%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 50.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.70 653.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.41 653.00 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.78 653.00 Td (Second Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.00 653.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.25 653.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 653.00 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.40 638.60 Td (Deliver) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 638.60 Td (ed T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.84 638.60 Td (otal Return on Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 638.60 Td (alue of 6.0% in the Second Quarter of 2014) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.46 644.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 606.40 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.08 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.54 606.40 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.63 606.40 Td (August6, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.96 606.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.96 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.68 606.40 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 190.02783203125 604.93369140625 m 323.52392578125 604.93369140625 l s q 0 0 1 rg BT 189.93 606.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 195.88 606.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 211.04 606.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 248.18 606.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 298.77 606.40 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 323.52 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.24 606.40 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.27 606.40 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.44 606.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.04 606.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.24 606.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.99 606.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.97 606.40 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.24 606.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.45 606.40 Td (invests ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.67 593.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.61 593.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.08 593.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.73 593.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 593.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.43 593.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.09 593.25 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.18 593.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.84 593.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.28 593.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.45 593.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 593.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 580.05 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.35 580.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 580.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.74 580.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 580.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.33 580.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.47 580.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.70 580.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 580.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.75 580.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 580.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.83 580.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 403.10 580.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 405.85 580.05 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.26 580.05 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.26 580.05 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 535.60 Td (Highlights ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 498.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 498.45 Td (Book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.67 498.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.32 498.45 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.26 498.45 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.85 498.45 Td (1.09) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.10 498.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.94 498.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.81 498.45 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.20 498.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.52 498.45 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.32 498.45 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.51 498.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.23 498.45 Td (6.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.14 503.43 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.48 498.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.31 498.45 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.69 498.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.79 498.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.62 498.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.46 498.45 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.86 498.45 Td (after ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 485.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.11 485.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.79 485.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.52 485.25 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.87 485.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.89 485.25 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.64 485.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.49 485.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.39 485.25 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.20 485.25 Td (bringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.32 485.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.61 485.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.02 485.25 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.13 485.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.99 485.25 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.84 485.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 485.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.19 485.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.48 485.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.05 485.25 Td (half ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.00 485.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 485.25 Td (2014 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 472.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.31 472.05 Td (9.9%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.97 477.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 432.45 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.85 432.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 432.45 Td (Delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.80 432.45 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.28 432.45 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.70 432.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.30 432.45 Td ($230.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.55 432.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.99 432.45 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.96 432.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.28 432.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.98 432.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.41 432.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.04 432.45 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.98 432.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.58 432.45 Td (23.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.99 432.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.18 432.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.78 432.45 Td ($0.63) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.53 432.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 432.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 432.45 Td (diluted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 419.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.07 419.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.01 419.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.26 419.25 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 382.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 382.05 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.07 382.05 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.20 382.05 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.05 382.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.97 382.05 Td ($89.7) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.72 382.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 382.05 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.75 382.05 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.66 382.05 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.41 382.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.16 382.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.96 382.05 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.26 382.05 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.33 382.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.27 382.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.52 382.05 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.47 387.03 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.81 382.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 342.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 342.45 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.52 342.45 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.24 342.45 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.32 342.45 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.15 342.45 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.48 342.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.97 342.45 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.88 342.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.22 342.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.38 342.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.15 342.45 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.63 342.45 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.22 342.45 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.72 342.45 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.80 342.45 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.88 342.45 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.21 342.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.10 342.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.87 342.45 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 329.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.01 329.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.47 329.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.97 329.25 Td (2014.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 289.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 289.65 Td (Advanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.31 289.65 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.85 289.65 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.11 289.65 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.77 289.65 Td (conduit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.48 289.65 Td (significantly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.76 289.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.23 289.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.51 289.65 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.38 289.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.99 289.65 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.80 289.65 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.40 289.65 Td (totaling ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 276.45 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.30 276.45 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.05 276.45 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 276.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.43 276.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.35 276.45 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.26 276.45 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.76 276.45 Td (2014.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 223.65 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 223.65 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.84 223.65 Td (enjoyed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.24 223.65 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.32 223.65 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.47 223.65 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.33 223.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.57 223.65 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.43 223.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.56 223.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.58 223.65 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.29 223.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.61 223.65 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.07 223.65 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.47 223.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.61 223.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.07 223.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.20 223.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.04 223.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 223.65 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.20 223.65 Td (value ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 210.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.50 210.45 Td (6.0%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.39 210.45 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.14 210.45 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.92 210.45 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 210.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.49 210.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.27 210.45 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.55 210.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.89 210.45 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.17 210.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.39 210.45 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.16 210.45 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.48 210.45 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.89 210.45 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.43 210.45 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.52 210.45 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.90 210.45 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.12 210.45 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.33 210.45 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.22 210.45 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 210.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 197.20 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.43 197.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.93 197.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.08 197.20 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.16 197.20 Td (excellent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.13 197.20 Td (progress ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.66 197.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.93 197.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.86 197.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.66 197.20 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 197.20 Td (conduit. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.88 197.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.91 197.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.41 197.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.56 197.20 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.58 197.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.34 197.20 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.16 197.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.59 197.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.46 197.20 Td (platforms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.88 197.20 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 184.00 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.00 184.00 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.18 184.00 Td (franchise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.24 184.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.81 184.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.39 184.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.58 184.00 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.87 184.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.78 184.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.19 184.00 Td (stockholders.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 118.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.66 118.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.99 118.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.40 118.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.32 118.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.47 118.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.13 118.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.21 118.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.36 118.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.19 118.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.85 118.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.14 118.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.05 118.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.97 118.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.37 118.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.54 118.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.61 118.60 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.10 118.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.84 118.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.76 118.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.92 118.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.41 118.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.15 118.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.89 118.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.38 118.60 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.87 118.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.16 118.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.08 118.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.83 118.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.49 118.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.78 118.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.69 118.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.86 118.60 Td ($0.38, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.52 118.60 Td (plus ) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 109.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.04 109.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.16 109.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.43 109.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.56 109.60 Td ($0.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.31 109.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.76 109.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.33 109.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.70 109.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.08 109.60 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.53 109.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.78 109.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.65 109.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.36 109.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.23 109.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.35 109.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.47 109.60 Td ($10.71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.97 109.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.43 109.60 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 100.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.41 100.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.48 100.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.64 100.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.30 100.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.21 100.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.62 100.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.44 100.60 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.85 100.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.60 100.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.17 100.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.58 100.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.62 100.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.28 100.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.95 100.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.10 100.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.01 100.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.83 100.60 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.06 100.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.56 100.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.22 100.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 100.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.36 100.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.85 100.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.34 100.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.58 100.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.05 100.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.09 100.60 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.75 100.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.25 100.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.66 100.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.69 100.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.36 100.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.27 100.60 Td ($0.53, ) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 91.60 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 91.60 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.42 91.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.69 91.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.81 91.60 Td ($0.52 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.56 91.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.02 91.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 91.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.96 91.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.34 91.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.03 91.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.28 91.60 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.15 91.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.86 91.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.73 91.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.85 91.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.97 91.60 Td ($10.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.47 91.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.92 91.60 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 82.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.96 82.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.75 82.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.63 82.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.84 82.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.39 82.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.28 82.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.49 82.60 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.69 82.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.15 82.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.53 82.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.24 82.60 Td (defines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.11 82.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.57 82.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.95 82.60 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.11 82.60 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.90 82.60 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.69 82.60 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.70 82.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.65 82.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.69 82.60 Td 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share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 508.16 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.50 492.16 Td (Book value per diluted share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 492.16 Td ($11.09) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.50 476.16 Td (Other operating expenses as a percentage of average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 476.16 Td (1.5%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.50 455.96 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.24 455.96 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.49 455.96 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.23 455.96 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.47 455.96 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.72 455.96 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.46 455.96 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.72 455.96 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.46 455.96 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.69 455.96 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.44 455.96 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.68 455.96 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.41 455.96 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.16 455.96 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.33 455.96 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.58 455.96 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.83 455.96 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.49 455.96 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.74 455.96 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.48 455.96 Td (information.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 414.53369140625 m 134.626953125 414.53369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 416.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.85 416.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 397.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 397.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.36 397.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.77 397.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.38 397.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.73 397.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.80 397.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.60 397.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 397.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.12 397.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.35 397.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.99 397.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.99 397.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.95 397.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.09 397.80 Td ($89.7) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.84 397.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.81 397.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.30 397.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.44 397.80 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.19 397.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.16 397.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.17 397.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 397.80 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 384.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.98 384.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.27 384.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 384.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.15 384.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.10 384.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.26 384.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.61 384.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.78 384.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.67 384.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.29 384.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.52 384.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.46 384.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.52 384.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.52 384.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.52 384.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.31 384.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.27 384.60 Td ($88.2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.02 384.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 371.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.05 371.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.74 371.40 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.49 371.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.01 371.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.58 371.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.65 371.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.49 371.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.21 371.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.22 371.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.95 371.40 Td (outstanding. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.56 371.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.52 371.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.93 371.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 371.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.46 371.40 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.73 371.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 371.40 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 358.20 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.09 358.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.32 358.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.81 358.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.92 358.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.76 358.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.80 358.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.14 358.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.15 358.20 Td (8.9% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.91 358.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.63 358.20 Td (9.1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.39 358.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.06 358.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.35 358.20 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.62 358.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.73 358.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.24 358.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.24 358.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.08 358.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.81 358.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 345.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 345.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.50 345.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.93 345.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 319.80 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.03 319.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.22 319.80 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.51 319.80 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.66 319.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 319.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.32 319.80 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.82 319.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.01 319.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.08 319.80 Td (recognized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 301.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 301.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 301.60 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 301.60 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.71 301.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.46 301.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.53 301.60 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 301.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.73 301.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.36 301.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.65 301.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.62 301.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.83 301.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.35 301.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.26 301.60 Td ($34.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.76 301.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.04 301.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.23 301.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.14 301.60 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 288.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 288.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.09 288.40 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.60 288.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.89 288.40 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.33 288.40 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.91 288.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.74 288.40 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.97 288.40 Td (forward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.07 288.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.45 288.40 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.62 288.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.79 288.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.62 288.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.13 288.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 563.33 288.40 Td (-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 275.20 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.85 275.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.76 275.20 Td ($10.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 275.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.55 275.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.73 275.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.65 275.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 262.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 262.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 262.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 262.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.22 262.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.13 262.00 Td ($4.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.13 262.00 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.41 262.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 262.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 262.00 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.45 262.00 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.13 262.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.43 262.00 Td (swap ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.79 262.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.42 262.00 Td (swaption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.89 262.00 Td (terminations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.63 262.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.26 262.00 Td (expirations; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 248.80 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 248.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 248.80 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 248.80 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.04 248.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.58 248.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.85 248.80 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 248.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.41 248.80 Td ($78.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.26 248.80 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.14 248.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.45 248.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.11 248.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.60 248.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.08 248.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.67 248.80 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.66 248.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.65 248.80 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.75 248.80 Td (economically ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 235.60 Td (hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.19 235.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.33 235.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 235.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.35 235.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.73 235.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.57 235.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.20 235.60 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.07 235.60 Td (advances;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 222.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 222.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 222.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 222.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.38 222.40 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.93 222.40 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.96 222.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.71 222.40 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.06 222.40 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.79 222.40 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.87 222.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.79 222.40 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.07 222.40 Td ($18.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.57 222.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.85 222.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.04 222.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.95 222.40 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 209.20 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 209.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 209.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 209.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 209.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.38 209.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.93 209.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.90 209.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.65 209.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.00 209.20 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.29 209.20 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.57 209.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.48 209.20 Td ($20.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.98 209.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.26 209.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.45 209.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.37 209.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 196.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 196.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 196.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 196.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.82 196.00 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.43 196.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 196.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.75 196.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.32 196.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.23 196.00 Td ($27.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.73 196.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.51 200.98 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.85 196.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.60 196.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.35 196.00 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.08 196.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.27 196.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.19 196.00 Td (tax; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.43 196.00 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 182.80 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 182.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 182.80 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.34 182.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.25 182.80 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 182.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.41 182.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.32 182.80 Td ($0.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.32 182.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.60 182.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.79 182.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.70 182.80 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 65.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.44 65.20 Td (Decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.86 65.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.20 65.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.41 65.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.85 65.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.96 65.20 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.97 65.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.86 65.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.63 65.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.52 65.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.29 65.20 Td ($27.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.41 65.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.63 65.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.08 65.20 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.52 65.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.29 65.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 65.20 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.60 65.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.93 65.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.15 65.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.58 65.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.36 65.20 Td ($14.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.47 65.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.70 65.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.58 65.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.36 65.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.25 65.20 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 65.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.90 65.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.56 65.20 Td (Earnings ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 55.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.55 55.60 Td ($13.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.55 55.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.66 55.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.44 55.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.10 55.60 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.88 55.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.54 55.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.20 55.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.63 55.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.17 55.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.39 55.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 55.60 Td (Earnings.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.96 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.14 741.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.65 741.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.19 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.05 741.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.79 741.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.64 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.66 741.40 Td ($39.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.27 741.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.66 741.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.69 741.40 Td ($0.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.53 741.40 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.89 741.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.79 741.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.21 741.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.39 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.44 741.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.79 741.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.38 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.50 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.23 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.67 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.23 728.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.19 728.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.19 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.24 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.69 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.35 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.21 728.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.75 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.04 728.20 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.22 728.20 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.29 728.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.75 728.20 Td ($29.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.80 728.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.62 728.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.08 728.20 Td ($0.08 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.13 728.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.47 728.20 Td (diluted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.24 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.35 715.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.77 715.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.89 715.00 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.90 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.64 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.00 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.06 715.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.25 715.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.38 715.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.38 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.05 715.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.41 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.21 715.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.75 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.67 715.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.34 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 715.00 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 701.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.69 701.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.50 701.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.58 701.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.29 701.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.72 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.35 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.28 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.88 701.80 Td (3.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.80 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.23 701.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.55 701.80 Td (\(3.0%\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.23 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.49 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.37 701.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.23 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.93 701.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.03 701.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.03 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.47 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.79 701.80 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.50 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.93 688.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 665.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.25 665.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 665.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 665.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.71 665.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.84 665.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.16 665.80 Td ($230.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.41 665.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.56 665.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 665.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.55 665.80 Td ($0.63) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 665.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.45 665.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.64 665.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.35 665.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.82 665.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.16 665.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.80 665.80 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 652.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.01 652.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.77 652.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.14 652.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.21 652.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.41 652.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.00 652.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.00 652.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.68 652.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.78 652.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.07 652.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.56 652.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.53 652.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.44 652.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.54 652.60 Td ($152.6) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.79 652.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.72 652.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.18 652.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.27 652.60 Td ($0.42) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.02 652.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 639.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.64 639.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.78 639.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.69 639.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.48 639.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.56 639.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.36 639.40 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.04 639.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.45 639.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.48 639.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.22 639.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.08 639.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.88 639.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.88 639.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.03 639.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.73 639.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.64 639.40 Td (records ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 626.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.06 626.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.58 626.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.66 626.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.14 626.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.28 626.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.82 626.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.90 626.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.73 626.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.28 626.20 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.08 626.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.50 626.20 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.47 626.20 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.24 626.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.66 626.20 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.96 626.20 Td (Comprehensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 613.00 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.21 613.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.13 613.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.49 613.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.00 613.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.46 613.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.69 613.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.60 613.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.40 613.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.13 613.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.98 613.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.10 613.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.84 613.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.32 613.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.99 613.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.96 613.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.60 613.00 Td (23.0%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 613.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 599.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.63 599.80 Td (15.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.05 599.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.80 599.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.37 599.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.56 599.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.74 599.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.75 599.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.17 599.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.17 599.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.92 599.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.55 599.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.51 599.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.51 599.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.01 599.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.43 599.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 586.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 571.93369140625 m 132.47314453125 571.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 573.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.80 573.40 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.87 573.40 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 555.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 555.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.21 555.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.46 555.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 555.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.22 555.20 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.73 555.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.09 555.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.40 555.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.38 555.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.13 555.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.95 555.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.81 555.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.11 555.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.14 555.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.78 555.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.03 555.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.99 555.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.07 555.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.55 555.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.55 555.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 555.20 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 542.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.14 542.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.14 542.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.64 542.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.14 542.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.08 542.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.46 542.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.24 542.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.24 542.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.96 542.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.29 542.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.23 542.00 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.28 542.00 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.43 542.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.93 542.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.60 542.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.60 542.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.85 542.00 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.40 542.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 542.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.84 542.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 542.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 542.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 528.80 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.53 528.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 528.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.17 528.80 Td ($10.48) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.42 528.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.92 528.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.78 528.80 Td (9.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.69 528.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 515.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 502.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.06 502.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.44 502.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.68 502.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.65 502.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.43 502.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 502.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.95 502.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.87 502.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.98 502.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.44 502.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.51 502.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.68 502.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.08 502.40 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.59 502.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.73 502.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 502.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.70 502.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.66 502.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.12 502.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.24 502.40 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.99 502.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.95 502.40 Td (per ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 489.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.83 489.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.82 489.20 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.41 489.20 Td (1.09) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.66 489.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.53 489.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.57 489.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.61 489.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.15 489.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.15 489.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.77 489.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.01 489.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.44 489.20 Td ($10.71) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.69 489.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.57 489.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.61 489.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.65 489.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.73 489.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.73 489.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.35 489.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.11 489.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.68 489.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.44 489.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.86 489.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.00 489.20 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 476.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.65 476.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.11 476.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 476.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.67 476.00 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.86 476.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.65 476.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.46 476.00 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.10 476.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.91 476.00 Td (6.0%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.58 480.98 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.63 476.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.56 476.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.64 476.00 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.13 476.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.16 476.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.07 476.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.38 476.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.38 476.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.78 476.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.86 476.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.83 476.00 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.12 476.00 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 462.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.30 462.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.32 462.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 462.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.82 462.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.39 462.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.30 462.80 Td (9.9%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.96 467.78 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 436.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.54 436.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.58 436.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.78 436.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.10 436.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.04 436.40 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.08 436.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.23 436.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.72 436.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.38 436.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.38 436.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.88 436.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.75 436.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.78 436.40 Td ($15.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.53 436.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.02 436.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.05 436.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.71 436.40 Td (1.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.62 436.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.12 436.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.78 436.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 436.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 436.40 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 423.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.12 423.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.42 423.20 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.71 423.20 Td ($14.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.46 423.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.21 423.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.49 423.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.40 423.20 Td (1.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.31 423.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.06 423.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.98 423.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.92 423.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.70 423.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 423.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.78 423.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.96 423.20 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.43 423.20 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.58 423.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.33 423.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.24 423.20 Td (2014. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 396.80 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.08 396.80 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 378.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.57 378.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.95 378.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.70 378.60 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.92 378.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.88 378.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.69 378.60 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.81 378.60 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.10 378.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.73 378.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.78 378.60 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.74 378.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.98 378.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.74 378.60 Td (inverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.97 378.60 Td (interest-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 365.40 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.49 365.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.96 365.40 Td (\(Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.76 365.40 Td (Derivatives\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.80 365.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.72 365.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.47 365.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.94 365.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.09 365.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.29 365.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.99 365.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.80 365.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.17 365.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.86 365.40 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 365.40 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 352.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.35 352.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 352.20 Td (trusts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.69 352.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.83 352.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.80 352.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.72 352.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.13 352.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.13 352.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.63 352.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.82 352.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.12 352.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.69 352.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.60 352.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.79 352.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.17 352.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.20 352.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.44 352.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.30 352.20 Td ($14.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.05 352.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.80 352.20 Td (billion. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 327.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.96 327.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.34 327.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.48 327.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 327.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.35 327.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.65 327.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.28 327.00 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.39 327.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.00 327.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.74 327.00 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.44 327.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.46 327.00 Td ($10.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.21 327.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.07 327.00 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.66 327.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.61 327.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.68 327.00 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 327.00 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 313.80 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.25 313.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.68 313.80 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.46 313.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.17 313.80 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.65 313.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.36 313.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.11 313.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.71 313.80 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.80 313.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.51 313.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.22 313.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.42 313.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.42 313.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.54 313.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.18 313.80 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.33 313.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.37 313.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.25 313.80 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 313.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 300.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.03 300.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.67 300.60 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.78 300.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.12 300.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.60 300.60 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.04 300.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.79 300.60 Td ($3.7) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.04 300.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.64 300.60 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.96 300.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.72 300.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.69 300.60 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.61 300.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.64 300.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.00 300.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.25 300.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 300.60 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 287.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.17 287.40 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.68 287.40 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.26 287.40 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.29 287.40 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.03 287.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 287.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.63 287.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.44 287.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.40 287.40 Td (sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.81 287.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.70 287.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.79 287.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.65 287.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.73 287.40 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.81 287.40 Td (associated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 274.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.80 274.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.10 274.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.01 274.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.92 274.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.34 274.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.34 274.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 249.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.81 249.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.77 249.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.45 249.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.24 249.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.43 249.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.43 249.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 249.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.67 249.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.84 249.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.36 249.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.89 249.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.86 249.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.23 249.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.04 249.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.76 249.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.04 249.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.06 249.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.69 249.00 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.61 249.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.14 249.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 235.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.20 235.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.60 235.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.08 235.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.01 235.80 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.21 235.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.97 235.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.17 235.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.13 235.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.09 235.80 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 235.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.35 235.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.77 235.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.97 235.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.10 235.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.35 235.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.82 235.80 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.01 235.80 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 222.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.13 222.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.36 222.60 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.75 222.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.61 222.60 Td (1.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.52 222.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.82 222.60 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.13 222.60 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.70 222.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.00 222.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.64 222.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.82 222.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.95 222.60 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.18 222.60 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.64 222.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.56 222.60 Td (3.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.47 222.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 195.93369140624998 m 189.00927734375 195.93369140624998 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 197.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.32 197.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.35 197.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.31 197.40 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 179.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.52 179.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.21 179.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.60 179.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.11 179.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 179.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.01 179.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.01 179.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.69 179.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.58 179.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.82 179.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.06 179.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.50 179.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.31 179.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.10 179.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.51 179.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.96 179.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 179.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 166.00 Td (4.4%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.66 166.00 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.27 166.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.43 166.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.81 166.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.45 166.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.44 166.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.60 166.00 Td (3.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.51 166.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.51 166.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.40 166.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.61 166.00 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.18 166.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.39 166.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.60 166.00 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.30 166.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.18 166.00 Td (8.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.09 166.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.09 166.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.64 166.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 152.80 Td (RMBS. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 104.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.47 104.80 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.38 104.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 104.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 104.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.11 104.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.58 104.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.49 104.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.28 104.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 104.80 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.32 104.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.46 104.80 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.60 104.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.07 104.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.20 104.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.00 104.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.91 104.80 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.25 104.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.61 104.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.75 104.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.21 104.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.56 104.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.92 104.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.94 104.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.63 104.80 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.64 104.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.78 104.80 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.92 104.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.28 104.80 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.08 104.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.22 104.80 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.35 104.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 95.20 Td ($0.38, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 95.20 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.34 95.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.11 95.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.11 95.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.20 95.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 95.20 Td ($0.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.86 95.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.07 95.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.95 95.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.95 95.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.95 95.20 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 95.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.83 95.20 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.83 95.20 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.05 95.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.05 95.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.37 95.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.04 95.20 Td ($10.71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.04 95.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.25 95.20 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 85.60 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.55 85.60 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.55 85.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.77 85.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.99 85.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.54 85.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 85.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.09 85.60 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.64 85.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.43 85.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.75 85.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.64 85.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.86 85.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.08 85.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.64 85.60 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.85 85.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.74 85.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.73 85.60 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.16 85.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.61 85.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.83 85.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.38 85.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.81 85.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.25 85.60 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.36 85.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.13 85.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.22 85.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.44 85.60 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.66 85.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.11 85.60 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.00 85.60 Td (30, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 76.00 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.00 76.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.66 76.00 Td ($0.53, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.66 76.00 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.00 76.00 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.11 76.00 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.20 76.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.86 76.00 Td ($0.52 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.86 76.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.08 76.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.96 76.00 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.95 76.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 76.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.82 76.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.82 76.00 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.82 76.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.04 76.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.04 76.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.36 76.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.03 76.00 Td ($10.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.03 76.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.24 76.00 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.08 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.38 741.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.48 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.34 741.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.08 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 741.40 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.88 741.40 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.78 741.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.24 741.40 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.33 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.47 741.40 Td (8.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.39 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.36 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.73 741.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.92 741.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 741.40 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.40 728.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.55 728.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.19 728.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.07 728.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.73 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.11 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.20 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.41 728.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.01 728.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.01 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.71 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.01 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.51 728.20 Td (6.4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.37 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.13 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.60 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.81 728.20 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.06 715.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.66 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.47 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.15 715.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.36 715.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.86 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.51 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.44 715.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.03 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.41 715.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.73 715.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.43 715.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.41 715.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.01 715.00 Td (108.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.92 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.42 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.07 715.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.61 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.93 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.67 701.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.75 701.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.75 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.91 701.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.68 701.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.65 701.80 Td (108.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.56 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.97 701.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.55 701.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.00 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.24 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.09 701.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.65 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.32 701.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.94 701.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.94 701.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.92 701.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.44 701.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.29 701.80 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.41 701.80 Td (amortization ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.86 688.60 Td ($34.1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.61 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.36 688.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.89 688.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.52 688.60 Td ($31.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.27 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.02 688.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.55 688.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.13 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.32 688.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.49 688.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.51 688.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.92 688.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.92 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.67 688.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.30 688.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.26 688.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.26 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.76 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.19 688.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 662.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.37 662.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.97 662.20 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.37 662.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.52 662.20 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 662.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.02 662.20 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.08 662.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.52 662.20 Td (3.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.43 662.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.70 662.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.80 662.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.44 662.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.81 662.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.97 662.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.62 662.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 662.20 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 649.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.10 649.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.99 649.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.60 649.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.91 649.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.34 649.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.17 649.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.17 649.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.09 649.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.42 649.00 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.95 649.00 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.67 649.00 Td (3.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.58 649.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.75 649.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.74 649.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.13 649.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.84 649.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.94 649.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.83 649.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.43 649.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 649.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 635.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.88 635.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.88 635.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.10 635.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.87 635.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.86 635.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.72 635.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 635.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.78 635.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.61 635.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.71 635.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.75 635.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.92 635.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.69 635.80 Td (55.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.10 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.77 635.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.60 635.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.32 635.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.81 635.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 635.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.73 635.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 622.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.32 622.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.32 622.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.72 622.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.75 622.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.96 622.60 Td (53.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.02 622.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.84 622.60 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.54 622.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.03 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.12 622.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.92 622.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.84 622.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.71 622.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.71 622.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.85 622.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.60 622.60 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.53 622.60 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.49 622.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.26 622.60 Td ($32.3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 622.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 609.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.01 609.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.13 609.40 Td ($) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.63 609.40 Td (31.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.88 609.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.11 609.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.13 609.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.18 609.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.86 609.40 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.52 609.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.01 609.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.91 609.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.91 609.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 609.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.26 609.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.70 609.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.70 609.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.68 609.40 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.11 609.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.93 609.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.27 609.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.05 609.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.72 609.40 Td (discount ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 596.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.59 596.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.69 596.20 Td ($) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.19 596.20 Td (2.2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.94 596.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.93 596.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.65 596.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.81 596.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.97 596.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.62 596.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.62 596.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.37 596.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.73 596.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.28 596.20 Td ($2.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.52 596.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.24 596.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.39 596.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.55 596.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.75 596.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 596.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.50 596.20 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.05 596.20 Td ($1.2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.30 596.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.29 596.20 Td (billion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 583.00 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.79 583.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.70 583.00 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.49 583.00 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 583.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.91 583.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.82 583.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.24 583.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.24 583.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 556.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.87 556.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.69 556.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.00 556.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.00 556.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.40 556.60 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.80 556.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.00 556.60 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 556.60 Td (75.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.66 556.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.31 556.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.84 556.60 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.23 556.60 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.43 556.60 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.69 556.60 Td (24.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.10 556.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.75 556.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 556.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 543.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.38 543.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.41 543.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.73 543.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.76 543.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.71 543.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.17 543.40 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 517.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.62 517.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.17 517.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.23 517.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.23 517.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.37 517.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.20 517.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.92 517.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.19 517.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.13 517.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.74 517.00 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.95 517.00 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.27 517.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.22 517.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.50 517.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.54 517.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.75 517.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.31 517.00 Td ($804.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 517.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 517.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 503.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.12 503.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.50 503.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.46 503.80 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.38 503.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.17 503.80 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.74 503.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.30 503.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.63 503.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 503.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.98 503.80 Td ($561.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.92 503.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.13 503.80 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 503.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 503.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.67 503.80 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.11 503.80 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 503.80 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 490.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.35 490.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 490.60 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.94 490.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.85 490.60 Td ($242.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.85 490.60 Td (million.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 462.73369140625 m 169.15234375 462.73369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 464.20 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 464.20 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 464.20 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 446.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.93 446.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.07 446.00 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.84 446.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.90 446.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.72 446.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.09 446.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.13 446.00 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.90 446.00 Td ($45.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.47 446.00 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.02 446.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.40 446.00 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.17 446.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.09 446.00 Td (balance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.25 446.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.96 446.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.66 446.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.37 446.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.46 446.00 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 432.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.57 432.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 432.80 Td ($500.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.48 432.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.76 432.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.68 432.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.59 432.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.00 432.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.00 432.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 407.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.58 407.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 407.60 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.01 407.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.54 407.60 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.61 407.60 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 407.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.24 407.60 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.68 407.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.21 407.60 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.84 407.60 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.02 407.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.05 407.60 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.30 407.60 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.81 407.60 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.66 407.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.69 407.60 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 394.40 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.81 394.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.94 394.40 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.69 394.40 Td (for) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 160.51 394.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 162.33 394.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.58 394.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.61 394.40 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.08 394.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.33 394.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.70 394.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.80 394.40 Td (MSR. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.46 394.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.37 394.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.51 394.40 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.57 394.40 Td ($33.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.13 394.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.72 394.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 394.40 Td (servicing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 381.20 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.27 381.20 Td ($6.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.67 381.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.60 381.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.91 381.20 Td (subservicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.66 381.20 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.23 381.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.26 381.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.29 381.20 Td ($29.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.19 381.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.12 381.20 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.12 381.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.82 381.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.23 381.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.92 381.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.89 381.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.20 381.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.58 381.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.45 381.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.03 381.20 Td (three ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 368.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.14 368.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.16 368.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.57 368.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.57 368.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 341.33369140625 m 183.7939453125 341.33369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 342.80 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 342.80 Td (Loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.15 342.80 Td (Held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.28 342.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.86 342.80 Td (Sale) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 324.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.76 324.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.46 324.60 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.67 324.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.67 324.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.95 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.93 324.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.79 324.60 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.27 324.60 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.46 324.60 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.11 324.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.46 324.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.54 324.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.30 324.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.39 324.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.81 324.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.62 324.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.70 324.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.05 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.76 324.60 Td ($377.0 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 311.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.31 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.73 311.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.15 311.40 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.01 311.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.64 311.40 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.05 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.14 311.40 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.04 311.40 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.96 311.40 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.48 311.40 Td ($647.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.26 311.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.58 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.28 311.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.35 311.40 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.85 311.40 Td (subject ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 298.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.41 298.20 Td (fallout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.98 298.20 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.56 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.85 298.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.93 298.20 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.79 298.20 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.70 298.20 Td (close. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.91 298.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.04 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.34 298.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.34 298.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.46 298.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.98 298.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.98 298.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.59 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.88 298.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.38 298.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.23 298.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.09 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.38 298.20 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.90 298.20 Td (jumbo ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 285.00 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.57 285.00 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.86 285.00 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.54 285.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.79 285.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.65 285.00 Td (4.1%. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 258.60 Td (Subsequent to quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.70 258.60 Td (-end, the company completed a securitization, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.35 258.60 Td (Agate Bay Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.15 258.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.48 258.60 Td (rust 2014-1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.20 258.60 Td (The trust ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 245.40 Td (issued securities backed by approximately $268 million of prime jumbo 30-year fixed residential mortgage loans. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 232.20 Td (After completing this deal, the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.23 232.20 Td (s prime jumbo loan holdings and pipeline totaled approximately $1 billion, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 219.00 Td (as of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.22 219.00 Td (August 6, 2014.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 192.33369140624995 m 286.134765625 192.33369140624995 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 193.80 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.80 193.80 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 193.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.34 193.80 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.26 193.80 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.43 193.80 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 175.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.59 175.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.40 175.60 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.83 175.60 Td ($1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.08 175.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.57 175.60 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.78 175.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.43 175.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 175.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.56 175.60 Td (reasuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.14 175.60 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.17 175.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 175.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.54 175.60 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.61 175.60 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.71 175.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.36 175.60 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.00 175.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.03 175.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.68 175.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.34 175.60 Td (June30, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 162.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 162.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.35 162.40 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.90 162.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.60 162.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.52 162.40 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.84 162.40 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.38 162.40 Td ($372.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.63 162.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 162.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.61 162.40 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.26 162.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.02 162.40 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.06 162.40 Td (short) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.06 162.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.47 162.40 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.35 162.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.12 162.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.88 162.40 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.14 162.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.14 162.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.49 162.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.97 162.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.00 162.40 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 162.40 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 149.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.91 149.20 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.64 149.20 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.72 149.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.03 149.20 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.24 149.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.54 149.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.27 149.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.77 149.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 124.00 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.30 124.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.54 124.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.28 124.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.28 124.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.11 124.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.62 124.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.02 124.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.20 124.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.16 124.00 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 124.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.47 124.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.92 124.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.48 124.00 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.45 124.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.40 124.00 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.48 124.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.11 124.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.07 124.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.20 124.00 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.27 124.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.26 124.00 Td ($35.1 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 110.80 Td (billion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.73 110.80 Td (Of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.59 110.80 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.74 110.80 Td (amount, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.74 110.80 Td ($16.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.74 110.80 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.72 110.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.03 110.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.84 110.80 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.98 110.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.60 110.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.85 110.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.66 110.80 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.17 110.80 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.69 110.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.32 110.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.06 110.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.81 110.80 Td (associated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 97.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.06 97.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 97.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.38 97.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.16 97.60 Td (LIBOR-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.37 97.60 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.51 97.60 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.09 97.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.48 97.60 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.10 97.60 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.66 97.60 Td ($7.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.41 97.60 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 97.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.19 97.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.25 97.60 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.64 97.60 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 84.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.67 84.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.91 84.40 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.85 84.40 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.80 84.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.86 84.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.03 84.40 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.21 84.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.10 84.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.34 84.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.46 84.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.84 84.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.81 84.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.76 84.40 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.69 84.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.25 84.40 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.85 84.40 Td (1.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 84.40 Td (billion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 71.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.80 71.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.11 71.20 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.86 71.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.98 71.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.72 71.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.63 71.20 Td (macro-economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.29 71.20 Td (hedges.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.78 741.40 Td (s investment portfolio:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.33 741.40 Td () Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 730.90 513.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 706.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 706.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 706.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 706.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 678.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 678.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 678.90 169.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 654.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 654.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 654.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 654.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 630.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 630.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 630.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 630.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 606.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 606.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 606.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 606.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 582.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 582.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 582.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 582.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 558.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 558.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 558.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 558.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 534.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 534.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 534.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.50 534.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 510.90 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 391.50 510.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 395.50 510.90 93.00 -12.00 re 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0 0 0 rg BT 539.90 502.16 Td (21.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 502.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 490.16 Td (Net Economic Interest in Securitization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.45 494.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.40 490.16 Td (242,745) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 490.16 Td (1.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 490.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 478.21 Td (Mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.40 478.21 Td (399,841) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 478.21 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 478.21 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 464.36 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 464.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.15 464.36 Td (14,456,100) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.10 439.36 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 446.16 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.35 437.21 Td (June 30, 2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.75 426.16 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 414.16 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 414.16 Td (4.64) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 414.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 402.16 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 390.16 Td (Agency RMBS, Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 390.16 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 390.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 378.16 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 366.16 Td (Non-Agency RMBS, Legacy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.73 370.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 366.16 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 366.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 354.16 Td (Non-Agency RMBS, New issue) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.49 358.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 354.16 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 354.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 342.16 Td (Net economic interest in securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 342.16 Td (5.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 342.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 330.16 Td (Mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 318.16 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 318.16 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 318.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 306.16 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 306.16 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 306.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 282.16 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.90 286.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 282.16 Td (1.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 282.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 270.16 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 270.16 Td (3.38) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 270.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 258.16 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.71 262.24 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.95 258.16 Td (2.9 to 1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.60 235.36 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and Agency Derivatives as of June 30, 2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 221.36 Td (Weighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 207.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 207.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.90 207.36 Td (108.36) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 193.36 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.49 197.44 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 193.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 193.36 Td (55.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 179.36 Td (Weighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 165.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 165.36 Td (8.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 165.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 151.36 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 151.36 Td (3.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 151.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 136.36 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 127.36 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 127.36 Td (75.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 127.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 113.36 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 104.36 Td (portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 104.36 Td (24.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.50 104.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 91.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 91.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.32 91.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.35 91.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.31 91.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.02 91.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.29 91.40 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.92 91.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.04 91.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.24 91.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.95 91.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.96 91.40 Td (-investment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.12 91.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.16 91.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.28 91.40 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.54 91.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.58 91.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.29 91.40 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.08 91.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.35 91.40 Td (trusts.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 82.40 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 82.40 Td (Legacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.56 82.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.51 82.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.23 82.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.10 82.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.05 82.40 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.84 82.40 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.47 82.40 Td (up-to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.18 82.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.88 82.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.09 82.40 Td (2009. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.71 82.40 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.75 82.40 Td (issue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.62 82.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.57 82.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.29 82.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.16 82.40 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.96 82.40 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.58 82.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.19 82.40 Td (2009.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 73.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 73.40 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 73.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.37 73.40 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.91 73.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.78 73.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.74 73.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.19 73.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.22 73.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.91 73.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.12 73.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.16 73.40 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.55 73.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.51 73.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.62 73.40 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 64.40 Td (\(4\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 64.40 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.65 64.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.77 64.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.98 64.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.02 64.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.73 64.40 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.35 64.40 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.95 64.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.15 64.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.85 64.40 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.86 64.40 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.89 64.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.18 64.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.38 64.40 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.70 64.40 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.08 64.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.45 64.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.66 64.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.92 64.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 55.40 Td (\(5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.63 55.40 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.49 55.40 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.62 55.40 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.41 55.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.54 55.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.17 55.40 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.30 55.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.68 55.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.56 55.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.70 55.40 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.38 55.40 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.51 55.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.89 55.40 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.51 55.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.23 55.40 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.86 55.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.74 55.40 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.88 55.40 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.56 55.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.03 55.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.24 55.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.22 55.40 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.94 55.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.24 55.40 Td (company's ) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 46.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.95 46.40 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.73 46.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.85 46.40 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.48 46.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.43 46.40 Td ($51.23 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.93 46.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.22 46.40 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.84 46.40 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.09 46.40 Td (3014.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.38 741.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.53 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.80 741.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.23 741.40 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.15 741.40 Td (performed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.35 741.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.68 741.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.79 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.61 741.40 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.54 741.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.96 741.40 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.01 741.40 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.90 741.40 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.11 741.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.07 741.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.90 741.40 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.18 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.56 741.40 Td (Chief ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.71 728.20 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 728.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.40 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.98 728.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.12 728.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.83 728.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.08 728.20 Td (excited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.67 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.05 728.20 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.15 728.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.47 728.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.96 728.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.33 728.20 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.09 728.20 Td (conduit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.92 728.20 Td (gained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.07 728.20 Td (momentum, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.75 728.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.14 728.20 Td (inventory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 728.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (locks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 715.00 Td (totaling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.33 715.00 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.62 715.00 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.37 715.00 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.85 715.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.53 715.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.45 715.00 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.95 715.00 Td (2014.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.43 688.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 675.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.98 675.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.17 675.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.70 675.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.45 675.40 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.64 675.40 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.43 675.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.29 675.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.33 675.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.75 675.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.73 675.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.66 675.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.17 675.40 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.13 675.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.89 675.40 Td (FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 662.20 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.57 662.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.38 662.20 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.80 662.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.63 662.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.67 662.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.14 662.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.10 662.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.23 662.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.03 662.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.51 662.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.71 662.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.73 662.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.98 662.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.24 662.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.05 662.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.83 662.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.83 662.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.25 662.20 Td (2.9 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 649.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.31 649.00 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.06 649.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 649.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.72 649.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.63 649.00 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.94 649.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.35 649.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.35 649.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.10 649.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.73 649.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.69 649.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.69 649.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 623.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.17 623.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.28 623.80 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.89 623.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.89 623.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.59 623.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.97 623.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.24 623.80 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 623.80 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.34 623.80 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.94 623.80 Td (1.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.63 623.80 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.30 623.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.41 623.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.00 623.80 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.03 623.80 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.19 623.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.71 623.80 Td (securities, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 610.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.78 610.60 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.80 610.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.92 610.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 610.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.91 610.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.25 610.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.70 610.60 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.65 610.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.98 610.60 Td (reasuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.65 610.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.77 610.60 Td (24 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.34 610.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.36 610.60 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.58 610.60 Td (counterparties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.21 610.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.78 610.60 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 610.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 597.40 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.49 597.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.25 597.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.36 597.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.35 597.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.73 597.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 597.40 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.50 597.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.83 597.40 Td (reasuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.47 597.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.91 597.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.90 597.40 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.25 597.40 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.29 597.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.00 597.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.00 597.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.37 597.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.21 597.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.14 597.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.18 597.40 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.37 597.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 597.40 Td (repurchase ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 584.20 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.03 584.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.85 584.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.68 584.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.94 584.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.07 584.20 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 584.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.27 584.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.37 584.20 Td (0.69% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.73 584.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.55 584.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.81 584.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.95 584.20 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.49 584.20 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.70 584.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.80 584.20 Td (68 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 584.20 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 584.20 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 571.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.91 571.00 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.33 571.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.33 571.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 544.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.96 544.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.33 544.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.47 544.60 Td (wholly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.88 544.60 Td (owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.06 544.60 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.56 544.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 544.60 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.47 544.60 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.08 544.60 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.27 544.60 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.90 544.60 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.53 544.60 Td (\(TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.71 544.60 Td (Insurance\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.73 544.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 544.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.66 544.60 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.55 544.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 544.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 531.40 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.46 531.40 Td (Home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.81 531.40 Td (Loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.88 531.40 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.58 531.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.21 531.40 Td (Des ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.79 531.40 Td (Moines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.26 531.40 Td (\(FHLB\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.13 531.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.83 531.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.18 531.40 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.70 531.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.33 531.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.24 531.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.40 531.40 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.54 531.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.76 531.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.90 531.40 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.46 531.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.49 531.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.85 531.40 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.86 531.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 518.20 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.55 518.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.11 518.20 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.21 518.20 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.17 518.20 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.44 518.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.11 518.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.22 518.20 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.76 518.20 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.98 518.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.25 518.20 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.14 518.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.04 518.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.87 518.20 Td (June30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.21 518.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.21 518.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.44 518.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.77 518.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 518.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.75 518.20 Td ($1.5 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 505.00 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.26 505.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.36 505.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.23 505.00 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.36 505.00 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.21 505.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.30 505.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.73 505.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.58 505.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.32 505.00 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.68 505.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.70 505.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.41 505.00 Td (0.4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.86 505.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.28 505.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.70 505.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.56 505.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.29 505.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.00 505.00 Td (47 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 491.80 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.29 491.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.75 491.80 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.31 491.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.96 491.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 491.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.66 491.80 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.89 491.80 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.38 491.80 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.59 491.80 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.81 491.80 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.98 491.80 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.55 491.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.61 491.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.95 491.80 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.00 491.80 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.60 491.80 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.33 491.80 Td (capacity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.26 491.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 478.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 478.60 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.20 478.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.39 478.60 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.82 478.60 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.23 478.60 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.73 478.60 Td (Holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.82 478.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.23 478.60 Td (unused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.15 478.60 Td (capacity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.08 478.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.58 478.60 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.44 478.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.13 478.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.26 478.60 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.67 478.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.35 478.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.54 478.60 Td (sole ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.01 478.60 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.14 478.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.05 478.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.24 478.60 Td (FHLB.) 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0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 312.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 312.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 286.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 286.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 286.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 260.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 260.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 260.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 210.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 210.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 210.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 184.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 184.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 184.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 158.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 158.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 158.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 132.90 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 132.90 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 132.90 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 55.5 364.9 m 455.5 364.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 455.5 364.9 m 460.5 364.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460.5 364.9 m 560.5 364.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460.5 260.9 m 560.5 260.9 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460.5 248.89999999999998 m 560.5 248.89999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 460.5 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202.16 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 189.16 Td (Annualized cost of funds on average borrowing and FHLB advance balance during the quarter:) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.75 189.30 Td (0.7) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 189.30 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 176.16 Td (Agency RMBS and Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.75 176.16 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 176.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 163.16 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.00 163.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 163.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 150.16 Td (Non-Agency RMBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.75 150.16 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 150.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 137.16 Td (Mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 124.16 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.75 124.16 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 124.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 111.16 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.75 111.16 Td (3.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.50 111.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.60 Td (Confer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.79 741.60 Td (ence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.31 741.60 Td (Call) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 723.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 723.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.46 723.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.95 723.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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Q q 0 0 0 rg BT 79.64 442.60 Td (Private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.15 442.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.89 442.60 Td (Litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.64 442.60 Td (Reform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 442.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.10 442.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.62 442.60 Td (1995. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.73 442.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.35 442.60 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.04 442.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.12 442.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.41 442.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.44 442.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.00 442.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.75 442.60 Td (expectations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.84 442.60 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 442.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 429.40 Td (projections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.56 429.40 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.88 429.40 Td (consequently) Tj ET Q q 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Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.80 416.20 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.01 416.20 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.04 416.20 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.35 416.20 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.54 416.20 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.13 416.20 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.59 416.20 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.00 416.20 Td (intend, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 403.00 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.97 403.00 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 403.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.22 403.00 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.37 403.00 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.83 403.00 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.20 403.00 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.99 403.00 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.84 403.00 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.36 403.00 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.27 403.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.67 403.00 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.73 403.00 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 403.00 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 389.80 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.51 389.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.70 389.80 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.55 389.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.34 389.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.07 389.80 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.88 389.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.33 389.80 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.22 389.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.95 389.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.02 389.80 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.64 389.80 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.71 389.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 389.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 376.60 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.18 376.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.65 376.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.07 376.60 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 376.60 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 376.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.41 376.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.94 376.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.96 376.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.15 376.60 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.72 376.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.08 376.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.14 376.60 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.59 376.60 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.87 376.60 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.79 376.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 376.60 Td (things, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 363.40 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.23 363.40 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.39 363.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.95 363.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.40 363.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.78 363.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.19 363.40 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.58 363.40 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.53 363.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.54 363.40 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.39 363.40 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.01 363.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.84 363.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.29 363.40 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.23 363.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.51 363.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.71 363.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.47 363.40 Td (2013, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.23 363.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.24 363.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 363.40 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 350.20 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.56 350.20 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.39 350.20 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.29 350.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.98 350.20 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.49 350.20 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.53 350.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 350.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.38 350.20 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.44 350.20 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 350.20 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.87 350.20 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.94 350.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.11 350.20 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.23 350.20 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.34 350.20 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 350.20 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 337.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.36 337.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.38 337.00 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 337.00 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.32 337.00 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.18 337.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.41 337.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.27 337.00 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.24 337.00 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.35 337.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.25 337.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.99 337.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 337.00 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.23 337.00 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.78 337.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.01 337.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.37 337.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.09 337.00 Td (speeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.22 337.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.19 337.00 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 323.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.41 323.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.59 323.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.97 323.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.00 323.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.56 323.80 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.66 323.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.69 323.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.88 323.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.39 323.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.30 323.80 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.59 323.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.50 323.80 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.60 323.80 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.83 323.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 323.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 310.60 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.01 310.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.85 310.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.71 310.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.27 310.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 310.60 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.63 310.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.38 310.60 Td (recover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.54 310.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.77 310.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.24 310.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.98 310.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 310.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.26 310.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.88 310.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.62 310.60 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 297.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.05 297.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.22 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.95 297.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.78 297.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.34 297.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.29 297.40 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.99 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.72 297.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.49 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.94 297.40 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.52 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.24 297.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.02 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.47 297.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.87 297.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.60 297.40 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.55 297.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.77 297.40 Td (attractive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.98 297.40 Td (prices, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.18 284.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.56 284.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.59 284.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.44 284.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.74 284.20 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.69 284.20 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.82 284.20 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.04 284.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.57 284.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.52 284.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.82 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.00 284.20 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.78 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.96 284.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.34 284.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.37 284.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.22 284.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 284.20 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 271.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.66 271.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.90 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.89 271.00 Td (qualification, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.23 271.00 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.28 271.00 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.55 271.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.54 271.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 271.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 271.00 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.13 271.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.68 271.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.34 271.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.58 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.57 271.00 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.62 271.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.50 271.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.93 271.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.31 271.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.58 271.00 Td (exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 271.00 Td (status ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 257.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.53 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.46 257.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.82 257.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.31 257.80 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 257.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.33 257.80 Td (1940, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.56 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.49 257.80 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.91 257.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.56 257.80 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.37 257.80 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.68 257.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.33 257.80 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 257.80 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.93 257.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.42 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 257.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 257.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 244.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.11 244.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.09 244.60 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.56 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.27 244.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.69 244.60 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.75 244.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.85 244.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 244.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.69 244.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.40 244.60 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.41 244.60 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.04 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.74 244.60 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.05 244.60 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 244.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.34 244.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.80 244.60 Td (delays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 244.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 231.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.95 231.40 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.94 231.40 Td (process, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.19 231.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.14 231.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.52 231.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.31 231.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.93 231.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.00 231.40 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.87 231.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 231.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.66 231.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.33 231.40 Td (securitize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.99 231.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.94 231.40 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.99 231.40 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.72 231.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.67 231.40 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 218.20 Td (acquires, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.83 218.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.69 218.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.07 218.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.78 218.20 Td (involvement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.20 218.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.18 218.20 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.86 218.20 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.58 218.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.45 218.20 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.60 218.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.91 218.20 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.88 218.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.48 218.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 218.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 218.20 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 205.00 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.23 205.00 Td (transactions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.49 205.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.90 205.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.65 205.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.82 205.00 Td (with ) 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(cautioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 139.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.73 139.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.55 139.00 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.02 139.00 Td (undue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.16 139.00 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.23 139.00 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 139.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.64 139.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.00 139.00 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.44 139.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.59 139.00 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.90 139.00 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 139.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.15 139.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 139.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 125.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.65 125.80 Td (made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.38 125.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.33 125.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.10 125.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 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477.04 723.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 723.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 710.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.78 710.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.22 710.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 710.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.53 710.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.47 710.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.76 710.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.60 710.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.15 710.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.00 710.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.16 710.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.34 710.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.04 710.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.45 710.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.33 710.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 697.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.38 697.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.76 697.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.36 697.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.69 697.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.79 697.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.39 697.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.71 697.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.97 697.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.69 697.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.86 697.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.58 697.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.00 697.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.14 697.00 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.71 697.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.66 697.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.32 697.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.60 697.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.82 697.00 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 683.80 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.20 683.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.85 683.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.60 683.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 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Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.61 670.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.92 670.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.29 670.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.32 670.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.68 670.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.67 670.60 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.03 670.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.34 670.60 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.13 670.60 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.88 670.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.48 670.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 670.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 670.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 657.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.92 657.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.87 657.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.13 657.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.79 657.40 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.55 657.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.03 657.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.73 657.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.11 657.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.97 657.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.27 657.40 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.79 657.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.17 657.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.99 657.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 657.40 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 644.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.77 644.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.82 644.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.49 644.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.44 644.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.28 644.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 644.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.83 644.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.38 644.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 644.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.50 644.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.01 644.20 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.69 644.20 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.57 644.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.43 644.20 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.36 644.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.08 644.20 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 631.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.79 631.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.21 631.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.15 631.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.07 631.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.89 631.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.81 631.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.54 631.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.66 631.00 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.96 631.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.66 631.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.08 631.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.82 631.00 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.83 631.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.08 631.00 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.61 631.00 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.00 631.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.11 631.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 631.00 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.04 631.00 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.71 631.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 631.00 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 617.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.19 617.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.04 617.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.87 617.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.59 617.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.41 617.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.14 617.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.92 617.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.29 617.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.67 617.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.22 617.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.76 617.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.02 617.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.77 617.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.76 617.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.91 617.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.61 617.80 Td (reconciliations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.63 617.80 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 604.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.79 604.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.71 604.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 604.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.81 604.60 Td (carefully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.09 604.60 Td (evaluated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.17 604.60 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.25 604.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.88 604.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.42 604.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.61 604.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.36 604.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.51 604.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.70 604.60 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.37 604.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.94 604.60 Td (on ) Tj ET Q q 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480.15 571.07 Td (3,866) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 571.07 Td (2,525) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 557.07 Td (Mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 557.07 Td (2,699) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 557.07 Td (4,794) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 557.07 Td (7,285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 557.07 Td (6,112) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 543.07 Td (Mortgage loans held-for-investment in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 543.07 Td (7,761) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 543.07 Td (4,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 543.07 Td (15,654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 543.07 Td (6,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 529.07 Td (Cash and cash equivalents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 529.07 Td (144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.65 529.07 Td (250) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.65 529.07 Td (361) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 529.07 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 515.07 Td (Total interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 515.07 Td (140,149) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 515.07 Td (145,325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 515.07 Td (278,684) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 515.07 Td (280,160) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 501.18 Td (Interest expense:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 487.07 Td (Repurchase agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 487.07 Td (18,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 487.07 Td (22,553) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 487.07 Td (39,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 487.07 Td (45,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 473.07 Td (Collateralized borrowings in securitization trusts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 473.07 Td (5,592) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 473.07 Td (2,169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 473.07 Td (10,945) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 473.07 Td (2,987) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 459.07 Td (Federal Home Loan Bank advances) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.65 459.07 Td (755) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 459.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.65 459.07 Td (908) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 459.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 445.07 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 445.07 Td (24,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 445.07 Td (24,722) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 445.07 Td (51,028) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 445.07 Td (48,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.00 431.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 431.07 Td (115,199) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 431.07 Td (120,603) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 431.07 Td (227,656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 431.07 Td (231,602) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 417.18 Td (Other-than-temporary impairments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 403.07 Td (Total other-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 403.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 403.12 Td (\(1,426) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.30 403.12 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.80 403.07 Td (\(1,662) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 388.17 Td (Non-credit portion of loss recognized in other comprehensive) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 378.17 Td (income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 378.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 378.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.65 378.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.65 378.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 364.07 Td (Net other-than-temporary credit impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 364.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 364.12 Td (\(1,426) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 364.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.30 364.12 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 364.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.80 364.07 Td (\(1,662) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 364.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 350.18 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 336.07 Td (Gain \(loss\) on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 336.07 Td (37,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 336.07 Td (50,863) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.30 336.12 Td (\(967) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 336.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 336.07 Td (77,831) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 322.07 Td (\(Loss\) gain on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 322.12 Td (\(116,019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 322.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 322.07 Td (259,826) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.80 322.12 Td (\(221,547) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 322.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 322.07 Td (278,798) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 308.07 Td (\(Loss\) gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 308.12 Td (\(24,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 308.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 308.07 Td (62,283) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 308.12 Td (\(18,401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 308.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 308.07 Td (45,621) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 294.07 Td (Gain \(loss\) on mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 294.07 Td (11,801) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 294.12 Td (\(35,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 294.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 294.07 Td (8,620) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.80 294.07 Td (\(20,819) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 294.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 280.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 280.07 Td (33,868) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.65 280.07 Td (245) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 280.07 Td (64,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 280.07 Td (245) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 266.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 266.12 Td (\(29,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 266.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 266.12 Td (\(45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.65 266.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 266.12 Td (\(62,331) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 266.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.30 266.07 Td (\(45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 266.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 252.07 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 252.07 Td (21,003) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 252.07 Td (1,610) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 252.07 Td (21,463) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 252.07 Td (7,899) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 238.07 Td (Total other \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 238.12 Td (\(65,432) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 238.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 238.07 Td (339,640) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.80 238.12 Td (\(208,854) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 238.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 238.07 Td (389,530) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 224.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 210.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 210.07 Td (12,190) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 210.07 Td (12,591) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 210.07 Td (24,301) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 210.07 Td (17,352) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 196.07 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.65 196.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 196.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.65 196.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.15 196.07 Td (2,028) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 182.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 182.07 Td (6,229) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.65 182.07 Td (307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 182.07 Td (11,454) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.65 182.07 Td (338) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 168.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 168.07 Td (14,951) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 168.07 Td (9,179) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 168.07 Td (29,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 168.07 Td (15,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 154.07 Td (Total expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 154.07 Td (33,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 154.07 Td (22,077) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 154.07 Td (65,240) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 154.07 Td (35,427) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 140.18 Td (Income \(loss\) from continuing operations before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 140.07 Td (16,397) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 140.07 Td (436,740) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 140.12 Td (\(46,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 140.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 140.07 Td (584,043) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 126.07 Td (\(Benefit from\) provision for income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 126.12 Td (\(23,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.65 126.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 126.07 Td (49,119) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 126.12 Td (\(57,162) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.65 126.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.15 126.07 Td (54,083) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 112.18 Td (Net income from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 112.07 Td (39,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 112.07 Td (387,621) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 112.07 Td (10,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.15 112.07 Td (529,960) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 98.07 Td (Income from discontinued operations) Tj ET 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gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397.5 344.5 m 452.5 344.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 397.5 342.5 m 452.5 342.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 357.5 m 507.5 357.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 344.5 m 507.5 344.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 452.5 342.5 m 507.5 342.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 357.5 m 563.5 357.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 344.5 m 563.5 344.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 342.5 m 563.5 342.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.95 724.95 Td (RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.60 696.95 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 672.96 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.95 672.96 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 658.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.50 658.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 644.96 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.50 644.96 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.50 644.96 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.00 644.96 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 630.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.75 630.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.00 616.96 Td (Reconciliation of net income to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.00 602.96 Td (Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.00 573.96 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.25 573.96 Td (39,657) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.75 573.96 Td (388,637) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 573.96 Td (10,512) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 573.96 Td (532,353) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 550.96 Td (Adjustments for non-core earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 536.96 Td (\(Gain\) loss on sale of securities and mortgage loans, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.25 536.96 Td (\(34,772) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 536.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.25 536.96 Td (\(53,828) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 536.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.40 536.96 Td (3,704) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.90 536.96 Td (\(72,989) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.65 536.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 520.96 Td (Unrealized \(gain\) loss on trading securities, equity securities and mortgage) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 511.96 Td (loans held-for-sale, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.75 511.96 Td (\(9,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 511.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.25 511.96 Td (25,622) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.40 511.96 Td (\(7,687) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 511.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.40 511.96 Td (8,545) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 497.96 Td (Other-than-temporary impairment loss, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 497.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.75 497.96 Td (1,426) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 497.96 Td (212) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.40 497.96 Td (1,662) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 483.96 Td (Realized loss on termination or expiration of swaps and swaptions, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.75 483.96 Td (4,399) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.75 483.96 Td (2,629) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.40 483.96 Td (6,380) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.90 483.96 Td (61,183) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 470.76 Td (Unrealized loss \(gain\), net of tax, on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 461.76 Td (economically hedging investment portfolio, repurchase agreements and) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 452.81 Td (FHLB advances) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.25 454.96 Td (78,666) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.75 454.96 Td (\(256,143) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 454.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.40 454.96 Td (138,353) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.40 454.96 Td (\(341,127) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.65 454.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 440.96 Td (Loss \(gain\) on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.25 440.96 Td (18,026) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.25 440.96 Td (\(27,666) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 440.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 440.96 Td (13,372) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.90 440.96 Td (\(13,655) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.65 440.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 426.96 Td (Gain on financing securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.25 426.96 Td (\(20,829) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 426.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 426.96 Td (\(1,558) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 426.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.90 426.96 Td (\(21,142) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 426.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 426.96 Td (\(7,847) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.65 426.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 412.96 Td (Unrealized loss, net of tax, on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.25 412.96 Td (14,418) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 412.96 Td (30) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 412.96 Td (33,824) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 412.96 Td (30) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 398.96 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 398.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 398.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 398.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.40 398.96 Td (2,028) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 384.96 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 384.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 384.96 Td (\(1,016) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.00 384.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 384.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.40 384.96 Td (\(2,393) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.65 384.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.00 370.96 Td (Amortization of business combination intangible assets, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 370.96 Td (86) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.00 370.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 370.96 Td (346) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 370.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.00 347.96 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 347.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.25 347.96 Td (89,671) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 347.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.25 347.96 Td (78,133) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 347.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.40 347.96 Td (177,874) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 347.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 347.96 Td (167,790) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.00 319.96 Td (Weighted average shares outstanding - Basic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.00 319.96 Td (366,078,124) Tj 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318.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 318.5 444.5 m 382.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 382.5 444.5 m 445.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 445.5 444.5 m 507.5 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507.5 444.5 m 566.5 444.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.45 726.90 Td (SUMMARY OF QUARTERLY CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.50 675.76 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 657.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.50 657.96 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.25 657.96 Td (December 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.00 657.96 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 657.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.50 644.76 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.00 644.76 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.50 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.75 630.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 616.96 Td (Net Interest Income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 602.96 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.40 602.96 Td (140.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.40 602.96 Td (138.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 602.96 Td (137.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.40 602.96 Td (138.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.40 602.96 Td (145.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 588.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.90 588.96 Td (24.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.90 588.96 Td (26.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 588.96 Td (26.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 588.96 Td (24.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 588.96 Td (24.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 574.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.40 574.96 Td (115.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.40 574.96 Td (112.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.40 574.96 Td (110.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.40 574.96 Td (113.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.40 574.96 Td (120.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 560.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 546.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.90 546.96 Td (\(18.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.90 546.96 Td (\(13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 546.96 Td (\(10.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.65 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.90 546.96 Td (\(15.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.90 546.96 Td (\(19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 532.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.40 532.96 Td (7.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.40 532.96 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 532.96 Td (\(2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.65 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.40 532.96 Td (\(7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.40 532.96 Td (\(1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 518.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.21 523.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.90 518.96 Td (19.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.90 518.96 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.40 518.96 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.40 518.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.40 518.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.00 504.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.40 504.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.40 504.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.40 504.96 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 504.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.65 504.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.00 490.96 Td (Total other income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.40 490.96 Td (9.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.40 490.96 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.40 490.96 Td (\(6.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.65 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.90 490.96 Td (\(21.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.90 490.96 Td (\(20.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.65 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 476.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.90 476.96 Td (33.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.90 476.96 Td (31.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 476.96 Td (26.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 476.96 Td (22.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 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/F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.00 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.90 434.96 Td (89.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.90 434.96 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.00 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.90 434.96 Td (76.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.00 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.90 434.96 Td (67.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.00 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.90 434.96 Td (78.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 418.96 Td (Basic and diluted weighted average Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.00 418.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.90 418.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.00 418.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.90 418.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 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Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.73 392.55 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.80 392.55 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 392.55 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.92 392.55 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.34 392.55 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.85 392.55 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.71 392.55 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.34 392.55 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.09 392.55 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.16 392.55 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.02 392.55 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.21 392.55 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.51 392.55 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.12 392.55 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.59 392.55 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.67 392.55 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.86 392.55 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.38 392.55 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.29 392.55 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.83 392.55 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.63 392.55 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.09 392.55 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 29 0 obj <> /View <>>>>> endobj 30 0 obj <> /View <>>>>> endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;