%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 1 -) Tj ET Q /GS0 gs q 165.00 0 0 54.00 50.00 695.00 cm /I1 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.25 653.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.96 653.00 Td (wo Harbors Investment Corp. Reports ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.33 653.00 Td (First Quarter) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.53 653.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.78 653.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F2 13.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.78 653.00 Td ( Financial Results) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.50 638.60 Td (Str) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.06 638.60 Td (ong Return on Book V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.38 638.60 Td (alue of 3.9%) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.37 644.04 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.31 638.60 Td (in the First Quarter) Tj ET Q BT /F3 12.00 Tf ET BT /F3 7.80 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.31 644.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 606.40 Td (NEW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.08 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.15 606.40 Td (YORK, ) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.32 606.40 Td (May7, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.13 606.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.13 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.55 606.40 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL 0 0 1 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 181.560546875 604.93369140625 m 317.18798828125 604.93369140625 l s q 0 0 1 rg BT 181.46 606.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 187.41 606.40 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 203.28 606.40 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 241.14 606.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 1 rg BT 292.44 606.40 Td (Corp.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 317.19 606.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.61 606.40 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.30 606.40 Td (TWO\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.19 606.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.49 606.40 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.40 606.40 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.86 606.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.56 606.40 Td (trust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.54 606.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.46 606.40 Td (invests ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.67 593.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.61 593.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.08 593.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.73 593.25 Td (\(RMBS\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 593.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.43 593.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.09 593.25 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.18 593.25 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.84 593.25 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.28 593.25 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.45 593.25 Td (\(MSR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 593.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 580.05 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.35 580.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 580.05 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.74 580.05 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 580.05 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.33 580.05 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.47 580.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.70 580.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 580.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.75 580.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.93 580.05 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.83 580.05 Td (ended) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 403.10 580.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 405.85 580.05 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.80 580.05 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.80 580.05 Td (.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 535.60 Td (Highlights ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 498.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 498.45 Td (Book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.85 498.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.68 498.45 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.80 498.45 Td ($10.71) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.05 498.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.07 498.45 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.12 498.45 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.69 498.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.19 498.45 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.17 498.45 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.54 498.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.44 498.45 Td (3.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.35 503.43 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.69 498.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.70 498.45 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.98 498.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.99 498.45 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.00 498.45 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.59 498.45 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 498.45 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 485.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.58 485.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.21 485.25 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.45 485.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.37 485.25 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.12 485.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.87 485.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.66 485.25 Td (share. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 445.65 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.85 445.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 445.65 Td (Delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.80 445.65 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.28 445.65 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.70 445.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.30 445.65 Td ($152.6) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.55 445.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.99 445.65 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.96 445.65 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.28 445.65 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.98 445.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.41 445.65 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.04 445.65 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.98 445.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.58 445.65 Td (15.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.99 445.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.18 445.65 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.78 445.65 Td ($0.42) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.53 445.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 445.65 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.44 445.65 Td (diluted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 432.45 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.07 432.45 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.01 432.45 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.26 432.45 Td (share.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 395.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 395.25 Td (Reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.07 395.25 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.20 395.25 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.05 395.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.97 395.25 Td ($88.2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.72 395.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.47 395.25 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.75 395.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.66 395.25 Td ($0.24) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.41 395.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.16 395.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.96 395.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.26 395.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.33 395.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.27 395.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.52 395.25 Td (share. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 355.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 355.65 Td (Generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.20 355.65 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.60 355.65 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.35 355.65 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.86 355.65 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.86 355.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.04 355.65 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.95 355.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.96 355.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.80 355.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.25 355.65 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.40 355.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.68 355.65 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.40 355.65 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.16 355.65 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.92 355.65 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.29 355.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.86 355.65 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.25 355.65 Td (aggregate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 342.45 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.74 342.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.66 342.45 Td (4.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.32 342.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.90 342.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 342.45 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.98 342.45 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.00 342.45 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.94 342.45 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.44 342.45 Td (2013.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 263.25 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 263.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.48 263.25 Td (delivered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.62 263.25 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.33 263.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 263.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.63 263.25 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.31 263.25 Td (demonstrating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.46 263.25 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.33 263.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.66 263.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.43 263.25 Td (generate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.89 263.25 Td (alpha ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.92 263.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.70 263.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.79 263.25 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.55 263.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.92 263.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.52 263.25 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 250.05 Td (environments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.22 250.05 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.39 250.05 Td (Thomas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.53 250.05 Td (Siering, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.57 250.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.52 250.05 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 250.05 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 250.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.66 250.05 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.30 250.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 250.05 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.04 250.05 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.72 250.05 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.13 250.05 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.67 250.05 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.13 250.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.96 250.05 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.11 250.05 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.25 250.05 Td (generated ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 236.85 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.34 236.85 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.46 236.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.38 236.85 Td ($152.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.38 236.85 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.91 236.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.48 236.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.67 236.85 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.27 236.85 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.39 236.85 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.02 236.85 Td (15.7% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.18 236.85 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 236.85 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.95 236.85 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.89 236.85 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.67 236.85 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 84.40 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.48 84.40 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.41 84.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 84.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.72 84.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.20 84.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 84.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.61 84.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.42 84.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.68 84.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.71 84.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.87 84.40 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.02 84.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.51 84.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.66 84.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.48 84.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.41 84.40 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.76 84.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.14 84.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.30 84.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.78 84.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.15 84.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.52 84.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.56 84.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.26 84.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.28 84.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 84.40 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.59 84.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.97 84.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.01 84.40 Td (31, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 74.80 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.00 74.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.66 74.80 Td ($0.15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.66 74.80 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.00 74.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.77 74.80 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.77 74.80 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.86 74.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.52 74.80 Td ($0.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.52 74.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.74 74.80 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.62 74.80 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.61 74.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.61 74.80 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.48 74.80 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.48 74.80 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 74.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.70 74.80 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.70 74.80 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.02 74.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.69 74.80 Td ($10.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.69 74.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.90 74.80 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 2 -) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.60 Td (Operating Performance) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 723.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.53 723.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.73 723.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.53 723.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.50 723.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.36 723.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.74 723.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 723.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.99 723.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.42 723.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.72 723.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.43 723.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.85 723.40 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.54 723.40 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.89 723.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.20 723.40 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.51 723.40 Td (metrics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.31 723.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 723.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 710.20 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.47 710.20 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.62 710.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.37 710.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.28 710.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.28 710.20 Td (:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 699.70 340.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 699.70 50.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 699.70 51.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 699.70 54.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 671.70 340.00 -41.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 671.70 50.00 -41.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 671.70 51.00 -41.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 671.70 54.00 -41.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 614.70 340.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 614.70 50.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 614.70 51.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 614.70 54.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 582.70 340.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 582.70 50.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 582.70 51.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 582.70 54.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 557.70 340.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 557.70 50.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 557.70 51.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 557.70 54.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 60.50 525.70 340.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 400.50 525.70 50.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 450.50 525.70 51.00 -16.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.50 525.70 54.00 -16.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 671.7 m 450.5 671.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450.5 671.7 m 501.5 671.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 671.7 m 555.5 671.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 400.5 630.7 m 450.5 630.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 450.5 630.7 m 501.5 630.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501.5 630.7 m 555.5 630.7 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 690.15 Td (Two Harbors Operating Performance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 676.16 Td (\(dollars in thousands, except per share data\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 676.15 Td (Q1-2014) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 63 633.746337890625 m 98.01123046875 633.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 63.00 635.15 Td (Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.75 635.16 Td ( Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 653.16 Td ( Per diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 644.16 Td (weighted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.00 635.16 Td (share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.50 662.16 Td (Annualized) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.25 653.16 Td (return on) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 644.16 Td (average) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.50 635.16 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 619.16 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.74 623.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 619.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.75 619.16 Td (88,203) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 619.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.25 619.16 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.25 619.16 Td (9.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 619.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 603.16 Td (GAAP Net Loss) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 603.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.75 603.16 Td (\(29,145) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 603.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 603.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.25 603.16 Td (\(0.08) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.00 603.16 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.25 603.16 Td (\(3.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 603.16 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 587.16 Td (Comprehensive Income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 587.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.25 587.16 Td (152,590) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 587.16 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.25 587.16 Td (0.42) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.75 587.16 Td (15.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 587.16 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.86 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 63 560.746337890625 m 134.2265625 560.746337890625 l s q 0 0 0 rg BT 63.00 562.15 Td (Operating Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 546.16 Td (Dividend per common share) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.75 546.16 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 530.16 Td (Book value per diluted share at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.25 530.16 Td ($10.71) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 514.16 Td (Other operating expenses as a percentage of average equity) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.25 514.16 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.50 514.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 492.16 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.52 492.16 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.03 492.16 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.05 492.16 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.07 492.16 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.09 492.16 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.75 492.16 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.77 492.16 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.78 492.16 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 492.16 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.31 492.16 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.32 492.16 Td (defines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.34 492.16 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.85 492.16 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 492.16 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.63 492.16 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.14 492.16 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.65 492.16 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.43 492.16 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.45 492.16 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.97 492.16 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.49 492.16 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.51 492.16 Td (sales ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 483.16 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.66 483.16 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.82 483.16 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.98 483.16 Td (termination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.63 483.16 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.30 483.16 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.95 483.16 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.61 483.16 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.02 483.16 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.67 483.16 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.83 483.16 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.49 483.16 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.16 483.16 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.33 483.16 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.49 483.16 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.63 483.16 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.55 483.16 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.19 483.16 Td (non-recurring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.84 483.16 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.00 483.16 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 474.16 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.06 474.16 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.10 474.16 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.66 474.16 Td (discontinued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.21 474.16 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.26 474.16 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.81 474.16 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 474.16 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.91 474.16 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.97 474.16 Td (combination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.52 474.16 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 474.16 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.88 474.16 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.43 474.16 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.47 474.16 Td (non-recurring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.51 474.16 Td (upfront ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 465.16 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.86 465.16 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.20 465.16 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.06 465.16 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.41 465.16 Td (transactions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.87 465.16 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.74 465.16 Td (defined, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.83 465.16 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.19 465.16 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.04 465.16 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 465.16 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.25 465.16 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.60 465.16 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.44 465.16 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.30 465.16 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.16 465.16 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.65 465.16 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.01 465.16 Td (inverse ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 456.16 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.13 456.16 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225.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.48 225.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.39 225.40 Td (tax; ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 212.20 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 212.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 212.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 212.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.82 212.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.38 212.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.01 212.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.56 212.20 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.25 212.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.00 212.20 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.35 212.20 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.64 212.20 Td (securitizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.92 212.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.83 212.20 Td ($0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.83 212.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.12 212.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.30 212.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.22 212.20 Td (tax;) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 199.00 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 199.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 199.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 199.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.82 199.00 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.43 199.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.73 199.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.75 199.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.32 199.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.23 199.00 Td ($31.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.73 199.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.51 203.98 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.85 199.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.60 199.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.35 199.00 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.08 199.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.27 199.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.19 199.00 Td (tax; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.43 199.00 Td (and) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 185.80 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.85 185.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 185.80 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.34 185.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.25 185.80 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 185.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.41 185.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.32 185.80 Td ($0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.32 185.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.60 185.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.79 185.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.70 185.80 Td (tax.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 68.20 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.44 68.20 Td (Decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.86 68.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.20 68.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.41 68.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.85 68.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.96 68.20 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.97 68.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.86 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.63 68.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.52 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.29 68.20 Td ($31.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.41 68.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.63 68.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.08 68.20 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.52 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.29 68.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.96 68.20 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.60 68.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.93 68.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.15 68.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.58 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.36 68.20 Td ($19.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.47 68.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.70 68.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.58 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.36 68.20 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.25 68.20 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.23 68.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.90 68.20 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.56 68.20 Td (Earnings ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 58.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.55 58.60 Td ($12.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.55 58.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.66 58.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.44 58.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.10 58.60 Td (tax, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.88 58.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.54 58.60 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.20 58.60 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.63 58.60 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.17 58.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.39 58.60 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 58.60 Td (Earnings.) Tj ET Q endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 3 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.14 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.50 741.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.19 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.11 741.40 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.65 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.70 741.40 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.62 741.40 Td (Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.44 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.64 741.40 Td ($29.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.43 741.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.00 741.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.21 741.40 Td ($0.08 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.00 741.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.08 741.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.68 741.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.04 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.27 741.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.81 741.40 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.74 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.23 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.33 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.14 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.07 728.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.94 728.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.94 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.35 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.20 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.42 728.20 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.96 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.62 728.20 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.16 728.20 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.81 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.63 728.20 Td ($239.4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.88 728.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.55 728.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.74 728.20 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.56 728.20 Td ($0.66) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.31 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.98 728.20 Td (per ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.05 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.56 715.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.55 715.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.26 715.00 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.84 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.17 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.11 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.75 715.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.52 715.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.71 715.00 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.71 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.96 715.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 715.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.28 715.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.82 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.32 715.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 715.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 701.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.73 701.80 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.39 701.80 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.19 701.80 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.24 701.80 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.92 701.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.33 701.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.94 701.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.84 701.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.42 701.80 Td (\(3.0\)%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.66 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.07 701.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.36 701.80 Td (24.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.78 701.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.19 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.43 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.28 701.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.12 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.79 701.80 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.75 688.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.38 688.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 688.60 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.82 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.32 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.75 688.60 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 665.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.25 665.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 665.80 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.52 665.80 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.71 665.80 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.84 665.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.16 665.80 Td ($152.6) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.41 665.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.56 665.80 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.24 665.80 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.55 665.80 Td ($0.42) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 665.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.45 665.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.64 665.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.35 665.80 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.82 665.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.16 665.80 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.80 665.80 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 652.60 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.48 652.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.70 652.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 652.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.08 652.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.74 652.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.34 652.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.34 652.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.48 652.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.04 652.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.81 652.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.76 652.60 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.19 652.60 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.57 652.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.13 652.60 Td ($171.4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.38 652.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.78 652.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.70 652.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.26 652.60 Td ($0.47) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 652.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 639.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.70 639.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.91 639.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.88 639.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.73 639.40 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.88 639.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.74 639.40 Td (outstanding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.48 639.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.96 639.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.06 639.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.86 639.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.78 639.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.13 639.40 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.13 639.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.53 639.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.92 639.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 639.40 Td (company ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 626.20 Td (records ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.25 626.20 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.93 626.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.07 626.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.77 626.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.87 626.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.63 626.20 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.78 626.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.49 626.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.94 626.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.10 626.20 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.52 626.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.56 626.20 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.53 626.20 Td (-sale, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.92 626.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 626.20 Td (Other ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 613.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.59 613.00 Td (Income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.87 613.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.86 613.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.28 613.00 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.87 613.00 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.40 613.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.70 613.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.68 613.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.55 613.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.34 613.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.27 613.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.46 613.00 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.27 613.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.81 613.00 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 599.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.24 599.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.16 599.80 Td (15.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.57 599.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.32 599.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.95 599.80 Td (17.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.37 599.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.12 599.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.69 599.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.88 599.80 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 599.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.07 599.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.03 599.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.03 599.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.78 599.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.41 599.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.86 599.80 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.86 599.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.36 599.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.78 599.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 586.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 571.93369140625 m 132.47314453125 571.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 573.40 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.80 573.40 Td (Key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.87 573.40 Td (Metrics) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 560.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 560.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.73 560.20 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.50 560.20 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.09 560.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.31 560.20 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 560.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.23 560.20 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.07 560.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.57 560.20 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.32 560.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.66 560.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.04 560.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.87 560.20 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.42 560.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.58 560.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 560.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.84 560.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.45 560.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.99 560.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.99 560.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 560.20 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 547.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.38 547.00 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.62 547.00 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.35 547.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 547.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.27 547.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.65 547.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.67 547.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.91 547.00 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.87 547.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.43 547.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.61 547.00 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.07 547.00 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.22 547.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.96 547.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.86 547.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.86 547.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.35 547.00 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.14 547.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.88 547.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.06 547.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 547.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 547.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 533.80 Td (closing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.53 533.80 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 533.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.17 533.80 Td ($10.25) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.42 533.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.92 533.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.78 533.80 Td (10.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.19 533.80 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 520.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 507.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 507.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.59 507.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.99 507.40 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.11 507.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.04 507.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.21 507.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 507.40 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.95 507.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.21 507.40 Td (taking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.82 507.40 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.05 507.40 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.37 507.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.92 507.40 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.76 507.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.91 507.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.02 507.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.02 507.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.14 507.40 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.75 507.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.03 507.40 Td ($0.26) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.78 507.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.90 507.40 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.06 507.40 Td (share, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 494.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.17 494.20 Td ($10.71) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.42 494.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.49 494.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.71 494.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.94 494.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.21 494.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.21 494.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.03 494.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.46 494.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.08 494.20 Td ($10.56) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.33 494.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.39 494.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.62 494.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.85 494.20 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.61 494.20 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.61 494.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.42 494.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.37 494.20 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.12 494.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.07 494.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.69 494.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.02 494.20 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 481.00 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.75 481.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.32 481.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.90 481.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.09 481.00 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.55 481.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.45 481.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.36 481.00 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.11 481.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.03 481.00 Td (3.9%.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.69 485.98 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 454.60 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.30 454.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 454.60 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.05 454.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.12 454.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.81 454.60 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.78 454.60 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.93 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.18 454.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.60 454.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.60 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.85 454.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.47 454.60 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.25 454.60 Td ($14.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.00 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.26 454.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.04 454.60 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.45 454.60 Td (1.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.36 454.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.62 454.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.03 454.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.47 454.60 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.25 454.60 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 441.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.12 441.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.42 441.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.71 441.40 Td ($12.4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.46 441.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.21 441.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.49 441.40 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.40 441.40 Td (1.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.31 441.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.06 441.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.98 441.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.92 441.40 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.70 441.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 441.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.78 441.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.96 441.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.60 441.40 Td (quarter) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.74 441.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.49 441.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.41 441.40 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.41 441.40 Td (. ) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 415.00 Td (Portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.08 415.00 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 396.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.95 396.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.33 396.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.46 396.80 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.06 396.80 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.40 396.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.58 396.80 Td (principally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.09 396.80 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.76 396.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.77 396.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.19 396.80 Td (available-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.16 396.80 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.77 396.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.50 396.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.56 396.80 Td (Derivatives, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 383.60 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.99 383.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.80 383.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.34 383.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 383.60 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.77 383.60 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.54 383.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.42 383.60 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.86 383.60 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.62 383.60 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.28 383.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.84 383.60 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.43 383.60 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.69 383.60 Td (trusts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.28 383.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.61 383.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.84 383.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 370.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.96 370.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.96 370.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.46 370.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 370.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.95 370.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.52 370.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.43 370.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.62 370.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.00 370.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.03 370.40 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.27 370.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.13 370.40 Td ($13.6) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.88 370.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.63 370.40 Td (billion. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 345.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 345.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.26 345.20 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.25 345.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.02 345.20 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.12 345.20 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.23 345.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.31 345.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.53 345.20 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.70 345.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.19 345.20 Td ($10.5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.94 345.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.28 345.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.33 345.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.09 345.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.64 345.20 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.55 345.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.10 345.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 345.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 332.00 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.16 332.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.26 332.00 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.12 332.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.21 332.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.35 332.00 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.33 332.00 Td (hedges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.80 332.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.89 332.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.98 332.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.12 332.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.12 332.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.80 332.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.52 332.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.55 332.00 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.07 332.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.50 332.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.53 332.00 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.12 332.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.60 332.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 332.00 Td (credit ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 318.80 Td (strategy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.11 318.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.30 318.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.62 318.80 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.90 318.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.50 318.80 Td ($3.1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.75 318.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.20 318.80 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.36 318.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.97 318.80 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.78 318.80 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.54 318.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.42 318.80 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.62 318.80 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.72 318.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.72 318.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 318.80 Td (securitization ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 305.60 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.61 305.60 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.29 305.60 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.42 305.60 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.26 305.60 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.82 305.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.07 305.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.97 305.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.03 305.60 Td (sensitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.55 305.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.79 305.60 Td (\(CSL\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.06 305.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.97 305.60 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.15 305.60 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.38 305.60 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.45 305.60 Td (hedges ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 292.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.91 292.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.83 292.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.78 292.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.78 292.40 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 267.20 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.42 267.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.01 267.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.30 267.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.71 267.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.06 267.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.06 267.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.95 267.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.53 267.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.32 267.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.46 267.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.60 267.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.18 267.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.56 267.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.98 267.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.32 267.20 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.21 267.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.85 267.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.10 267.20 Td (4.6%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 567.01 267.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 254.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.36 254.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.27 254.00 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 254.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.58 254.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.21 254.00 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.13 254.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.60 254.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.52 254.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.19 254.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.86 254.00 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.19 254.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.55 254.00 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.68 254.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.59 254.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.44 254.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.40 254.00 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.58 254.00 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 240.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.75 240.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.88 240.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.11 240.80 Td (swaps, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 240.80 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.36 240.80 Td (1.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.27 240.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.57 240.80 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.88 240.80 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.45 240.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.75 240.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.39 240.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 240.80 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.70 240.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.93 240.80 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.39 240.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.31 240.80 Td (3.5%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.22 240.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 214.13369140625002 m 189.00927734375 214.13369140625002 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 215.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.32 215.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.35 215.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.31 215.60 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 197.40 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.99 197.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.13 197.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 197.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.95 197.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.36 197.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.82 197.40 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.27 197.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.41 197.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.76 197.40 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.46 197.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.16 197.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.06 197.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.34 197.40 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.58 197.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.57 197.40 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.49 197.40 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.89 197.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 184.20 Td (4.3%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.66 184.20 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.27 184.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.43 184.20 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.81 184.20 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.45 184.20 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.44 184.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.60 184.20 Td (3.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.51 184.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.51 184.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.40 184.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.61 184.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.18 184.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.39 184.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.60 184.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.30 184.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.18 184.20 Td (9.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.09 184.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.09 184.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.64 184.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 171.00 Td (RMBS. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 145.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.08 145.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.38 145.80 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.48 145.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.34 145.80 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.08 145.80 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 145.80 Td (constant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.88 145.80 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.78 145.80 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.24 145.80 Td (\(CPR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.33 145.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.47 145.80 Td (6.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.39 145.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.36 145.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.73 145.80 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.92 145.80 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 145.80 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 132.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.08 132.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 132.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.62 132.60 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.37 132.60 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.90 132.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.16 132.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.12 132.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.20 132.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.22 132.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.22 132.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.78 132.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.76 132.60 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.94 132.60 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.31 132.60 Td (7.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.23 132.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.04 132.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.68 132.60 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.71 132.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 132.60 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 119.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.25 119.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 119.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.90 119.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.70 119.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.93 119.40 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.93 119.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.95 119.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.59 119.40 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.44 119.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.17 119.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.42 119.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.95 119.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.65 119.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.62 119.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.25 119.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 119.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.79 119.40 Td (Agency ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 106.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.54 106.20 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.70 106.20 Td (108.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.61 106.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.66 106.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.88 106.20 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.97 106.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.85 106.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.33 106.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.53 106.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.84 106.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.10 106.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.10 106.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.90 106.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 106.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.92 106.20 Td (108.2%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.83 106.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.88 106.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.10 106.20 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.19 106.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 106.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.55 106.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.75 106.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 93.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.29 93.00 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.29 93.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.53 93.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.23 93.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.27 93.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.58 93.00 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.77 93.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.48 93.00 Td ($31.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.23 93.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.83 93.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.21 93.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.70 93.00 Td ($35.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.45 93.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.05 93.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.43 93.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.86 93.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.90 93.00 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.92 93.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.79 93.00 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 79.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 79.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.75 79.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.38 79.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 79.80 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.82 79.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.32 79.80 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.75 79.80 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 58.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.48 58.20 Td (Return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.41 58.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 58.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.72 58.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.20 58.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.69 58.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.61 58.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.42 58.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.68 58.20 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.71 58.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.87 58.20 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.02 58.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.51 58.20 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.66 58.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.48 58.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.41 58.20 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.76 58.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.14 58.20 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.30 58.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.78 58.20 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.15 58.20 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.52 58.20 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.56 58.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.26 58.20 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.28 58.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 58.20 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.59 58.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.97 58.20 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.01 58.20 Td (31, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 48.60 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.00 48.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.66 48.60 Td ($0.15, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.66 48.60 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.00 48.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.77 48.60 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.77 48.60 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.86 48.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.52 48.60 Td ($0.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.52 48.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.74 48.60 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.62 48.60 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.61 48.60 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.61 48.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.48 48.60 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.48 48.60 Td (2013 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 48.60 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.70 48.60 Td (book ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.70 48.60 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.02 48.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.69 48.60 Td ($10.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.69 48.60 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.90 48.60 Td (share.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 4 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.37 741.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.97 741.40 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.37 741.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.52 741.40 Td (three-month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 741.40 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.02 741.40 Td (CPR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.08 741.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.52 741.40 Td (3.4%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.43 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.70 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.80 741.40 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.44 741.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.81 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.97 741.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.62 741.40 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.46 741.40 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.63 728.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.17 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.01 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.96 728.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.86 728.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.86 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.30 728.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.16 728.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.21 728.20 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.46 728.20 Td (3.8%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.37 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.06 728.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.58 728.20 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.49 728.20 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.72 728.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.35 728.20 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.76 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.89 728.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.73 728.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.10 715.00 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.10 715.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.00 715.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.51 715.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.23 715.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.83 715.00 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.95 715.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.36 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.92 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.77 715.00 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 715.00 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.44 715.00 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.95 715.00 Td (53.3%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.36 715.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.77 715.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.33 715.00 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.78 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.01 715.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 715.00 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.56 701.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.06 701.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.06 701.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.10 701.80 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.76 701.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.61 701.80 Td (53.7% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.31 701.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.77 701.80 Td (par ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.11 701.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.23 701.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.96 701.80 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.40 701.80 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.95 701.80 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 701.80 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.94 701.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.74 701.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.14 701.80 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.70 701.80 Td (accretion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.69 688.60 Td ($31.8) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.44 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 688.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.40 688.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.87 688.60 Td ($33.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.20 688.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.57 688.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.98 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.01 688.60 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.02 688.60 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.87 688.60 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.67 688.60 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.67 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.25 688.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.72 688.60 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.00 688.60 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 688.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.34 688.60 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.76 688.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.91 688.60 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 675.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.20 675.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.30 675.40 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.23 675.40 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.48 675.40 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.24 675.40 Td ($2.3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.49 675.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.14 675.40 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.52 675.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.34 675.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.15 675.40 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.36 675.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.23 675.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.23 675.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.88 675.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.42 675.40 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.76 675.40 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.76 675.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.17 675.40 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.38 675.40 Td ($1.2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.63 675.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 675.40 Td (billion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 662.20 Td (designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.79 662.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.70 662.20 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.49 662.20 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 662.20 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.91 662.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.82 662.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.78 662.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.78 662.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 635.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.45 635.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.85 635.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.28 635.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.28 635.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.26 635.80 Td (fixed-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.24 635.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.02 635.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.85 635.80 Td (71.9%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.27 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.50 635.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.61 635.80 Td (adjustable-rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.58 635.80 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.36 635.80 Td (composed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.19 635.80 Td (28.1%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.60 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.83 635.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.19 622.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 622.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.60 622.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.92 622.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.94 622.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.90 622.60 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.36 622.60 Td (portfolio. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 596.20 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.23 596.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.39 596.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.60 596.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.60 596.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 596.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.79 596.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.11 596.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.99 596.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.54 596.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.76 596.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.96 596.20 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.90 596.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.45 596.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.34 596.20 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.99 596.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.81 596.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.97 596.20 Td ($781.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.22 596.20 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 583.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.11 583.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.77 583.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.15 583.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.65 583.00 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.12 583.00 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.45 583.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.56 583.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.66 583.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.54 583.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.58 583.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.97 583.00 Td ($659.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.44 583.00 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.20 583.00 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.92 583.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.70 583.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.37 583.00 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 583.00 Td (interests ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 569.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.31 569.80 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.65 569.80 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.66 569.80 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.24 569.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.16 569.80 Td ($122.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.16 569.80 Td (million.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 541.93369140625 m 169.15234375 541.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 543.40 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 543.40 Td (Servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.42 543.40 Td (Rights) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 525.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.93 525.20 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.07 525.20 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.84 525.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.90 525.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.72 525.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.09 525.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.13 525.20 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.90 525.20 Td ($41.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.47 525.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.02 525.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.40 525.20 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.17 525.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.09 525.20 Td (balance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.25 525.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.96 525.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.66 525.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.37 525.20 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.46 525.20 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 512.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.57 512.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 512.00 Td ($476.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.48 512.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.01 512.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.93 512.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.84 512.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.80 512.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.80 512.00 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 486.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.58 486.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 486.80 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.01 486.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.54 486.80 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.61 486.80 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 486.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.24 486.80 Td (loans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.68 486.80 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.21 486.80 Td (instead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.84 486.80 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.02 486.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.05 486.80 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.30 486.80 Td (licensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.81 486.80 Td (subservicers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.66 486.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.69 486.80 Td (handle ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 473.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.56 473.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.46 473.60 Td (functions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.96 473.60 Td (for) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 1 0 0 rg BT 162.79 473.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 165.36 473.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.37 473.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 473.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.39 473.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.40 473.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.77 473.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.62 473.60 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.43 473.60 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.41 473.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.80 473.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.47 473.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.36 473.60 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.18 473.60 Td ($30.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.50 473.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 473.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 460.40 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.35 460.40 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.50 460.40 Td ($5.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.78 460.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.59 460.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.78 460.40 Td (sub-servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.07 460.40 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.52 460.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.43 460.40 Td ($32.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.21 460.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.02 460.40 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.90 460.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.48 460.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.77 460.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.62 460.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.81 460.40 Td (MSR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.82 460.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 460.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 447.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.73 447.20 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.88 447.20 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.89 447.20 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.85 447.20 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.85 447.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 420.53369140625 m 183.7939453125 420.53369140625 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 422.00 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.51 422.00 Td (Loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.15 422.00 Td (Held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.28 422.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.86 422.00 Td (Sale) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 403.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.29 403.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.51 403.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.79 403.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.79 403.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.60 403.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 403.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.48 403.80 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.48 403.80 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.21 403.80 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.38 403.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.26 403.80 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 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390.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.50 390.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.01 390.60 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.92 390.60 Td (principal ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 377.40 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 377.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 377.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.44 377.40 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.51 377.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 377.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.10 377.40 Td (negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.17 377.40 Td ($0.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.22 377.40 Td (million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.56 377.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.36 377.40 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.45 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.69 377.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.65 377.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.72 377.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.73 377.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.73 377.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.28 377.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.53 377.40 Td (annualized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.98 377.40 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.77 377.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 377.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 364.20 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.73 364.20 Td (jumbo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.92 364.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.81 364.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.43 364.20 Td (loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.44 364.20 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.02 364.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.20 364.20 Td (4.0%. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.72 364.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 364.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.27 364.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.63 364.20 Td (intention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.81 364.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.44 364.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 364.20 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.30 364.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.71 364.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.34 364.20 Td (securitize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.56 364.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 351.00 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 351.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.06 351.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.35 351.00 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.93 351.00 Td (warrant. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 324.60 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.30 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.87 324.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.15 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.73 324.60 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.18 324.60 Td (sold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.66 324.60 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.40 324.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.53 324.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.83 324.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.35 324.60 Td (CSL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.12 324.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.26 324.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.64 324.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.33 324.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.90 324.60 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.63 324.60 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.99 324.60 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.06 324.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.08 324.60 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.48 324.60 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 311.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.57 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 311.40 Td ($20.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.98 311.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.51 311.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.43 311.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.34 311.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.80 311.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.30 311.40 Td (2014. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 50 284.73369140625005 m 286.134765625 284.73369140625005 l s q 0 0 0 rg BT 50.00 286.20 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.80 286.20 Td (Investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 286.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.34 286.20 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.26 286.20 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.43 286.20 Td (Derivatives) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 268.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.11 268.00 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.45 268.00 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.40 268.00 Td ($1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.65 268.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.66 268.00 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.39 268.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.57 268.00 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.92 268.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.26 268.00 Td (reasuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.36 268.00 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.91 268.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.92 268.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.33 268.00 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.92 268.00 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.54 268.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.71 268.00 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.88 268.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.43 268.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.61 268.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.78 268.00 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 254.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 254.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.64 254.80 Td () Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.19 254.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.19 254.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.40 254.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.01 254.80 Td (held ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.84 254.80 Td ($1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.09 254.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.98 254.80 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.59 254.80 Td (notional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.54 254.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.59 254.80 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.92 254.80 Td (short) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.92 254.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.60 254.80 Td (TBAs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.77 254.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.83 254.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.88 254.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.98 254.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.98 254.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.62 254.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.40 254.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.71 254.80 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 254.80 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 241.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.91 241.60 Td (derivative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.64 241.60 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.72 241.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.03 241.60 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.24 241.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.54 241.60 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.27 241.60 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 216.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.72 216.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.38 216.40 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.09 216.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.09 216.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.33 216.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 216.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.08 216.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.69 216.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.07 216.40 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.17 216.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.22 216.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.09 216.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.07 216.40 Td (swaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.46 216.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.84 216.40 Td (swaptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.33 216.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.38 216.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.76 216.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.70 216.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.94 216.40 Td (notional ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 203.20 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.29 203.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.76 203.20 Td ($31.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.80 203.20 Td (billion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.58 203.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.04 203.20 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.22 203.20 Td ($24.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.27 203.20 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.29 203.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.70 203.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.99 203.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.84 203.20 Td (economically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.39 203.20 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.96 203.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.63 203.20 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.42 203.20 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.22 203.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.72 203.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 203.20 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 190.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.38 190.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.41 190.00 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.98 190.00 Td (LIBOR-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.44 190.00 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.82 190.00 Td (agreements.) Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 5 -) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (The following table summarizes the company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.78 741.40 Td (s investment portfolio:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.33 741.40 Td () Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 730.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 730.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 730.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 730.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 706.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 706.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 706.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 706.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 678.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 678.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 678.90 169.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 654.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 654.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 654.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 654.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 630.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 630.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 630.90 93.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 481.00 630.90 76.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 59.00 606.90 325.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 384.00 606.90 4.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 388.00 606.90 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436.15 538.16 Td (2,328,073) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.40 538.16 Td (17.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 538.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 526.16 Td (Mezzanine Bonds) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.90 526.16 Td (473,824) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 526.16 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 526.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 514.16 Td (Non-Agency Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.90 514.16 Td (8,234) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 514.16 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 514.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 502.16 Td (Total Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.15 502.16 Td (2,810,131) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.40 502.16 Td (20.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 502.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 490.16 Td (Net Economic Interest in Securitization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.95 494.24 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.90 490.16 Td (122,132) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 490.16 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 490.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 478.21 Td (Mortgage Loans Held-For-Sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.90 478.21 Td (161,021) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 478.21 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 478.21 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 464.36 Td (Aggregate Portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.50 464.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.65 464.36 Td (13,604,203) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.10 432.36 Td (Portfolio Metrics) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.00 439.16 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 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ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 347.16 Td (Mortgage loans held-for-sale) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 335.16 Td (Prime nonconforming residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 335.16 Td (4.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 335.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 323.16 Td (Credit sensitive residential mortgage loans) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 323.16 Td (3.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 323.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 299.16 Td (Annualized cost of funds on average borrowing balance during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.40 303.24 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 299.16 Td (1.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 299.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 287.16 Td (Annualized interest rate spread for aggregate portfolio during the quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 287.16 Td (3.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 287.16 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 275.16 Td (Debt-to-equity ratio at period-end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.21 279.24 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.45 275.16 Td (2.9 to 1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.25 252.36 Td (Portfolio Metrics Specific to RMBS and Agency Derivatives During the Quarter) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 238.36 Td (Weighted average cost basis of principal and interest securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 224.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 224.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.40 224.36 Td (108.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 210.36 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.99 214.44 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.50 210.36 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.90 210.36 Td (53.27) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 196.36 Td (Weighted average three month CPR) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 182.36 Td (Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 182.36 Td (6.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 182.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 168.36 Td (Non-Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.90 168.36 Td (3.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 168.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 153.36 Td (Fixed-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 144.36 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.40 144.36 Td (71.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 144.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 130.36 Td (Adjustable-rate investments as a percentage of aggregate RMBS and Agency) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 121.36 Td (Derivatives portfolio) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.40 121.36 Td (28.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.00 121.36 Td (%) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 101.05 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.12 101.05 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.82 101.05 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.85 101.05 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.81 101.05 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.52 101.05 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.79 101.05 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.67 101.05 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.87 101.05 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.58 101.05 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.66 101.05 Td (-investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.87 101.05 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.91 101.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.03 101.05 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.30 101.05 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.34 101.05 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.04 101.05 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.83 101.05 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.11 101.05 Td (trusts.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 87.05 Td (\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.12 87.05 Td (Cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.75 87.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 87.05 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.41 87.05 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.28 87.05 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.24 87.05 Td (spread ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.69 87.05 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.72 87.05 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.41 87.05 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.62 87.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.66 87.05 Td (portfolio's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.05 87.05 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.01 87.05 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.12 87.05 Td (swaps.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 73.05 Td (\(3\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.12 73.05 Td (Defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.15 73.05 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.27 73.05 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.48 73.05 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.52 73.05 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 73.05 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.85 73.05 Td (RMBS, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.45 73.05 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.65 73.05 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.35 73.05 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.36 73.05 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.39 73.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.68 73.05 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.88 73.05 Td (Derivatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.20 73.05 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.58 73.05 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.95 73.05 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.16 73.05 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.42 73.05 Td (.) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 61.20 Td (\(4\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.82 61.20 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.68 61.20 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.68 61.20 Td (purchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.34 61.20 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.35 61.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.86 61.20 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.86 61.20 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.12 61.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.88 61.20 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.89 61.20 Td (purposes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.45 61.20 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.46 61.20 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.71 61.20 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 61.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.80 61.20 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.31 61.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.07 61.20 Td (weighting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.08 61.20 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.63 61.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.98 61.20 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.07 61.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.93 61.20 Td (excluding ) Tj ET Q BT /F1 7.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 53.70 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.54 53.70 Td (company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.18 53.70 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.12 53.70 Td (interest-only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.91 53.70 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.03 53.70 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.65 53.70 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.61 53.70 Td ($49.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.20 53.70 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.83 53.70 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.12 53.70 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 53.70 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.82 53.70 Td (3014.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 6 -) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.38 741.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.17 741.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.51 741.40 Td (pleased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.40 741.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.86 741.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.20 741.40 Td (solid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 741.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.98 741.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.78 741.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.83 741.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.29 741.40 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.76 741.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.32 741.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.00 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.78 741.40 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.73 741.40 Td (strategies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.81 741.40 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.37 741.40 Td (Bill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.78 741.40 Td (Roth, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.62 741.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 741.40 Td (wo ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 728.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.28 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.73 728.20 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.62 728.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 728.20 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.36 728.20 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.90 728.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.10 728.20 Td (By ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.02 728.20 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.53 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.53 728.20 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.81 728.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 728.20 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.61 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.94 728.20 Td (conduit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.39 728.20 Td (initiatives, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.98 728.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.25 728.20 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.47 728.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.74 728.20 Td (can ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.00 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.00 715.00 Td (sustainable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.63 715.00 Td (franchise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.69 715.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.26 715.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.83 715.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.25 715.00 Td (stockholders.) Tj ET Q BT /F4 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 688.60 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.43 688.60 Td (Summary) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.21 670.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 670.40 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.40 670.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.40 670.40 Td (debt-to-equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.82 670.40 Td (ratio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.84 670.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.94 670.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.21 670.40 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.87 670.40 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.84 670.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.50 670.40 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.17 670.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.92 670.40 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 670.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 657.20 Td (FHLB ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.99 657.20 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.92 657.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.35 657.20 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.38 657.20 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.82 657.20 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.98 657.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.39 657.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.48 657.20 Td (held-for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.69 657.20 Td (-sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.33 657.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.67 657.20 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.75 657.20 Td (Derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.32 657.20 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.18 657.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.05 657.20 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.48 657.20 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.26 657.20 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 644.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.91 644.00 Td (2.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.41 644.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.72 644.00 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.47 644.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.22 644.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.13 644.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.05 644.00 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.35 644.00 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.31 644.00 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.31 644.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.06 644.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.69 644.00 Td (December31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.13 644.00 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.13 644.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 618.80 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.25 618.80 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.44 618.80 Td (March31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.68 618.80 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.68 618.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.45 618.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.92 618.80 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 618.80 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.18 618.80 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.31 618.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 618.80 Td ($10.9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.28 618.80 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.03 618.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.61 618.80 Td (22 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.64 618.80 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.30 618.80 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.13 618.80 Td (counterparties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 618.80 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 605.60 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.36 605.60 Td (RMBS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.12 605.60 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.86 605.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.23 605.60 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.63 605.60 Td (derivatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.08 605.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.83 605.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.41 605.60 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.79 605.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.15 605.60 Td (84 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.34 605.60 Td (days ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.70 605.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.45 605.60 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.00 605.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.24 605.60 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.13 605.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.08 605.60 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.43 605.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.79 605.60 Td (March31, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 592.40 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 592.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.90 592.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.48 592.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.94 592.40 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.97 592.40 Td ($96.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.87 592.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.79 592.40 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.27 592.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.46 592.40 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.43 592.40 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.11 592.40 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.50 592.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.21 592.40 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 592.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.10 592.40 Td (prime ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.90 592.40 Td (jumbo ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 579.20 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.57 579.20 Td (mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.86 579.20 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.82 579.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.46 579.20 Td (CSL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.22 579.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.97 579.20 Td (collateral.) 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(membership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.63 539.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.57 539.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.40 539.60 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.77 539.60 Td (Home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.04 539.60 Td (Loan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.03 539.60 Td (Bank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.64 539.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.19 539.60 Td (Des ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.68 539.60 Td (Moines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.07 539.60 Td (\(FHLB\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.66 539.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.27 539.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.54 539.60 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.97 539.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.52 539.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.34 539.60 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.35 539.60 Td (TH ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 526.40 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.13 526.40 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.16 526.40 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.63 526.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.56 526.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.81 526.40 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.72 526.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.26 526.40 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.52 526.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.77 526.40 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.57 526.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.54 526.40 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.50 526.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.87 526.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.69 526.40 Td (FHLB, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.93 526.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.85 526.40 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.81 526.40 Td (advances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.25 526.40 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.85 526.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 513.20 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.96 513.20 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.97 513.20 Td (2014, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.81 513.20 Td (TH ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.73 513.20 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.73 513.20 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.87 513.20 Td ($464.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.38 513.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.41 513.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.22 513.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.81 513.20 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.65 513.20 Td (advances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.22 513.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.03 513.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.16 513.20 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.74 513.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.19 513.20 Td (borrowing ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 500.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.81 500.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.29 500.00 Td (0.4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.53 500.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.74 500.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.94 500.00 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.59 500.00 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.10 500.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.59 500.00 Td (2.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.66 500.00 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.20 500.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.08 500.00 Td (maturity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.63 500.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.71 500.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.91 500.00 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.12 500.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.82 500.00 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.14 500.00 Td ($535.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.71 500.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.82 500.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.30 500.00 Td (available ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 486.80 Td (uncommitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.80 486.80 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.59 486.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.16 486.80 Td (borrowings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.77 486.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.40 486.80 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.15 486.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.83 486.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.97 486.80 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.37 486.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.06 486.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.25 486.80 Td (sole ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.72 486.80 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.85 486.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.76 486.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.95 486.80 Td (FHLB. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 473.60 Td () Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 460.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.56 460.40 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.79 460.40 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.62 460.40 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.62 460.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.51 460.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.89 460.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.63 460.40 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.19 460.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.65 460.40 Td (collateral ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.02 460.40 Td (type ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.41 460.40 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.91 460.40 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.01 460.40 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.55 460.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.89 460.40 Td (FHLB ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 447.20 Td (advances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.81 447.20 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.94 447.20 Td (borrowings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.79 447.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.54 447.20 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.66 447.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 447.20 Td (reasuries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.58 447.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.21 447.20 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.88 447.20 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.35 447.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 447.20 Td (funds:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 422.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 422.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 422.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 396.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 396.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 396.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 370.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 370.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 370.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 344.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 344.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 344.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 318.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 318.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 318.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 268.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 268.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 268.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 242.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 242.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 242.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 216.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 216.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 216.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 55.50 190.70 400.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.50 190.70 5.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 460.50 190.70 100.00 -13.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 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Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.80 416.20 Td (get, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.01 416.20 Td (assume, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.04 416.20 Td (estimate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.35 416.20 Td (project, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.54 416.20 Td (budget, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.13 416.20 Td (forecast, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.59 416.20 Td (anticipate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.00 416.20 Td (intend, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 403.00 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.97 403.00 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 403.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.22 403.00 Td (will, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.37 403.00 Td (could, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.83 403.00 Td (should, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.20 403.00 Td (believe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.99 403.00 Td (predicts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.84 403.00 Td (potential, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.36 403.00 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.27 403.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.67 403.00 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.73 403.00 Td (expressions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.58 403.00 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 389.80 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.51 389.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.70 389.80 Td (identify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.55 389.80 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.34 389.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.07 389.80 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.88 389.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.33 389.80 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.22 389.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.95 389.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.02 389.80 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.64 389.80 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.71 389.80 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.12 389.80 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 376.60 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.18 376.60 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.65 376.60 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.07 376.60 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 376.60 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 376.60 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.41 376.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.94 376.60 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.96 376.60 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.15 376.60 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.72 376.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.08 376.60 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.14 376.60 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.59 376.60 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.87 376.60 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.79 376.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 376.60 Td (things, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 363.40 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.23 363.40 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.39 363.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.95 363.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.40 363.40 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.78 363.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.19 363.40 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.58 363.40 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.53 363.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.54 363.40 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.39 363.40 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.01 363.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.84 363.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.29 363.40 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.23 363.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.51 363.40 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.71 363.40 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.47 363.40 Td (2013, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.23 363.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.24 363.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 551.13 363.40 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 350.20 Td (subsequent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.56 350.20 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.39 350.20 Td (Reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.29 350.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.98 350.20 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.49 350.20 Td (10-Q, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.53 350.20 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 350.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.38 350.20 Td (caption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.44 350.20 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 350.20 Td (Factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.87 350.20 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.94 350.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.11 350.20 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.23 350.20 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.34 350.20 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.28 350.20 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 337.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.36 337.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.38 337.00 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 337.00 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.32 337.00 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.18 337.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.41 337.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.27 337.00 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.24 337.00 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.35 337.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.25 337.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.99 337.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 337.00 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.23 337.00 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.78 337.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.01 337.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.37 337.00 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.09 337.00 Td (speeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.22 337.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.19 337.00 Td (mortgages ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 323.80 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.41 323.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.59 323.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.97 323.80 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.00 323.80 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.56 323.80 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.66 323.80 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.69 323.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.88 323.80 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.39 323.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.30 323.80 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.59 323.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.50 323.80 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.60 323.80 Td (recovery ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.83 323.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 323.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 310.60 Td (mortgages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.01 310.60 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.85 310.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.71 310.60 Td (non-Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.27 310.60 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 310.60 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.63 310.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.38 310.60 Td (recover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.54 310.60 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.77 310.60 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.24 310.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.98 310.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.83 310.60 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.26 310.60 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.88 310.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.62 310.60 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 297.40 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.05 297.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.22 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.95 297.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.78 297.40 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.34 297.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.29 297.40 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.99 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.72 297.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.49 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.94 297.40 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.52 297.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.24 297.40 Td (availability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.02 297.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.47 297.40 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.87 297.40 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.60 297.40 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.55 297.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.77 297.40 Td (attractive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.98 297.40 Td (prices, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.18 284.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.56 284.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.59 284.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.44 284.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.74 284.20 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.69 284.20 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.82 284.20 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.04 284.20 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.57 284.20 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.52 284.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.82 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.00 284.20 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.78 284.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.96 284.20 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.34 284.20 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.37 284.20 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.22 284.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.52 284.20 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 271.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.66 271.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.90 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.89 271.00 Td (qualification, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.23 271.00 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.28 271.00 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.55 271.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.54 271.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 271.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 271.00 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.13 271.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.68 271.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.34 271.00 Td (REIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.58 271.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.57 271.00 Td (status ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.62 271.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.50 271.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.93 271.00 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.31 271.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.58 271.00 Td (exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 271.00 Td (status ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 257.80 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.53 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.46 257.80 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.82 257.80 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.31 257.80 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.68 257.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.33 257.80 Td (1940, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.56 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.49 257.80 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.91 257.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.56 257.80 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.37 257.80 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.68 257.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.33 257.80 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.02 257.80 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.93 257.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.42 257.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 257.80 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 257.80 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 244.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.11 244.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.09 244.60 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.56 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.27 244.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.69 244.60 Td (deficiencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.75 244.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.85 244.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 244.60 Td (servicing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.69 244.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.40 244.60 Td (foreclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.41 244.60 Td (practices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.04 244.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.74 244.60 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.05 244.60 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 244.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.34 244.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.80 244.60 Td (delays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.44 244.60 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 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BT 475.52 178.60 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.44 178.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.54 178.60 Td (litigation, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 165.40 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.30 165.40 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.77 165.40 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.46 165.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.59 165.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.73 165.40 Td (involvement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.47 165.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.78 165.40 Td (securitization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.78 165.40 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.07 165.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.71 165.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.85 165.40 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.15 165.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.46 165.40 Td (MSR. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 139.00 Td (Readers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.69 139.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.38 139.00 Td (cautioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 139.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.73 139.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.55 139.00 Td (place ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.02 139.00 Td (undue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.16 139.00 Td (reliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.23 139.00 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 139.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.64 139.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.00 139.00 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.44 139.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.59 139.00 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.90 139.00 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.72 139.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.15 139.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.57 139.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 125.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.65 125.80 Td (made. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.38 125.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.33 125.80 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.10 125.80 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 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0 0 0 rg BT 223.87 99.40 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.83 99.40 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.68 99.40 Td (concerning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.46 99.40 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.97 99.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.77 99.40 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.28 99.40 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.69 99.40 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.53 99.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.78 99.40 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.46 99.40 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 86.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.95 86.20 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.57 86.20 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.85 86.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 86.20 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.61 86.20 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.65 86.20 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.94 86.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.68 86.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.30 86.20 Td (Securities ) Tj 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392.59 73.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.54 73.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.41 73.00 Td (Harbors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.26 73.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.84 73.00 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.14 73.00 Td (person ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.89 73.00 Td (acting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.19 73.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 556.61 73.00 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 59.80 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.23 59.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.41 59.80 Td (expressly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.71 59.80 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.55 59.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.86 59.80 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.77 59.80 Td (entirety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 59.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.86 59.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.05 59.80 Td (cautionary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.22 59.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.41 59.80 Td (above. ) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.65 31.60 Td (- 8 -) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 741.60 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.78 741.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.53 741.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.29 741.60 Td (Measur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.13 741.60 Td (es) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 723.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.41 723.40 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.70 723.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.50 723.40 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.36 723.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.08 723.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.04 723.40 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.87 723.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.67 723.40 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.37 723.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.17 723.40 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.35 723.40 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.87 723.40 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.04 723.40 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.75 723.40 Td (accounting ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 710.20 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.78 710.20 Td (\(GAAP\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.22 710.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.52 710.20 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.53 710.20 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.47 710.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.76 710.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.60 710.20 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.15 710.20 Td (investor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.00 710.20 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.16 710.20 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.34 710.20 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.04 710.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.45 710.20 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.33 710.20 Td (measures, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 697.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.38 697.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.76 697.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.36 697.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.69 697.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.79 697.00 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.39 697.00 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.71 697.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.97 697.00 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.69 697.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.86 697.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.58 697.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.00 697.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.14 697.00 Td (items. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.71 697.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.66 697.00 Td (wo ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.32 697.00 Td (Harbors) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.60 697.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.82 697.00 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 683.80 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.20 683.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.85 683.80 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.60 683.80 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.31 683.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.46 683.80 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.54 683.80 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.40 683.80 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.67 683.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.38 683.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 683.80 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.22 683.80 Td (comparisons ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.97 683.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.29 683.80 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.92 683.80 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.84 683.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.87 683.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.29 683.80 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.59 670.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.46 670.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.84 670.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.55 670.60 Td (core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.90 670.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 670.60 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.61 670.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.92 670.60 Td (uses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.29 670.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.32 670.60 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.68 670.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.67 670.60 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.03 670.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.34 670.60 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.13 670.60 Td (understanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.88 670.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.48 670.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.34 670.60 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.72 670.60 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 657.40 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.92 657.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.87 657.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.13 657.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.79 657.40 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.55 657.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.03 657.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.73 657.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.11 657.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.97 657.40 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.27 657.40 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.79 657.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.17 657.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.99 657.40 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.68 657.40 Td (represent ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 644.20 Td (supplemental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.77 644.20 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.82 644.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.49 644.20 Td (assist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.44 644.20 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.28 644.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 644.20 Td (analyzing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.83 644.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.38 644.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 644.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.50 644.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.01 644.20 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.69 644.20 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.57 644.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.43 644.20 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.36 644.20 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.08 644.20 Td (measures ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 631.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.79 631.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.21 631.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.15 631.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.07 631.00 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.89 631.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.81 631.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.54 631.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.66 631.00 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.96 631.00 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.66 631.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.08 631.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.82 631.00 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.83 631.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.25 708.18 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.15 693.17 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.95 678.21 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 654.17 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.70 644.17 Td (March 31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 629.17 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 629.17 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.95 614.17 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 600.18 Td (Interest income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 586.07 Td (Available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 586.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 586.07 Td (123,913) Tj 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/F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 446.07 Td (Total interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.15 446.07 Td (26,078) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.15 446.07 Td (23,836) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 432.07 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 432.07 Td (112,457) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 432.07 Td (110,999) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 418.07 Td (Other-than-temporary impairments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 404.07 Td (Total other-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.30 404.12 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 404.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.30 404.12 Td (\(236) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 404.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 390.07 Td (Non-credit portion of loss recognized in other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 390.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 390.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 376.07 Td (Net other-than-temporary credit impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.30 376.12 Td (\(212) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 376.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.30 376.12 Td (\(236) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 376.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 362.18 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 348.07 Td (\(Loss\) gain on investment securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 348.12 Td (\(38,655) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 348.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.15 348.07 Td (26,968) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 334.07 Td (\(Loss\) gain on interest rate swap and swaption agreements) Tj ET Q BT /F1 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BT 538.15 110.07 Td (1,377) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 96.18 Td (Net \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 96.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 96.12 Td (\(29,145) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 96.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 96.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 96.07 Td (143,716) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.35 31.60 Td (- 1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 31.60 Td (1 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 747.50 513.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 721.50 513.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 695.50 513.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 51.50 658.50 383.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 658.50 65.00 -13.00 re 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.25 725.23 Td (CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.15 712.07 Td (\(dollars in thousands\)) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.95 699.06 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 673.07 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.70 663.07 Td (March 31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.50 649.07 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.50 649.07 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.95 636.07 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 623.18 Td (Basic \(loss\) earnings per weighted average common share:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 609.07 Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 609.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 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Td (Continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 553.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.80 553.12 Td (\(0.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 553.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 553.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 553.07 Td (0.47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 538.17 Td (Discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.65 538.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 538.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 523.17 Td (Net \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 523.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.80 523.22 Td (\(0.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 523.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 523.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 523.17 Td (0.47) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 508.18 Td (Dividends declared per common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 508.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.15 508.17 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 508.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 508.17 Td (0.32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 493.18 Td (Weighted average number of shares of common stock:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 479.07 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 479.07 Td (365,611,890) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.60 479.07 Td (305,284,922) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 465.17 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.60 465.17 Td (365,611,890) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.60 465.17 Td (306,963,711) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 450.18 Td (Comprehensive income:) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 436.23 Td (Net \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 436.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.80 436.12 Td (\(29,145) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 436.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 436.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 436.07 Td (143,716) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 422.18 Td (Other comprehensive income:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.00 407.17 Td (Unrealized gain on available-for-sale securities, net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 407.17 Td (181,735) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 407.17 Td (104,252) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 392.17 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 392.17 Td (181,735) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 392.17 Td (104,252) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.00 377.18 Td (Comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.00 377.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.15 377.17 Td (152,590) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.00 377.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 377.17 Td (247,968) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 12 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 748.50 484.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 720.50 484.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 692.50 354.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 692.50 65.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 692.50 65.00 -10.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 668.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 668.50 130.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 640.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 640.50 130.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 612.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 612.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 612.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 584.50 354.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 584.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 584.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 560.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 560.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 560.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 532.50 354.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 532.50 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 532.50 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 493.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 493.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 493.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 453.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 453.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 453.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 425.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 425.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 425.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 397.50 354.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 397.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 485.00 397.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 66.00 369.50 354.00 -9.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 420.00 369.50 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s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485 640.5 m 550 640.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 360.5 m 485 360.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 347.5 m 485 347.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 420 345.5 m 485 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485 360.5 m 550 360.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485 347.5 m 550 347.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 485 345.5 m 550 345.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 738.95 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.95 724.95 Td (RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.25 710.96 Td (\(dollars in thousands, except share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.60 696.95 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.50 672.96 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 658.96 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.00 644.96 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.00 644.96 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.75 630.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 616.96 Td (Reconciliation of net income attributable to common stockholders to) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 602.96 Td (Core Earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 573.96 Td (Net \(loss\) income attributable to common stockholders) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 573.96 Td (\(29,145) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.50 573.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 573.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.25 573.96 Td (143,716) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 550.96 Td (Adjustments for non-core earnings:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 536.96 Td (Loss \(gain\) on sale of securities and mortgage loans, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 536.96 Td (38,476) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 536.96 Td (\(19,161) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 536.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 520.96 Td (Unrealized loss \(gain\) on trading securities, equity securities and mortgage loans held-for-sale,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 511.96 Td (net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 511.96 Td (2,293) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 511.96 Td (\(17,077) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 511.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 497.96 Td (Other-than-temporary impairment loss, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.00 497.96 Td (212) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.00 497.96 Td (236) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 483.96 Td (Realized loss on termination or expiration of swaps and swaptions, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.25 483.96 Td (1,981) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 483.96 Td (58,554) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 466.96 Td (Unrealized loss \(gain\), net of tax, on interest rate swap and swaptions economically hedging) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 457.96 Td (repurchase agreements, TBAs, MSRs and available-for-sale securities) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 457.96 Td (59,687) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.75 457.96 Td (\(84,984) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 457.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 443.96 Td (\(Gain\) loss on other derivative instruments, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.25 443.96 Td (\(4,654) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.50 443.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 443.96 Td (14,011) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 429.96 Td (Gain \(loss\) on financing securitizations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.00 429.96 Td (\(313) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.50 429.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.25 429.96 Td (\(6,289) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 429.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 415.96 Td (Unrealized loss, net of tax, on mortgage servicing rights) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 415.96 Td (19,406) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.50 415.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 401.96 Td (Securitization deal costs) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.50 401.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.25 401.96 Td (2,028) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 387.96 Td (\(Income\) loss from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.50 387.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.25 387.96 Td (\(1,377) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 387.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 373.96 Td (Amortization of business combination intangible assets, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 373.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.00 373.96 Td (260) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 373.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.50 373.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 350.96 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 350.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.75 350.96 Td (88,203) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 350.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.75 350.96 Td (89,657) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 322.96 Td (Weighted average shares outstanding - Basic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 322.96 Td (365,611,890) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.50 322.96 Td (305,284,922) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 307.96 Td (Weighted average shares outstanding - Diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.50 307.96 Td (365,611,890) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.50 307.96 Td (306,963,711) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.50 282.96 Td (Core Earnings per weighted average share outstanding - diluted) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 282.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.75 282.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 282.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.75 282.96 Td (0.29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 31.60 Td (- 13 -) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 52.00 748.50 512.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 52.00 722.50 512.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 52.00 696.50 512.00 -12.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 52.00 671.50 210.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 262.00 671.50 59.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 321.00 671.50 64.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 385.00 671.50 63.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 448.00 671.50 57.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 505.00 671.50 59.00 -18.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 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l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 448 444.5 m 505 444.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 505 444.5 m 564 444.5 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.20 739.90 Td (TWO HARBORS INVESTMENT CORP.) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.45 726.90 Td (SUMMARY OF QUARTERLY CORE EARNINGS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.65 713.76 Td (\(dollars in millions, except per share data\)) Tj ET Q BT /F3 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.60 700.75 Td (Certain prior period amounts have been reclassified to conform to the current period presentation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.50 675.76 Td (Three Months Ended) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.50 657.96 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.25 657.96 Td (December 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.00 657.96 Td (September 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 657.96 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.50 657.96 Td (March 31,) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.00 644.76 Td (2014) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.50 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.00 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.00 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.00 644.76 Td (2013) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.75 630.96 Td (\(unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 616.96 Td (Net Interest Income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 602.96 Td (Interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.90 602.96 Td (138.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.90 602.96 Td (137.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.50 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.90 602.96 Td (138.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.50 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 602.96 Td (145.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.50 602.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 602.96 Td (134.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 588.96 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 588.96 Td (26.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.40 588.96 Td (26.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.40 588.96 Td (24.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.40 588.96 Td (24.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 588.96 Td (23.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.50 574.96 Td (Net interest income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.90 574.96 Td (112.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.90 574.96 Td (110.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.90 574.96 Td (113.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 574.96 Td (120.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.90 574.96 Td (111.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 560.96 Td (Other income:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 546.96 Td (Interest spread on interest rate swaps) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.40 546.96 Td (\(13.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.15 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.40 546.96 Td (\(10.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.40 546.96 Td (\(15.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.15 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.40 546.96 Td (\(19.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.40 546.96 Td (\(14.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.15 546.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 532.96 Td (Interest spread on other derivative instruments) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.90 532.96 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.90 532.96 Td (\(2.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.90 532.96 Td (\(7.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.15 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.90 532.96 Td (\(1.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 532.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.90 532.96 Td (2.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 518.96 Td (Servicing income, net of amortization) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET BT /F1 5.85 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.71 523.04 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 518.96 Td (17.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.90 518.96 Td (5.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.90 518.96 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.90 518.96 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.15 518.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 504.96 Td (Other income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.90 504.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.90 504.96 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 504.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.15 504.96 Td () Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.90 504.96 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.50 490.96 Td (Total other \(loss\) income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.90 490.96 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.90 490.96 Td (\(6.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.40 490.96 Td (\(21.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.15 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.40 490.96 Td (\(20.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.40 490.96 Td (\(10.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.15 490.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 476.96 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 476.96 Td (31.5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.40 476.96 Td (26.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.40 476.96 Td (22.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.40 476.96 Td (22.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 476.96 Td (11.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 462.96 Td (Core Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 462.96 Td (90.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.40 462.96 Td (77.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.40 462.96 Td (69.6) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.40 462.96 Td (77.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 462.96 Td (88.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 448.96 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.90 448.96 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.90 448.96 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.90 448.96 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.90 448.96 Td (\(0.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.15 448.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.90 448.96 Td (\(0.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.15 448.96 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 434.95 Td (Core Earnings) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 434.96 Td (88.2) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.50 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.40 434.96 Td (76.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.50 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.40 434.96 Td (67.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.50 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.40 434.96 Td (78.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.50 434.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.40 434.96 Td (89.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 417.96 Td (Basic and diluted weighted average Core EPS) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.50 417.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.40 417.96 Td (0.24) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 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(value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.25 398.55 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.67 398.55 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.04 398.55 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.68 398.55 Td (attributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.10 398.55 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.13 398.55 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.27 398.55 Td (realization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.40 398.55 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.82 398.55 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.29 398.55 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.32 398.55 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.46 398.55 Td (\(runof) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.83 398.55 Td (f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.08 398.55 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.50 398.55 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.64 398.55 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.37 398.55 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.40 398.55 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.37 398.55 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.29 398.55 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 391.55 Td (deducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.52 391.55 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.87 391.55 Td (Core ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.23 391.55 Td (Earnings.) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.23 391.55 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.30 391.55 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.88 391.55 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.42 391.55 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.84 391.55 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.35 391.55 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.21 391.55 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.84 391.55 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.59 391.55 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.66 391.55 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.52 391.55 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.71 391.55 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.01 391.55 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.62 391.55 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.09 391.55 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.17 391.55 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.36 391.55 Td (account ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.88 391.55 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.79 391.55 Td (MSR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 391.55 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.13 391.55 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.59 391.55 Td (value.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 29 0 obj <> /View <>>>>> endobj 30 0 obj <> /View <>>>>> endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;