83 528.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.34 528.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.45 528.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.72 528.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.89 528.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.27 528.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 528.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.12 528.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.85 528.40 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.50 528.40 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.17 528.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.95 528.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.32 528.40 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.88 528.40 Td (FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 515.20 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.53 515.20 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.17 515.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.68 515.20 Td (facilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.03 515.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.38 515.20 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.34 515.20 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.69 515.20 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.39 515.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.19 515.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.83 515.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.47 515.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 515.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.64 515.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 515.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.47 515.20 Td (September30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 502.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 502.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.50 502.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.13 502.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.32 502.00 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.99 502.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.46 502.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.38 502.00 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.57 502.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.15 502.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.33 502.00 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.07 502.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.21 502.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.23 502.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.67 502.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.67 502.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.42 502.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.05 502.00 Td (September30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.34 502.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.34 502.00 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 36.50 477.50 305.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 341.50 477.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 345.50 477.50 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 454.50 477.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 458.50 477.50 109.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 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0 0 0 rg BT 170.53 469.80 Td (readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.60 469.80 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 469.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 469.80 Td (rely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 469.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 469.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 469.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 469.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.42 469.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.90 469.80 Td (predictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 469.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.57 469.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.15 469.80 Td (events. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 456.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 45.50 456.60 Td (ords ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.86 456.60 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.45 456.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 456.60 Td (expect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.67 456.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.95 456.60 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 456.60 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 456.60 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 456.60 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.82 456.60 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.69 456.60 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.43 456.60 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 456.60 Td (intend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.55 456.60 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 443.40 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.11 443.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 443.40 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.71 443.40 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.83 443.40 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.85 443.40 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 443.40 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 443.40 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 443.40 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 443.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 443.40 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 443.40 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 443.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.41 443.40 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 443.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 430.20 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.72 430.20 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.38 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 430.20 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.41 430.20 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 430.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.70 430.20 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.20 430.20 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 430.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.41 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 430.20 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 417.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 417.00 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.75 417.00 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.59 417.00 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.26 417.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.39 417.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.35 417.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.37 417.00 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.99 417.00 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 417.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.78 417.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.27 417.00 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.15 417.00 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 417.00 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 417.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.22 417.00 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.27 417.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.90 417.00 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 417.00 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 403.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.72 403.80 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 403.80 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 403.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.96 403.80 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.44 403.80 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 403.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 403.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 403.80 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 403.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 403.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.54 403.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 403.80 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.32 403.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 403.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 403.80 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 403.80 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.67 403.80 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 403.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.17 403.80 Td (Form ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 390.60 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.92 390.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 390.60 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 390.60 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 390.60 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 390.60 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 390.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.69 390.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.70 390.60 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.69 390.60 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.52 390.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 390.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 390.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.94 390.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.72 390.60 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 390.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 390.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.03 390.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.65 390.60 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.38 390.60 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 390.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 377.40 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.90 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.81 377.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.59 377.40 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.16 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 377.40 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.90 377.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.40 377.40 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.03 377.40 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.20 377.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.50 377.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 377.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.13 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 377.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 377.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.79 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 377.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.10 377.40 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.57 377.40 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.99 364.20 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.34 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 364.20 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 364.20 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.56 364.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.97 364.20 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 364.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.98 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 364.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.05 364.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 364.20 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.61 364.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 364.20 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 364.20 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 364.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.20 364.20 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 351.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 351.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.10 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 351.00 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.64 351.00 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.57 351.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 351.00 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.28 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 351.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 351.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 351.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.82 351.00 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 351.00 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 351.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 337.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.47 337.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.69 337.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.95 337.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.81 337.80 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.29 337.80 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 337.80 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 337.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.81 337.80 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.68 337.80 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 337.80 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.07 337.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 337.80 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.74 337.80 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.45 337.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 337.80 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.69 337.80 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.21 337.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 337.80 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.84 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.97 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 324.60 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 324.60 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.71 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 324.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.67 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 324.60 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 324.60 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 324.60 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.09 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 324.60 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.81 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.10 324.60 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.21 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.78 324.60 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 324.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.60 324.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.55 324.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 311.40 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 311.40 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.50 311.40 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.22 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 311.40 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.20 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 311.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.18 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 311.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.68 311.40 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.76 311.40 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.44 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.60 311.40 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.51 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.55 311.40 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.97 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 311.40 Td (strategic ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 298.20 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.53 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.41 298.20 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.78 298.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 298.20 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.36 298.20 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.18 298.20 Td (or ) Tj ET 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141.00 Td (looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.22 141.00 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.97 141.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.13 141.00 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.31 141.00 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.06 141.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.22 141.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.21 141.00 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.79 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.56 141.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 141.00 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.80 141.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.96 141.00 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.41 141.00 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 141.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.61 141.00 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 141.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 141.00 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 127.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.64 127.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 127.80 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 127.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.55 127.80 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 127.80 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 127.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.98 127.80 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.60 127.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.95 127.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 127.80 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 127.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 127.80 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.87 127.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.96 127.80 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.48 127.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.59 127.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.54 127.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.73 127.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.01 127.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 114.60 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.69 114.60 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 114.60 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.27 114.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.12 114.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.86 114.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 114.60 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.38 114.60 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 114.60 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.35 114.60 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.70 114.60 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.88 114.60 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.34 114.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.52 114.60 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 114.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 101.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 101.40 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.70 101.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 101.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 101.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 101.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.54 101.40 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.20 101.40 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 101.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 101.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 101.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.92 101.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.64 101.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 101.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 101.40 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.86 101.40 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.02 101.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 101.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.98 101.40 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.74 101.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.45 101.40 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 88.20 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.85 88.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.15 88.20 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.06 88.20 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.41 88.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.16 88.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.34 88.20 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 88.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.70 88.20 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.78 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 725.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.41 725.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 725.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 725.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 725.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 725.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.04 725.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 725.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 725.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.36 725.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 725.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.34 725.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 725.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 725.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 725.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 712.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.86 712.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 712.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.75 712.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 712.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 712.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.14 712.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.77 712.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 712.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 712.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 712.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.37 712.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.34 712.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 699.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 699.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.56 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 699.00 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.03 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.03 699.00 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.50 699.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.67 699.00 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.94 699.00 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.84 699.00 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 699.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.58 699.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.30 699.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.96 699.00 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.18 699.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.30 699.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.12 699.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.62 699.00 Td (Core ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 685.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.59 685.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.13 685.80 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.22 685.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.21 685.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.66 685.80 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.70 685.80 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.85 685.80 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.62 685.80 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.23 685.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 685.80 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.91 685.80 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 685.80 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.15 685.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.10 685.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.03 685.80 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.31 685.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 685.80 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 672.60 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.07 672.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.59 672.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 672.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 672.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 672.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.91 672.60 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 672.60 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.79 672.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.37 672.60 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 672.60 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.96 672.60 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.59 672.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.78 672.60 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.28 672.60 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 672.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.98 672.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 672.60 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 659.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.42 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.11 659.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.49 659.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 659.40 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 659.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.73 659.40 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.56 659.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 659.40 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.89 659.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.75 659.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 659.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.74 659.40 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.93 659.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.07 659.40 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 659.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.25 659.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.67 659.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 659.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.74 659.40 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 646.20 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 646.20 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 646.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.38 646.20 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 646.20 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 646.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 646.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.16 646.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.62 646.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.56 646.20 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.94 646.20 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.55 646.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.01 646.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 646.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 646.20 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 633.00 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 633.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.68 633.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.29 633.00 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.18 633.00 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.94 633.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 633.00 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.36 633.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.85 633.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.61 633.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.83 633.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 633.00 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.89 633.00 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.76 633.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.56 633.00 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.42 633.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 633.00 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 619.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.53 619.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.69 619.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.37 619.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.02 619.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.58 619.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.24 619.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.97 619.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 619.80 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.86 619.80 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.29 619.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.45 619.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 619.80 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.68 619.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 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counterparties) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 389.17 Td (130,210) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 389.17 Td (88,898) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 374.17 Td (Dividends payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 374.17 Td (135,551) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 374.17 Td (12,552) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 359.17 Td (Accrued interest payable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 359.17 Td (160,005) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 359.17 Td (87,698) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 344.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.15 344.17 Td (39,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 344.17 Td (27,780) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 329.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.75 329.18 Td (otal Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 329.17 Td (25,877,990) Tj ET Q BT /F1 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(December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.02 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 679.18 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.57 679.18 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.80 679.18 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.90 669.18 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.12 669.18 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 655.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 655.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.00 655.18 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.00 655.18 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.55 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.55 640.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 627.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.57 627.18 Td (est income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 613.07 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 44.85 613.07 Td (vailable-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.02 613.07 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BT 530.15 590.17 Td (102,886) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 576.07 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 576.07 Td (9,420) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 576.07 Td (1,826) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 576.07 Td (22,707) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 576.07 Td (10,350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 562.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.76 562.07 Td (otal interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 562.07 Td (251,955) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 562.07 Td (195,105) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 562.07 Td (870,032) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 562.07 Td (745,089) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 548.18 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.57 548.18 Td (est expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 534.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 534.07 Td (146,702) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 534.07 Td (74,674) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 534.07 Td (469,437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 534.07 Td (210,430) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 520.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.65 520.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 520.07 Td (8,374) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 520.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 520.07 Td (82,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 506.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 506.07 Td (5,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 506.07 Td (6,357) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 506.07 Td (20,417) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 506.07 Td (36,91) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.65 506.07 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 492.07 Td (Revolving credit facilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 492.07 Td (5,044) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.65 492.07 Td (614) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 492.07 Td (10,820) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 492.07 Td (2,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 478.07 Td (Convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 478.07 Td (4,793) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 478.07 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 478.07 Td (18,997) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 478.07 Td (17,933) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 464.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.76 464.07 Td (otal interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 464.07 Td (162,301) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 464.07 Td (94,795) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 464.07 Td (519,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 464.07 Td (350,188) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.00 450.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 450.07 Td (89,654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 450.07 Td (100,310) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 450.07 Td (350,361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 450.07 Td (394,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 436.07 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.67 436.07 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.30 436.12 Td (\(107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 436.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.30 436.12 Td (\(360) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 436.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.30 436.12 Td (\(470) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 436.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.30 436.07 Td (\(789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 436.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 422.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 422.18 Td ( \(loss\) income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 408.07 Td (Loss on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 408.12 Td (\(245,763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 408.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 408.12 Td (\(19,210) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 408.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 408.12 Td (\(341,312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 408.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 408.07 Td (\(34,695) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 408.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 394.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 394.07 Td (104,623) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 394.07 Td (60,597) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.15 394.07 Td (343,096) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 394.07 Td (209,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 380.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 380.12 Td (\(171,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 380.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.30 380.12 Td (\(593) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 380.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 380.12 Td (\(69,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 380.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 380.07 Td (\(91,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 380.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 366.07 Td (\(Loss\) gain on interest rate swap, cap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 366.12 Td (\(239,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 366.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 366.07 Td (57,237) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 366.07 Td (16,043) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.80 366.07 Td (\(9,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 366.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 352.07 Td (Loss on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.80 352.12 Td (\(39,122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 352.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.80 352.12 Td (\(3,831) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 352.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 352.12 Td (\(54,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 352.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 352.07 Td (\(70,159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 352.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 338.07 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.65 338.07 Td (342) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 338.07 Td (9,088) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 338.07 Td (3,037) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 338.07 Td (30,141) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 324.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.76 324.07 Td (otal other \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 324.12 Td (\(590,696) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 324.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 324.07 Td (103,288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 324.12 Td (\(103,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 324.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 324.07 Td (33,566) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 310.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 296.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 296.07 Td (12,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 296.07 Td (10,671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 296.07 Td (30,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 296.07 Td (40,472) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 282.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 282.07 Td (18,610) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 282.07 Td (10,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 282.07 Td (61,136) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 282.07 Td (35,289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 268.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 268.07 Td (15,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 268.07 Td (9,787) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 268.07 Td (62,983) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 268.07 Td (54,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 254.07 Td (Acquisition transaction costs) 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(129,921) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 212.18 Td (\(Loss\) income fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.34 212.18 Td (om continuing operations befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.33 212.18 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 212.12 Td (\(547,854) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 212.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 212.07 Td (172,645) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.80 212.12 Td (\(2,467) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 212.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 212.07 Td (297,757) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 198.07 Td (Provision for \(benefit from\) income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.15 198.07 Td (6,681) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 198.07 Td (10,618) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 198.07 Td (41,823) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 198.07 Td (\(10,482) Tj ET Q BT 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10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.60 438.17 Td (248,081,168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.60 438.17 Td (188,938,030) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.60 438.17 Td (206,020,502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.60 438.17 Td (188,133,341) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 424.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.46 424.18 Td (ehensive \(loss\) income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 410.18 Td (Net \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.00 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 410.12 Td (\(554,535) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 410.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.00 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.15 410.07 Td (167,004) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.00 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.80 410.12 Td (\(44,290) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 410.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.00 410.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 410.07 Td (352,385) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 396.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 396.18 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.54 396.18 Td (ehensive income \(loss\), net of tax:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 44.00 382.07 Td (Unrealized gain \(loss\) on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.18 382.07 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.15 382.07 Td (265,546) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.80 382.12 Td (\(88,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.65 382.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 382.12 Td (\(233,914) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 382.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 382.07 Td (135,586) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 368.07 Td (Other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 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attributable to noncontrolling interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.65 340.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.15 340.07 Td (1,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.65 340.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 340.07 Td (3,814) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 326.23 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.37 326.23 Td (ehensive \(loss\) income attributable to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.01 326.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.93 326.23 Td (wo Harbors) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 47.00 316.23 Td (Investment Corp.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.80 317.22 Td (\(288,989) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.65 317.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 317.17 Td (77,677) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.80 317.22 Td (\(278,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.65 317.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 317.17 Td (484,157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 303.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.15 303.07 Td (18,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.15 303.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.15 303.07 Td (1,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.15 303.07 Td (65,395) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 303.07 Td (25,122) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 289.18 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.37 289.18 Td (ehensive \(loss\) income attributable to common) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 38.00 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(.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.95 724.95 Td (RECONCILIA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.12 724.95 Td (TION OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 724.95 Td ( GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.71 724.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.63 724.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.47 724.95 Td (O NON-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.88 724.95 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.64 724.95 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.30 724.95 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.60 697.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.25 697.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.65 697.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.31 697.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.05 682.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.97 682.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 671.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.69 671.95 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.45 682.75 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.45 682.75 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.36 682.75 Td ( Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.80 671.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.69 671.95 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.50 657.95 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 657.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.50 657.95 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.50 657.95 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 644.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 644.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 631.76 Td (Reconciliation of Comprehensive \(loss\) income to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 618.76 Td (Comprehensive \(loss\)income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 618.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 618.76 Td (\(307,939) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 618.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 618.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 618.76 Td (65,728) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 618.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.75 618.76 Td (\(343,599) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.00 618.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.00 618.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.40 618.76 Td (187,863) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 605.76 Td (Adjustment for other comprehensive \(income\) loss attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 594.96 Td (common stockholders:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 581.76 Td (Unrealized \(gain\) loss on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 581.76 Td (-sale securities attributable to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 570.96 Td (common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 570.96 Td (\(265,546) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 570.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 570.96 Td (88,227) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.75 570.96 Td (233,914) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.40 570.96 Td (\(135,586) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 570.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 557.76 Td (Net \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 557.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.75 557.76 Td (\(573,485) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 557.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 557.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.75 557.76 Td (153,955) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 557.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.75 557.76 Td (\(109,685) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.00 557.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.00 557.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.40 557.76 Td (323,449) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 532.76 Td (Adjustments for non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 519.76 Td (Realized losses on securities and residential mortgage loans held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.33 519.76 Td (-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 519.76 Td (248,930) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 519.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.75 519.76 Td (1,552) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.75 519.76 Td (348,478) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 519.76 Td (30,909) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 502.96 Td (Unrealized \(gain\) loss on securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 502.96 Td (\(2,908) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 502.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 502.96 Td (8,130) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 502.96 Td (\(6,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.00 502.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.40 502.96 Td (2,109) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 489.76 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 489.76 Td (-than-temporary impairment loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 489.76 Td (107) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.50 489.76 Td (360) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 489.76 Td (470) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.15 489.76 Td (789) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 476.76 Td (Realized loss \(gain\) on termination or expiration of swaps, caps and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 465.96 Td (swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 465.96 Td (35,757) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 465.96 Td (5,685) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 465.96 Td (3,594) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.90 465.96 Td (\(63,169) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 465.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 452.76 Td (Unrealized loss \(gain\) on interest rate swaps, caps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 441.96 Td (economically hedging interest rate exposure \(or duration\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 441.96 Td (219,066) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 441.96 Td (\(60,878) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 441.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 441.96 Td (29,580) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 441.96 Td (64,099) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 428.76 Td (Losses on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 428.76 Td (34,967) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 428.76 Td (6,616) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 428.76 Td (52,018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 428.76 Td (82,906) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 415.76 Td (Realized and unrealized loss \(gain\) on financing securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 415.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 415.76 Td (\(7,767) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 415.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 415.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.90 415.76 Td (\(22,609) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 415.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 402.76 Td (Realized and unrealized loss \(gain\) on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 402.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.25 402.76 Td (13,523) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 402.76 Td (\(40,148) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 402.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.75 402.76 Td (\(130,066) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.00 402.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.90 402.76 Td (\(47,636) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 402.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 389.76 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.75 389.76 Td (1,200) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 389.76 Td (\(131) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 389.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 389.76 Td (1,452) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.40 389.76 Td (\(3,464) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 389.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 376.76 Td (Non-cash equity compensation expense \(income\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.75 376.76 Td (3,21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.50 376.76 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 376.76 Td (\(372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 376.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 376.76 Td (12,293) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 376.76 Td (10,753) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 363.76 Td (Management fee reduction associated with CYS acquisition) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 363.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 363.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 363.76 Td (\(17,484) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.00 363.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.65 363.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 350.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.34 350.76 Td (ransaction expenses and purchase premium associated with CYS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 339.96 Td (acquisition) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 339.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 339.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 339.96 Td (86,703) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.65 339.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 326.76 Td (Restructuring char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.65 326.76 Td (ges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 326.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 326.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.75 326.76 Td (8,238) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.65 326.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 313.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.34 313.76 Td (ransaction expenses associated with the contribution of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.79 313.76 Td (TH) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 302.96 Td (Commercial Holdings LLC to Granite Point) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 302.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 302.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 302.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.40 302.96 Td (2,193) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 289.76 Td (Income from discontinued operations, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 289.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 289.76 Td (\(3,877) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.00 289.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 289.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.90 289.76 Td (\(12,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 289.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 276.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 49.87 276.76 Td (wo Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.44 276.76 Td ( share of Granite Point dividends declared during the three) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 265.96 Td (months ended September 30, 2017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.00 265.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.00 265.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.00 265.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.90 265.96 Td (10,658) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 252.76 Td (Net provision for \(benefit from\) income taxes on non-Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.75 252.76 Td (6,390) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 252.76 Td (8,217) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 252.76 Td (39,407) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.90 252.76 Td (\(15,262) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.65 252.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 239.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.71 243.84 Td (\(1\)\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 239.76 Td (86,758) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 239.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 239.76 Td (81,342) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.75 239.76 Td (318,554) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.00 239.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.40 239.76 Td (363,006) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.00 226.76 Td (Dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 226.76 Td (33,961) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.25 226.76 Td (86,876) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 213.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders, including dollar roll ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 202.96 Td (income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.49 207.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 202.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.75 202.96 Td (120,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 202.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.75 202.96 Td (405,430) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 177.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 46.77 177.76 Td (eighted average basic common shares) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.00 177.76 Td (248,081,168) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.00 177.76 Td (174,490,106) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.00 177.76 Td (206,020,502) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.60 177.76 Td (174,433,999) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 164.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders per weighted average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 153.96 Td (basic common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 155.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 155.96 Td (0.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 155.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.25 155.96 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 155.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 155.96 Td (1.55) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.00 155.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 155.96 Td (2.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 142.76 Td (Dollar roll income per weighted average basic common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 142.76 Td (0.14) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 142.76 Td (0.42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 39.00 129.76 Td (Core Earnings, including dollar roll income, attributable to common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.00 118.96 Td (stockholders per weighted average basic common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.00 118.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.25 118.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 118.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 118.96 Td (1.97) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 105.40 Td (_____________) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 99.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 99.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.73 99.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.51 99.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.85 99.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.08 99.40 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.15 99.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 99.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.58 99.40 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 99.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.75 99.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.59 99.40 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.09 99.40 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.27 99.40 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.54 99.40 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.66 99.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.38 99.40 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.16 99.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.06 99.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.56 99.40 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.84 99.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 99.40 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.82 99.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.87 99.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.10 99.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.93 99.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 99.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.72 99.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.89 99.40 Td (\(impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 99.40 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.82 99.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.64 99.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.87 99.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 99.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.26 99.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.49 99.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.44 99.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.45 99.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.57 99.40 Td (aggregate ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 93.40 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.71 93.40 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.11 93.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.18 93.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.97 93.40 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.26 93.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.44 93.40 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.17 93.40 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.36 93.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.32 93.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.10 93.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.06 93.40 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.08 93.40 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.81 93.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.88 93.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.45 93.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.30 93.40 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.87 93.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.33 93.40 Td (stock, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.10 93.40 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.00 93.40 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.96 93.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.53 93.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.38 93.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.45 93.40 Td (contribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.86 93.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.92 93.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.55 93.40 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.23 93.40 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.52 93.40 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.93 93.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.79 93.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.74 93.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.27 93.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.45 93.40 Td (restructuring ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 87.40 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.51 87.40 Td (ges\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.41 87.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.20 87.40 Td (transaction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.70 87.40 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.26 87.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 87.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.38 87.40 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.00 87.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.12 87.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.57 87.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.25 87.40 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.75 87.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.49 87.40 Td (CYS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.68 87.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.81 87.40 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.61 87.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.90 87.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.24 87.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.47 87.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.75 87.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.04 87.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.77 87.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.44 87.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.22 87.40 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.84 87.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.12 87.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.86 87.40 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.20 87.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.77 87.40 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.33 87.40 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.22 87.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.01 87.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.90 87.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.44 87.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.11 87.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.84 87.40 Td (estimated ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 81.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.73 81.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.19 81.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.46 81.40 Td (Dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.69 81.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 81.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.27 81.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.06 81.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.63 81.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.52 81.40 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.81 81.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.16 81.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.89 81.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.57 81.40 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.59 81.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.60 81.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.95 81.40 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.25 81.40 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.53 81.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.65 81.40 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.02 81.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.33 81.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.01 81.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.91 81.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.48 81.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.37 81.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.99 81.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.17 81.40 Td (Earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.66 81.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.00 81.40 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.12 81.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.52 81.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.95 81.40 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 81.40 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.14 81.40 Td (greater ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 75.40 Td (transparency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.79 75.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.82 75.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.74 75.40 Td (period-over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.96 75.40 Td (-period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.65 75.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.39 75.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.90 75.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.37 75.40 Td (facilitates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.05 75.40 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.57 75.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.71 75.40 Td (peer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.57 75.40 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.33 75.40 Td (s.) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 69.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 69.40 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.20 69.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.56 69.40 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.81 69.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.79 69.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.98 69.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.62 69.40 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.12 69.40 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.63 69.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.60 69.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.63 69.40 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.38 69.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.29 69.40 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.49 69.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.46 69.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.60 69.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.85 69.40 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.80 69.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.00 69.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.97 69.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 69.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.48 69.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.39 69.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.31 69.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.12 69.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.53 69.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.78 69.40 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.73 69.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.93 69.40 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.12 69.40 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.03 69.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.35 69.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.82 69.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.51 69.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.99 69.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.68 69.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.27 69.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.63 69.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.61 69.40 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.51 69.40 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.92 69.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.34 69.40 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 5.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 63.40 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.14 63.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.27 63.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.07 63.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.21 63.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.74 63.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.48 63.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.90 63.40 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.14 63.40 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.95 63.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.69 63.40 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.50 63.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.97 63.40 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.00 63.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.14 63.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.50 63.40 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.07 63.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.49 63.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.85 63.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.87 63.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.61 63.40 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.29 63.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.71 63.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.07 63.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.07 63.40 Td (.) 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290.5 400.5 m 354.5 400.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484.5 400.5 m 549.5 400.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 400.5 m 416.5 400.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 421.5 400.5 m 479.5 400.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484.5 400.5 m 549.5 400.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484.5 373.5 m 549.5 373.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 484.5 371.5 m 549.5 371.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 221.5 355.5 m 286.5 355.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290.5 355.5 m 354.5 355.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 355.5 m 416.5 355.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 221.5 318.5 m 286.5 318.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 221.5 316.5 m 286.5 316.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290.5 318.5 m 354.5 318.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290.5 316.5 m 354.5 316.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 355.5 m 416.5 355.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 318.5 m 416.5 318.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 316.5 m 416.5 316.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 421.5 355.5 m 479.5 355.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 421.5 318.5 m 479.5 318.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 421.5 316.5 m 479.5 316.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 221.5 292.5 m 286.5 292.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 221.5 290.5 m 286.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290.5 292.5 m 354.5 292.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290.5 290.5 m 354.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 292.5 m 416.5 292.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 358.5 290.5 m 416.5 290.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 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572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 572.96 Td (89.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 572.96 Td (84.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 572.96 Td (78.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 572.96 Td (97.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.25 572.96 Td (100.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.00 544.96 Td (Gain on investment securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.50 544.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 544.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 544.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 544.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.00 530.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.21 535.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 530.96 Td (46.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 530.96 Td (37.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 530.96 Td (31.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 530.96 Td (28.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 530.96 Td (19.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.00 516.96 Td (Interest spread on interest rate swaps and caps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 516.96 Td (15.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 516.96 Td (16.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 516.96 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 516.96 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 516.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.00 502.96 Td (\(Loss\) gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.25 502.96 Td (\(4.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 502.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 502.96 Td (\(2.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.50 502.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 502.96 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 502.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 502.96 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 46.00 488.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.25 488.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.25 488.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 488.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 488.96 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 488.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 474.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.87 474.96 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 474.96 Td (58.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 474.96 Td (51.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 474.96 Td (48.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 474.96 Td (35.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 474.96 Td (26.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 460.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 460.96 Td (42.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 460.96 Td (42.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 460.96 Td (35.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 460.96 Td (38.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 460.96 Td (31.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 446.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.25 446.96 Td (106.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 446.96 Td (93.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 446.96 Td (92.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 446.96 Td (95.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 446.96 Td (95.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 432.96 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.25 432.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.25 432.96 Td (\(0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.50 432.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.25 432.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 432.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 432.96 Td (2.4) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 418.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.83 418.95 Td (e Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.25 418.96 Td (105.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 418.96 Td (93.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 418.96 Td (91.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 418.96 Td (94.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 418.96 Td (93.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 404.96 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 404.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 404.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 404.96 Td (13.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 404.96 Td (13.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 404.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.25 404.96 Td (1.9) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 387.75 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.83 387.75 Td (e Earnings attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 376.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.50 381.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 376.96 Td (86.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 376.96 Td (74.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 376.96 Td (77.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.00 376.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 376.96 Td (80.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 376.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 376.96 Td (81.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 359.96 Td (Dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 359.96 Td (34.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 359.96 Td (32.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 359.96 Td (16.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.25 359.96 Td (3.4) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 343.50 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.83 343.50 Td (e Earnings, including dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.69 343.50 Td ( r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.78 343.50 Td (oll ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 332.70 Td (income, attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 321.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.50 326.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.00 321.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.25 321.96 Td (120.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 321.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.25 321.96 Td (107.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.00 321.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 321.96 Td (93.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.00 321.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 321.96 Td (83.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 295.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 48.13 295.96 Td (eighted average basic Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.00 295.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 295.96 Td (0.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.00 295.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 295.96 Td (0.33) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.00 295.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 295.96 Td (0.44) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.00 295.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 295.96 Td (0.46) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 295.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 295.96 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 280.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 47.77 280.76 Td (eighted average basic Core EPS, including) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 269.96 Td (dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 269.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 269.96 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 269.96 Td (0.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.00 269.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 269.96 Td (0.48) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 249.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 238.96 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.25 238.96 Td (9.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 238.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.25 238.96 Td (8.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.50 238.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 238.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.25 238.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 238.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 238.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.25 238.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 238.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.75 238.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.25 238.96 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 238.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.00 243.60 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.00 225.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.00 214.96 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.91 214.96 Td (, including dollar roll income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.75 214.96 Td (13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 214.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.75 214.96 Td (12.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.50 214.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.75 214.96 Td (13.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.50 214.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 214.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.25 214.96 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 214.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 201.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 193.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 193.00 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 193.00 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.61 193.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.23 193.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.96 193.00 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.36 193.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.37 193.00 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.37 193.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.00 193.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.89 193.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 193.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 193.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.20 193.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 193.00 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 193.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.05 193.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.78 193.00 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 193.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.51 193.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.56 193.00 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.17 193.00 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.91 193.00 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.27 193.00 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.11 193.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.12 193.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.85 193.00 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.12 193.00 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 193.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.30 193.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.81 193.00 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 184.60 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.02 184.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 184.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.73 184.60 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 184.60 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.80 184.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.38 184.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.92 184.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.34 184.60 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.85 184.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.71 184.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 184.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.09 184.60 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.16 184.60 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.02 184.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.21 184.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 184.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.12 184.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.59 184.60 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.67 184.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.86 184.60 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.38 184.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.29 184.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 184.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.63 184.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.09 184.60 Td (value. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 176.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 176.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.71 176.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 176.20 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.41 176.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.01 176.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.71 176.20 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.45 176.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.19 176.20 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.93 176.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 176.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.39 176.20 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.87 176.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 176.20 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.89 176.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 176.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.91 176.20 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.89 176.20 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.61 176.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.32 176.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.92 176.20 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.79 176.20 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.63 176.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.78 176.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.32 176.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 176.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 176.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.60 176.20 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.52 176.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.26 176.20 Td (2017, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 167.85 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.92 167.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 167.85 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 167.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.64 167.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.22 167.85 Td (Point) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.95 167.85 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 167.85 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.57 167.85 Td (dividend. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.30 167.85 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.34 167.85 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.05 167.85 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.85 167.85 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.56 167.85 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.37 167.85 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.63 167.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.78 167.85 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.99 167.85 Td (accurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 167.85 Td (reflection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 167.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.73 167.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.66 167.85 Td (incoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.69 167.85 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.73 167.85 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.09 167.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.13 167.85 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 167.85 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.20 167.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.63 167.85 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.21 167.85 Td (Point ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 159.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.25 159.45 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.77 159.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.63 159.45 Td (assists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.27 159.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.47 159.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.77 159.45 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 159.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.76 159.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.06 159.45 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.69 159.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.92 159.45 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.88 159.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.46 159.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.77 159.45 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.97 159.45 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 151.05 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 151.05 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.63 151.05 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.32 151.05 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.28 151.05 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 151.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.95 151.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.80 151.05 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.77 151.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.35 151.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 151.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.34 151.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.20 151.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.06 151.05 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.29 151.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 151.05 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.67 151.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.42 151.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.61 151.05 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 151.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.99 151.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 151.05 Td (information.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 36.00 142.65 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 142.65 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 142.65 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.99 142.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.45 142.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.20 142.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.71 142.65 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.96 142.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 142.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.12 142.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.42 142.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.99 142.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.45 142.65 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.96 142.65 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.46 142.65 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.21 142.65 Td (excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.45 142.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.75 142.65 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.36 142.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.83 142.65 Td (controlling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.30 142.65 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.65 142.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.85 142.65 Td (Granite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.59 142.65 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.12 142.65 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 142.65 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> /View <>>>>> endobj 32 0 obj <> /View <>>>>> endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;