%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 40.50 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.50 663.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.21 663.20 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.58 663.20 Td (First Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.78 663.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.03 663.20 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.03 663.20 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.20 645.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.77 645.80 Td (ook Decisive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.19 645.80 Td (Action in Unpr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.74 645.80 Td (ecedented Market Conditions Stemming fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.92 645.80 Td (om COVID-19 Pandemic) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 613.45 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.58 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.90 613.45 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.36 613.45 Td (May6, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.46 613.45 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.46 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.18 613.45 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 173.45849609375 611.98369140625 m 309.96337890625 611.98369140625 l s q 0 0 1 rg BT 173.36 613.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 179.31 613.45 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 195.47 613.45 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 233.62 613.45 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 285.21 613.45 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 309.96 613.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.68 613.45 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.64 613.45 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.82 613.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.42 613.45 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.51 613.45 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.77 613.45 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.97 613.45 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.72 613.45 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 600.25 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.86 600.25 Td (\(REIT\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.43 600.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 600.25 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.09 600.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.45 600.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.07 600.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.22 600.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.56 600.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.02 600.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.36 600.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.48 600.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.34 600.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.71 600.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.39 600.25 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.73 587.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.89 587.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.08 587.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.48 587.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.62 587.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.85 587.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.32 587.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.89 587.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.08 587.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.98 587.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 368.24 587.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 370.99 587.05 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.95 587.05 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.95 587.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 561.85 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.25 561.85 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 545.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 545.65 Td (Experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.17 545.65 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.00 545.65 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.24 545.65 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.77 545.65 Td (stemming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.86 545.65 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.94 545.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.08 545.65 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.27 545.65 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.47 545.65 Td (pandemic. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.68 545.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.78 545.65 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.71 545.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.29 545.65 Td (result, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 545.65 Td (we ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 532.45 Td (took ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.81 532.45 Td (decisive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.60 532.45 Td (action ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.22 532.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.53 532.45 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.59 532.45 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.83 532.45 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.08 532.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.72 532.45 Td (amass ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.35 532.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.98 532.45 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.23 532.45 Td (defensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.13 532.45 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.16 532.45 Td (position.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 516.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 516.25 Td (Sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.67 516.25 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.28 516.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.28 516.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.44 516.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.10 516.25 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 516.25 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.76 516.25 Td (eliminating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.86 516.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.30 516.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.80 516.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.97 516.25 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.34 516.25 Td (outsized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.00 516.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.90 516.25 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.96 516.25 Td (calls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 516.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 503.05 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 503.05 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.28 503.05 Td (concerns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.12 503.05 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.07 503.05 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.38 503.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.56 503.05 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.75 503.05 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.21 503.05 Td (widening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.89 503.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.64 503.05 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.00 503.05 Td (assets.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 486.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 486.85 Td (Focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.86 486.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.56 486.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.69 486.85 Td (safety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.66 486.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.23 486.85 Td (well-being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.97 486.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.83 486.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.19 486.85 Td (people ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.21 486.85 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.91 486.85 Td (implementing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.71 486.85 Td (mandatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.44 486.85 Td (work-from-home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.90 486.85 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.52 486.85 Td (across ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 473.65 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.24 473.65 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.98 473.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.89 473.65 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.30 473.65 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.27 473.65 Td (fices.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 457.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 457.45 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.57 457.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.32 457.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.89 457.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.80 457.45 Td ($6.96) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.55 457.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.30 457.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.10 457.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.34 457.45 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 441.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 441.25 Td (Incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.07 441.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.28 441.25 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.64 441.25 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.74 441.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.22 441.25 Td ($\(2.1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.12 441.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.84 441.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.91 441.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.39 441.25 Td ($\(7.63\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.47 441.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.79 441.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.15 441.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.79 441.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.31 441.25 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.23 441.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.04 441.25 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 428.05 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.62 428.05 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.75 428.05 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 428.05 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.15 428.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.90 428.05 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 428.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 428.05 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.34 428.05 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.25 428.05 Td (\(225.2\)%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.49 428.05 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 411.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 411.85 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.57 411.85 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.70 411.85 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.55 411.85 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.47 411.85 Td ($67.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.97 411.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.75 411.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.25 411.85 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.16 411.85 Td ($0.25) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.91 411.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 411.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.46 411.85 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.53 411.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.47 411.85 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.82 411.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.07 411.85 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.02 416.83 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 379.45 Td (Post ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.81 379.45 Td (Quarter-End ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.24 379.45 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.34 379.45 Td (Update) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 363.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 363.25 Td (Announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.20 363.25 Td (non-renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.16 363.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.31 363.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.49 363.25 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.29 363.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.16 363.25 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.69 363.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.24 363.25 Td (self-management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.97 363.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.32 363.25 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 363.25 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.25 363.25 Td (19, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 350.05 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.21 350.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.17 350.05 Td (Expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.67 350.05 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.45 350.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.96 350.05 Td (stockholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.52 350.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.04 350.05 Td (include: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.43 350.05 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.21 350.05 Td (substantial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.22 350.05 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.50 350.05 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.18 350.05 Td (savings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.14 350.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.26 350.05 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.76 350.05 Td ($42 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.22 350.05 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 336.85 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.06 336.85 Td ($0.15 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.21 336.85 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 336.85 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.54 336.85 Td (share; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.21 336.85 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.43 336.85 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.75 336.85 Td (alignment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.14 336.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.70 336.85 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.76 336.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.32 336.85 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.91 336.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.19 336.85 Td (stockholders; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.25 336.85 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.47 336.85 Td (enhanced ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 323.65 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.80 323.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.55 323.65 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.18 323.65 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.19 323.65 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.26 323.65 Td (growth; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.23 323.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.86 323.65 Td (\(4\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.44 323.65 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.67 323.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.25 323.65 Td (attracting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.54 323.65 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.61 323.65 Td (institutional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.92 323.65 Td (investors.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 307.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 307.45 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 307.45 Td (advanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.17 307.45 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.28 307.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.83 307.45 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.32 307.45 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.97 307.45 Td (banks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.62 307.45 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.76 307.45 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.07 307.45 Td (advance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.09 307.45 Td (facilities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.70 307.45 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.57 307.45 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.99 307.45 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.06 307.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.61 307.45 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 294.25 Td (finalized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.73 294.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.03 294.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.22 294.25 Td (next ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.91 294.25 Td (30-60 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.32 294.25 Td (days, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.99 294.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.90 294.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.20 294.25 Td (customary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.77 294.25 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.30 294.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.88 294.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.51 294.25 Td (GSE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.04 294.25 Td (approvals.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 278.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 278.05 Td (Paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.76 278.05 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.23 278.05 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.43 278.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.30 278.05 Td ($0.05 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.75 278.05 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.50 278.05 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.70 278.05 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.62 278.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.20 278.05 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.90 278.05 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.32 278.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.17 278.05 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.18 278.05 Td (dividends; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.71 278.05 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.53 278.05 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.11 278.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.37 278.05 Td (evaluate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 264.85 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.91 264.85 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.37 264.85 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.89 264.85 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.69 264.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.44 264.85 Td (evolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.68 264.85 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.97 264.85 Td (conditions.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 235.45 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.23 235.45 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.47 235.45 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.71 235.45 Td (health ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.34 235.45 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.84 235.45 Td (led ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.03 235.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.33 235.45 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.21 235.45 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.50 235.45 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.08 235.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.38 235.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.57 235.45 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.03 235.45 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.57 235.45 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.68 235.45 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.66 235.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.28 235.45 Td (result, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.22 235.45 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 235.45 Td (focused ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 222.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.60 222.25 Td (raising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.63 222.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.39 222.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.19 222.25 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.57 222.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.54 222.25 Td (de-risking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.24 222.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.00 222.25 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.22 222.25 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.75 222.25 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.28 222.25 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.68 222.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.63 222.25 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.17 222.25 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.45 222.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.55 222.25 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.58 222.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.56 222.25 Td (Chief ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 209.05 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 209.05 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.46 209.05 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 209.05 Td (.During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.13 209.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.14 209.05 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.85 209.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.17 209.05 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.58 209.05 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.97 209.05 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.98 209.05 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.88 209.05 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.51 209.05 Td (call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.97 209.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.43 209.05 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.94 209.05 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.23 209.05 Td (31) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.23 214.03 Td (st) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.00 209.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.57 209.05 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.03 209.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.49 209.05 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.57 209.05 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.42 209.05 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.45 209.05 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 195.85 Td ($1.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.74 195.85 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.46 195.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.01 195.85 Td (unrestricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.93 195.85 Td (cash. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.22 195.85 Td (Going ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.72 195.85 Td (forward, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.28 195.85 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.71 195.85 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.53 195.85 Td (can) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.26 195.85 Td (t ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.31 195.85 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.84 195.85 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.78 195.85 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.67 195.85 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.16 195.85 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.91 195.85 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.02 195.85 Td (play ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.95 195.85 Td (out, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.75 195.85 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 195.85 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 182.60 Td (making ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.98 182.60 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.89 182.60 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.24 182.60 Td (fort ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.60 182.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.64 182.60 Td (best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.84 182.60 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.78 182.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.92 182.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.73 182.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.04 182.60 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.62 182.60 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.88 182.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.53 182.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.67 182.60 Td (control. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.06 182.60 Td (Despite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.15 182.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.63 182.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.27 182.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.20 182.60 Td (uncertainty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.96 182.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 182.60 Td (we ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 169.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.02 169.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.28 169.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.87 169.40 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.90 169.40 Td (withstand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.44 169.40 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.47 169.40 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.96 169.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.60 169.40 Td (ultimately) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.49 169.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.01 169.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.77 169.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.97 169.40 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.34 169.40 Td (side ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.82 169.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.75 169.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.41 169.40 Td (crisis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.14 169.40 Td (once ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.67 169.40 Td (again ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.26 169.40 Td (drive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 169.40 Td (long-term ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 156.20 Td (stockholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.57 156.20 Td (value. ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 134.60 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.83 134.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.38 134.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.82 134.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.15 134.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.70 134.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.85 134.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.85 134.60 Td (measure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.50 134.60 Td (Please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.94 134.60 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.16 134.60 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.26 134.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.96 134.60 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.96 134.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.29 134.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.84 134.60 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.95 134.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.61 134.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.16 134.60 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.60 134.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.15 134.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.70 134.60 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.68 134.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.34 134.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.83 134.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.83 134.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.05 134.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.20 134.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.20 134.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.18 134.60 Td (information. ) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 741.60 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.09 741.60 Td (Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 722.40 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.86 722.40 Td (s GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.43 722.40 Td ( and non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.52 722.40 Td ( earnings measurements and key metrics for the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 709.20 Td (first) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.22 709.20 Td ( quarter of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.78 709.20 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.78 709.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.28 709.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.91 709.20 Td (fourth) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.79 709.20 Td ( quarter of 2019:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 698.70 288.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 329.00 698.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 333.00 698.70 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 698.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 698.70 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 698.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 698.70 52.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 698.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 698.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 670.70 170.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 211.00 670.70 175.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 670.70 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 670.70 166.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 579.70 170.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 211.00 579.70 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.00 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-14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 329.00 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 333.00 551.70 53.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 551.70 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 441.00 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 551.70 52.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 551.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 551.70 55.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 523.70 170.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 211.00 523.70 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 271.00 523.70 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 275.00 523.70 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 329.00 523.70 4.00 -14.00 re f /GS0 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BT 346.95 584.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.35 584.15 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.70 638.10 Td ( Per) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.25 627.30 Td (weighted) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.50 616.55 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.70 605.70 Td (basic) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.00 594.95 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.05 584.15 Td (shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.97 584.15 Td (e) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.95 627.30 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.70 616.50 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.53 616.50 Td (eturn on) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.00 605.75 Td (average) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.50 594.90 Td (common) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.95 584.15 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 570.16 Td (Comprehensive \(Loss\) Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.00 570.16 Td (\(2,086,676) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.00 570.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.75 570.16 Td (\(7.63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 570.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 570.16 Td (\(225.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 570.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 570.16 Td (56,850) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 570.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 570.16 Td (0.21) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.75 570.16 Td (5.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 570.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 556.16 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.84 556.16 Td ( Net \(Loss\) Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.00 556.16 Td (\(1,888,606) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.00 556.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.75 556.16 Td (\(6.91) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.50 556.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.75 556.16 Td (\(203.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.00 556.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 556.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.25 556.16 Td (15,804) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 556.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 556.16 Td (0.42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.25 556.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.75 556.16 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 556.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 542.16 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.24 546.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 542.16 Td (67,617) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.50 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.75 542.16 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.75 542.16 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.00 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 542.16 Td (67,671) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.50 542.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 542.16 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.75 542.16 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.00 542.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 43.5 512.746337890625 m 114.7265625 512.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 43.50 514.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 500.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 500.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.00 500.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 500.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 500.16 Td (0.40) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 486.16 Td (Annualized dividend yield) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.98 490.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.00 486.16 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.00 486.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.25 486.16 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 486.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 472.16 Td (Book value per common share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 472.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.25 472.16 Td (6.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 472.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.75 472.16 Td (14.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 458.16 Td (Return on book value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.23 462.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.25 458.16 Td (\(52.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.00 458.16 Td (%\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.75 458.16 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 458.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 444.96 Td (Other operating expenses, excluding non-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 434.16 Td (cash L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.41 434.16 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.58 434.16 Td ( amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.31 438.24 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 434.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 434.16 Td (13,482) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 434.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.25 434.16 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.75 434.16 Td (1,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 419.71 Td (Other operating expenses, excluding non-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 408.91 Td (cash L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.41 408.91 Td (TIP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.58 408.91 Td ( amortization, as a percentage ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 398.16 Td (of average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.97 402.24 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.75 398.16 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.00 398.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.75 398.16 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.00 398.16 Td (%) Tj ET Q BT /F5 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.5019607843137255 0.5019607843137255 0.5019607843137255 rg BT 40.50 384.60 Td (_____________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 40.50 370.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 370.20 Td (Please see page 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.02 370.20 Td (1 for a definition of Core Earnings and a reconciliation of GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.91 370.20 Td ( to non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.48 370.20 Td ( financial information. ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 361.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 361.80 Td (Dividend yield is calculated based on annualizing the dividends declared in the given period, divided by the closing share price as of the end of the period.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 353.40 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 353.40 Td (Return on book value is defined as the increase \(decrease\) in book value per common share from the beginning to the end of the given period, plus dividends declared in the period, ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 345.00 Td (divided by the book value as of the beginning of the period.) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 336.60 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 336.60 Td (Excludes non-cash equity compensation expense of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.68 336.60 Td ($2.3 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.90 336.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.87 336.60 Td (first quarter) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.71 336.60 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.05 336.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.05 336.60 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.65 336.60 Td ($2.4 million) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.88 336.60 Td ( for the ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.84 336.60 Td (fourth quarter) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.52 336.60 Td ( of ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.85 336.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.85 336.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 310.20 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.07 310.20 Td (March, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.05 310.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.01 310.20 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 310.20 Td (pandemic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.31 310.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.72 310.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.12 310.20 Td (swift ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.64 310.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.05 310.20 Td (dramatic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.05 310.20 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.40 310.20 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.40 310.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 310.20 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.93 310.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 310.20 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.11 310.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.18 310.20 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.84 310.20 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.07 310.20 Td (widening ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 297.00 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.63 297.00 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.70 297.00 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.72 297.00 Td (classes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.53 297.00 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.82 297.00 Td (Matt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.24 297.00 Td (Koeppen, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.14 297.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.09 297.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.17 297.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.45 297.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 297.00 Td (Co-Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.66 297.00 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.17 297.00 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.58 297.00 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.12 297.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.51 297.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.19 297.00 Td (response ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.31 297.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.50 297.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.03 297.00 Td (crisis, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 283.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.57 283.80 Td (de-levered, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.97 283.80 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.03 283.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.77 283.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.89 283.80 Td (raised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.40 283.80 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.35 283.80 Td (cash. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.66 283.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.16 283.80 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.28 283.80 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.15 283.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.60 283.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.16 283.80 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.96 283.80 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.91 283.80 Td (pools ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.99 283.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.88 283.80 Td (TBAs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.67 283.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.17 283.80 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.29 283.80 Td (also ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 270.60 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.68 270.60 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.14 270.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.98 270.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.99 270.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.50 270.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 270.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.81 270.60 Td (eliminating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.76 270.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.04 270.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.67 270.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.68 270.60 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.90 270.60 Td (outsized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.41 270.60 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.31 270.60 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.21 270.60 Td (calls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.22 270.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.95 270.60 Td (ongoing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 257.40 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.92 257.40 Td (concerns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.20 257.40 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.60 257.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.36 257.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.99 257.40 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.62 257.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.53 257.40 Td (widening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.67 257.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.86 257.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.66 257.40 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.57 257.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.99 257.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.07 257.40 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.70 257.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.06 257.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.86 257.40 Td (decisive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.10 257.40 Td (actions, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 244.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.08 244.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.25 244.20 Td (strongly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.06 244.20 Td (positioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.64 244.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.77 244.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.41 244.20 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 244.20 Td (perspective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.27 244.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.58 244.20 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.53 244.20 Td (upcoming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.28 244.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.57 244.20 Td (requirements.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 217.80 Td (Looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.49 217.80 Td (forward, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.89 217.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.60 217.80 Td (notwithstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.32 217.80 Td (near) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.03 217.80 Td (-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.68 217.80 Td (challenges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.69 217.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.34 217.80 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.88 217.80 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.47 217.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.80 217.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.07 217.80 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.23 217.80 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.28 217.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.67 217.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.17 217.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 217.80 Td (get ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 204.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.75 204.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.14 204.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 204.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.09 204.60 Td (paired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.15 204.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.29 204.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.11 204.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.03 204.60 Td (very ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.15 204.60 Td (attractive, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.29 204.60 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.24 204.60 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.33 204.60 Td (Greenber) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.05 204.60 Td (g, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.77 204.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.72 204.60 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.74 204.60 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.02 204.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.61 204.60 Td (Co-Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.13 204.60 Td (Investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 191.40 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.91 191.40 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.45 191.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.87 191.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.53 191.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.44 191.40 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.50 191.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.51 191.40 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.06 191.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.10 191.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.21 191.40 Td (seeing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.98 191.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.10 191.40 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.16 191.40 Td (interesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.27 191.40 Td (opportunities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.30 191.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.81 191.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.36 191.40 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.69 191.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.86 191.40 Td (newly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.42 191.40 Td (originated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 178.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.17 178.20 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.14 178.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.58 178.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.89 178.20 Td (forward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.14 178.20 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 178.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.43 178.20 Td (25% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.02 178.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.62 178.20 Td (higher) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 178.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.46 178.20 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.72 178.20 Td (paired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.63 178.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.08 178.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.72 178.20 Td (RMBS. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.05 178.20 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.55 178.20 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.87 178.20 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.06 178.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.99 178.20 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.86 178.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.73 178.20 Td (maturity ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 165.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.41 165.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.83 165.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.81 165.00 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.59 165.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.17 165.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 165.00 Td (uniquely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.59 165.00 Td (positioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.17 165.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.48 165.00 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.55 165.00 Td (advantage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.88 165.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.80 165.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.04 165.00 Td (attractive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.71 165.00 Td (opportunity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.79 165.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.54 165.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.67 165.00 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.48 165.00 Td (basis.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 138.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.90 138.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.95 138.60 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.57 138.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.90 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.52 138.60 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.18 138.60 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.85 138.60 Td (pandemic, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.54 138.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.15 138.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.64 138.60 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.95 138.60 Td (unprecedented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.25 138.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.97 138.60 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.97 138.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 138.60 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 125.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.47 125.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.88 125.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.34 125.40 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.79 125.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.04 125.40 Td (unusually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.52 125.40 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.66 125.40 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.07 125.40 Td (widening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.72 125.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.98 125.40 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.86 125.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.77 125.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.05 125.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.64 125.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.71 125.40 Td (securities. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 112.20 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.41 112.20 Td (response, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.41 112.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.60 112.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.67 112.20 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.63 112.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.77 112.20 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.12 112.20 Td (forts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.03 112.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.78 112.20 Td (raising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.47 112.20 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.93 112.20 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.97 112.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.60 112.20 Td (de-risking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.95 112.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.10 112.20 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.09 112.20 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.29 112.20 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.75 112.20 Td (25, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 112.20 Td (2020, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 99.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.17 99.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.72 99.00 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.29 99.00 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.13 99.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.36 99.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.75 99.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.38 99.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.98 99.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.75 99.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.54 99.00 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.98 99.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.77 99.00 Td (eliminate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.93 99.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.60 99.00 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.61 99.00 Td (posed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.51 99.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.74 99.00 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 99.00 Td (outsized ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 85.80 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.40 85.80 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.75 85.80 Td (calls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.19 85.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.36 85.80 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.70 85.80 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.21 85.80 Td (concerns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.58 85.80 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.07 85.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.92 85.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.64 85.80 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.36 85.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.36 85.80 Td (widening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.58 85.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.87 85.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.76 85.80 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.29 85.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 85.80 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 72.60 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.16 72.60 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.43 72.60 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.91 72.60 Td (one-third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.17 72.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.27 72.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.17 72.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.32 72.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.83 72.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.33 72.60 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.48 72.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.97 72.60 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.22 72.60 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.66 72.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.48 72.60 Td (raise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.18 72.60 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.67 72.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.16 72.60 Td (establish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.60 72.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.42 72.60 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 72.60 Td (defensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 59.40 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.53 59.40 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.73 59.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.04 59.40 Td (weather ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.60 59.40 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.84 59.40 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.64 59.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 59.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.78 59.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.07 59.40 Td (instability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.36 59.40 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 741.60 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.58 741.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 725.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.41 725.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.79 725.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.87 725.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.18 725.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.32 725.40 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.95 725.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.92 725.40 Td ($19.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.48 725.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.20 725.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.01 725.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.36 725.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.38 725.40 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.89 725.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.90 725.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.41 725.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.10 725.40 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.15 725.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.12 725.40 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.86 725.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.83 725.40 Td (their ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 712.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.70 712.20 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.75 712.20 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.29 712.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.46 712.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.62 712.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.83 712.20 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.83 712.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.91 712.20 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 712.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.55 712.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.99 712.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.31 712.20 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.25 712.20 Td ($1.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.49 712.20 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.22 712.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.22 712.20 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.22 712.20 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.03 712.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 712.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 699.00 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.69 699.00 Td (long) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.24 699.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.99 699.00 Td (to-be-announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.66 699.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.95 699.00 Td (\(TBAs\). ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 666.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.35 666.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.88 666.60 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.28 666.60 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.29 666.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.48 666.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.86 666.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.89 666.60 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.91 666.60 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.15 666.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.07 666.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.98 666.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.94 666.60 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.94 666.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.69 666.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.32 666.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.76 666.60 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.76 666.60 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 656.10 526.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 632.10 526.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 608.10 302.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 342.25 608.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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Portfolio) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.05 636.05 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.10 611.50 Td (Portfolio Composition) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.95 611.50 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.86 611.50 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.45 611.50 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.26 611.50 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.30 600.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.30 600.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 587.36 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 575.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 563.36 Td (Fixed Rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 563.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 563.36 Td (17,692,839) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 563.36 Td (91.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 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539.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 539.36 Td (17,779,935) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 539.36 Td (92.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 539.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 539.36 Td (27,846,980) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 539.36 Td (83.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 539.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 527.36 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 527.36 Td (1,505,163) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 527.36 Td (7.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 527.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 527.36 Td (1,909,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 527.36 Td (5.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 527.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 515.36 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 503.36 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 491.36 Td (Senior) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 491.36 Td (2,593) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.25 491.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 491.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 491.36 Td (3,073,098) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 491.36 Td (9.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 491.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 479.36 Td (Mezzanine) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.25 479.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.25 479.36 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 479.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.50 479.36 Td (480,765) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 479.36 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 479.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 467.36 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 467.36 Td (23,807) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 467.36 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 467.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.00 467.36 Td (74,410) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 467.36 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 467.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.75 455.36 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.62 455.36 Td (otal Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.50 455.36 Td (26,400) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.00 455.36 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.25 455.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 455.36 Td (3,628,273) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 455.36 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 455.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 443.36 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 443.36 Td (19,31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.00 443.36 Td (1,498) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 443.36 Td (33,384,697) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 431.36 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.83 431.36 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.34 431.36 Td ( position) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.59 435.44 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 431.36 Td (1,846,871) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 431.36 Td (7,656,187) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 419.36 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.62 419.36 Td (otal Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.75 419.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.75 419.36 Td (21,158,369) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.75 419.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.25 419.36 Td (41,040,884) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 383.10 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 383.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 383.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 383.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 383.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 359.10 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 359.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 359.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 359.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 359.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 335.10 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 335.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 335.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 335.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 335.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 311.10 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 311.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 311.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 311.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 311.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 285.10 301.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.75 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.75 285.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.75 285.10 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.75 285.10 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 39.75 383.1 m 340.75 383.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 383.1 m 453.75 383.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 383.1 m 566.75 383.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.75 383.1 m 453.75 383.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.75 383.1 m 566.75 383.1 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.85 387.55 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 397.50 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.72 397.50 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.95 386.70 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.86 386.70 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.80 397.50 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.64 397.50 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.45 386.70 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.26 386.70 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.30 375.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.30 375.05 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 362.36 Td (Annualized portfolio yield during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.45 366.44 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 362.36 Td (3.52) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 362.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 362.36 Td (3.54) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 362.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 350.36 Td (Rates Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 338.36 Td (Agency RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.75 338.36 Td (Agency Derivatives and mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 338.36 Td (3.18) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 338.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 338.36 Td (3.20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 338.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.25 326.36 Td (Credit Strategy) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 314.36 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 314.36 Td (6.76) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 314.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 314.36 Td (6.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 314.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 289.56 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.15 293.64 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 289.56 Td (2.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 289.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 289.56 Td (2.35) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 289.56 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 276.36 Td (Annualized net yield for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.15 276.36 Td (1.13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.75 276.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.15 276.36 Td (1.19) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.75 276.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 264.00 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 254.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 254.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.27 254.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.15 254.40 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.81 254.40 Td (hybrid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.26 254.40 Td (ARMs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.60 254.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.71 254.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.59 254.40 Td (derivatives.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 244.80 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 244.80 Td (Represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.39 244.80 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.18 244.80 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.29 244.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.41 244.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.73 244.80 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.29 244.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.08 244.80 Td (position. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.65 244.80 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.78 244.80 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.89 244.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.00 244.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.13 244.80 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.91 244.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.36 244.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.37 244.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.15 244.80 Td (multiplied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.83 244.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.62 244.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.62 244.80 Td (price. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.01 244.80 Td (Accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.45 244.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.57 244.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.02 244.80 Td (derivative ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 235.20 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 235.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.05 235.20 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.02 235.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.25 235.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.14 235.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 225.60 Td (\(3\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 225.60 Td (Includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.60 225.60 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.15 225.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.70 225.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.70 225.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.93 225.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.48 225.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.80 225.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.35 225.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.13 225.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.79 225.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.11 225.60 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.99 225.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.54 225.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.97 225.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.97 225.60 Td (MSR.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 216.00 Td (\(4\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 216.00 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.17 216.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.84 216.00 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.61 216.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.27 216.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 216.00 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.70 216.00 Td (income/expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.23 216.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.11 216.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.33 216.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 216.00 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 216.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 216.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.19 216.00 Td (swaps.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 185.50 300.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 185.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 185.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 185.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.25 185.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 161.50 300.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 161.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 161.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 161.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.25 161.50 109.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 123.50 300.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 123.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 123.50 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 123.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 457.25 123.50 109.00 -25.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 40.25 185.5 m 340.25 185.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 185.5 m 453.25 185.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.25 185.5 m 566.25 185.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 185.5 m 453.25 185.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 457.25 185.5 m 566.25 185.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.35 189.95 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.07 189.95 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.45 189.95 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.28 189.95 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.95 189.95 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 189.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.80 177.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.80 177.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 164.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.52 164.76 Td (eighted average cost basis of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.74 164.76 Td (Agency principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.19 168.84 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 164.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.65 164.76 Td (104.97) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.75 164.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 164.76 Td (103.96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 152.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.88 152.76 Td (eighted average three month CPR on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.24 152.76 Td (Agency RMBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.65 152.76 Td (12.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.25 152.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 152.76 Td (14.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 152.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 138.76 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.68 138.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 127.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.65 127.96 Td (99.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.25 127.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 127.96 Td (89.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 127.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 113.76 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.92 113.76 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 102.96 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.15 102.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.25 102.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 102.96 Td (10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 102.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 89.40 Td (______________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 79.80 Td (\(5\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.83 79.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.68 79.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.59 79.80 Td (eighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.14 79.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.01 79.80 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.89 79.80 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.89 79.80 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.55 79.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.79 79.80 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.22 79.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.77 79.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.32 79.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.53 79.80 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.23 79.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.79 79.80 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.98 79.80 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.29 79.80 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.72 79.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.71 79.80 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.70 79.80 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.36 79.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.68 79.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.01 79.80 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.00 79.80 Td (purposes.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 723.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 723.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 723.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 723.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 723.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 699.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 699.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 699.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 699.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 699.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 675.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 607.50 292.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 607.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 607.50 105.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 607.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 607.50 105.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 571.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 571.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 571.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 571.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 571.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 547.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 547.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 547.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 547.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 547.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 723.5 m 340.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 723.5 m 449.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449.25 723.5 m 453.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 723.5 m 558.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 723.5 m 340.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 723.5 m 449.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449.25 723.5 m 453.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 723.5 m 558.25 723.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 583.5 m 449.25 583.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449.25 583.5 m 453.25 583.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 583.5 m 558.25 583.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 583.5 m 449.25 583.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 449.25 583.5 m 453.25 583.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 583.5 m 558.25 583.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.35 727.95 Td (Portfolio Metrics Specific to MSR) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.31 732.03 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.45 727.95 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.28 727.95 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.95 727.95 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.84 727.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.75 715.45 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 715.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 715.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 690.76 Td (Unpaid principal balance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 690.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 690.76 Td (179,714,087) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 690.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.25 690.76 Td (175,882,142) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 678.76 Td (Fair market value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 678.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 678.76 Td (1,505,163) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 678.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.25 678.76 Td (1,909,444) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 666.76 Td (Gross weighted average coupon) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 666.76 Td (4.1%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.00 666.76 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 666.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 654.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.52 654.76 Td (eighted average original FICO score) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.48 658.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.25 654.76 Td (754) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 654.76 Td (754) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 642.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.88 642.76 Td (eighted average original L) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 642.76 Td (TV) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 642.76 Td (75%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 642.76 Td (75) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 642.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 630.76 Td (60+ day delinquencies) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.75 630.76 Td (0.3%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.00 630.76 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 630.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 618.76 Td (Net servicing spread) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.45 618.76 Td (27.3 basis points) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.45 618.76 Td (27.0 basis points) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.30 598.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.22 598.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.45 587.95 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.36 587.95 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 598.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.14 598.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.95 587.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 587.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 575.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 575.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 562.76 Td (Fair value losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 562.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.00 562.76 Td (\(586,665) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.25 562.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 562.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 562.76 Td (\(21,739) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.25 562.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 550.76 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 550.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.00 550.76 Td (130,797) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 550.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 550.76 Td (127,690) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 538.76 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 538.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 538.76 Td (19,624) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 538.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.50 538.76 Td (20,149) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 526.76 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 526.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.75 526.76 Td (232) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 526.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.25 526.76 Td (72) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 514.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.80 Td (Note: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.13 504.80 Td (The company does not directly service mortgage loans, but instead contracts with appropriately licensed subservicers to handle substantially all servicing ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 495.20 Td (functions in the name of the subservicer for the loans underlying the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.93 495.20 Td (s MSR.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.60 Td (\(1\) Metrics exclude residential mortgage loans in securitization trusts for which the company is the named servicing administrator) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.16 485.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 476.00 Td (\(2\) FICO represents a mortgage industry accepted credit score of a borrower) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.63 476.00 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 437.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 437.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 437.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 437.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 437.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 413.50 292.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 413.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 413.50 105.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 413.50 4.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 413.50 105.00 -23.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 48.25 378.50 292.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 340.25 378.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 378.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.25 378.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 453.25 378.50 105.00 -12.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 437.5 m 340.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 437.5 m 449.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 437.5 m 558.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 48.25 437.5 m 340.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 437.5 m 449.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 437.5 m 558.25 437.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 378.5 m 558.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 378.5 m 449.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 367.5 m 449.25 367.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 344.25 365.5 m 449.25 365.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 378.5 m 558.25 378.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 367.5 m 558.25 367.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 453.25 365.5 m 558.25 365.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.45 441.95 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.36 441.95 Td ( Investments and Risk Management Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.45 441.95 Td (As of Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.28 441.95 Td (ch 31, 2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.95 441.95 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.76 441.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.75 429.45 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 429.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 429.45 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 416.76 Td (Net long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.08 416.76 Td (TBA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.59 416.76 Td ( notional amount) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.58 420.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 416.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.75 416.76 Td (1,761,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 416.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 416.76 Td (7,427,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 404.76 Td (Interest rate swaps notional, utilized to economically hedge interest rate) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 393.96 Td (exposure \(or duration\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 394.96 Td (56,158,068) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.25 394.96 Td (39,702,470) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 381.76 Td (Swaptions net notional, utilized as macroeconomic hedges) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.75 381.76 Td (1,376,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 381.76 Td (1,257,000) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 56.75 369.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.93 369.90 Td (otal inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 369.90 Td (est rate swaps and swaptions notional) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.75 369.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 369.76 Td (57,534,068) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.75 369.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.25 369.76 Td (40,959,470) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 357.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.80 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.39 347.80 Td (Accounted for as derivative instruments in accordance with GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.66 347.80 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 308.20 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.93 308.20 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 295.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.05 295.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.27 295.00 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.38 295.00 Td (summarize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 295.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.98 295.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.35 295.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.08 295.00 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 295.00 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.90 295.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.23 295.00 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.01 295.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.09 295.00 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.38 295.00 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 295.00 Td (advances, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 281.80 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.41 281.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.20 281.80 Td (facilities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 281.80 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.48 281.80 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.45 281.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.08 281.80 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.31 281.80 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.94 281.80 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 281.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.82 281.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.73 281.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.69 281.80 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.69 281.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.44 281.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.08 281.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.52 281.80 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.52 281.80 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 232.30 230.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.25 232.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.25 232.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 232.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.25 232.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.25 232.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.25 232.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.25 232.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.25 232.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 208.30 230.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.25 208.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.25 208.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 208.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.25 208.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.25 208.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.25 160.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.25 160.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 160.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.25 160.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 418.25 160.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 422.25 160.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 492.25 160.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.25 160.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 40.25 136.30 230.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 270.25 136.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 274.25 136.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 344.25 136.30 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 348.25 136.30 70.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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zero pending the FHLB) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.14 74.40 Td (s review of our updated financial information as of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 64.80 Td (March 31, 2020.) 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BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 643.76 Td (FHLB advances collateralized by RMBS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.22 647.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 643.76 Td (210,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 643.76 Td (2.00) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 643.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 643.76 Td (42.56) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 643.76 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 631.76 Td (Revolving credit facilities collateralized by MSR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 631.76 Td (300,000) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 631.76 Td (4.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 631.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 631.76 Td (14.37) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.25 631.76 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 619.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.93 619.76 Td (erm notes payable collateralized by MSR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 619.76 Td (394,502) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 619.76 Td (4.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 619.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 619.76 Td (53.85) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 619.76 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 607.76 Td (Unsecured convertible senior notes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.50 607.76 Td (284,954) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.50 607.76 Td (6.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 607.76 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 607.76 Td (24.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.75 607.76 Td (n/a) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.75 595.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.93 595.90 Td (otal borr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.01 595.90 Td (owings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.75 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FHLB that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.57 554.60 Td (TH Insurance) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 554.60 Td (s credit limit for new advances had been reduced to zero pending the FHLB) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.14 554.60 Td (s review of our updated financial information as of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 545.05 Td (March 31, 2020.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 42.75 517.50 284.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.75 517.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.75 517.50 110.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.75 517.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 444.75 517.50 119.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 42.75 492.50 284.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.75 492.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.75 492.50 110.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 440.75 492.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 444.75 492.50 119.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 42.75 468.50 284.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 326.75 468.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 330.75 468.50 110.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 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BT 456.45 521.95 Td (As of December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.34 521.95 Td ( 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 508.75 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.80 508.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.30 508.75 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 495.90 Td (Collateral type:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 483.76 Td (Agency RMBS and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.75 483.76 Td (Agency Derivatives) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.25 483.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.95 483.76 Td (17,837,978) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.25 483.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.95 483.76 Td (27,563,240) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 471.76 Td (Mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.20 471.76 Td (646,915) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.20 471.76 Td (957,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.45 471.76 Td (17) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 459.76 Td (Non-Agency securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.20 459.76 Td (7,538) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.45 459.76 Td (1,531,608) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.25 447.76 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.74 451.84 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.20 447.76 Td (285,238) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.20 447.76 Td (284,954) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 435.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 50.43 435.76 Td (otal/Annualized cost of funds on average borrowings during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.25 435.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.95 435.76 Td (18,777,669) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.25 435.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.95 435.76 Td (30,336,919) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 414.76 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.96 418.84 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 414.76 Td (6.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.45 414.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 414.76 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.45 414.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 45.25 402.76 Td (Economic debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.69 406.84 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.20 402.76 Td (7.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.45 402.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.20 402.76 Td (7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.45 402.76 Td (:1.0) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.60 370.95 Td (Cost of Funds Metrics) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.30 381.75 Td (Thr) Tj ET Q 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0 0 rg BT 501.50 443.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.75 443.40 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.45 443.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 430.20 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 430.20 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.06 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.24 430.20 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.29 430.20 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.65 430.20 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.83 430.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.35 430.20 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.44 430.20 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.97 430.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.84 430.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.81 430.20 Td (uncertainties ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 417.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.81 417.00 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 417.00 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.30 417.00 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.37 417.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.90 417.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.27 417.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.29 417.00 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.32 417.00 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.72 417.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.91 417.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.81 417.00 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.10 417.00 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.21 417.00 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.96 417.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.38 417.00 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.83 417.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 417.00 Td (described ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 403.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.27 403.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.44 403.80 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.04 403.80 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.19 403.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.40 403.80 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.46 403.80 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.28 403.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.32 403.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.97 403.80 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.12 403.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.59 403.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.00 403.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.97 403.80 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.93 403.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.03 403.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.13 403.80 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.22 403.80 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.58 403.80 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.02 403.80 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 390.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.87 390.60 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.75 390.60 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.32 390.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.29 390.60 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.20 390.60 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.78 390.60 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.32 390.60 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.23 390.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.26 390.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.22 390.60 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.18 390.60 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.97 390.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.22 390.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.30 390.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.32 390.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.06 390.60 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.71 390.60 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.30 390.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.25 390.60 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.84 390.60 Td (limited ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 377.40 Td (to: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.67 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.66 377.40 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.38 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 377.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.69 377.40 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.07 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.51 377.40 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.43 377.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.75 377.40 Td (conditions; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.19 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.19 377.40 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.80 377.40 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.29 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.01 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.01 377.40 Td (COVID-19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.06 377.40 Td (pandemic, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.12 377.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 377.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 364.20 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.45 364.20 Td (taken ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.07 364.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.86 364.20 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.19 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.86 364.20 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 364.20 Td (authorities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.04 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.72 364.20 Td (GSEs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.57 364.20 Td (response, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.61 364.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.40 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.64 364.20 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.99 364.20 Td (economy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.60 364.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.14 364.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.42 364.20 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.03 364.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.71 364.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.17 364.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 364.20 Td (get ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.73 351.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.66 351.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.72 351.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.61 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.88 351.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.27 351.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.21 351.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.26 351.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.59 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.26 351.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.43 351.00 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.65 351.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.59 351.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 351.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.08 351.00 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.35 351.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.02 351.00 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.35 351.00 Td (underlying ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.54 337.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.95 337.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.76 337.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.68 337.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.82 337.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.37 337.80 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.29 337.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.83 337.80 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.56 337.80 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.42 337.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.79 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.61 337.80 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.81 337.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.85 337.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.89 337.80 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.30 337.80 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.11 337.80 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.21 337.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.03 337.80 Td (occurrence, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 324.60 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.72 324.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.94 324.60 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.00 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 324.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.88 324.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.50 324.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.95 324.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.95 324.60 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.84 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.62 324.60 Td (concentration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.82 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.32 324.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.70 324.60 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.81 324.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.98 324.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.75 324.60 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.13 324.60 Td (to; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.08 324.60 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 324.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 311.40 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 311.40 Td (prices; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.17 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.28 311.40 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.84 311.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.85 311.40 Td (establish, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.55 311.40 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.28 311.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.61 311.40 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.56 311.40 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.09 311.40 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.09 311.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.37 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 311.40 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.50 311.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.51 311.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.62 311.40 Td (portfolio; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.63 311.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 311.40 Td (availability ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.26 298.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.85 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.89 298.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.43 298.20 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.83 298.20 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.15 298.20 Td (assets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.74 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.06 298.20 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.41 298.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.17 298.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.77 298.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.81 298.20 Td (financing; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 298.20 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.58 298.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.01 298.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.33 298.20 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.13 298.20 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.37 298.20 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.36 298.20 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 285.00 Td (industry; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.25 285.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.55 285.00 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.30 285.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.49 285.00 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.84 285.00 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.95 285.00 Td (execute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.18 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.70 285.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.89 285.00 Td (realize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.83 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.91 285.00 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.37 285.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.17 285.00 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.06 285.00 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.24 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.76 285.00 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.78 285.00 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.25 285.00 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 271.80 Td (pursued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.45 271.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.73 271.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.79 271.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 271.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.02 271.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.40 271.80 Td (pursue; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 271.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.69 271.80 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.46 271.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.64 271.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.31 271.80 Td (renew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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104.40 Td (looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.47 104.40 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.97 104.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.88 104.40 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.32 104.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.56 104.40 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.06 104.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.97 104.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.72 104.40 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.05 104.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.57 104.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.80 104.40 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.30 104.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.21 104.40 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.42 104.40 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.60 104.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.12 104.40 Td (circumstances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.78 104.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.13 104.40 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 91.20 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.87 91.20 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.51 91.20 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.15 91.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.97 91.20 Td (based. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.70 91.20 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.23 91.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.65 91.20 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.00 91.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 91.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.45 91.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.53 91.20 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.51 91.20 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.92 91.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.74 91.20 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.99 91.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.84 91.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 91.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 91.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.00 91.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 78.00 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.89 78.00 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.75 78.00 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.85 78.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.40 78.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 78.00 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 78.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.08 78.00 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.44 78.00 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.06 78.00 Td (\(SEC\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.87 78.00 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.92 78.00 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 78.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.94 78.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.82 78.00 Td (oral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.92 78.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 64.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.96 64.80 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.72 64.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.67 64.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 64.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.61 64.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 64.80 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.21 64.80 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.33 64.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.77 64.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.73 64.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.20 64.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.67 64.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.86 64.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.77 64.80 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 64.80 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.04 64.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.07 64.80 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.50 64.80 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.01 64.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.47 64.80 Td (expressly ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 51.60 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.35 51.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.65 51.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.56 51.60 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.91 51.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.66 51.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.84 51.60 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.02 51.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.20 51.60 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 7 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 709.00 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.28 709.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 709.00 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.79 709.00 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.63 709.00 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 692.80 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.59 692.80 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 692.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.04 692.80 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.57 692.80 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.97 692.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.61 692.80 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.12 692.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.60 692.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.97 692.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.45 692.80 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.31 692.80 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.51 692.80 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.36 692.80 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 692.80 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 679.60 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.01 679.60 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.18 679.60 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.21 679.60 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.95 679.60 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.62 679.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.64 679.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 679.60 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.50 679.60 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.07 679.60 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.97 679.60 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.87 679.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.58 679.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.71 679.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.33 679.60 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 666.40 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.59 666.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.67 666.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.98 666.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.00 666.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.81 666.40 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.11 666.40 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.14 666.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.11 666.40 Td (basic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.63 666.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.05 666.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.18 666.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.60 666.40 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.73 666.40 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.57 666.40 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.87 666.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.89 666.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.60 666.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 666.40 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 653.20 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.00 653.20 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.71 653.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.28 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.29 653.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.18 653.20 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.35 653.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.57 653.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.08 653.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.20 653.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.61 653.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.90 653.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.02 653.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.35 653.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.36 653.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.73 653.20 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 640.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.11 640.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.17 640.00 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.89 640.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.66 640.00 Td (help ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.50 640.00 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.86 640.00 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.36 640.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.81 640.00 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.76 640.00 Td (peers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 640.00 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.49 640.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.13 640.00 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 640.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.33 640.00 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.16 640.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.48 640.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.43 640.00 Td (calculated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 626.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.33 626.80 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.06 626.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.90 626.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.63 626.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.65 626.80 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.87 626.80 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 319.17 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.90 319.17 Td (64,418) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.90 319.17 Td (70,299) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 48.75 304.18 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 54.50 304.18 Td (otal Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.40 304.17 Td (19,298,515) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.40 304.17 Td (30,951,156) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 289.18 Td (Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.90 289.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.75 274.17 Td (Preferred stock, par value $0.01 per share; 50,000,000 shares authorized and 40,050,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.75 264.17 Td (and 40,050,000 shares issued and outstanding, respectively \($1,001,250 and $1,001,250) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.75 254.17 Td (liquidation preference, respectively\)) Tj ET Q BT /F1 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Stockholders) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.17 139.18 Td ( Equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.75 139.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.40 139.17 Td (22,202,648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.75 139.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.40 139.17 Td (35,921,622) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 9 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 748.50 527.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 720.50 527.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 688.50 398.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 437.75 688.50 129.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 650.50 398.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 437.75 650.50 129.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 39.75 622.50 398.00 -14.00 re 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rg BT 42.25 459.07 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.92 459.07 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.90 459.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.55 459.07 Td (\(206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 459.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 445.18 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 445.18 Td ( income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 431.07 Td (Loss on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.55 431.12 Td (\(1,081,607) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 431.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 431.07 Td (\(19,292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 431.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 417.07 Td (Servicing income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.40 417.07 Td (130,797) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 417.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.40 417.07 Td (16,948) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 403.07 Td (Loss on servicing asset) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.05 403.12 Td (\(586,665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 403.07 Td (\(188,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 403.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 389.07 Td (Loss on interest rate swap, cap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.05 389.12 Td (\(250,596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 389.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 389.07 Td (\(83,259) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 389.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 375.07 Td (\(Loss\) gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.05 375.12 Td (\(133,468) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 375.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 375.07 Td (104,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 361.07 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 361.07 Td (798) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 361.07 Td (123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 347.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.01 347.07 Td (otal other loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.55 347.12 Td (\(1,920,741) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 347.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 347.07 Td (\(70,176) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 347.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 333.18 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 319.07 Td (Management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 319.07 Td (14,550) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 319.07 Td (12,082) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 305.07 Td (Servicing expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 305.07 Td (19,905) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 305.07 Td (19,912) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 291.07 Td (Other operating expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 291.07 Td (15,797) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 291.07 Td (15,556) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.25 277.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.66 277.07 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 277.07 Td (50,252) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 277.07 Td (47,550) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 263.18 Td (Loss befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.88 263.18 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.55 263.12 Td (\(1,882,794) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 263.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 263.07 Td (\(35,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 263.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 249.07 Td (Benefit from income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.05 249.12 Td (\(13,138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 249.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 249.07 Td (\(10,039) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 249.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 235.18 Td (Net loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.55 235.12 Td (\(1,869,656) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 235.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 235.07 Td (\(25,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 235.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 221.07 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 221.07 Td (18,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 221.07 Td (18,950) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 207.18 Td (Net loss attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 207.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.55 207.12 Td (\(1,888,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 207.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.25 207.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 207.07 Td (\(44,885) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 207.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 193.07 Td (Basic loss per weighted average common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.25 193.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.05 193.12 Td (\(6.91) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.90 193.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.25 193.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.05 193.07 Td (\(0.18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.90 193.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 42.25 179.07 Td (Diluted loss per weighted average common share) 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.45 722.18 Td (CONDENSED CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.93 722.18 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.48 722.18 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.96 722.18 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.70 722.18 Td ( COMPREHENSIVE \(LOSS\) INCOME, CONTINUED) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.40 707.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.20 693.06 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.59 693.06 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.26 693.06 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.10 693.06 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.25 678.18 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.83 678.18 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.90 668.18 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.69 668.18 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 654.18 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 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f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 405.50 340.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 405.50 91.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 405.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 405.50 91.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 379.50 340.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 379.50 91.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 379.50 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 379.50 91.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 353.50 340.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 353.50 91.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 353.50 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 353.50 91.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 41.00 328.50 340.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 381.00 328.50 91.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 472.00 328.50 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 476.00 328.50 91.00 -24.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 659.5 m 472 659.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 659.5 m 567 659.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 645.5 m 472 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 659.5 m 567 659.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 645.5 m 567 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 645.5 m 567 645.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 578.5 m 472 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 578.5 m 567 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 565.5 m 472 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 578.5 m 567 578.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 565.5 m 567 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 366.5 m 472 366.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 366.5 m 567 366.5 l s 1 1 1 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 472 366.5 m 472 353.5 l s 1 1 1 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 567 366.5 m 567 353.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 366.5 m 567 366.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 328.5 m 472 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 328.5 m 567 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 305.5 m 472 305.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 381 303.5 m 472 303.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 328.5 m 567 328.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 305.5 m 567 305.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 476 303.5 m 567 303.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.64 738.95 Td ( CORP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.90 738.95 Td (.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.95 724.95 Td (RECONCILIA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.12 724.95 Td (TION OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.38 724.95 Td ( GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.71 724.95 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.63 724.95 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.47 724.95 Td (O NON-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.88 724.95 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.64 724.95 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.30 724.95 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.60 697.75 Td (Certain prior period amounts have been r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.25 697.75 Td (eclassified to conform to the curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.65 697.75 Td (ent period pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.31 697.75 Td (esentation) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.05 680.85 84.10 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 385.05 674.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.89 674.75 Td (ee Months Ended ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 406.30 670.05 39.33 -8.04 re f /GS0 gs q 0 0 0 rg BT 406.30 663.95 Td (Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.13 663.95 Td (ch 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.05 674.75 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.97 674.75 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.80 663.95 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.69 663.95 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.00 649.95 Td (2020) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.00 649.95 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.25 636.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.25 636.76 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 623.76 Td (Reconciliation of Comprehensive \(loss\) income to Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 610.76 Td (Comprehensive \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 610.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 610.76 Td (\(2,086,676) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 610.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 610.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 610.76 Td (56,850) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 596.96 Td (Adjustment for other comprehensive loss attributable to common stockholders:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 582.96 Td (Unrealized loss on available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.61 582.96 Td (-sale securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.25 582.96 Td (198,070) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 582.96 Td (58,954) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 569.76 Td (Net \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 569.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.50 569.76 Td (\(1,888,606) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 569.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 569.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.25 569.76 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.75 569.76 Td (15,804) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 544.76 Td (Adjustments for non-Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 531.76 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.90 531.76 Td (-than-temporary impairments and loss recovery adjustments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 531.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 531.76 Td (2,198) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.76 Td (Realized loss \(gain\) on securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.50 518.76 Td (1,035,038) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.75 518.76 Td (\(27,615) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 518.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 504.96 Td (Unrealized loss \(gain\) on securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 504.96 Td (931) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.00 504.96 Td (\(526) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 504.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.96 Td (Provision for credit losses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 490.96 Td (45,638) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 490.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 476.96 Td (Realized and unrealized loss \(gain\) on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.25 476.96 Td (51) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.25 476.96 Td (1,059) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.75 476.96 Td (\(51,387) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 476.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 462.96 Td (Realized \(gain\) loss on termination or expiration of swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.25 462.96 Td (\(361,853) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 462.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 462.96 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 448.96 Td (Unrealized losses on interest rate swaps and swaptions) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.25 448.96 Td (599,834) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 448.96 Td (10,148) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 435.76 Td (Losses on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.25 435.76 Td (138,819) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 435.76 Td (19,833) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 422.76 Td (Other \(income\) loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 422.76 Td (\(735) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 422.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 422.76 Td (73) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 409.76 Td (Change in servicing reserves) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 409.76 Td (232) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 409.76 Td (72) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.76 Td (Non-cash equity compensation expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.25 396.76 Td (2,315) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.25 396.76 Td (2,423) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.76 Td (Other nonrecurring expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.00 383.76 Td (719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.50 383.76 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 370.76 Td (Net benefit from income taxes on non-Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.75 370.76 Td (\(15,774) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.50 370.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.25 370.76 Td (\(4,847) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 370.76 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 357.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.21 361.84 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 357.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.75 357.76 Td (67,617) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 357.76 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.75 357.76 Td (67,671) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 332.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.27 332.76 Td (eighted average basic common shares) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.50 332.76 Td (273,392,615) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.50 332.76 Td (272,906,815) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.50 319.76 Td (Core Earnings attributable to common stockholders per weighted average basic common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 308.96 Td (share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 308.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 308.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 308.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.75 308.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 295.40 Td (_____________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 40.50 285.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 285.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.84 285.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 285.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.20 285.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 285.80 Td (non-U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.22 285.80 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.71 285.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.50 285.80 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.94 285.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.73 285.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.85 285.80 Td (define ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.63 285.80 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.08 285.80 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.30 285.80 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.87 285.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.20 285.80 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.42 285.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.44 285.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.22 285.80 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.66 285.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.45 285.80 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.79 285.80 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.45 285.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 276.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 276.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.42 276.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.84 276.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.36 276.20 Td (\(impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.77 276.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.74 276.20 Td (provision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.83 276.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.02 276.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.09 276.20 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.07 276.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.24 276.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.66 276.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.83 276.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.58 276.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.99 276.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.97 276.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 276.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.47 276.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.42 276.20 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.28 276.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.23 276.20 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 266.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.85 266.60 Td (representation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.19 266.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.76 266.60 Td (warranty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.21 266.60 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.79 266.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.81 266.60 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.73 266.60 Td (non-cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.63 266.60 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.09 266.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.88 266.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.66 266.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.91 266.60 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.69 266.60 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.71 266.60 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.62 266.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.19 266.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.65 266.60 Td (nonrecurring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.99 266.60 Td (expenses\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.11 266.60 Td (As ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 257.00 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 257.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.19 257.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.20 257.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.43 257.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.78 257.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.90 257.00 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.02 257.00 Td (accrual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.68 257.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.80 257.00 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.26 257.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.49 257.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 257.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.19 257.00 Td (derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.86 257.00 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.09 257.00 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 257.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.89 257.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.28 257.00 Td (TBAs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.97 257.00 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.86 257.00 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.98 257.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.33 257.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 247.40 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.16 247.40 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.59 247.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.59 247.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.48 247.40 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.36 247.40 Td (fees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.23 247.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.79 247.40 Td (recurring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.10 247.40 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.32 247.40 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.08 247.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.29 247.40 Td (expenses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.17 247.40 Td (Dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.61 247.40 Td (roll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.71 247.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.26 247.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.60 247.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.37 247.40 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.47 247.40 Td (equivalent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.79 247.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.01 247.40 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.46 247.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 237.80 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.57 237.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.54 237.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.87 237.80 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.30 237.80 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.73 237.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.47 237.80 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.99 237.80 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.64 237.80 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.17 237.80 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.82 237.80 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.57 237.80 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.44 237.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.76 237.80 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.19 237.80 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.17 237.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.49 237.80 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.69 237.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.56 237.80 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 563.89 237.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 228.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.39 228.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.05 228.20 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.38 228.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 228.20 Td (helps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 228.20 Td (facilitate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.79 228.20 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.23 228.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.45 228.20 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.68 228.20 Td (peers.) 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572.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 572.96 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 572.96 Td (70.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 572.96 Td (60.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 572.96 Td (76.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 572.96 Td (82.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 558.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 544.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.96 549.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 544.96 Td (55.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 544.96 Td (54.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 544.96 Td (52.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 544.96 Td (52.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 544.96 Td (52.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 530.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.50 530.96 Td (\(12.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.25 530.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 530.96 Td (4.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 530.96 Td (19.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 530.96 Td (22.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 530.96 Td (23.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 516.96 Td (Gain on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 516.96 Td (5.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 516.96 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.25 516.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 516.96 Td (16.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 516.96 Td (28.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.75 502.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 502.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 502.96 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 502.96 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 502.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 502.96 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 55.75 488.96 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.62 488.96 Td (otal other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 488.96 Td (48.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 488.96 Td (68.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 488.96 Td (72.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 488.96 Td (92.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 488.96 Td (105.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 474.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 474.96 Td (47.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 474.96 Td (49.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 474.96 Td (46.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 474.96 Td (42.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 474.96 Td (45.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 460.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 460.96 Td (89.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 460.96 Td (89.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 460.96 Td (86.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 460.96 Td (126.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 460.96 Td (142.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 446.96 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 446.96 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 446.96 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 446.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 446.96 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 446.96 Td (0.6) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 432.95 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.58 432.95 Td (e Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 432.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 432.96 Td (86.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 432.96 Td (84.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 432.96 Td (125.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 432.96 Td (141.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 418.96 Td (Dividends on preferred stock) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 418.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 418.96 Td (18.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 418.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 418.96 Td (19.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 418.96 Td (18.9) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 405.75 Td (Cor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.58 405.75 Td (e Earnings attributable to common ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 394.95 Td (stockholders) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET BT /F2 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.25 399.03 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 394.96 Td (67.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 394.96 Td (67.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 394.96 Td (65.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 394.96 Td (106.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.75 394.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.00 394.96 Td (122.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 380.96 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 51.52 380.96 Td (eighted average basic Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.75 380.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.50 380.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.75 380.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.50 380.96 Td (0.25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.75 380.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.50 380.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.75 380.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 380.96 Td (0.39) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.75 380.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 380.96 Td (0.49) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 43.75 353.76 Td (Core earnings return on average common) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.75 342.96 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 342.96 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.25 342.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.00 342.96 Td (6.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.25 342.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 342.96 Td (6.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 342.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.50 342.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.00 342.96 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.25 342.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 342.96 Td (14.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.25 342.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F5 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0.5019607843137255 0.5019607843137255 0.5019607843137255 rg BT 40.50 323.40 Td (________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 40.50 307.80 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 307.80 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.48 307.80 Td (refers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.01 307.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.56 307.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.65 307.80 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.08 307.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 307.80 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 307.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.59 307.80 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.02 307.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 307.80 Td (of ) Tj ET Q 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279.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.82 279.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.82 279.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.05 279.00 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.20 279.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.20 279.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.18 279.00 Td (information. ) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> /View <>>>>> endobj 28 0 obj <> /View <>>>>> endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;